História do Mercado de Câmbio (Forex)

O Forex é um dos mercados financeiros que mais evoluiu na história. Desde a década de 1990, o mercado de câmbio não é apenas reservado para grandes instituições financeiras, está aberto a todos os comerciantes e traders. Nesse mercado eletrônico não centralizado, as moedas globais são cotadas 24 horas por dia, eis a história das moedas e do câmbio.

A origem do dinheiro até a antiguidade

O primeiro traço de dinheiro apareceu na China 3000 antes do J-C, esses pedaços de metal tiveram várias aparições. Um sinal representativo que permita autenticar a moeda será afixado em 1530 antes de J-C. Por volta de 650 aC, partes semelhantes às peças de hoje são criadas em Lydia (Turquia). Eles eram feitos de uma liga de ouro e prata. Por volta de 550 aC, as primeiras peças em ouro ou prata pura aparecem graças ao progresso da metalurgia. Em um século, o uso de moedas será generalizado em toda a Grécia e Gaulle em torno de 450 antes de J-C. Naquela época, cada uma das cidades gregas atinge sua moeda (em prata) com seu emblema. Durante o reinado de Alexandre, o Grande (334-324 aC), o retrato do rei irá gradualmente substituir os símbolos gravados em moedas até o nascimento das repúblicas modernas.

Cartas de troca na Idade Média

No quinto século dC e até a Idade Média, as peças saem dos reinos. No século X, o comércio se espalha no nível nacional e europeu, as culturas e, assim, as moedas se encontram em locais de trocas. Para facilitar os pagamentos entre diferentes países, as cartas de troca são criadas em 1291 em Florença. Eles estabelecem uma taxa de câmbio e uma taxa de juros que farão a fortuna de banqueiros privados como a família Medici. As cartas de troca serão então negociadas na primeira bolsa criada em 1409 em Bruges.

Mercados de ações na Europa nos tempos modernos

No século XVI, o comércio internacional cresceu fortemente com o surgimento de bolsas de valores na Europa. Nestas diferentes bolsas de valores, as taxas de câmbio variam dependendo da balança comercial dos países. Alguns traders estão começando a lucrar com as diferenças cambiais. Em 1572, o regulamento é reforçado, o Estado que usa as letras de câmbio para financiar suas despesas nomeia agentes de troca.

O sistema padrão de ouro nos tempos contemporâneos

Até o século XIX, realmente não existe moeda dominante. Em 1866, o cabo transatlântico que liga os Estados Unidos e a Europa marca um ponto de virada na história da comunicação e do comércio entre a libra esterlina e o dólar americano. Muitos bancos estrangeiros se estabelecem na Inglaterra, tornando-se o primeiro centro financeiro global. O comércio é principalmente em libras esterlinas, mas o ouro ainda é considerado a moeda de reserva mais confiável, e todas as moedas são conversíveis em ouro. Cada banco central deve garantir a conversibilidade de sua moeda com suas reservas de ouro, este é o sistema padrão-ouro. Entre 1879 e 1914, as taxas de câmbio flutuaram, mas permaneceram estáveis.

A Primeira Guerra Mundial de 1914 terminará com o padrão ouro. Os países gastam somas consideráveis ​​para financiar a guerra e imprimir mais dinheiro do que possuem. A inflação está aumentando e os países são forçados a suspender a conversibilidade de sua moeda em ouro. No final da guerra, as taxas de câmbio são fixadas pelo Estado, a França e a Inglaterra adotam altas taxas de juros para encontrar moedas fortes.

Em 1922, os acordos de Gene introduziram o Gold Exchange Standard, que estipulava que certas moedas poderiam ser convertidas em ouro. Moedas que não são conversíveis em ouro podem ser convertidas em moedas conversíveis (o franco, o dólar ou a libra esterlina).

Em 1925, o Reino Unido adotou novamente o padrão ouro. Apesar da significativa inflação pós-guerra, o governo está implementando uma política monetária drástica para retornar à paridade pré-guerra. Uma deflação da economia britânica é causada pelo aumento do valor da libra comparado ao ouro. O padrão ouro será restaurado na França em 1928.

A crise de 1929 põe fim novamente ao sistema do padrão-ouro. Em 1931, a Grã-Bretanha, a Alemanha e o Japão abandonaram o padrão-ouro. Em 1933, os Estados Unidos, por sua vez, renunciaram ao padrão-ouro e, em 1934, desvalorizaram o dólar em 40% em relação ao ouro. A França abandona a convertibilidade do franco em 1936. O mundo está agora dividido em blocos monetários.

O Acordo de Bretton Woods e o Sistema Monetário Internacional

A segunda guerra mundial de 1939/45 marca a supremacia do dólar. Em 1944, o Acordo Bretton Woods, de 44 países, estabeleceu o primeiro Sistema Monetário Internacional (IMS) para regular as flutuações cambiais e restaurar a estabilidade econômica. Este acordo afirma que apenas o dólar pode ser convertido em ouro a uma taxa fixa de US $ 35 por onça. Naquela época, os Estados Unidos detêm três quartos das reservas de ouro do mundo. O dólar torna-se assim a moeda de referência, as taxas de câmbio de outras moedas se tornam fixas (com uma margem de +/- 1%) e estão vinculadas ao dólar. Os bancos centrais são obrigados a intervir para manter a paridade cambial. As depreciações cambiais entre países tornam-se impossíveis, o que garante o princípio do livre comércio. O FMI (Fundo Monetário Internacional) é criado para regular o SMI.

Na década de 1960, os detentores de dólares perdem a confiança nessa moeda e exigem a conversão para o ouro. À medida que o déficit dos EUA cresce, o estoque de ouro cai para menos do que o dólar. Em 1971, a conversibilidade do dólar é suspensa, os bancos centrais não suportam mais o dólar que é desvalorizado várias vezes.

O mercado de câmbio flutuante (Forex)

Em 1972, o Acordo de Basileia criou a Cobra Monetária Europeia. Os países se comprometem a estabilizar suas moedas com uma margem máxima de +/- 2,5%. A desvalorização do dólar, que aumenta de 1972 a 1978, forçará a maioria das moedas a sair rapidamente do dinheiro.

Em 1973, o sistema monetário internacional adotou um regime de taxas de câmbio flutuantes. O mercado Forex como o conhecemos hoje está tomando forma. O fim do sistema monetário de Bretton Woods está causando revolta no mundo das finanças. A oferta e a demanda, que são influenciadas pelas taxas de juros, determinam as taxas de câmbio entre as taxas de câmbio, que agora são garantidas por dívidas públicas e privadas. A partir daí, a criação de moeda se intensificará, além de não precisar mais manter a taxa de câmbio, os países deficitários podem facilmente pedir dinheiro emprestado nos mercados financeiros.

Em janeiro de 1976, os acordos da Jamaica formalizaram definitivamente o fim dos acordos de Bretton Woods. O mercado de câmbio está liberalizado, não há mais regras que gerenciem as taxas de câmbio entre as moedas, o ouro não é mais um instrumento de reserva e os países podem se quiserem adotar um sistema de câmbio flutuante. . No entanto, três sistemas de taxa de câmbio fazem suas aparições.

1. Dolarização: O país decide usar a moeda de outro país como moeda nacional.
2. A taxa de câmbio estabilizada: o país decide atrelar sua moeda fixa a outra moeda.
3. A taxa de flutuação administrada: a taxa de câmbio evolui livremente de acordo com a oferta e a demanda.

Em 1979, foi criado o Sistema Monetário Europeu, que estabeleceu um padrão comum chamado ECU (o ancestral do EURO). O acordo prevê que os bancos centrais estão comprometidos em manter a taxa de câmbio de sua moeda com uma margem de +/- 2,5% em torno da taxa central. As moedas européias são, portanto, quase fixas entre si, mas variam em relação às moedas mundiais.

Em 1985, sob a pressão do grupo dos cinco (EUA, Japão, Alemanha, Reino Unido e França), o dólar é desvalorizado.

Em 1986, o mercado desregulamentado de Londres voltou a ser um centro financeiro muito importante.

Forex trading para investidores privados

Em 1990, os fluxos de capital entre as nações aumentaram com novas tecnologias. O mercado forex que foi reservado para grandes instituições financeiras se torna acessível para investidores e traders de forex que podem especular sobre moedas.

Em 1992, vemos várias crises relacionadas a movimentos de especulação cambial. O bilionário George Soros assume uma posição curta de 10 bilhões de libras, apostando no declínio da moeda. O Banco da Inglaterra é forçado a retirar a libra esterlina do Sistema Monetário Europeu. O ganho de capital realizado por George Soros nesta transação é estimado em US $ 1 bilhão.

Desde 1995, os traders individuais podem negociar moedas em tempo real através de uma plataforma de trading on-line através da Internet e corretores de forex. Desde 2002, o interesse dos indivíduos pela troca de moeda conhece uma expansão muito forte. As corretoras Forex online estão inovando com suas plataformas de trading on-line e redes sociais de traders.

O mercado de câmbio é hoje o maior mercado financeiro do mundo em termos de volume de transações diárias, estimadas em mais de 5000 bilhões de dólares.