Historia del mercado de divisas (Forex)

Forex es uno de los mercados financieros que más ha evolucionado en la historia. Desde la década de 1990, el mercado de divisas no solo está reservado para grandes instituciones financieras, sino que está abierto a todos los comerciantes y traders. En este mercado electrónico no centralizado, las monedas globales se cotizan las 24 horas del día. Aquí está la historia de las monedas.

El origen del dinero hasta la antigüedad

El primer rastro de dinero apareció en China 3000 antes de J-C, estas piezas de metal tuvieron varias apariciones. Se colocará un signo representativo que permita autenticar la moneda hacia 1530 antes de J-C. Alrededor del 650 aC, se crean piezas similares a las piezas de hoy en Lydia (Turquía). Estaban hechos de una aleación de oro y plata. Alrededor del año 550 aC, aparecen las primeras piezas en oro o plata pura gracias al progreso de la metalurgia. En un siglo, el uso de monedas se generalizará en toda Grecia y en Gaulle alrededor de 450 antes de J-C. En ese momento, cada una de las ciudades griegas golpea su moneda (en plata) con su emblema. Durante el reinado de Alejandro Magno (334-324 aC), el retrato del Rey reemplazará gradualmente los símbolos grabados en las monedas hasta el nacimiento de las repúblicas modernas.

Cartas de cambio en la Edad Media

En el siglo V dC y hasta la Edad Media, las piezas salen de los reinos. En el siglo X, el comercio se extiende a nivel nacional y europeo, las culturas y, por lo tanto, las monedas se reúnen en lugares de intercambio. Para facilitar los pagos entre diferentes países, las cartas de intercambio se crean en 1291 en Florencia. Establecen un tipo de cambio y una tasa de interés que harán la fortuna de banqueros privados como la familia Medici. Las cartas de intercambio se intercambiarán en el primer bolso creado en 1409 en Brujas.

Bolsa en Europa en tiempos modernos

En el siglo XVI el comercio internacional creció fuertemente con la aparición de las bolsas de valores en Europa. En estos diferentes mercados bursátiles, los tipos de cambio varían según la balanza comercial de los países. Algunos comerciantes están empezando a obtener ganancias en las diferencias de tipo de cambio. En 1572 se refuerza el reglamento, el Estado que utiliza las letras de cambio para financiar sus gastos designa a agentes de cambio.

El sistema estándar de oro en los tiempos contemporáneos

Hasta el siglo XIX, en realidad no hay una moneda dominante. En 1866, el cable transatlántico que conecta Estados Unidos y Europa marca un punto de inflexión en la historia de la comunicación y el comercio entre la libra esterlina y el dólar estadounidense. Muchos bancos extranjeros se asientan en Inglaterra, que se convierte en el primer centro financiero mundial. El comercio es principalmente en libras esterlinas, pero el oro todavía se considera la moneda de reserva más confiable, y todas las monedas son convertibles en oro. Cada banco central debe garantizar la convertibilidad de su moneda con sus reservas de oro, este es el sistema estándar de oro. Entre 1879 y 1914, los tipos de cambio fluctuaron, pero se mantuvieron estables.

La Primera Guerra Mundial de 1914 acabará con el patrón oro. Los países gastan sumas considerables para financiar la guerra e imprimir más dinero del que poseen. La inflación está aumentando y los países finalmente se ven obligados a suspender la convertibilidad de su moneda en oro. Al final de la guerra, los tipos de cambio son fijados por el estado, Francia e Inglaterra adoptan altas tasas de interés para encontrar monedas fuertes.

En 1922, los acuerdos de Gene introdujeron el Gold Exchange Standard, que estipulaba que ciertas monedas podrían convertirse en oro. Las monedas que no son convertibles en oro se pueden convertir en monedas convertibles (el franco, el dólar o la libra esterlina).

En 1925, el Reino Unido adoptó de nuevo el patrón oro. A pesar de la significativa inflación de la posguerra, el gobierno está implementando una política monetaria drástica para volver a la paridad anterior a la guerra. Una deflación de la economía británica es causada por el aumento en el valor de la libra en comparación con el oro. El patrón oro será restaurado en Francia en 1928.

La crisis de 1929 pone fin de nuevo al sistema del patrón oro. En 1931 Gran Bretaña, Alemania y Japón abandonaron el patrón oro. En 1933, los Estados Unidos, a su vez, renunciaron al patrón oro y en 1934 devaluaron el dólar en un 40% frente al oro. Francia abandona la convertibilidad del franco en 1936. El mundo ahora está dividido en bloques monetarios.

El Acuerdo de Bretton Woods y el Sistema Monetario Internacional

La segunda guerra mundial de 1939/45 marca la supremacía del dólar. En 1944, el Acuerdo de Bretton Woods, de 44 naciones, estableció el primer Sistema Monetario Internacional (IMS) verdaderamente verdadero para regular las fluctuaciones monetarias y restablecer la estabilidad económica. Este acuerdo establece que solo el dólar se puede convertir en oro a una tasa fija de $ 35 por onza. En ese momento, Estados Unidos posee tres cuartas partes de las reservas mundiales de oro. El dólar se convierte así en la moneda de referencia, los tipos de cambio de otras monedas se fijan (con un margen de +/- 1%) y se vinculan al dólar. Los bancos centrales están obligados a intervenir para mantener la paridad de la moneda. Las depreciaciones monetarias entre países se vuelven imposibles, lo que garantiza el principio de libre comercio. El FMI (Fondo Monetario Internacional) se crea para regular el SMI.

En la década de 1960, los tenedores de dólares pierden la confianza en esta moneda y exigen la conversión al oro. A medida que crece el déficit de USA, El stock de oro disminuye a menos que el dólar. En 1971, se suspende la convertibilidad del dólar, los bancos centrales ya no apoyan el dólar que se devalúa varias veces.

El mercado de cambio flotante (Forex)

En 1972, el Acuerdo de Basilea creó la Serpiente Monetaria Europea. Los países se comprometen a estabilizar sus monedas con un margen máximo de +/- 2.5%. La devaluación del dólar, que aumenta de 1972 a 1978, obligará a la mayoría de las monedas a salir de la serpiente de dinero rápidamente.

En 1973, el sistema monetario internacional pasó a un régimen de tipos de cambio flotantes. El mercado de divisas como lo conocemos hoy en día está tomando forma. El fin del sistema monetario de Bretton Woods está causando agitación en el mundo de las finanzas. La oferta y la demanda, que están influenciadas por las tasas de interés, determinan las tasas de cambio entre las tasas de cambio que ahora están respaldadas por deudas públicas y privadas. A partir de ese momento, la creación de dinero se intensificará, además de no tener que mantener su tipo de cambio, los países con déficit pueden pedir prestado dinero fácilmente en los mercados financieros.

En enero de 1976, los acuerdos de Jamaica formalizan definitivamente el fin de los acuerdos de Bretton Woods. El mercado de divisas está liberalizado, no hay más reglas que administren los tipos de cambio entre monedas, el oro ya no es un instrumento de reserva y los países pueden hacerlo si desean adoptar un sistema de tipo de cambio flotante. . Sin embargo, tres sistemas de tipo de cambio hacen su aparición.

1. Dolarización: el país decide utilizar la moneda de otro país como su moneda nacional.
2. El tipo de cambio estabilizado: el país decide fijar su moneda fija a otra moneda.
3. La tasa de flotación administrada: la tasa de cambio evoluciona libremente de acuerdo con la oferta y la demanda.

En 1979, se creó el Sistema Monetario Europeo, que estableció un estándar común llamado ECU (el antecesor de la EURO). El acuerdo establece que los bancos centrales se comprometen a mantener el tipo de cambio de su moneda con un margen de +/- 2.5% en torno a la tasa central. Las monedas europeas son, por lo tanto, casi fijas entre sí, pero varían en relación con las monedas mundiales.

En 1985, bajo la presión del grupo de cinco (Estados Unidos, Japón, Alemania, Reino Unido y Francia), el dólar se devalúa.

En 1986, el mercado desregulado en Londres se convirtió nuevamente en un centro financiero muy importante.

Operaciones de cambio para inversores privados

En 1990, los flujos de capital entre naciones aumentaron con las nuevas tecnologías. El mercado de divisas que estaba reservado para grandes instituciones financieras se vuelve accesible para los inversionistas y traders de divisas que pueden especular sobre las monedas.

En 1992, vemos varias crisis relacionadas con los movimientos de la especulación monetaria. El multimillonario George Soros toma una posición corta de 10 mil millones de libras, apostando por la caída de la moneda. El Banco de Inglaterra se ve obligado a sacar la libra esterlina del sistema monetario europeo. La ganancia de capital realizada por George Soros en esta transacción se estima en $ 1 mil millones.

Desde 1995, los traders individuales pueden comerciar divisas en tiempo real a través de una plataforma de negociación en línea a través de Internet y brokers de forex. Desde 2002, el interés de los individuos por el comercio de divisas conoce una expansión muy fuerte. Las firmas de corretaje de divisas en línea están innovando con sus plataformas de comercio en línea y las redes sociales de los comerciantes.

El mercado de divisas es hoy en día el mercado financiero más grande del mundo en términos de volumen de transacciones diarias que se estiman en más de 5000 mil millones de dólares.