Classificazione e confronto degli agenti di cambio

La maggior parte dei siti di confronto mette insieme i broker, poiché non hanno una conoscenza approfondita di come gli investitori pensano all'esposizione delle controparti e dei prodotti. Inoltre, la maggior parte dei siti è in conflitto, e spesso favorisce i broker con le commissioni più alte. Noi abbiamo una visione più professionale. Come li classificherebbe un investitore istituzionale?

Scoprite il sistema di classificazione di broker-forex.eu, sviluppato internamente dal nostro team.

Questo è il vostro schema per navigare nel panorama dei broker, anche se dovete ricordare che non tutti gli intermediari rientrano perfettamente nelle caselle e la vostra regione può cambiare le carte in tavola.

Punti chiave da ricordare:

• Il ramo di brokeraggio tradizionale di una banca, come HSBC o BNP Paribas, che sono parte integrante del sistema finanziario globale. Questi broker sono affidabili grazie alla loro affiliazione con una banca, ma i loro costi sono elevati e spesso non dispongono di una gamma completa di prodotti, poiché non fanno parte del core business della banca.
• I broker diretti sostenuti da un gruppo bancario - come Fineco, Boursobank, Fortuneo - sono leader nei servizi digitali diretti ai consumatori, offrono l'affiliazione a un gruppo bancario - spesso con il digital banking - e i vantaggi di costi inferiori.
• Broker di livello 1 - possono possedere licenze bancarie, ma si concentrano principalmente sui servizi di brokeraggio. L'attività bancaria non è il loro core business e di solito non sono di proprietà di una banca. Offrono tassi competitivi e prodotti approfonditi. Alcune società di questa categoria, come Interactive Brokers, possono essere quotate in borsa e/o valutate da un'agenzia di rating.
• Broker di livello 2 - questi neobroker offrono prezzi molto competitivi e piattaforme di facile utilizzo con portata internazionale, che li rendono interessanti per i principianti e una valida opzione per la diversificazione dei broker tra gli investitori più esperti, ma i saldi medi rimangono bassi.
• Broker di livello 3 - si concentrano su prodotti speculativi come CFD e criptovalute, mancano di offerte ETF di base per gli investitori a lungo termine e potenzialmente operano sotto una supervisione normativa meno rigorosa.
• Broker ibridi - offrono soluzioni di investimento a lungo termine come azioni ed ETF spot, ma anche prodotti speculativi come i contratti per differenza (CFD).

1. Broker sostenuti da un gruppo bancario

Il broker o la sua società madre sono spesso definiti Global Systemically Important Institution (G-SII). Sono essenziali per il sistema finanziario di un paese o di un'area economica.

Broker bancari tradizionali

HSBC, BNP Paribas, Société Générale, Bankinter, Barclays, ecc.

Questi broker fanno parte di un gruppo bancario consolidato e generalmente di importanza sistemica (G-SIB). Sono spesso valutati, quotati e trasparenti. Tuttavia, presentano una serie di svantaggi. Possono essere :

• Non essenziali - questi broker sono solitamente un servizio accessorio del gruppo bancario consolidato.
• Relativamente costosi - in genere non sono molto competitivi per gli investitori a lungo termine.
• Mancanza di profondità dei prodotti - potrebbero non avere accesso a determinati mercati per gli investitori avanzati.

Broker diretti all'interno di un gruppo bancario

Fortuneo, Boursobank, Bolero, Comdirect, Fineco, ecc.

I broker di questa categoria hanno un modello commerciale diretto al consumatore (infrastruttura tradizionale minima), spesso con un approccio moderno adattato alle esigenze mobili dei clienti. In genere fanno parte di grandi gruppi bancari. La differenza fondamentale con il primo gruppo è che si tratta di:

• Leader moderni e indipendenti - Fortuneo o Boursobank offrono addirittura servizi bancari, di consulenza o di gestione patrimoniale. La maggior parte opera senza filiali e dispone di buone applicazioni mobili.
• Relativamente economici - mentre il primo gruppo era costoso, i broker di questo gruppo sono molto competitivi per gli investitori a lungo termine.

Tra questi, HelloBank (BNP Paribas), Fortuneo (Arkéa), Boursobank (Société Générale), Bolero (KBC Bank) e Comdirect (Commerzbank). Fineco rappresenta un'eccezione, in quanto è un gruppo finanziario integrato indipendente con un modello di business unico.

2. Broker indipendenti

I broker di questo gruppo si concentrano sull'attività di intermediazione. Non fanno parte di un gruppo bancario di importanza sistemica. Tuttavia, i broker di livello 1 di questo gruppo possono ancora avere un'importanza significativa in alcuni Paesi e possono anche avere licenze bancarie (ma questa non è la loro attività principale).

Broker di livello 1

SAXO, IG, Interactive Brokers, Swissquote, Lansdown, ecc.

Questi broker sono indipendenti, possono avere licenze bancarie, il che gioca a loro favore nella nostra valutazione, ma i loro servizi principali ruotano attorno all'attività di brokeraggio, quindi il flusso di entrate non è diversificato. Ciò che li rende unici è che... :

• Possono rivolgersi agli investitori istituzionali - La sofisticatezza di alcuni di loro li rende una controparte credibile per gli investitori istituzionali. Inoltre, i broker di questa categoria, come IBKR o SAXO, spesso fungono da fornitori di accesso al mercato per i broker di livello 2.
• Sono leader di settore - In almeno un mercato chiave sviluppato. I broker di questo gruppo sono generalmente competitivi per gli investitori a lungo termine, anche se i prezzi in questa categoria variano considerevolmente: verificate prima di investire.
• Sono grandi e più trasparenti - I broker sono classificati come grandi istituzioni dalle autorità di regolamentazione - il che comporta un maggiore controllo - o/e hanno milioni di clienti. Di solito sono valutati da un'agenzia di rating e/o sono quotati in borsa. I saldi medi dei clienti sono generalmente elevati.

Broker di livello 2

Trade Republic, Bitpanda, DEGIRO, Trading 212, Scalable Capital, Lightyear, ecc.

I broker di questa categoria comprendono broker affermati che non sono gli operatori più sofisticati del loro mercato e neobroker. La sicurezza e la trasparenza variano notevolmente all'interno di questo gruppo. I leader di questa categoria possono avere una licenza bancaria ed essere quotati in borsa, ma la maggior parte sono meno trasparenti, sono sostenuti da capitale di rischio e devono ancora dimostrare di essere costantemente redditizi. Per superare, ad esempio, il divieto di PFOF (pagamento per flusso di ordini), hanno iniziato a svolgere attività bancarie, ma non sono sostenuti da un gruppo bancario affermato.

Tuttavia, hanno alcune caratteristiche uniche che li rendono molto interessanti per i principianti e un potenziale broker di diversificazione per gli investitori più esperti:

• Molto economici - La maggior parte di essi offre ETF e azioni senza commissioni e sono complessivamente molto economici per le piccole operazioni e spesso anche per le operazioni più grandi. In questo senso sono leader in tutte le categorie.
• Piattaforme leader del settore - Le loro piattaforme e app mobili sono all'avanguardia in termini di facilità d'uso e design dell'interfaccia, reportistica di alto livello e processi di apertura del conto.
• Presenza internazionale - Mentre i broker bancari e alcuni broker di livello 1 possono essere locali, i broker di livello 2 sono generalmente presenti nella maggior parte dei Paesi dell'UE e nel Regno Unito.

Broker di livello 3

Ad esempio, AvaTrade, ActivTrades, Pepperstone.

Queste piattaforme si rivolgono a investitori sofisticati o a day trader speculativi.

In genere hanno un :

• Attività speculativa - come parte della loro offerta principale, compresi CFD e prodotti Crypto.
• Assenza di azioni e ETF in contanti - Gli investitori non troveranno prodotti finanziari in cui investire a lungo termine.
• Prezzi opachi - Sono responsabili della determinazione dei prezzi dei loro strumenti e prodotti. I prezzi differiscono da quelli forniti da altri broker e dai livelli di mercato, nonché dai prezzi correnti su altre borse o piattaforme.
• Regolamentazione - A volte possono essere supervisionati da autorità di regolamentazione di livello 2, le cui competenze sono potenzialmente più deboli.

Broker ibridi

Ad esempio, XTB e Admirals.

Storicamente, questi broker si sono concentrati sul trading di CFD, ma ora offrono anche conti titoli (azioni ed ETF in contanti) e persino conti di risparmio, con alcuni come XTB che offrono interessi sui contanti non investiti.

Questi broker presentano caratteristiche a tutti e 3 i livelli:

• Regolamentazione - Sono regolamentati a livello globale da organismi riconosciuti.
• Commissioni di intermediazione - La maggior parte di questi broker offre la possibilità di fare trading senza commissioni su azioni ed ETF e sono generalmente molto economici per il trading speculativo in CFD su indici, valute e materie prime.
• Piattaforme - Le loro piattaforme di trading sono sofisticate e intuitive, e nella maggior parte dei casi consentono di investire in tutti i mercati e in tutti i tipi di prodotti dallo stesso conto. Sono disponibili anche soluzioni di trading automatico e di copy trading.

Conclusioni

Il panorama dei broker online è complesso e variegato, con una moltitudine di opzioni per gli investitori di tutti i livelli. Il nostro sistema di classificazione e confronto dei broker offre una visione chiara e professionale, che tiene conto non solo dei costi, ma anche della forza istituzionale e della gamma di prodotti offerti. I broker sostenuti da gruppi bancari offrono maggiore sicurezza, ma spesso a costi più elevati, mentre i broker indipendenti e i neobroker si distinguono per competitività e innovazione tecnologica. I broker ibridi combinano i vantaggi delle diverse categorie, rendendo la selezione ancora più complessa.

Per scegliere il broker più adatto a voi, è fondamentale comprendere le vostre esigenze specifiche in termini di costi, sicurezza, prodotti disponibili e obiettivi di investimento a lungo termine. Utilizzando il nostro sistema di classificazione, potrete navigare più facilmente nel mondo dei broker online e prendere decisioni più informate.

Domande frequenti