Klassificering och jämförelse av aktiemäklare

De flesta jämförelsesajter klumpar ihop mäklare, eftersom de saknar djupgående kunskap om hur investerare tänker kring motparts- och produktexponering. De flesta sajter är också konfliktfyllda och gynnar ofta mäklare med de högsta provisionerna. Vi har en mer professionell syn på saken. Hur skulle en institutionell investerare klassificera dem?

Upptäck klassificeringssystemet broker-forex.eu, som har utvecklats internt av vårt team.

Det här är din plan för att navigera i mäklarlandskapet, även om du bör komma ihåg att inte alla mellanhänder passar in i lådorna och att din region kan förändra spelet.

Viktiga punkter att komma ihåg:

• Den traditionella mäklardelen av en bank - till exempel HSBC eller BNP Paribas, som är en integrerad del av det globala finansiella systemet. Dessa mäklare är pålitliga på grund av sin anknytning till en bank, men deras kostnader är höga och de har ofta inte ett komplett utbud av produkter, eftersom de inte är en del av bankens kärnverksamhet.
• Direktmäklare som backas upp av en bankgrupp - som Fineco, Boursobank och Fortuneo, är ledande inom digitala tjänster direkt till konsument, erbjuder anknytning till en bankgrupp - ofta med digital banking - och fördelarna med lägre kostnader.
• Tier 1-mäklare - kan inneha banklicenser, men fokuserar främst på mäklartjänster. Bankverksamhet är inte deras kärnverksamhet och de ägs vanligtvis inte av en bank. De erbjuder konkurrenskraftiga priser och djupgående produkter. Vissa företag i denna kategori - till exempel Interactive Brokers - kan vara börsnoterade och/eller ha en rating från ett kreditvärderingsinstitut.
• Tier 2-mäklare - dessa neobrokers erbjuder mycket konkurrenskraftiga priser och användarvänliga plattformar med internationell räckvidd, vilket gör dem attraktiva för nybörjare och ett gångbart alternativ för diversifiering av mäklare bland mer erfarna investerare, men de genomsnittliga saldona är fortfarande låga.
• Tier 3-mäklare - fokuserar på spekulativa produkter som CFD:er och kryptovalutor, saknar ETF-erbjudanden för långsiktiga investerare och verkar potentiellt under mindre sträng tillsyn.
• Hybridmäklare - erbjuder långsiktiga investeringslösningar som aktier och spot-ETF:er, men även spekulativa produkter som CFD:er (Contract for Difference).

1. Mäklare som stöds av en bankgrupp

Mäklaren eller dess moderbolag kallas ofta för ett globalt systemviktigt institut (G-SII). De är avgörande för det finansiella systemet i ett land eller ett ekonomiskt område.

Traditionella bankmäklare

HSBC, BNP Paribas, Société Générale, Bankinter, Barclays m.fl.

Dessa mäklare ingår i en etablerad och allmänt systemviktig bankgrupp (G-SIB). De är ofta rankade, listade och transparenta. De har dock ett antal nackdelar. De kan vara :

• Icke-väsentliga - dessa mäklare är vanligtvis en sidotjänst till den etablerade bankgruppen.
• Relativt dyra - de är i allmänhet inte särskilt konkurrenskraftiga för långsiktiga investerare.
• Bristande produktdjup - de kanske inte har tillgång till vissa marknader för avancerade investerare.

Direktmäklare inom en bankgrupp

Fortuneo, Boursobank, Bolero, Comdirect, Fineco m.fl.

Mäklare i denna kategori har en affärsmodell direkt till konsument (minimal traditionell infrastruktur), ofta med ett modernt tillvägagångssätt som är skräddarsytt för kundernas mobila behov. De är i allmänhet en del av större bankgrupper. Den viktigaste skillnaden med den första gruppen är att de är :

• Moderna, oberoende ledare - Fortuneo eller Boursobank erbjuder till och med bank-, rådgivnings- eller kapitalförvaltningstjänster. De flesta arbetar utan filialer och har bra mobilapplikationer.
• Relativt billigt - medan den första gruppen var dyr är mäklarna i denna grupp mycket konkurrenskraftiga för långsiktiga investerare.

De inkluderar HelloBank (BNP Paribas), Fortuneo (Arkéa), Boursobank (Société Générale), Bolero (KBC Bank) och Comdirect (Commerzbank). Fineco är ett undantag, eftersom det är en oberoende integrerad finansiell grupp med en unik affärsmodell.

2. Oberoende mäklare

Mäklarna i denna grupp fokuserar på förmedlingsverksamhet. De är inte en del av en systemviktig bankgrupp. Nivå 1-mäklare i denna grupp kan dock fortfarande vara av betydande vikt i vissa länder och kan till och med ha banktillstånd (men detta är inte deras huvudsakliga verksamhet).

Nivå 1-mäklare

SAXO, IG, Interactive Brokers, Swissquote, Lansdown osv.

Dessa mäklare är oberoende, kan ha banklicenser, vilket är till deras fördel enligt vår bedömning, men deras kärntjänster kretsar kring mäklarverksamheten, så intäktsflödet är inte diversifierat. Det som gör dem unika är att de... :

• De kan tilltala institutionella investerare - Vissa av dem är sofistikerade vilket gör dem till en trovärdig motpart för institutionella investerare. Dessutom fungerar mäklare i denna kategori, till exempel IBKR eller SAXO, ofta som leverantörer av marknadstillträde för Tier 2-mäklare.
• Är branschledande - På minst en viktig utvecklad marknad. Mäklare i den här gruppen är i allmänhet konkurrenskraftiga för långsiktiga investerare, även om priserna i den här kategorin varierar avsevärt - kontrollera innan du investerar.
• De är stora och mer transparenta - Mäklare klassas som stora institutioner av tillsynsmyndigheter - vilket leder till ökad granskning - eller/och har miljontals kunder. De rankas vanligtvis av ett kreditvärderingsinstitut eller/och är noterade på en börs. Kundernas genomsnittliga saldon är i allmänhet höga.

Nivå 2 mäklare

Trade Republic, Bitpanda, DEGIRO, Trading 212, Scalable Capital, Lightyear, etc.

Mäklare i denna kategori inkluderar etablerade mäklare som inte är de mest sofistikerade aktörerna på sin marknad och neobrokers. Säkerhet och öppenhet varierar avsevärt inom denna grupp. Ledarna i denna kategori kan ha banklicens och vara börsnoterade, men de flesta är mindre transparenta, riskkapitalstödda och måste fortfarande bevisa att de är konsekvent lönsamma. För att övervinna t.ex. förbudet mot PFOF:er (betalning för orderflöde) har de börjat bedriva bankverksamhet, men de backas inte upp av en etablerad bankgrupp.

De har dock några unika egenskaper som gör dem mycket attraktiva för nybörjare och en potentiell diversifiering av mäklare för mer erfarna investerare:

• Mycket billigt - De flesta av dem erbjuder ETF: er och aktier utan provision och är totalt sett mycket billiga för små affärer och ofta för större affärer också. De leder alla kategorier i detta avseende.
• Branschledande plattformar - Deras plattformar och mobilappar ligger i framkant när det gäller användarvänlighet och gränssnittsdesign, rapportering på hög nivå och kontoöppningsprocesser.
• Internationell närvaro - Medan bankmäklare och vissa Tier 1-mäklare kan vara lokala, har Tier 2-mäklare i allmänhet närvaro i de flesta EU-länder och i Storbritannien.

Nivå 3 mäklare

Till exempel AvaTrade, ActivTrades, Pepperstone.

Dessa plattformar riktar sig till sofistikerade investerare eller spekulativa dagshandlare.

De har i allmänhet en :

• Spekulativ aktivitet - som en del av deras kärnutbud, inklusive CFD: er och kryptoprodukter.
• Avsaknad av kontantaktier och ETF:er - Investerare kommer inte att hitta finansiella produkter att investera i på lång sikt.
• Ogenomskinlig prissättning - De ansvarar för prissättningen av sina instrument och produkter. Priserna kommer att skilja sig från priser som tillhandahålls av andra mäklare och från marknadsnivåer, liksom från aktuella priser på andra börser eller plattformar.
• Reglering - De kan ibland stå under tillsyn av tillsynsmyndigheter på nivå 2, vars expertis kan vara svagare.

Hybridmäklare

Till exempel XTB och Admirals.

Historiskt sett fokuserade dessa mäklare på CFD-handel, men de erbjuder nu också värdepapperskonton (kontantaktier och ETF: er) och till och med sparkonton, där vissa som XTB erbjuder ränta på oinvesterade kontanter.

Dessa mäklare har egenskaper på alla tre nivåerna:

• Reglering - De är globalt reglerade av erkända organ.
• Courtage - De flesta av dessa mäklare erbjuder courtagefri handel med aktier och ETF:er och är i allmänhet mycket billiga för spekulativ handel med CFD:er på index, valutor och råvaror.
• Plattformar - Deras handelsplattformar är både sofistikerade och intuitiva, vilket i de flesta fall gör det möjligt att investera på alla marknader och i alla produkttyper från samma konto. Automatiska handels- och copy trading-lösningar finns också tillgängliga.

Slutsats

Online-mäklarlandskapet är komplext och varierat, med en mängd olika alternativ för investerare på alla nivåer. Vårt system för klassificering och jämförelse av mäklare ger en tydlig och professionell bild, som inte bara tar hänsyn till kostnader utan också institutionell styrka och utbudet av produkter som erbjuds. Mäklare som backas upp av bankgrupper erbjuder större säkerhet men ofta till en högre kostnad, medan oberoende mäklare och neobrokers utmärker sig för sin konkurrenskraft och tekniska innovation. Hybridmäklare kombinerar fördelarna med de olika kategorierna, vilket gör urvalet ännu mer nyanserat.

För att välja den mäklare som passar dig bäst är det viktigt att förstå dina specifika behov när det gäller kostnader, säkerhet, tillgängliga produkter och dina långsiktiga investeringsmål. Genom att använda vårt klassificeringssystem kan du lättare navigera i världen av online-mäklare och fatta mer välgrundade beslut.

Vanliga frågor