Klassifizierung und Vergleich von Börsenmaklern

Die meisten Vergleichsseiten werfen die Broker in einen Topf, da sie nicht genau wissen, wie Anleger über das Kontrahenten- und Produktrisiko nachdenken. Die meisten Seiten sind auch zerstritten und bevorzugen häufig die Broker mit den höchsten Provisionen. Wir nehmen einen professionelleren Blickwinkel ein. Wie würde ein institutioneller Anleger sie klassifizieren?

Lernen Sie das Klassifizierungssystem von broker-forex.eu kennen, das von unserem Team intern entwickelt wurde.

Es ist Ihr Masterplan für die Navigation durch die Brokerlandschaft, auch wenn Sie bedenken sollten, dass nicht alle Vermittler perfekt in die Kästchen passen und Ihre Region das Spiel verändern kann.

Schlüsselpunkte, die Sie sich merken sollten:

• Der traditionelle Maklerzweig einer Bank - wie HSBC oder BNP Paribas, die fester Bestandteil des globalen Finanzsystems sind. Diese Broker sind aufgrund ihrer Zugehörigkeit zu einer Bank zuverlässig, aber ihre Kosten sind hoch und sie haben oft keine vollständige Produktpalette, da sie nicht zum Kerngeschäft der Bank gehören.
• Von einer Bankengruppe unterstützte Direktmakler - wie Fineco, Boursobank, Fortuneo, sind führend im Bereich der direkten digitalen Dienstleistungen für Verbraucher, bieten die Zugehörigkeit zu einer Bankengruppe - oft mit digitalen Bankdienstleistungen - und die Vorteile niedrigerer Kosten.
• Level-1-Broker - können Banklizenzen besitzen, konzentrieren sich aber hauptsächlich auf Vermittlungsdienstleistungen. Das Bankgeschäft ist nicht ihr Kerngeschäft und sie befinden sich in der Regel nicht im Besitz einer Bank. Sie bieten wettbewerbsfähige Zinssätze und tiefgehende Produkte an. Einige Unternehmen dieser Kategorie - wie Interactive Brokers - können an der Börse notiert sein und/oder von einer Ratingagentur bewertet werden.
• Level-2-Broker - diese Neobroker bieten sehr wettbewerbsfähige Preise und benutzerfreundliche Plattformen mit internationaler Reichweite, was sie für Anfänger attraktiv macht und unter erfahreneren Anlegern eine praktikable Option zur Diversifizierung des Brokers darstellt, aber die durchschnittlichen Salden bleiben gering.
• Level-3-Broker: Sie konzentrieren sich auf spekulative Produkte wie CFDs und Kryptowährungen, es fehlt ihnen an grundlegenden ETF-Angeboten für langfristige Anleger, und sie operieren potenziell unter einer weniger strengen regulatorischen Aufsicht.
• Hybridbroker: Sie bieten langfristige Anlagelösungen wie Aktien und Spot-ETFs, aber auch spekulative Produkte wie Differenzkontrakte (CFDs).

1. Makler, die von einer Bankengruppe unterstützt werden.

Der Makler oder seine Muttergesellschaft wird häufig als global systemrelevante Institution (G-SII) bezeichnet. Sie sind für das Finanzsystem eines Landes oder eines Wirtschaftsraums von entscheidender Bedeutung.

Die traditionellen Makler der Banken

HSBC, BNP Paribas, Société Générale, Bankinter, Barclays usw.

Diese Makler gehören zu einer etablierten und in der Regel systemrelevanten Bankengruppe (G-SIB). Sie haben häufig ein Rating, sind börsennotiert und transparent. Sie haben jedoch mehrere Nachteile. Sie können :

• Nicht wesentlich - diese Broker sind in der Regel eine Hilfsdienstleistung der etablierten Bankengruppe.
• Relativ teuer - sie sind für langfristige Anleger in der Regel nicht sehr wettbewerbsfähig.
• Mangelnde Produkttiefe - sie haben möglicherweise keinen Zugang zu bestimmten Märkten für fortgeschrittene Anleger.

Direkte Makler innerhalb einer Bankengruppe.

Fortuneo, Boursobank, Bolero, Comdirect, Fineco usw.

Makler in dieser Kategorie haben ein Geschäftsmodell direkt an den Verbraucher (minimale traditionelle Infrastruktur), oft einen modernen Ansatz, der auf das Mobiltelefon der Kunden zugeschnitten ist. Sie sind in der Regel Teil großer Bankengruppen. Der wesentliche Unterschied zur ersten Gruppe ist, dass sie :

• Moderne, unabhängige Marktführer - Fortuneo oder Boursobank bieten sogar Bank-, Beratungs- oder Vermögensverwaltungsdienstleistungen an. Die meisten operieren ohne Filialen und verfügen über gute mobile Anwendungen.
• Relativ günstig - während die erste Gruppe teuer war, sind die Broker in dieser Gruppe für langfristige Anleger sehr wettbewerbsfähig.

Beispiele sind HelloBank (BNP Paribas), Fortuneo (Arkéa), Boursobank (Société Générale), Bolero (KBC Bank) oder Comdirect (Commerzbank). Fineco ist eine Ausnahme, da es sich um eine unabhängige integrierte Finanzgruppe handelt, die über ein einzigartiges Geschäftsmodell verfügt.

2. Unabhängige Makler

Die Makler in dieser Gruppe konzentrieren sich auf das Brokergeschäft. Sie sind nicht Teil einer systemrelevanten Bankengruppe. Allerdings können Tier-1-Broker in dieser Gruppe in einigen Ländern immer noch von erheblicher Bedeutung sein und sogar über Banklizenzen verfügen (dies ist jedoch nicht ihre Haupttätigkeit).

Börsenmakler der Stufe 1

SAXO, IG, Interactive Brokers, Swissquote, Lansdown usw.

Diese Makler sind unabhängig, können Banklizenzen haben, was sich in unserer Bewertung zu ihren Gunsten auswirkt, aber ihre Kerndienstleistungen drehen sich um das Brokergeschäft, sodass der Einkommensstrom nicht diversifiziert ist. Was sie einzigartig macht, ist, dass sie. :

• Sie können sich an institutionelle Anleger wenden - Die Raffinesse einiger von ihnen macht sie zu einem glaubwürdigen Gegenpart für institutionelle Anleger. Darüber hinaus fungieren diese Broker, wie IBKR oder SAXO, häufig als Marktzugangsanbieter für Tier-2-Broker.
• Sind branchenführend - In mindestens einem entwickelten Schlüsselmarkt. Broker dieser Gruppe sind für langfristige Anleger in der Regel wettbewerbsfähig, obwohl die Preise in dieser Kategorie stark schwanken - prüfen Sie, bevor Sie investieren.
• Sie sind wichtig und transparenter - Broker werden von den Regulierungsbehörden als wichtige Institutionen eingestuft - was eine verstärkte Aufsicht zur Folge hat - oder/und haben Millionen von Kunden. Sie werden in der Regel von einer Ratingagentur bewertet oder/und sind an der Börse notiert. Die durchschnittlichen Guthaben der Kunden sind in der Regel hoch.

Börsenmakler der Stufe 2

Trade Republic, Bitpanda, DEGIRO, Trading 212, Scalable Capital, Lightyear, etc.

Zu dieser Kategorie gehören etablierte Makler, die nicht die raffiniertesten Akteure auf ihrem Markt sind, und Neobroker. Sicherheit und Transparenz variieren innerhalb dieser Gruppe stark. Die führenden Anbieter in dieser Kategorie können eine Banklizenz haben und an der Börse notiert sein, die meisten sind jedoch weniger transparent, werden durch Risikokapital finanziert und müssen noch nachweisen, dass sie regelmäßig Gewinne erzielen. Um beispielsweise das Verbot von PFOFs (Payment for Order Flow) zu überwinden, haben sie begonnen, Bankgeschäfte zu tätigen, werden aber nicht von einer etablierten Bankengruppe unterstützt.

Dennoch weisen sie einige einzigartige Merkmale auf, die sie für Anfänger sehr attraktiv machen und für erfahrenere Anleger eine potenzielle Broker-Diversifizierung darstellen:

• Sehr günstig - Die meisten von ihnen bieten ETFs und Aktien provisionsfrei an und sind insgesamt sehr günstig für kleinere und oft auch für größere Transaktionen. In dieser Hinsicht stehen sie in allen Kategorien an der Spitze.
• Branchenführende Plattformen - Ihre Plattformen und mobilen Anwendungen sind in Bezug auf Benutzerfreundlichkeit und Schnittstellendesign, hochrangige Berichte und Kontoeröffnungsprozesse führend.
• Internationale Präsenz - Während Bankmakler und einige Tier-1-Broker lokal tätig sein können, sind Tier-2-Broker in der Regel in den meisten EU-Ländern und im Vereinigten Königreich vertreten.

Börsenmakler der Stufe 3

Zum Beispiel AvaTrade, ActivTrades, Pepperstone.

Diese Plattformen richten sich an anspruchsvolle Anleger oder spekulative Daytrader.

Sie haben in der Regel eine :

• Spekulative Tätigkeit - im Rahmen ihres Hauptangebots, einschließlich CFDs und Krypto-Produkten.
• Keine Aktien und ETFs im Kassamarkt - Anleger finden keine Finanzprodukte, in die sie langfristig investieren können.
• Undurchsichtige Preisgestaltung - Sie sind für die Preisgestaltung ihrer Instrumente und Produkte verantwortlich. Die Preise werden sich von den von anderen Brokern bereitgestellten Preisen und dem Marktniveau sowie von den gängigen Preisen an anderen Börsen oder Plattformen unterscheiden.
• Regulierung- Sie können manchmal von Tier-2-Regulierungsbehörden beaufsichtigt werden, deren Fachwissen potenziell geringer ist.

Hybridmakler

Zum Beispiel XTB und Admirals.

Historisch gesehen waren diese Broker auf den CFD-Handel ausgerichtet, aber jetzt bieten sie auch Wertpapierkonten (Aktien und ETFs) und sogar Sparkonten an, wobei einige wie XTB Zinsen auf nicht investierte Barmittel anbieten.

Diese Börsenmakler weisen Merkmale aller drei Ebenen auf:

• Regulierung - Sie werden weltweit von anerkannten Organisationen reguliert.
• Maklergebühren - Die meisten dieser Broker bieten den Handel mit Aktien und ETFs kommissionsfrei an und sind insgesamt sehr günstig für den spekulativen Handel mit CFDs auf Indizes, Währungen und Rohstoffe.
• Plattformen - Ihre Tradingplattformen sind sowohl ausgeklügelt als auch intuitiv und ermöglichen es meist, von einem Konto aus in alle Märkte und Produktarten zu investieren. Auch Lösungen für automatisches Trading und Copy Trading sind verfügbar.

Schlussfolgerung

Die Landschaft des Online-Brokerage ist komplex und vielfältig, mit einer Vielzahl von Optionen für Anleger aller Niveaus. Unser System zur Klassifizierung und zum Vergleich von Maklern bietet einen klaren und professionellen Überblick, wobei nicht nur die Kosten, sondern auch die institutionelle Stärke und die angebotene Produktpalette berücksichtigt werden. Makler, die von Bankkonzernen unterstützt werden, bieten mehr Sicherheit, allerdings oft zu höheren Kosten, während unabhängige Makler und Neobroker sich durch Wettbewerbsfähigkeit und technologische Innovation auszeichnen. Hybride Makler kombinieren die Vorteile der verschiedenen Kategorien, wodurch die Auswahl noch nuancierter wird.

Um den für Sie am besten geeigneten Makler auszuwählen, ist es entscheidend, Ihre spezifischen Bedürfnisse in Bezug auf Kosten, Sicherheit, verfügbare Produkte und Ihre langfristigen Anlageziele zu verstehen. Durch die Verwendung unseres Klassifizierungssystems können Sie sich leichter durch die Welt der Online-Broker bewegen und fundiertere Entscheidungen treffen.

Häufig gestellte Fragen