Clasificación y comparación de corredores de bolsa

La mayoría de los sitios de comparación agrupan a los corredores, ya que carecen de un conocimiento profundo de cómo piensan los inversores sobre la exposición a la contraparte y al producto. Además, la mayoría de los sitios tienen conflictos y suelen favorecer a los corredores con las comisiones más altas. Nosotros tenemos una visión más profesional. ¿Cómo los clasificaría un inversor institucional?

Descubra el sistema de clasificación de broker-forex.eu, desarrollado internamente por nuestro equipo.

Este es su plan para navegar por el panorama de los brokers, aunque debe recordar que no todos los intermediarios encajan perfectamente en las casillas y que su región puede cambiar el juego.

Puntos clave a tener en cuenta:

• El brazo tradicional de intermediación de un banco, como HSBC o BNP Paribas, que forman parte integrante del sistema financiero mundial. Estos corredores son fiables por su afiliación a un banco, pero sus costes son elevados y a menudo no disponen de una gama completa de productos, ya que no forman parte del negocio principal del banco.
• Corredores directos respaldados por un grupo bancario - como Fineco, Boursobank, Fortuneo, son líderes en servicios digitales directos al consumidor, ofrecen afiliación a un grupo bancario - a menudo con banca digital - y las ventajas de unos costes más bajos.
• Corredores de nivel 1: pueden ser titulares de licencias bancarias, pero se centran principalmente en los servicios de intermediación. La banca no es su actividad principal y no suelen ser propiedad de un banco. Ofrecen tipos competitivos y productos en profundidad. Algunas empresas de esta categoría -como Interactive Brokers- pueden cotizar en bolsa y/o estar calificadas por una agencia de rating.
• Corredores de nivel 2 - estos neobrokers ofrecen precios muy competitivos y plataformas fáciles de usar con alcance internacional, lo que los hace atractivos para los principiantes y una opción viable para la diversificación de corredores entre los inversores más experimentados, pero los saldos medios siguen siendo bajos.
• Corredores de nivel 3: se centran en productos especulativos como CFD y criptomonedas, carecen de ofertas de ETF básicos para inversores a largo plazo y potencialmente operan bajo una supervisión regulatoria menos estricta.
• Corredores híbridos: ofrecen soluciones de inversión a largo plazo, como acciones y ETF al contado, pero también productos especulativos, como contratos por diferencias (CFD).

1. Corredores respaldados por un grupo bancario

El corredor o su empresa matriz suele denominarse Institución de Importancia Sistémica Mundial (EISM). Son esenciales para el sistema financiero de un país o área económica.

Corredores bancarios tradicionales

HSBC, BNP Paribas, Société Générale, Bankinter, Barclays, etc.

Estos corredores forman parte de un grupo bancario establecido y generalmente de importancia sistémica (G-SIB). Suelen estar calificados, cotizan en bolsa y son transparentes. Sin embargo, presentan una serie de desventajas. Pueden ser :

• No esenciales - estos intermediarios suelen ser un servicio auxiliar del grupo bancario establecido.
• Relativamente caro - no suelen ser muy competitivos para los inversores a largo plazo.
• Falta de profundidad de producto - pueden no tener acceso a determinados mercados para inversores avanzados.

Corredores directos dentro de un grupo bancario

Fortuneo, Boursobank, Bolero, Comdirect, Fineco, etc.

Los intermediarios de esta categoría tienen un modelo de negocio directo al consumidor (infraestructura tradicional mínima), a menudo con un enfoque moderno adaptado a las necesidades móviles de los clientes. Suelen formar parte de grandes grupos bancarios. La diferencia clave con el primer grupo es que son :

• Líderes modernos e independientes - Fortuneo o Boursobank ofrecen incluso servicios de banca, asesoramiento o gestión de activos. La mayoría operan sin sucursales y disponen de buenas aplicaciones móviles.
• Relativamente baratos - mientras que el primer grupo era caro, los brokers de este grupo son muy competitivos para los inversores a largo plazo.

Entre ellos están HelloBank (BNP Paribas), Fortuneo (Arkéa), Boursobank (Société Générale), Bolero (KBC Bank) y Comdirect (Commerzbank). Fineco es una excepción, ya que es un grupo financiero integrado independiente con un modelo de negocio único.

2. Corredores independientes

Los corredores de este grupo se centran en el negocio de corretaje. No forman parte de un grupo bancario de importancia sistémica. Sin embargo, los corredores de nivel 1 de este grupo pueden seguir teniendo una importancia significativa en algunos países e incluso pueden tener licencias bancarias (pero ésta no es su actividad principal).

Corredor de nivel 1

SAXO, IG, Interactive Brokers, Swissquote, Lansdown, etc.

Estos corredores son independientes, pueden tener licencias bancarias, lo que juega a su favor en nuestra evaluación, pero sus servicios principales giran en torno al negocio de corretaje, por lo que el flujo de ingresos no está diversificado. Lo que los hace únicos es que... :

• Pueden atraer a inversores institucionales - La sofisticación de algunos de ellos los convierte en una contraparte creíble para los inversores institucionales. Además, los corredores de esta categoría, como IBKR o SAXO, a menudo actúan como proveedores de acceso al mercado para los corredores de nivel 2.
• Son líderes del sector - En al menos un mercado desarrollado clave. Los corredores de este grupo suelen ser competitivos para los inversores a largo plazo, aunque los precios de esta categoría varían considerablemente: compruébelo antes de invertir.
• Son grandes y más transparentes - Los reguladores clasifican a los intermediarios como grandes instituciones, lo que conlleva un mayor escrutinio, o/y tienen millones de clientes. Suelen estar calificados por una agencia de calificación o cotizan en bolsa. Los saldos medios de los clientes suelen ser elevados.

Corredor de nivel 2

Trade Republic, Bitpanda, DEGIRO, Trading 212, Scalable Capital, Lightyear, etc.

Los corredores en esta categoría incluyen corredores establecidos que no son los jugadores más sofisticados en su mercado y neobrokers. La seguridad y la transparencia varían considerablemente dentro de este grupo. Los líderes de esta categoría pueden tener licencia bancaria y cotizar en bolsa, pero la mayoría son menos transparentes, están respaldados por capital riesgo y todavía tienen que demostrar que son rentables de forma constante. Para superar, por ejemplo, la prohibición de los PFOF (pago por flujo de órdenes), han empezado a dedicarse a actividades bancarias, pero no cuentan con el respaldo de un grupo bancario establecido.

Sin embargo, tienen algunas características únicas que las hacen muy atractivas para los principiantes y una potencial diversificación de brokers para los inversores más experimentados:

• Muy baratos - La mayoría de ellos ofrecen ETF y acciones sin comisiones y, en general, son muy baratos para operaciones pequeñas y, a menudo, también para operaciones grandes. Lideran todas las categorías en este aspecto.
• Plataformas líderes en el sector - Sus plataformas y aplicaciones móviles están a la vanguardia en cuanto a facilidad de uso y diseño de la interfaz, informes de alto nivel y procesos de apertura de cuentas.
• Presencia internacional - Mientras que los corredores bancarios y algunos corredores de nivel 1 pueden ser locales, los corredores de nivel 2 suelen estar presentes en la mayoría de los países de la UE y en el Reino Unido.

Corredores de nivel 3

Por ejemplo, AvaTrade, ActivTrades, Pepperstone.

Estas plataformas están dirigidas a inversores sofisticados o a day traders especulativos.

Generalmente tienen un :

• Actividad especulativa - como parte de su oferta principal, incluyendo CFDs y productos Crypto.
• Ausencia de acciones al contado y ETF - Los inversores no encontrarán productos financieros en los que invertir a largo plazo.
• Precios opacos - Son responsables de fijar los precios de sus instrumentos y productos. Los precios diferirán de los facilitados por otros intermediarios y de los niveles de mercado, así como de los precios vigentes en otras bolsas o plataformas.
• Regulación - En ocasiones pueden estar supervisados por reguladores de Nivel 2, cuyos conocimientos son potencialmente más débiles.

Corredores híbridos

Por ejemplo, XTB y Admirals.

Históricamente, estos corredores se centraron en el trading de CFDs, pero ahora también ofrecen cuentas de valores (acciones al contado y ETFs), e incluso cuentas de ahorro, y algunos como XTB ofrecen intereses sobre el efectivo no invertido.

Estos corredores tienen características en los 3 niveles:

• Regulación - Están regulados a nivel mundial por organismos reconocidos.
• Comisiones de intermediación - La mayoría de estos corredores ofrecen operaciones libres de comisiones en renta variable y ETFs y suelen ser muy baratos para operaciones especulativas en CFDs sobre índices, divisas y materias primas.
• Plataformas - Sus plataformas de inversión son a la vez sofisticadas e intuitivas, lo que permite en la mayoría de los casos invertir en todos los mercados y todos los tipos de productos desde la misma cuenta. También dispone de soluciones de trading automático y copy trading.

Conclusión

El panorama de los brokers online es complejo y variado, con multitud de opciones para inversores de todos los niveles. Nuestro sistema de clasificación y comparación de brokers ofrece una visión clara y profesional, teniendo en cuenta no sólo los costes, sino también la solidez institucional y la gama de productos ofrecidos. Los corredores respaldados por grupos bancarios ofrecen mayor seguridad, pero a menudo a un coste más elevado, mientras que los corredores independientes y los neobrokers destacan por su competitividad e innovación tecnológica. Los corredores híbridos combinan las ventajas de las distintas categorías, lo que matiza aún más la selección.

Para elegir el corredor que más le convenga, es fundamental conocer sus necesidades específicas en términos de costes, seguridad, productos disponibles y sus objetivos de inversión a largo plazo. Utilizando nuestro sistema de clasificación, podrá navegar más fácilmente por el mundo de los corredores en línea y tomar decisiones con mayor conocimiento de causa.

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