Capire i contratti per differenza (CFD)

L'acronimo CFD sta per Contract For Difference. Un CFD è un accordo stipulato per la differenza (utile o perdita) tra i prezzi di apertura e di chiusura di una posizione su un dato strumento finanziario.

I contratti per differenze riproducono il movimento dei prezzi delle attività sottostanti e consentono di speculare verso l'alto o verso il basso con un effetto leva.

I CFD sono strumenti indispensabili, soprattutto per gli investitori a breve termine che vogliono vendere a breve durante le flessioni dei mercati finanziari.

È un metodo efficace per utilizzare il capitale perché i fondi possono essere investiti in una vasta gamma di prodotti.

Ci sono tutti i tipi di CFD:

• CFD di materie prime (soia, grano, olio, ecc.)
• CFD Forex (contratti che seguono coppie di valute)
• CFD su indici (DAX, CAC40, S & P500, ecc.)
• CFD azionari (contratti che seguono le azioni di società quotate)

Il prezzo di un CFD riflette il prezzo reale di un'azione perché il valore di un CFD si basa sull'attività sottostante. Tuttavia, non si tiene fisicamente il titolo, quindi qual è il punto di acquisto di un CFD se è possibile acquistare direttamente il bene stesso?

Come funziona il trading con i CFD?

I CFD possono essere negoziati solo “over the counter” (OTC) e non sono quotati in una borsa valori regolamentata. Ciò significa che un CFD è un contratto tra te e l'emittente. Entrambe le parti accettano di pagare la differenza di prezzo di un asset sottostante tra l'apertura e la chiusura del contratto.

• Se acquisti un CFD (una “posizione lunga”), l'emittente ti pagherà la differenza se il prezzo aumenta e tu pagherai all'emittente la differenza se il prezzo diminuisce.
• Se vendi un CFD (una “posizione corta”), l'emittente ti pagherà la differenza se il prezzo diminuisce e tu pagherai all'emittente la differenza se il prezzo aumenta.

Il denaro che guadagni o devi in un CFD non corrisponderà esattamente alla differenza di prezzo. Questo perché il trading di CFD comporta spesso spese e costi, tra cui commissioni, spread e costi di finanziamento giornalieri. Queste spese e questi costi possono essere elevati. Possono ridurre i tuoi profitti e aumentare le tue perdite.

Un contratto CFD è giuridicamente vincolante. Se il mercato evolve a tuo sfavore, l'emittente del CFD può:

• chiederti di versare fondi supplementari a breve termine per mantenere aperta la tua posizione CFD (una “richiesta di margine”) Ciò può comportare ulteriori perdite;
• chiudere il tuo CFD, indipendentemente dal suo valore in quel momento. Rischi di perdere tutto il denaro che hai investito.

I contratti CFD non sono tutti uguali. Ogni emittente di CFD ha i propri termini e condizioni. Ti affidi all'emittente affinché adempia ai propri obblighi nei tuoi confronti.

Restrizioni relative alla vendita di CFD in Europa

Nell'Unione Europea, la commercializzazione dei CFD agli investitori privati è strettamente regolamentata dall'ESMA (Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati), con l'applicazione e il controllo assicurati dalle autorità nazionali.

I fornitori che offrono CFD devono in particolare mettere in atto meccanismi di protezione volti a limitare i rischi per i trader privati. Ciò include una protezione contro la liquidazione forzata, in modo che le posizioni vengano automaticamente chiuse prima che la perdita raggiunga la quasi totalità del capitale investito. Sono inoltre tenuti a offrire una protezione contro il saldo negativo, garantendo che il cliente non possa mai perdere più dei fondi depositati sul proprio conto.

Inoltre, i broker non possono superare i limiti di leva finanziaria imposti dall'ESMA, che variano a seconda della classe di attività (Forex, indici, materie prime, azioni, criptovalute). L'obiettivo è quello di limitare l'effetto amplificatore della leva finanziaria sulle potenziali perdite.

Infine, sono vietate le pratiche commerciali incentivanti. I broker non devono offrire bonus di trading, crediti gratuiti, sconti sui volumi o omaggi promozionali volti a incoraggiare l'assunzione di rischi sui CFD.

Per maggiori dettagli su questo quadro normativo, si consiglia di consultare le misure di intervento sui prodotti CFD pubblicate dall'ESMA.

Perché i CFD presentano un rischio elevato?

Il trading di CFD comporta un rischio elevato e gran parte degli investitori privati subisce perdite. In Europa, l'ESMA sottolinea regolarmente questa realtà sulla base dei dati raccolti dai broker.

Secondo le statistiche pubblicate dai fornitori di CFD, tra il 70% e l'80% dei conti dei clienti privati registra perdite.

I dati mostrano anche che più un investitore fa trading frequentemente, più le sue perdite tendono ad aumentare, in particolare a causa dell'effetto leva e dell'accumulo di costi (spread, commissioni, finanziamento overnight). Questi costi, spesso sottovalutati, erodono progressivamente il capitale.

Infine, l'esperienza dimostra che la maggior parte dei trader privati smette di fare trading con i CFD nel corso del primo anno, dopo aver subito perdite significative.

È proprio per questo motivo che l'ESMA ha introdotto misure di protezione rafforzate (limitazione della leva finanziaria, protezione dal saldo negativo, avvisi di rischio standardizzati), al fine di informare meglio gli investitori e ridurre i rischi eccessivi legati ai CFD.

Rischi legati ai prezzi e alle controparti

I CFD sono contratti stipulati tra voi e l'emittente dei CFD. L'emittente dei CFD fissa i prezzi dei CFD che offre e il prezzo al quale il vostro contratto viene aperto o chiuso può variare in modo imprevisto. I rischi legati ai prezzi a cui potete essere esposti comprendono:

• gap: quando i mercati sottostanti sono volatili, il prezzo di mercato varia in modo significativo e discreto, saltando uno o più punti di prezzo.
• slippage: quando i mercati sottostanti sono illiquidi, il prezzo al quale viene eseguito l'ordine CFD può differire dal prezzo quotato.

Quando negoziate CFD, siete anche esposti al rischio di controparte legato all'emittente del CFD. Gli emittenti di CFD hanno determinati obblighi in materia di licenze di servizi finanziari legati ai requisiti finanziari, alla gestione dei rischi e al trattamento dei fondi dei clienti. Tuttavia, se qualcosa va storto, potreste non recuperare il vostro denaro. Ad esempio, se l'emittente del CFD viene posto in liquidazione giudiziaria.

Verifica di aver compreso i rischi associati ai CFD

I CFD sono spesso presentati in modo accattivante e possono sembrare interessanti.

Ma prima di credere a quella pubblicità online o a quell'amico di un amico, prenditi il tempo necessario per chiederti se hai davvero compreso in cosa stai investendo. E se vale la pena correre questo rischio.

Ponetevi le seguenti domande:

• Capisco come funzionano i CFD e sono disposto ad assumermi questo livello di rischio?
• Sono disposto a perdere l'intero investimento e me lo posso permettere?
• Conosco i costi associati al trading di CFD? In che modo influiranno sulle mie potenziali perdite o sui miei potenziali profitti?
• Ho davvero il tempo di monitorare regolarmente le mie posizioni?
• Il fornitore di CFD dispone di una licenza in Europa?
• Sto prendendo una decisione logica con il mio denaro o si tratta semplicemente di una moda passeggera in materia di investimenti?

Caratteristiche principali del trading di CFD

Prima di iniziare a fare trading con i CFD, è essenziale comprendere i seguenti concetti.

Spread e commissioni

I CFD sono quotati in prezzi di acquisto e di vendita, noti anche come prezzi bid e ask. La differenza tra questi due prezzi è nota come spread.

In genere, il costo di apertura di un'operazione con i CFD è incluso nel prezzo dello spread, senza commissioni, ma alcuni fornitori possono addebitare le commissioni separatamente.

Fare trading con uno spread più basso significa che è necessario un minor numero di movimenti di prezzo a proprio favore per ottenere un profitto. Naturalmente, potete anche subire una perdita se il prezzo si muove contro di voi.

Potrebbero essere addebitate anche altre commissioni, come quelle per l'overnight o per i dati di mercato. In alcuni casi possono essere previsti anche dividendi sulle azioni.

Dimensione della transazione

Un CFD viene generalmente negoziato in lotti, ovvero il volume standardizzato del contratto. La dimensione di un contratto può variare a seconda dell'attività sottostante negoziata. L'oro, ad esempio, ha un valore contrattuale per differenza di 100 once troy, che corrisponde a un lotto. La dimensione di un contratto CFD su un'azione ha generalmente lo stesso valore dell'acquisto di un'azione. Ad esempio, l'acquisto di 100 contratti CFD su Barclays equivale all'acquisto di 100 azioni Barclays.

Durata

In generale, i CFD non hanno una scadenza fissa perché si pagano gli interessi (overnight rollover), il che consente di mantenere aperte le posizioni per tutto il tempo che si desidera. Tuttavia, la maggior parte dei trader non utilizza i CFD come parte di una strategia di trading a lungo termine.

Va notato che i contratti futures CFD scadono, di solito su base mensile, ma questo può variare. Ciò significa che, a meno che non venga chiuso dal trader, il contratto futures verrà riportato al mese successivo.

Leva e margine

Uno dei vantaggi del trading di CFD è l'uso della leva finanziaria. La leva consente di depositare una piccola percentuale del valore totale della posizione per ottenere una maggiore esposizione al mercato. La leva può essere sia vantaggiosa che dannosa. Il trading con la leva può essere redditizio, ma può anche aumentare le perdite.

Il livello di margine è l'importo necessario per aprire e mantenere la posizione con leva finanziaria. Il margine di deposito è il requisito iniziale di apertura, mentre il margine di mantenimento è quello necessario per mantenere aperta la posizione prima che inizi a subire perdite. La maggior parte delle società offre un calcolatore di margine che può aiutare a gestire efficacemente i livelli di margine.

È possibile negoziare CFD con una leva elevata, fino a 1:500, e negoziare CFD senza alcuna leva. Tuttavia, le normative in Europa e in alcune altre giurisdizioni limitano il trading di CFD a rapporti di 1:30 per i trader al dettaglio. I clienti professionali possono beneficiare di una leva maggiore se soddisfano determinate condizioni.

Le caratteristiche intrinseche dei contratti per differenza

• Diversificare un portafoglio con poco capitale - la leva consente di moltiplicare l'investimento iniziale (nonché i guadagni o le perdite) e quindi negoziare un portafoglio completo di azioni, indici o materie prime senza dover bloccare un capitale significativo.
• Vendita allo scoperto - Con la vendita allo scoperto (posizione corta) puoi approfittare di un movimento al ribasso dei prezzi. Questa tecnica è conosciuta come protezione o "copertura". È particolarmente utile per coprire un portafoglio azionario contro una flessione del mercato azionario.
• Nessuna imposta sulle borse - i CFD non danno alcun diritto di proprietà e non sono considerati titoli. Non si paga un'imposta sulle plusvalenze sulla vendita di titoli perché non vi è alcun acquisto fisico.
• Negoziazione a basso costo - In generale, le commissioni di negoziazione su indici azionari o forex sono incluse nello spread tra i prezzi di acquisto e di vendita (lo spread) e le commissioni basse per i CFD azionari. Le commissioni per le transazioni CFD sono ridotte rispetto ai titoli tradizionali.
• Decidi quando chiudere la tua posizione - A differenza dei futures (futures o certificati) e di altri strumenti finanziari derivati ​​come i warrant e le opzioni, i CFD non hanno una data di scadenza, la posizione può essere chiusa in qualsiasi momento.
• I CFD sono negoziati in tempo reale - Le variazioni di prezzo di un CFD sono identiche a quelle dello stock o dell'indice sottostante e sono stimate in tempo reale. Le transazioni vengono effettuate immediatamente senza inversione di tendenza e anche i guadagni e / o le perdite vengono accreditati o addebitati in tempo reale.

Come iniziare a fare trading con i CFD

1. Scegliere un broker

Prima di iniziare, è importante trovare il miglior broker di CFD in grado di offrire un conto di trading competitivo e di soddisfare le vostre specifiche esigenze di investimento. Anche la qualità delle piattaforme o applicazioni di trading utilizzate avrà un impatto significativo sulla vostra esperienza di trading con i CFD.

La maggior parte delle società offre la suite MetaTrader, che fornisce un'eccellente analisi fondamentale e tecnica, oltre a strumenti di trading automatico e di gestione del rischio. Alcune società offrono anche il trading di CFD su piattaforme proprietarie di grande impatto, come XTB e IG.

I trader dovrebbero anche considerare le loro opzioni se hanno bisogno di assistenza urgente con i fondi, le commissioni o la piattaforma di trading. I migliori provider offrono un'assistenza clienti 24 ore su 24, 7 giorni su 7, tramite un servizio di live chat o una helpline. Tutti i nostri provider qui sotto offrono una semplice registrazione del conto online e orari di trading 24/5.

2. Pratica e formazione

Il trading di CFD è un'attività ad alto rischio. La formazione è quindi essenziale per mantenere alti i profitti. La maggior parte dei conti offre l'accesso a un conto demo o a un tutorial gratuito, che consente di provare le strategie di trading CFD senza rischiare alcun capitale reale. È anche un ottimo modo per provare una nuova piattaforma di trading e assicurarsi di essere a proprio agio con il suo layout e le sue caratteristiche. Anche i trader di CFD più esperti fanno pratica con una nuova piattaforma prima di investire, quindi questa dovrebbe essere una parte essenziale del vostro confronto tra piattaforme.

È anche importante imparare e migliorare costantemente. Le piattaforme consolidate e affidabili possono spesso fungere da mentori offrendo una serie di risorse formative per i principianti. Queste potrebbero includere una guida introduttiva in PDF, corsi online ed e-book, lezioni video su YouTube, consigli di trading o suggerimenti su un forum o una pagina della community.

Ad esempio, il sito XTB offre un'accademia di trading completa rivolta a tutti i livelli di trader. Per chi preferisce imparare offline, sono disponibili anche numerosi libri utili.

Inoltre, chi desidera imparare il trading di CFD attraverso un gioco può provare le varie applicazioni disponibili sul mercato. Si tratta essenzialmente di conti demo con mercati simulati. Vi aiuteranno a imparare le strategie e a fare pratica in un ambiente facile da usare. Una delle più popolari è Forex Game, disponibile per il download su iOS e Android.

3. Prendere posizione

Quando decidete di prendere una posizione lunga (acquistare) o corta (vendere), dovete utilizzare strategie, indicatori, grafici e segnali efficaci per aiutarvi a determinare la direzione in cui si muoverà il prezzo.

La piattaforma di trading utilizzata avrà un impatto significativo sul modo in cui si procede, quindi assicuratevi di familiarizzare con gli strumenti della piattaforma su un conto demo.

4. Dimensione dell'operazione

La determinazione della dimensione della vostra posizione deve tenere conto anche del livello di rischio che siete disposti ad assumere. I CFD sono prodotti con leva finanziaria, il che significa che l'importo del deposito iniziale può rappresentare solo una piccola frazione della dimensione totale della posizione. È quindi possibile perdere più di quanto si è impegnato inizialmente.

5. Gestione del rischio

La gestione del rischio è un elemento chiave per garantire la sicurezza del trading con i CFD. La gestione del rischio è un elemento fondamentale per garantire la sicurezza del trading con i CFD. Questi limiti impediscono al vostro conto di attivare una richiesta di margine e di subire perdite.

6. Monitorare le posizioni

È sempre importante prendere l'abitudine di monitorare regolarmente le proprie posizioni, anche se si dispone di strumenti di gestione del rischio. In questo modo si è sempre alla ricerca di eventuali opportunità o problemi. La maggior parte delle buone piattaforme offre anche un'applicazione mobile, in modo che possiate accedere e monitorare le vostre posizioni da qualsiasi luogo.

Strategie di trading con i CFD

Che siate day trader, swing trader o scalper, è importante comprendere i diversi stili di investimento e le strategie utilizzate nel trading di CFD. I trader devono anche sapere se e quando una strategia funziona e come ridurre il rischio in caso contrario.

Decidete se le vostre competenze sono più adatte all'analisi fondamentale o a quella tecnica, o a entrambe. L'analisi fondamentale consiste nel leggere le notizie di mercato per comprendere i cambiamenti economici e politici che potrebbero avere un impatto sul valore degli asset. L'analisi tecnica, invece, utilizza indicatori e tecniche grafiche per individuare le tendenze nei dati.

Perché non dovresti investire con i CFD

• Se non comprendi la meccanica di base dei mercati, non aggiungere CFD al tuo portafoglio. Devi assolutamente capire le basi per comprare e vendere nei mercati. Se non lo capisci, inizia con un account demo, la maggior parte dei broker CFD offre account demo gratuiti.
• Se ignori i pericoli della leva. Uno degli errori più comuni commessi dai trader principianti è di sottovalutare la loro esposizione. Se effettui una transazione redditizia, la leva aumenterà le tue entrate, ma se perdi, aumenterai le tue perdite. Il 90% dei principianti perde tutto il proprio denaro perché non ha correttamente preso in considerazione l'impatto della leva finanziaria sulle proprie posizioni e non è riuscito a gestire i propri rischi di conseguenza.
• Se sei motivato dalle tue emozioni. Questo è dove tanti principianti e investitori a volte esperti possono andare fuori strada. Le emozioni non trovano spazio in investimenti altamente speculativi. È necessario creare una strategia e una disciplina complessive convincenti per seguirla alla lettera, indipendentemente da come si sente emotivamente. Devi essere in grado di chiudere una transazione perdente senza attaccamento emotivo. Costruisci la tua strategia intorno alla tua tolleranza al rischio, quindi seguitela.

Un'ultima parola sul trading di CFD

È possibile guadagnare con il trading di CFD, ma l'utilizzo della leva finanziaria può anche portare a perdite significative. I trader devono avere disciplina e pazienza per avere successo. Questa guida copre le basi del trading di CFD nel Regno Unito per i principianti, compresi i pro e i contro, nonché i dettagli necessari per iniziare.

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