فهم عقود الفروقات (CFD)

يرمز اختصار CFD إلى Contract For Difference. العقود مقابل الفروقات (CFD) هي اتفاقية تم وضعها للفرق (الربح أو الخسارة) بين أسعار الافتتاح والإغلاق للمركز في أداة مالية معينة.

تعيد العقود مقابل الفروقات إنتاج حركة أسعار الأصول الأساسية وتسمح بالمضاربة على الاتجاه الصعودي وكذلك على الجانب السلبي مع الرافعة المالية.

تعد العقود مقابل الفروقات أدوات أساسية خاصة للمستثمرين على المدى القصير الذين يرغبون في البيع على المكشوف أثناء فترات الركود في الأسواق المالية.

إنها طريقة فعالة لاستخدام رأس المال لأنه يمكن استثمار الأموال في مجموعة واسعة من المنتجات.

هناك جميع أنواع العقود مقابل الفروقات:

• عقود الفروقات على السلع (فول الصويا ، القمح ، البترول ، إلخ.)
• العقود مقابل الفروقات للعملات الأجنبية (العقود التي تتعقب أزواج العملات)
• مؤشرات العقود مقابل الفروقات (DAX ، CAC40 ، S & P500 ، إلخ.)
• عقود الفروقات على الأسهم (العقود التي تتعقب أسهم الشركات المدرجة)

يعكس سعر CFD السعر الفعلي للسهم ، حيث تعتمد قيمة CFD على الأصل الأساسي. ومع ذلك ، فأنت لا تمتلك السهم فعليًا ، فما الفائدة من شراء عقد مقابل الفروقات إذا كان بإمكانك شراء الأصل نفسه مباشرةً؟

كيف يعمل تداول العقود مقابل الفروقات؟

لا يمكن تداول العقود مقابل الفروقات إلا ”بموجب اتفاق بين الطرفين“؛ فهي لا يتم تداولها في بورصة معتمدة. وهذا يعني أن العقد مقابل الفروقات هو عقد بينك وبين المُصدر. يتفق كلا الطرفان على دفع الفرق في سعر الأصل الأساسي بين فتح العقد وإغلاقه.

• إذا اشتريت عقدًا مقابل الفروقات (مركز ”طويل“)، فسيدفع لك المُصدر الفرق إذا ارتفع السعر، وستدفع أنت للمُصدر الفرق إذا انخفض السعر.
• إذا قمت ببيع عقد CFD (مركز بيع)، فسوف يدفع لك المُصدر الفرق إذا انخفض السعر، وستدفع أنت للمُصدر الفرق إذا ارتفع السعر.

لن يكون المبلغ الذي تكسبه أو تدين به في إطار عقد CFD مطابقًا تمامًا للفرق في السعر. في الواقع، غالبًا ما ينطوي تداول عقود CFD على رسوم وتكاليف، بما في ذلك العمولات وفروق الأسعار ورسوم التمويل اليومية. قد تكون هذه الرسوم والتكاليف مرتفعة. وقد تقلل من أرباحك وتزيد من خسائرك.

عقد CFD ملزم قانونًا. إذا تطور السوق بشكل غير مواتٍ لك، يجوز لمُصدر CFD:

• أن يطلب منك دفع أموال إضافية على المدى القصير للحفاظ على مركز CFD مفتوحًا (ما يُسمى ”طلب تغطية الهامش“) وقد يؤدي ذلك إلى خسائر إضافية؛
• إغلاق عقد CFD الخاص بك، بغض النظر عن قيمته في ذلك الوقت. قد تخسر كل الأموال التي استثمرتها.

عقود CFD ليست كلها متطابقة. لكل مُصدر لعقود CFD شروطه وأحكامه الخاصة. أنت تعتمد على المُصدر للوفاء بالتزاماته تجاهك.

قيود على بيع العقود مقابل الفروقات في أوروبا

في الاتحاد الأوروبي، يخضع تسويق العقود مقابل الفروقات للمستثمرين الأفراد لرقابة صارمة من قبل ESMA (الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق)، مع تطبيق ومراقبة من قبل السلطات الوطنية.

يجب على مقدمي خدمات العقود مقابل الفروقات وضع آليات حماية تهدف إلى الحد من المخاطر التي يتعرض لها المتداولون الأفراد. ويشمل ذلك الحماية من التصفية القسرية، بحيث يتم إغلاق المراكز تلقائيًا قبل أن تصل الخسارة إلى كامل رأس المال المستثمر تقريبًا. كما يتعين عليهم توفير حماية من الرصيد السلبي، مما يضمن ألا يخسر العميل أبدًا أكثر من الأموال المودعة في حسابه.

علاوة على ذلك، لا يجوز للوسطاء تجاوز حدود الرافعة المالية التي تفرضها ESMA، والتي تختلف حسب فئة الأصول (الفوركس، المؤشرات، السلع، الأسهم، العملات المشفرة). والهدف من ذلك هو الحد من تأثير الرافعة المالية على الخسائر المحتملة.

أخيرًا، يُحظر اتباع الممارسات التجارية التحفيزية. لا يجوز للوسطاء تقديم مكافآت تداول أو ائتمانات مجانية أو خصومات على الأحجام أو هدايا ترويجية تهدف إلى تشجيع المخاطرة في العقود مقابل الفروقات.

لمزيد من التفاصيل حول هذا الإطار التنظيمي، يوصى بالرجوع إلى تدابير التدخل المتعلقة بمنتجات العقود مقابل الفروقات التي نشرتها ESMA.

لماذا تعتبر عقود الفروقات عالية المخاطر؟

تداول عقود الفروقات ينطوي على مخاطر عالية، ويخسر معظم المستثمرين الأفراد أموالهم في هذا النوع من التداول. في أوروبا، تسلط هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) الضوء بانتظام على هذه الحقيقة استنادًا إلى البيانات التي تجمعها من الوسطاء.

وفقًا للإحصاءات الصادرة عن مزودي العقود مقابل الفروقات، فإن ما بين 70% و80% من حسابات العملاء الأفراد تسجل خسائر.

تُظهر البيانات أيضًا أنه كلما زادت وتيرة تداول المستثمر، زادت خسائره، لا سيما بسبب تأثير الرافعة المالية وتراكم الرسوم (فروق الأسعار والعمولات والتمويل الليلي). هذه التكاليف، التي غالبًا ما يتم التقليل من شأنها، تؤدي إلى تآكل رأس المال تدريجيًا.

أخيرًا، تثبت التجربة أن غالبية المتداولين الأفراد يتوقفون عن تداول العقود مقابل الفروقات خلال عامهم الأول، بعد تكبدهم خسائر كبيرة.

ولهذا السبب بالتحديد، وضعت ESMA تدابير حماية معززة (تحديد الرافعة المالية، الحماية من الرصيد السلبي، تحذيرات قياسية من المخاطر)، من أجل توعية المستثمرين بشكل أفضل وتقليل المخاطر المفرطة المرتبطة بعقود الفروقات.

المخاطر المتعلقة بالأسعار والطرف المقابل

عقود الفروقات هي عقود مبرمة بينك وبين مُصدر عقود الفروقات. يُحدد مُصدر عقود الفروقات أسعار عقود الفروقات التي يقدمها، وقد يتغير السعر الذي يتم عنده فتح أو إغلاق عقدك بشكل غير متوقع. تشمل المخاطر المتعلقة بالأسعار التي قد تتعرض لها ما يلي:

• الفجوات (gapping): عندما تكون الأسواق الأساسية متقلبة، يتغير سعر السوق بخطوات كبيرة ومتقطعة ويقفز نقطة أو عدة نقاط من السعر.
• الانزلاق (slippage): عندما تكون الأسواق الأساسية غير سائلة، قد يختلف السعر الذي يتم عنده تنفيذ أمر CFD عن السعر المعروض.

عند تداول العقود مقابل الفروقات، فإنك تتعرض أيضًا لمخاطر الطرف المقابل المرتبطة بمُصدر العقود مقابل الفروقات. يتحمل مُصدرو العقود مقابل الفروقات بعض الالتزامات المتعلقة بترخيص الخدمات المالية فيما يتعلق بالمتطلبات المالية وإدارة المخاطر ومعالجة أموال العملاء. ولكن إذا حدث خطأ ما، فقد لا تسترد أموالك. على سبيل المثال، إذا تم وضع مُصدر العقود مقابل الفروقات تحت الإفلاس.

تأكد من فهمك للمخاطر المرتبطة بعقود الفروقات

غالبًا ما يتم تقديم عقود الفروقات بطريقة جذابة وقد تبدو مثيرة للاهتمام.

ولكن قبل أن تصدق هذه الإعلانات عبر الإنترنت، أو صديق صديقك، خذ الوقت الكافي لتسأل نفسك ما إذا كنت تفهم حقًا ما تستثمر فيه. وما إذا كان الأمر يستحق المخاطرة.

اطرح على نفسك الأسئلة التالية:

• هل أفهم كيفية عمل العقود مقابل الفروقات وهل أنا مستعد لتحمل هذا المستوى من المخاطرة؟
• هل أنا مستعد لخسارة كامل استثماري وهل لدي القدرة على تحمل ذلك؟
• هل أعرف التكاليف المرتبطة بتداول العقود مقابل الفروقات؟ كيف سيؤثر ذلك على خسائري أو أرباحي المحتملة؟
• هل لدي الوقت الكافي لمراقبة مراكزي بانتظام؟
• هل مزود العقود مقابل الفروقات مرخص في أوروبا؟
  
• هل أتخذ قرارًا منطقيًا بشأن أموالي، أم أن الأمر مجرد موضة في مجال الاستثمار؟

الملامح الرئيسية لتداول العقود مقابل الفروقات

قبل البدء في تداول عقود الفروقات، من الضروري أن تتقن المفاهيم التالية.

فروق الأسعار والعمولات

يتم تسعير عقود الفروقات بأسعار الشراء والطلب، والمعروفة أيضًا بأسعار العرض والطلب. الفرق بين هذين السعرين يسمى "السبريد".

عادة، يتم تضمين تكلفة فتح تداول العقود مقابل الفروقات في سعر السبريد، بدون عمولة، ولكن قد يتقاضى بعض مقدمي الخدمة العمولة بشكل منفصل.

التداول على فروق أسعار منخفضة يعني أنك ستحتاج إلى عدد أقل من تحركات الأسعار لصالحك لتحقيق الربح. وبطبيعة الحال، يمكنك أيضًا أن تتكبد خسارة إذا تحرك السعر ضدك.

قد يتم فرض رسوم أخرى، بما في ذلك رسوم الاحتفاظ بالمركز لليلة واحدة، أو الرسوم المتعلقة ببيانات السوق. وفي بعض الحالات، قد تكون هناك أيضًا أرباح على الأسهم.

حجم الصفقة

يتم عادةً تداول العقود مقابل الفروقات بالحصص، وهو ما يتوافق مع الحجم القياسي للعقد. قد يختلف العقد اعتمادًا على الأصل الأساسي الذي يتم تداوله. الذهب، على سبيل المثال، لديه قيمة عقدية لفارق 100 أونصة تروي، وهو ما يعادل حصة واحدة. حجم عقد الفروقات على الأسهم هو بشكل عام نفس قيمة شراء السهم. على سبيل المثال، شراء 100 عقد من عقود الفروقات من بنك باركليز سيتوافق مع شراء 100 سهم من أسهم باركليز.

مدة

بشكل عام، العقود مقابل الفروقات ليس لها تاريخ استحقاق ثابت لأنك تدفع الفائدة (التبييت بين عشية وضحاها)، مما يسمح لك بالحفاظ على المراكز مفتوحة للمدة التي تريدها. ومع ذلك، فإن معظم المتداولين لن يستخدموا عقود الفروقات كجزء من استراتيجية تداول طويلة المدى.

تجدر الإشارة إلى أن العقود الآجلة لعقود الفروقات تنتهي صلاحيتها، عادة على أساس شهري، ولكن هذا يمكن أن يختلف. وهذا يعني أنه ما لم يتم إغلاقه من قبل المتداول، فسيتم ترحيل العقد الآجل إلى الشهر التالي.

الرافعة المالية والهامش

إحدى مزايا تداول عقود الفروقات هي استخدام الرافعة المالية. تسمح لك الرافعة المالية بإيداع نسبة صغيرة من إجمالي قيمة المركز من أجل الحصول على قدر أكبر من التعرض للسوق. الرافعة المالية يمكن أن تكون مفيدة وضارة على حد سواء. في الواقع، في حين أن التداول باستخدام الرافعة المالية يمكن أن يكون مربحًا، إلا أنه قد يزيد أيضًا من خسائرك.

مستوى الهامش هو المبلغ المطلوب لفتح مركز الرافعة المالية والحفاظ عليه. هامش الإيداع هو شرط الافتتاح الأولي، في حين أن هامش الصيانة هو ما يلزم لإبقاء المركز مفتوحًا قبل أن يبدأ في تكبد الخسائر. تقدم معظم الشركات حاسبة الهامش التي يمكن أن تساعدك على إدارة مستويات الهامش بشكل فعال.

من الممكن تداول عقود الفروقات برافعة مالية عالية تصل إلى 1:500، وتداول عقود الفروقات بدون أي رافعة مالية. ومع ذلك، فإن اللوائح في أوروبا وبعض الولايات القضائية الأخرى تقيد تداول العقود مقابل الفروقات بنسب 1:30 لتجار التجزئة. يمكن للعملاء المحترفين الاستفادة من نفوذ أكبر إذا استوفوا شروطًا معينة.

فوائد العقود مقابل الفروقات

• تنويع محفظة ذات رأس مال قليل - تسمح لك الرافعة المالية بمضاعفة استثمارك الأولي (بالإضافة إلى مكاسبك أو خسائرك) وبالتالي تداول مجموعة كاملة من الأسهم أو المؤشرات أو السلع دون الحاجة إلى قفل رأس مال مهم.
• البيع على المكشوف - مع البيع على المكشوف ، يمكنك الربح من انخفاض تحركات الأسعار. تُعرف هذه التقنية باسم الحماية أو "التحوط". إنه مفيد بشكل خاص للتحوط من محفظة الأسهم ضد تراجع السوق.
• لا توجد ضرائب على سوق الأوراق المالية - لا تمنح العقود مقابل الفروقات أي حقوق ملكية ولا تعتبر أوراق مالية قابلة للتحويل. لذلك لا تدفع ضريبة أرباح رأس المال على بيع الأوراق المالية ، لأنه لا يوجد شراء فعلي.
• تداول منخفض التكلفة - عادةً ما يتم تضمين رسوم مؤشر الأسهم أو تداول العملات الأجنبية في الفارق بين سعر العرض والطلب (السبريد) وبعمولات منخفضة للعقود مقابل الفروقات على الأسهم. يتم تخفيض رسوم معاملات CFD مقارنة بتلك الخاصة بالأوراق المالية التقليدية.
• أنت تقرر متى تغلق مركزك - على عكس العقود الآجلة (العقود الآجلة أو الشهادات) والمشتقات المالية الأخرى مثل الضمانات والخيارات ، فإن العقود مقابل الفروقات ليس لها تاريخ انتهاء صلاحية ، ويمكن إغلاق المركز في أي وقت.
• يتم تداول العقود مقابل الفروقات في الوقت الفعلي - تتصرف التغييرات في سعر CFD بشكل مماثل لتلك الخاصة بالسهم أو المؤشر الأساسي ويتم تقديرها في الوقت الفعلي. يتم تنفيذ المعاملات على الفور دون تأخير في التنفيذ ، كما يتم قيد المكاسب و / أو الخسائر أو خصمها في الوقت الفعلي.

كيف تبدأ تداول عقود الفروقات

1. اختر وسيطًا

قبل البدء، من المهم العثور على أفضل وسيط لعقود الفروقات يمكنه تقديم حساب تداول تنافسي وتسهيل متطلباتك الاستثمارية المحددة. سيكون لجودة منصات التداول أو التطبيقات التي تستخدمها أيضًا تأثيرًا كبيرًا على تجربة تداول عقود الفروقات الخاصة بك.

تقدم معظم الشركات مجموعة MetaTrader، التي توفر وظائف تحليل أساسية وفنية ممتازة، بالإضافة إلى أدوات التداول الآلي وإدارة المخاطر. تقدم بعض الشركات أيضًا تداول عقود الفروقات على منصات خاصة مثيرة للإعجاب، بما في ذلك XTB وIG.

يجب على المتداولين أيضًا النظر في خياراتهم إذا كانوا بحاجة إلى مساعدة عاجلة بالأموال أو الرسوم أو منصة التداول. يقدم مقدمو الخدمات الجيدون دعمًا للعملاء على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع من خلال خدمة الدردشة المباشرة أو خط المساعدة. يقدم جميع مقدمي الخدمة أدناه تسجيل حساب بسيط عبر الإنترنت وساعات تداول على مدار 24/5.

2. تدريب وتدريب

تداول العقود مقابل الفروقات ينطوي على مخاطر عالية. ولذلك فإن التدريب ضروري للحفاظ على أرباحك مرتفعة. توفر معظم الحسابات إمكانية الوصول إلى حساب تجريبي أو برنامج تعليمي مجاني، مما يسمح لك باختبار استراتيجيات تداول العقود مقابل الفروقات دون المخاطرة بأي رأس مال حقيقي. إنها أيضًا طريقة رائعة لتجربة منصة تداول جديدة والتأكد من أنك مرتاح لتصميمها وميزاتها. حتى متداولي عقود الفروقات الأكثر خبرة سوف يتدربون على استخدام منصة جديدة قبل الاستثمار، لذلك يجب أن تكون هذه الخطوة جزءًا أساسيًا من مقارنة المنصة الخاصة بك.

ومن المهم أيضًا التعلم والتحسين باستمرار. غالبًا ما تعمل المنصات الراسخة والموثوقة كمرشد من خلال تقديم سلسلة من الموارد التدريبية للمبتدئين. يمكن أن يكون هذا دليل البدء بصيغة PDF، أو الدورات التدريبية عبر الإنترنت والكتب الإلكترونية، أو دروس الفيديو على YouTube، أو نصائح التداول أو النصائح في المنتدى أو صفحة المجتمع.

على سبيل المثال، يقدم موقع XTB أكاديمية تداول شاملة تلبي احتياجات جميع مستويات المتداولين. بالنسبة لأولئك الذين يفضلون التعلم بخلاف الإنترنت، هناك أيضًا العديد من الكتب المفيدة.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن لأولئك الذين يرغبون في تعلم تداول عقود الفروقات من خلال إحدى الألعاب تجربة التطبيقات المختلفة المتوفرة في السوق. هذه في الأساس حسابات تجريبية ذات أسواق محاكاة. سوف يساعدونك على تعلم الاستراتيجيات والممارسة في بيئة ودية. واحدة من أكثر الألعاب شعبية هي لعبة Forex، وهي متاحة للتنزيل على نظامي iOS وAndroid.

3. اتخذ موقفًا

عند اتخاذ قرار بشأن الشراء (الشراء) أو البيع (البيع)، يجب عليك استخدام استراتيجيات ومؤشرات ورسوم بيانية وإشارات فعالة لمساعدتك في تحديد الاتجاه الذي سيتحرك فيه السعر.

سيكون لمنصة التداول التي تستخدمها تأثير كبير على كيفية مزاولة أعمالك، لذا تأكد من التعرف على أدوات المنصة في الحساب التجريبي.

4. حجم العملية

تحديد حجم مركزك يجب أن يأخذ في الاعتبار أيضًا مستوى المخاطرة الذي ترغب في تحمله. تعتبر عقود الفروقات منتجات ذات رافعة مالية، مما يعني أن مبلغ الإيداع الأولي قد لا يمثل سوى جزء صغير من إجمالي حجم المركز. لذلك من الممكن أن تخسر أكثر مما استثمرته في البداية.

5. إدارة المخاطر

تعد إدارة المخاطر عنصرًا أساسيًا في ضمان أمان تداول عقود الفروقات. تعد إدارة المخاطر عنصرًا أساسيًا في ضمان أمان معاملات عقود الفروقات. تساعد هذه الحدود على منع حسابك من إطلاق نداء الهامش وتكبد الخسائر.

6. التحقق من المواقف

من المهم دائمًا أن تعتاد على مراقبة مراكزك بانتظام، حتى لو كان لديك أدوات لإدارة المخاطر. يتيح لك ذلك البقاء على اطلاع بأية فرص أو مشكلات. توفر معظم المنصات الجيدة أيضًا تطبيقًا للهاتف المحمول، والذي يسمح لك بتسجيل الدخول ومراقبة مواقعك من أي مكان.

استراتيجيات تداول العقود مقابل الفروقات

سواء كنت تتداول يوميًا، أو تتداول متأرجحًا، أو تتداول سلخ فروة الرأس، فمن المهم فهم أنماط واستراتيجيات الاستثمار المختلفة المستخدمة عند تداول العقود مقابل الفروقات. يحتاج المتداولون أيضًا إلى معرفة ما إذا كانت الاستراتيجية ناجحة أم لا، وكيفية تقليل المخاطر إذا لم تنجح.

حدد ما إذا كانت مهاراتك تتناسب بشكل أفضل مع التحليل الأساسي أو التحليل الفني، أو كليهما. يتضمن التحليل الأساسي قراءة أخبار السوق لفهم التغيرات الاقتصادية والسياسية التي يمكن أن تؤثر على قيم الأصول. ومن ناحية أخرى، يفضل التحليل الفني استخدام المؤشرات والتقنيات الرسومية للبحث عن الاتجاهات في البيانات.

الأسباب التي تجعلك لا تستثمر في العقود مقابل الفروقات

• إذا كنت لا تفهم الآليات الأساسية للأسواق ، فلا تقم بإضافة عقود الفروقات إلى محفظتك. أنت في حاجة ماسة إلى فهم أساسيات البيع والشراء في الأسواق. إذا لم تفهم هذا ، فابدأ بحساب تجريبي ، حيث يقدم معظم وسطاء العقود مقابل الفروقات حسابات تجريبية مجانًا.
• إذا تجاهلت مخاطر النفوذ. أحد الأخطاء الأكثر شيوعًا التي يرتكبها المتداولون الجدد هو التقليل من تعرضهم. إذا كنت تتداول بشكل مربح ، فإن الرافعة المالية ستضاعف مكاسبك ، ولكن إذا خسرت ، فستزيد من خسائرك. 90٪ من المبتدئين يخسرون جميع أموالهم لأنهم فشلوا في حساب تأثير الرافعة المالية على مراكزهم بشكل صحيح وفشلوا في إدارة مخاطرهم وفقًا لذلك.
• إذا كنت مدفوعًا بمشاعرك. هذا هو المكان الذي يمكن أن يضل فيه الكثير من المستثمرين الجدد وحتى ذوي الخبرة في بعض الأحيان. لا مكان للعواطف في الاستثمارات عالية المضاربة. تحتاج إلى إنشاء استراتيجية شاملة مقنعة وأن يكون لديك الانضباط لاتباعها حرفياً ، بغض النظر عن شعورك العاطفي. يجب أن تكون قادرًا على إغلاق صفقة خاسرة دون ارتباط عاطفي. قم ببناء استراتيجيتك حول تحملك للمخاطر ، ثم التزم بها.

الكلمات النهائية حول تداول العقود مقابل الفروقات

من الممكن كسب المال من تداول عقود الفروقات، لكن استخدام الرافعة المالية يمكن أن يؤدي أيضًا إلى خسائر كبيرة. يجب أن يتحلى المتداولون بالانضباط والصبر لتحقيق النجاح. يغطي هذا الدليل أساسيات تداول عقود الفروقات في المملكة المتحدة للمبتدئين، بما في ذلك الإيجابيات والسلبيات، والتفاصيل التي تحتاجها للبدء.

الأسئلة الشائعة