Opções Rainbow: uma opção exótica para especular sobre vários activos

As opções Rainbow são um tipo exótico de opção que permite aos investidores especular sobre vários activos numa única transação.

Este guia de investimento explica como funcionam as opções Rainbow e apresenta as vantagens e desvantagens deste estilo de negociação.

Em seguida, encontrará uma análise das principais estratégias de negociação das opções "rainbow", bem como alguns conselhos importantes para se iniciar neste tipo de produto derivado.

Explicação das opções Rainbow

As opções Rainbow são simplesmente definidas como um tipo de contrato de opção que envolve a especulação sobre o desempenho de dois ou mais activos subjacentes.

Como funciona o trading de opções Rainbow

As opções Rainbow envolvem geralmente a execução de várias opções de compra ou venda sobre vários activos. Ao fazê-lo, os investidores olham para um grupo de activos e podem especular sobre o melhor ou pior desempenho do grupo ou o desempenho mínimo de todos os activos.

Por exemplo, se um investidor subscrever uma opção de compra "arco-íris" sobre o FTSE 100, o índice Dow-AIG Commodity Futures e o S&P 500, pagará a diferença entre o preço de exercício e o nível do índice que teve o melhor desempenho, ou seja, cujo preço subiu.

As opções Rainbow utilizam uma média ponderada dos activos com melhor e pior desempenho. A versão com melhor desempenho pode proporcionar aos investidores lucros significativos, enquanto a versão com pior desempenho é normalmente pouco dispendiosa para comprar e vender.

É importante notar que, no vencimento, os activos são classificados por desempenho. Por exemplo, consideremos uma opção de compra arco-íris com ponderações de 50%, 30% e 20%, que inclui activos como um índice de acções, um índice de obrigações e uma moeda estrangeira. O contrato pagará 50% do melhor retorno (no vencimento) entre o índice de acções, o índice de obrigações e a moeda estrangeira, 30% do segundo melhor retorno e 20% do terceiro melhor retorno.

Ao negociar opções arco-íris, os activos subjacentes podem ter características diferentes, por exemplo, o preço de exercício. No entanto, todos os activos subjacentes devem evoluir na direção prevista para que o investidor obtenha um lucro.

Cenários de pagamento

As opções arco-íris assumem diferentes formas, dependendo da forma como os activos são considerados no contrato. No entanto, desde que o pagamento dependa de mais do que um ativo, a opção é considerada uma opção arco-íris.

Os cenários de trading incluem:

• Opção de Melhor Ativo ou Dinheiro, que oferece o máximo de dois activos e dinheiro no vencimento.
• Opção de compra máxima, que dá ao detentor o direito de comprar o ativo máximo ao preço de exercício no vencimento.
• Opção de compra mínima, que dá ao detentor o direito de comprar o ativo mínimo ao preço de exercício no vencimento.
• Opção de venda máxima, que dá ao titular o direito de vender o número máximo de activos subjacentes ao preço de exercício no termo.
• Opção de venda mínima, que confere ao titular o direito de vender o montante mínimo de activos subjacentes ao preço de exercício no termo.
• Opção de venda 2 e de compra 1, uma opção de troca que permite ao detentor colocar um ativo predefinido e comprar o outro ativo. O ativo 1 é comprado e o preço de exercício é o ativo 2.

História das rainbow options

O termo "opções arco-íris" foi cunhado pelo engenheiro financeiro e economista Mark Rubinstein em 1991. No seu livro, Rubinstein usa a metáfora de um arco-íris para descrever este estilo de negociação. Ele afirma que, tal como um arco-íris tem muitas cores, um contrato de opções arco-íris tem muitos activos.

Rubinstein classifica as opções arco-íris de acordo com o seu número de activos; um "arco-íris de duas cores" é uma opção com dois activos subjacentes, um "arco-íris de três cores" é uma opção baseada em três activos subjacentes, e assim por diante.

Principais características

As principais características que distinguem o trading de opções arco-íris de outros produtos derivados são as seguintes:

• Negociação de múltiplos activos
• Negociadas no mercado de balcão (OTC)
• São permitidos vários preços de exercício e prazos de expiração diferentes
• Dependente do desempenho individual de um grupo de activos.
• As médias ponderadas atribuídas aos activos subjacentes determinam a estrutura de pagamento.
• Os activos subjacentes podem ser denominados numa moeda diferente da da ordem de opções arco-íris.
• Apresentado sob a forma de obrigações estruturadas para o sector do retalho e da moda, incluindo uma caraterística de proteção de capital exclusiva do trading de rainbow options.
• Pode ser utilizado para efeitos de correlação para avaliar um produto com base em mais do que uma incerteza, por exemplo, depósitos de recursos naturais com preço e quantidade.

Benefícios

• Personalizável - Os investidores podem escolher a combinação de activos que pretendem para cada transação de opções "rainbow".
• Rentável - Operar com opções "rainbow" é muitas vezes mais barato do que investir nos mesmos activos com contratos de opções individuais.
• Médias ponderadas - O mecanismo de cálculo das médias oferece mais espaço para flutuações de preços do que outros contratos que exigem especulação de preços específicos.
• Diversificação do risco - O trading permite o acesso a vários mercados numa única transação, o que significa que os investidores podem variar o nível de risco. Por exemplo, a utilização de índices de divisas e de obrigações permite o acesso simultâneo aos mercados de obrigações e de divisas.

Desvantagens

• Encargos adicionais - Devido às suas características adicionais, as rainbow options podem incorrer em encargos adicionais.
• Risco elevado - As rainbow options expõem os investidores a uma maior incerteza, multiplicando o nível de risco.
• Análise complexa - Por definição, as opções "rainbow" exigem que os investidores façam malabarismos com várias partes móveis, o que pode ser difícil para os principiantes.
• Quanto risco - Se uma opção "rainbow" incluir um ativo denominado numa moeda diferente da da própria opção, o valor da opção "rainbow" pode ser gravemente afetado.
• Produto financeiro avançado - O trading de opções rainbow requer perícia e experiência para ser rentável. Para aqueles que Para aqueles que querem passar de jogar Minecraft para trading financeiro, as opções rainbow não são o melhor caminho a seguir.

Estratégias

Como em qualquer outro tipo de trading, é importante ter uma estratégia de trading eficaz. A adesão a um sistema permite que os traders evitem agir por impulso e organizem as suas decisões e finanças de uma forma estruturada. No entanto, as estratégias de trading de opções do arco-íris podem ser complexas e cada estratégia varia consoante as suas necessidades específicas. Eis algumas estratégias que podem ser úteis para os investidores:

Cobertura

A cobertura é uma estratégia de trading comum utilizada por todos os tipos de traders, bem como por grandes empresas. Especificamente, a cobertura delta para opções arco-íris utiliza o contrato de opções para minimizar o risco de flutuações de preços em vários activos subjacentes e isola qualquer volatilidade que possa ter um impacto negativo no trader.

Em termos simples, isto significa que os investidores podem comprar ou vender opções rainbow para compensar o risco de comprar um montante equivalente de acções, por exemplo, noutro local.

O "delta" representa a alteração do valor de uma opção devido à alteração do preço de mercado do ativo subjacente. Esta estratégia é particularmente útil com as opções "rainbow", uma vez que dá aos traders acesso a vários mercados, permitindo-lhes reduzir o risco em várias frentes com um único contrato.

Tendências

Incorporar a análise de mercado na sua estratégia resulta frequentemente em melhores retornos. Com esta abordagem, os investidores analisam os mercados onde residem os activos subjacentes e utilizam os dados para informar as suas decisões.

Os investidores também podem utilizar as tendências dos dados do barchart como um indicador para efetuar uma compra ou venda. Tenha em conta que, quando se seguem vários activos diferentes, esta linha pode ser difícil de seguir.

Comparações

Sendo um produto derivado exótico, o trading de opções rainbow difere das opções vanilla, que envolvem uma simples especulação sobre o preço futuro de um ativo subjacente. Por definição, o trading de opções rainbow envolve múltiplos activos, dando aos investidores a oportunidade única de especular sobre uma série de desempenhos individuais dentro de um grupo de activos escolhido.

As opções Rainbow partilham semelhanças com outras opções exóticas que oferecem características avançadas. Por exemplo, tal como as opções de barreira e de gama, é necessário atingir um determinado limiar para que a opção expire in the money. Mais especificamente, as opções de correlação (um tipo de opção arco-íris) têm uma estrutura idêntica à das opções com barreira. A única diferença é que as opções arco-íris envolvem mais do que um ativo.

As opções arco-íris são muito semelhantes às opções de cesto. As opções de cesto também envolvem vários activos e, da mesma forma, o ganho é determinado pelo desempenho dos activos. Contudo, no caso das opções de cabaz, o ganho depende do desempenho coletivo de todos os títulos subjacentes e não do desempenho de cada ativo individual.

Os investidores individuais e os traders preferem frequentemente as opções arco-íris a outros tipos de opções porque oferecem produtos atractivos ligados a vários activos, bem como a possibilidade de beneficiar do desempenho de um ativo específico dentro de um grupo de activos.

Como é que começo a negociar opções do arco-íris?

Antes de começar a negociar, é necessário adotar uma série de medidas:

Encontrar um corretor

Abra uma conta de corretagem com um corretor que facilite o trading de opções rainbow e aceite investidores do seu país ou cidade.

Certifique-se de que o corretor que escolher é regulamentado e verifique se existem licenças adicionais. Quaisquer ofertas adicionais, tais como recursos educativos, são também um sinal de um corretor respeitável.

Plataforma de trading

Escolha uma plataforma de trading com uma interface que satisfaça as suas necessidades de gráficos e análises. Geralmente, é melhor escolher um terminal simples e fácil de navegar para que, depois de iniciar sessão, possa utilizar o programa com facilidade e começar a sua viagem através do arco-íris de opções.

Também vale a pena pensar nas ferramentas de trading de que poderá necessitar para a sua estratégia. As melhores plataformas oferecem gráficos de trading e gráficos de barras, dados de mercado ricos, bem como o fornecimento de PDFs educativos para descarregar.

Corretores	Regulamentos	Plataformas	Depósito mínimo	Dicas de opções
	Alemanha (BaFin)	IG, ProRealTime	300 €	Opções de baunilha (OTC) Produtos de barril (OTC) Turbo24 (MTF)
	Irlanda (FRSA)	AvaOptions	100 €	Opções sobre divisas (OTC)
Investir envolve risco de perda. Os contratos de opções são produtos financeiros complexos destinados a investidores experientes.

Estudar o mercado

É importante compreender o desempenho passado dos activos que escolheu antes de tomar uma posição. Analisar os sinais, as quedas e os picos de preços de cada mercado ajudá-lo-á a tomar decisões mais informadas e a aumentar as suas hipóteses de obter lucros.

Praticar virtualmente

Antes de começar a negociar opções rainbow com capital real, pode tentar simular a sua potencial transação. Encontrará várias calculadoras de lucros de opções rainbow na Internet que lhe dirão se uma transação irá expirar dentro ou fora do dinheiro. As contas de demonstração são também um bom local para desenvolver e testar potenciais estratégias.

Uma palavra final sobre o trading de opções rainbow

O trading de opções arco-íris é uma excelente forma de os investidores acederem a vários mercados ao mesmo tempo e especularem para além de um preço à vista individual. No entanto, devido ao seu risco e complexidade, são mais adequadas para investidores experientes.

Certifique-se sempre de que segue práticas sólidas de gestão do dinheiro, escolha um corretor fiável e não invista mais do que está preparado para perder.

Perguntas mais frequentes