As opções Rainbow são um tipo exótico de opção que permite aos investidores especular sobre vários activos numa única transação.
Este guia de investimento explica como funcionam as opções Rainbow e apresenta as vantagens e desvantagens deste estilo de negociação.
Em seguida, encontrará uma análise das principais estratégias de negociação das opções "rainbow", bem como alguns conselhos importantes para se iniciar neste tipo de produto derivado.
As opções Rainbow são simplesmente definidas como um tipo de contrato de opção que envolve a especulação sobre o desempenho de dois ou mais activos subjacentes.
As opções Rainbow envolvem geralmente a execução de várias opções de compra ou venda sobre vários activos. Ao fazê-lo, os investidores olham para um grupo de activos e podem especular sobre o melhor ou pior desempenho do grupo ou o desempenho mínimo de todos os activos.
Por exemplo, se um investidor subscrever uma opção de compra "arco-íris" sobre o FTSE 100, o índice Dow-AIG Commodity Futures e o S&P 500, pagará a diferença entre o preço de exercício e o nível do índice que teve o melhor desempenho, ou seja, cujo preço subiu.
As opções Rainbow utilizam uma média ponderada dos activos com melhor e pior desempenho. A versão com melhor desempenho pode proporcionar aos investidores lucros significativos, enquanto a versão com pior desempenho é normalmente pouco dispendiosa para comprar e vender.
É importante notar que, no vencimento, os activos são classificados por desempenho. Por exemplo, consideremos uma opção de compra arco-íris com ponderações de 50%, 30% e 20%, que inclui activos como um índice de acções, um índice de obrigações e uma moeda estrangeira. O contrato pagará 50% do melhor retorno (no vencimento) entre o índice de acções, o índice de obrigações e a moeda estrangeira, 30% do segundo melhor retorno e 20% do terceiro melhor retorno.
Ao negociar opções arco-íris, os activos subjacentes podem ter características diferentes, por exemplo, o preço de exercício. No entanto, todos os activos subjacentes devem evoluir na direção prevista para que o investidor obtenha um lucro.
As opções arco-íris assumem diferentes formas, dependendo da forma como os activos são considerados no contrato. No entanto, desde que o pagamento dependa de mais do que um ativo, a opção é considerada uma opção arco-íris.
Os cenários de trading incluem:
O termo "opções arco-íris" foi cunhado pelo engenheiro financeiro e economista Mark Rubinstein em 1991. No seu livro, Rubinstein usa a metáfora de um arco-íris para descrever este estilo de negociação. Ele afirma que, tal como um arco-íris tem muitas cores, um contrato de opções arco-íris tem muitos activos.
Rubinstein classifica as opções arco-íris de acordo com o seu número de activos; um "arco-íris de duas cores" é uma opção com dois activos subjacentes, um "arco-íris de três cores" é uma opção baseada em três activos subjacentes, e assim por diante.
As principais características que distinguem o trading de opções arco-íris de outros produtos derivados são as seguintes:
Como em qualquer outro tipo de trading, é importante ter uma estratégia de trading eficaz. A adesão a um sistema permite que os traders evitem agir por impulso e organizem as suas decisões e finanças de uma forma estruturada. No entanto, as estratégias de trading de opções do arco-íris podem ser complexas e cada estratégia varia consoante as suas necessidades específicas. Eis algumas estratégias que podem ser úteis para os investidores:
A cobertura é uma estratégia de trading comum utilizada por todos os tipos de traders, bem como por grandes empresas. Especificamente, a cobertura delta para opções arco-íris utiliza o contrato de opções para minimizar o risco de flutuações de preços em vários activos subjacentes e isola qualquer volatilidade que possa ter um impacto negativo no trader.
Em termos simples, isto significa que os investidores podem comprar ou vender opções rainbow para compensar o risco de comprar um montante equivalente de acções, por exemplo, noutro local.
O "delta" representa a alteração do valor de uma opção devido à alteração do preço de mercado do ativo subjacente. Esta estratégia é particularmente útil com as opções "rainbow", uma vez que dá aos traders acesso a vários mercados, permitindo-lhes reduzir o risco em várias frentes com um único contrato.
Incorporar a análise de mercado na sua estratégia resulta frequentemente em melhores retornos. Com esta abordagem, os investidores analisam os mercados onde residem os activos subjacentes e utilizam os dados para informar as suas decisões.
Os investidores também podem utilizar as tendências dos dados do barchart como um indicador para efetuar uma compra ou venda. Tenha em conta que, quando se seguem vários activos diferentes, esta linha pode ser difícil de seguir.
Sendo um produto derivado exótico, o trading de opções rainbow difere das opções vanilla, que envolvem uma simples especulação sobre o preço futuro de um ativo subjacente. Por definição, o trading de opções rainbow envolve múltiplos activos, dando aos investidores a oportunidade única de especular sobre uma série de desempenhos individuais dentro de um grupo de activos escolhido.
As opções Rainbow partilham semelhanças com outras opções exóticas que oferecem características avançadas. Por exemplo, tal como as opções de barreira e de gama, é necessário atingir um determinado limiar para que a opção expire in the money. Mais especificamente, as opções de correlação (um tipo de opção arco-íris) têm uma estrutura idêntica à das opções com barreira. A única diferença é que as opções arco-íris envolvem mais do que um ativo.
As opções arco-íris são muito semelhantes às opções de cesto. As opções de cesto também envolvem vários activos e, da mesma forma, o ganho é determinado pelo desempenho dos activos. Contudo, no caso das opções de cabaz, o ganho depende do desempenho coletivo de todos os títulos subjacentes e não do desempenho de cada ativo individual.
Os investidores individuais e os traders preferem frequentemente as opções arco-íris a outros tipos de opções porque oferecem produtos atractivos ligados a vários activos, bem como a possibilidade de beneficiar do desempenho de um ativo específico dentro de um grupo de activos.
Antes de começar a negociar, é necessário adotar uma série de medidas:
Abra uma conta de corretagem com um corretor que facilite o trading de opções rainbow e aceite investidores do seu país ou cidade.
Certifique-se de que o corretor que escolher é regulamentado e verifique se existem licenças adicionais. Quaisquer ofertas adicionais, tais como recursos educativos, são também um sinal de um corretor respeitável.
Escolha uma plataforma de trading com uma interface que satisfaça as suas necessidades de gráficos e análises. Geralmente, é melhor escolher um terminal simples e fácil de navegar para que, depois de iniciar sessão, possa utilizar o programa com facilidade e começar a sua viagem através do arco-íris de opções.
Também vale a pena pensar nas ferramentas de trading de que poderá necessitar para a sua estratégia. As melhores plataformas oferecem gráficos de trading e gráficos de barras, dados de mercado ricos, bem como o fornecimento de PDFs educativos para descarregar.
É importante compreender o desempenho passado dos activos que escolheu antes de tomar uma posição. Analisar os sinais, as quedas e os picos de preços de cada mercado ajudá-lo-á a tomar decisões mais informadas e a aumentar as suas hipóteses de obter lucros.
Antes de começar a negociar opções rainbow com capital real, pode tentar simular a sua potencial transação. Encontrará várias calculadoras de lucros de opções rainbow na Internet que lhe dirão se uma transação irá expirar dentro ou fora do dinheiro. As contas de demonstração são também um bom local para desenvolver e testar potenciais estratégias.
O trading de opções arco-íris é uma excelente forma de os investidores acederem a vários mercados ao mesmo tempo e especularem para além de um preço à vista individual. No entanto, devido ao seu risco e complexidade, são mais adequadas para investidores experientes.
Certifique-se sempre de que segue práticas sólidas de gestão do dinheiro, escolha um corretor fiável e não invista mais do que está preparado para perder.
Há uma série de activos subjacentes que podem ser utilizados no trading de rainbow options, incluindo acções de uma grande empresa como a Meta (anteriormente Facebook), Google ou Starbucks, ETFs, NFTs e cryptos, bem como mercadorias.
Em primeiro lugar, certifique-se de que está a utilizar um corretor regulamentado e com boa reputação. Tal como outros tipos de opções exóticas, o trading de opções rainbow é um investimento complexo e de alto risco. Faça a sua pesquisa antes de começar a negociar estas opções complexas. Os recursos úteis incluem vídeos financeiros do YouTube, fóruns do Yahoo Finance e do Reddit e sites de notícias financeiras como o MarketWatch. Pode até testar os seus conhecimentos de trading com cartões do Quizlet.
A principal diferença no trading de opções rainbow é que os investidores especulam sobre os melhores e piores desempenhos individuais de um grupo de activos. O resultado destas opções está associado a várias opções de compra e venda e não ao preço de um único ativo.
O preço e a avaliação de qualquer opção "rainbow" baseiam-se em modelos normalizados do sector, como o modelo Black-Scholes. Nomeadamente, alguns indicadores e calculadoras de lucros utilizam uma API JavaScript que permite aos utilizadores aceder a diferentes modelos de preços, por exemplo, o Gerador de Simulação de Monte Carlo do IFP.
As opções Rainbow são vendidas no mercado de balcão (OTC) e não nas bolsas de valores.
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