خيارات قوس قزح: خيار غريب للمضاربة على أصول متعددة

خيارات قوس قزح هي نوع من الخيارات الغريبة التي تسمح للمتداولين بالمضاربة على أصول متعددة في صفقة واحدة.

يشرح دليل الاستثمار هذا كيفية عمل خيارات قوس قزح ويحدد إيجابيات وسلبيات هذا النمط من التداول.

ستجد أدناه تحليلاً لاستراتيجيات تداول خيارات قوس قزح الرئيسية، بالإضافة إلى نصائح مهمة للبدء مع هذا النوع من المنتجات المشتقة.

شرح خيارات قوس قزح

لتحديد خيارات قوس قزح ببساطة: هو نوع من عقود الخيارات التي تنطوي على المضاربة على أداء اثنين أو أكثر من الأصول الأساسية.

كيف يعمل تداول خيارات قوس قزح

تتضمن خيارات قوس قزح عادةً إجراء مكالمات متعددة أو وضع خيارات على أصول متعددة. عند القيام بذلك، يأخذ المتداولون بعين الاعتبار مجموعة من الأصول ويمكنهم التكهن بأفضل أو أسوأ أداء للمجموعة أو الحد الأدنى من أداء جميع الأصول.

على سبيل المثال، إذا اتخذ المستثمر خيار اتصال قوس قزح على مؤشر FTSE 100 ومؤشر Dow-AIG للعقود الآجلة للسلع ومؤشر S&P 500، فسوف يدفع الفرق بين سعر التنفيذ ومستوى المكالمة. ، أي الذي ارتفع سعره.

تستخدم خيارات قوس قزح المتوسط ​​المرجح للأصول الأفضل أو الأسوأ أداء. يمكن للإصدار الأفضل أن يكسب المستثمرين أرباحًا كبيرة، في حين أن الإصدار الأسوأ عادة ما يكون غير مكلف للشراء والبيع.

من المهم ملاحظة أنه عند انتهاء الصلاحية، يتم تصنيف الأصول حسب الأداء. على سبيل المثال، لنأخذ نموذج قوس قزح بأوزان 50% و30% و20%، والتي تتضمن أصولًا مثل مؤشر الأسهم ومؤشر السندات والعملة الأجنبية. وسيدفع العقد 50% من أفضل عائد (عند انتهاء الصلاحية) بين مؤشر الأسهم ومؤشر السندات والعملة الأجنبية، و30% من ثاني أفضل عائد، و20% من ثالث أفضل عائد.

عند تداول خيارات قوس قزح، قد يكون للأصول الأساسية خصائص مختلفة، على سبيل المثال، سعر الإضراب. ومع ذلك، يجب أن تتحرك جميع الأصول الأساسية في الاتجاه المتوقع حتى يحصل المستثمر على الربح.

سيناريوهات الدفع

تأتي خيارات قوس قزح بأشكال مختلفة اعتمادًا على كيفية النظر إلى الأصول في العقد. ومع ذلك، طالما أن الدفع يعتمد على أكثر من أصل واحد، فإن الخيار يعتبر قوس قزح.

تتضمن سيناريوهات التداول ما يلي:

• أفضل خيار الأصول أو النقد، والذي يوفر الحد الأقصى من أصلين والنقد عند انتهاء الصلاحية.
• خيار الاتصال الأقصى، والذي يمنح حامله الحق في شراء الحد الأقصى من الأصل بسعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية.
• خيار الحد الأدنى للاتصال، مما يمنح حامله الحق في شراء الحد الأدنى من الأصول بسعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية.
• خيار الحد الأقصى للوضع، والذي يمنح حامله الحق في بيع الحد الأقصى لعدد الأصول الأساسية بسعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية.
• خيار الحد الأدنى للوضع، والذي يمنح حامله الحق في بيع الحد الأدنى من الأصول الأساسية بسعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية.
• ضع 2 واستدعاء 1، وهو خيار تداول لوضع أصل محدد مسبقًا واستدعاء الأصل الآخر. لذلك، يتم شراء الأصل 1 ويكون "الإضراب" هو الأصل 2.

تاريخ خيارات قوس قزح

مصطلح "خيارات قوس قزح" صاغه المهندس المالي والاقتصادي مارك روبنشتاين في عام 1991. في عمله، يستخدم روبنشتاين استعارة قوس قزح لوصف هذا النمط من التداول. وهو يدعي أنه مثلما يحتوي قوس قزح على العديد من الألوان، فإن عقد خيارات قوس قزح له أصول متعددة.

يصنف روبنشتاين خيارات قوس قزح حسب عدد أصولها؛ "قوس قزح ثنائي اللون" هو خيار يحتوي على أصلين أساسيين، و"قوس قزح ثلاثي الألوان" هو خيار يعتمد على ثلاثة أصول أساسية، وهكذا.

الخصائص الرئيسية

السمات الرئيسية التي تميز تداول خيارات قوس قزح عن منتجات المشتقات الأخرى هي:

• تداول الأصول المتعددة
• المتداولة خارج البورصة (OTC)
• يُسمح بعدة أسعار إضراب مختلفة وأوقات انتهاء الصلاحية
• تعتمد على الأداء الفردي لمجموعة من الأصول.
• المتوسطات المرجحة المخصصة للأصول الأساسية التي تحدد هيكل الدفع.
• قد تكون الأصول الأساسية مقومة بعملة مختلفة عن ترتيب خيارات قوس قزح.
• يتم تقديمها كسندات منظمة لقطاع التجزئة والأزياء، بما في ذلك ميزة ضمان رأس المال الحصرية لتداول خيارات قوس قزح.
• يمكن استخدامه لأغراض الارتباط لتقييم منتج بناءً على أكثر من حالة عدم يقين، على سبيل المثال، رواسب الموارد الطبيعية مع السعر والكمية.

فوائد

• قابلة للتخصيص – يمكن للمستثمرين اختيار مجموعة الأصول التي يريدونها لكل تداول لخيارات قوس قزح.
• الربحية – غالبًا ما يكون تداول خيارات قوس قزح أرخص من تداول نفس الأصول بعقود الخيارات الفردية.
• المتوسطات المرجحة – توفر آلية المتوسط ​​فسحة أكبر لتقلبات الأسعار مقارنة بالعقود الأخرى التي تتطلب مضاربات محددة في الأسعار.
• تنويع المخاطر – يتيح التداول الوصول إلى أسواق متعددة في معاملة واحدة، مما يعني أنه يمكن للمستثمرين تغيير مستوى المخاطر. على سبيل المثال، يتيح استخدام مؤشرات العملات والسندات إمكانية الوصول المتزامن إلى أسواق السندات والعملات.

سلبيات

• رسوم إضافية – نظرًا لميزاتها الإضافية، قد تتطلب خيارات Rainbow رسومًا إضافية.
• مخاطر عالية – تعرض خيارات قوس قزح المتداولين لمزيد من عدم اليقين، مما يضاعف مستوى المخاطرة.
• التحليل المعقد – بحكم التعريف، تتطلب خيارات قوس قزح من المستثمرين التوفيق بين عدة أجزاء متحركة، الأمر الذي قد يكون صعبًا بالنسبة للمبتدئين.
• مخاطر كوانتو – إذا كان خيار قوس قزح يتضمن أصلًا مقومًا بعملة أخرى غير الخيار نفسه، فقد تتأثر قيمة قوس قزح بشدة.
• منتج مالي متقدم – يتطلب تداول خيارات Rainbow مهارة وخبرة ليكون مربحًا. بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في الانتقال من ألعاب Minecraft إلى التداول المالي، فإن خيارات قوس قزح ليست أفضل طريق يمكن اتباعه.

الاستراتيجيات

كما هو الحال مع أي نوع آخر من التداول، من المهم أن يكون لديك استراتيجية تداول فعالة. إن الالتزام بالنظام يسمح للمتداولين بتجنب التصرف بشكل اندفاعي، وتنظيم قراراتهم وأموالهم بطريقة منظمة. ومع ذلك، يمكن أن تكون استراتيجيات تداول خيارات قوس قزح معقدة، وتختلف كل استراتيجية حسب احتياجاتك الخاصة. فيما يلي بعض الاستراتيجيات التي قد يجدها المتداولون مفيدة:

بطانية

التحوط هو استراتيجية تداول شائعة يستخدمها جميع أنواع المتداولين وكذلك الشركات الكبيرة. على وجه التحديد، يستخدم تحوط دلتا لخيارات قوس قزح عقد الخيارات لتقليل مخاطر تقلبات الأسعار عبر الأصول الأساسية المتعددة، وعزل أي تقلبات يمكن أن تؤثر سلبا على المتداول.

بعبارات بسيطة، هذا يعني أنه يمكن للمتداولين شراء أو بيع خيارات قوس قزح لتعويض مخاطر شراء كمية معادلة من الأسهم أو الأسهم، على سبيل المثال، في مكان آخر.

تمثل "دلتا" التغير في قيمة الخيار بسبب التغير في سعر السوق للأصل الأساسي. تعتبر هذه الإستراتيجية مفيدة بشكل خاص مع خيارات قوس قزح لأنها تتيح للمتداولين الوصول إلى أسواق متعددة، مما يسمح لهم بتقليل المخاطر على جبهات متعددة بعقد واحد.

اتجاهات

غالبًا ما يؤدي دمج تحليل السوق في استراتيجيتك إلى تحقيق عوائد أفضل. باستخدام هذا النهج، يقوم المتداولون بتحليل الأسواق التي توجد فيها الأصول الأساسية ويستخدمون البيانات لاتخاذ قراراتهم.

يمكن للمتداولين أيضًا استخدام اتجاهات بيانات الرسم البياني الشريطي كمؤشر لاتخاذ مكالمة قوس قزح أو خيار البيع. ضع في اعتبارك أنه عند تتبع عدة أصول مختلفة، قد يكون من الصعب متابعة هذا السطر.

مقارنات

باعتباره مشتقًا غريبًا، يختلف تداول خيارات قوس قزح عن خيارات الفانيليا، والتي تتضمن تكهنات بسيطة على السعر المستقبلي للأصل الأساسي. بحكم التعريف، يتضمن تداول خيارات قوس قزح أصول متعددة، مما يوفر للمستثمرين فرصة فريدة للمضاربة على العروض الفردية المتعددة ضمن مجموعة مختارة من الأصول.

تتشابه خيارات Rainbow مع الخيارات الغريبة الأخرى التي تقدم ميزات متقدمة. على سبيل المثال، مثل خيارات الحاجز والنطاق، يجب الوصول إلى حد معين حتى تنتهي صلاحية الخيار في المال. على وجه التحديد، خيارات الارتباط (نوع من خيار قوس قزح) لها بنية مماثلة لخيارات الحاجز. والفرق الوحيد هو أن خيارات قوس قزح تتضمن أكثر من أصل واحد.

خيارات قوس قزح تشبه إلى حد كبير خيارات السلة. وتغطي خيارات السلة أيضا أصولا متعددة، وبالمثل، يتم تحديد العائد من خلال أداء الأصول. ومع ذلك، في حالة خيارات السلة، يعتمد العائد على الأداء الجماعي لجميع الأوراق المالية الأساسية، وليس أداء كل أصل على حدة.

غالبا ما يفضل المستثمرون والمتداولون الأفراد خيارات قوس قزح على أنواع الخيارات الأخرى لأنها تقدم منتجات جذابة مرتبطة بأصول متعددة، فضلا عن فرصة الاستفادة من أداء أصل معين ضمن مجموعة من الأصول.

كيف تبدأ تداول خيارات قوس قزح؟

قبل البدء بالتداول عليك القيام بعدة خطوات:

ابحث عن وسيط

افتح حساب وساطة مع وسيط يسهل تداول خيارات قوس قزح ويقبل المستثمرين من بلدك أو مدينتك.

تأكد من أن الوسيط الذي اخترته خاضع للتنظيم وتحقق من وجود تراخيص إضافية. أي عروض إضافية، مثل الموارد التعليمية، هي أيضًا علامة على وجود وسيط حسن السمعة.

منصة التداول

اختر منصة تداول تلبي واجهتها احتياجات الرسم البياني والتحليل الخاصة بك. من الأفضل عادةً اختيار محطة طرفية بسيطة وسهلة التنقل بحيث يمكنك بعد تسجيل الدخول استخدام البرنامج بسهولة وبدء رحلتك إلى خيارات قوس قزح.

من المفيد أيضًا التفكير في أدوات التداول التي قد تحتاجها لاستراتيجيتك. تقدم أفضل المنصات مخططات تداول ومخططات شريطية، وبيانات سوق غنية، بالإضافة إلى توفير ملفات PDF التعليمية للتنزيل.

دراسة السوق

من المهم أن تفهم تمامًا الأداء السابق للأصول التي اخترتها قبل اتخاذ أي موقف. سيساعدك تحليل إشارات الأسعار والانخفاضات والارتفاعات لكل سوق على اتخاذ قرارات أكثر استنارة وتحسين فرصك في تحقيق الأرباح.

تدريب عمليا

قبل البدء في تداول خيارات قوس قزح برأس مال حقيقي، يمكنك محاولة محاكاة تجارتك المحتملة. سوف تجد العديد من الآلات الحاسبة لربح خيارات قوس قزح على الويب والتي ستخبرك ما إذا كانت الصفقة ستنتهي داخل أو خارج المال. تعد الحسابات التجريبية أيضًا مكانًا جيدًا لتطوير واختبار الاستراتيجيات المحتملة.

الكلمة النهائية حول تداول خيارات قوس قزح

يعد تداول خيارات Rainbow طريقة رائعة للمستثمرين للوصول إلى أسواق متعددة في وقت واحد والمضاربة بما يتجاوز السعر الفوري الفردي. ومع ذلك، نظرًا لمخاطرها وتعقيدها، فهي مناسبة بشكل أفضل للمستثمرين ذوي الخبرة.

تأكد دائمًا من اتباع ممارسات الإدارة المالية السليمة، واختيار وسيط موثوق، وعدم استثمار أكثر مما ترغب في خسارته.

أسئلة مكررة