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Rapporto rischio-rendimento e gestione del rischio nel trading

gestione del rischio nel trading

Questo potrebbe essere l'articolo più importante che avrete mai letto sul trading forex. Può sembrare un'affermazione azzardata, ma non lo è poi così tanto se si considera che una buona gestione del rischio è l'ingrediente più importante per il successo del trading sul Forex.

La gestione del rischio nel trading sul Forex è il termine usato per descrivere i vari aspetti della gestione del rapporto rischio/rendimento di ogni operazione effettuata. Se non si comprendono appieno le implicazioni della gestione del rischio, si hanno poche possibilità di diventare un trader costantemente redditizio.

In questo articolo spiegherò gli aspetti più importanti della gestione del rischio: il rapporto rischio/rendimento, il dimensionamento della posizione e il rischio fisso in euro rispetto al rischio percentuale.

Rischio: Ricompensa

La ricompensa del rischio è l'aspetto più importante della gestione del rischio nei mercati. Tuttavia, molti trader non comprendono appieno come sfruttare il potere del rischio-ricompensa. Ogni trader sul mercato vuole massimizzare i propri guadagni e minimizzare i rischi. Questo è l'elemento fondamentale per diventare un trader costantemente redditizio. La conoscenza e l'applicazione corretta di rischio e rendimento forniscono ai trader un quadro pratico per raggiungere questo obiettivo.

Rischio e rendimento non significa semplicemente calcolare il rischio e il rendimento di un'operazione, ma significa capire che con un obiettivo di profitto pari a 2-3 volte il rischio o più su tutte le operazioni, si dovrebbe essere in grado di guadagnare su una serie di operazioni anche se si perde la maggior parte del tempo. Se combiniamo l'esecuzione coerente di un rapporto rischio/rendimento 1:2 o superiore con un vantaggio di trading ad alta probabilità come il price action trading, abbiamo la ricetta per una strategia di trading molto potente.

Diamo un'occhiata al grafico a 4 ore dell'oro per vedere come calcolare il rischio/rendimento su un setup di pin bar. Nel grafico sottostante possiamo notare che si è formata un'evidente pin bar dal supporto in un mercato in rialzo, quindi il segnale di price action era forte. Successivamente calcoliamo il rischio; in questo caso il nostro stop loss è posizionato appena sotto la parte inferiore della pin bar, quindi calcoliamo quanti lotti possiamo prendere data la distanza dello stop loss. In questo esempio assumeremo un rischio ipotetico di 100 euro. Possiamo notare che questo setup ha finora fruttato una ricompensa pari a 3 volte il rischio, ovvero 300 euro.

gestione del rischio nel trading 2

Ora, con una ricompensa pari a 3 volte il rischio, quante operazioni possiamo perdere in una serie di 25 e guadagnare comunque? La risposta è 18 operazioni, ovvero il 72%. Si può perdere il 72% delle operazioni con un rapporto rischio/rendimento di 1:3 o più e guadagnare comunque denaro..... nel corso di una serie di operazioni.

Ecco il calcolo rapido:

18 operazioni perdenti a 100 euro di rischio = -1800 euro, 7 operazioni vincenti con una ricompensa di 3R (rischio) = 2100 euro. Quindi dopo 25 operazioni avreste vinto 300 euro, ma avreste anche dovuto sopportare 18 operazioni perdenti... e il problema è che non sapete mai quando arriveranno le perdite. Potreste avere 18 perdenti di fila prima che appaiano i 7 vincitori; è improbabile, ma è possibile.

Quindi il rapporto rischio/rendimento si riduce essenzialmente a questo punto principale: dovete avere il coraggio di piazzare e dimenticare le vostre operazioni per una serie di esecuzioni sufficientemente ampia da poter sfruttare appieno il rapporto rischio/rendimento. Ovviamente, se si utilizza un metodo di trading ad alta probabilità, è improbabile che si perda il 72% delle volte. Immaginate quindi cosa potete fare se implementate il rapporto rischio/rendimento in modo corretto e costante con una strategia di trading efficace.

Purtroppo, la maggior parte dei trader è troppo indisciplinata dal punto di vista emotivo per applicare correttamente questo rapporto rischio/rendimento, oppure non sa come farlo. Intervenire nei loro trade spostando gli stop più lontano dall'entrata o non prendendo i profitti logici di 2 o 3 R quando si verificano sono due grandi errori che i trader commettono. Inoltre, tendono a prendere profitti di 1R o meno, il che significa solo che è necessario guadagnare una percentuale molto più alta delle proprie operazioni per guadagnare nel lungo periodo. Ricordate che il trading è una maratona, non uno sprint, e il modo in cui si vince la maratona è attraverso l'implementazione coerente della ricompensa del rischio combinata con la padronanza di una strategia di trading veramente efficace.

Dimensionamento della posizione

Il termine position sizing indica il processo di regolazione del numero di lotti necessari per soddisfare l'importo di rischio e la distanza di stop loss predeterminati. Per chi non lo sapesse, si tratta di una frase un po' lunga. Quindi, vediamo di suddividere la questione pezzo per pezzo.

Ecco come calcolare la dimensione della posizione per ogni operazione effettuata:

1) Prima di tutto, dovete decidere quanto denaro in euro siete disposti a perdere comodamente per ogni transazione. E non è una cosa da prendere alla leggera.

2) Individuare il punto più logico in cui collocare lo stop loss. Se si investe su un modello di pin bar, di solito si trova appena sopra/sotto la parte superiore/inferiore dello stoppino della barra. L'idea di base è quella di posizionare lo stop loss a un livello che, se toccato, invaliderà il pattern, oppure dall'altra parte di un'evidente area di supporto o resistenza; questo è il posizionamento logico dello stop. Quello che non dovreste mai fare è posizionare il vostro stop troppo vicino all'entrata solo perché volete prendere un lotto più alto: questa è avidità, e vi si ritorcerà contro più di quanto possiate immaginare.

3) Successivamente, dovrete inserire il numero di lotti o mini-lotti che vi consentiranno di ottenere il rischio in euro che desiderate con la distanza di stop loss che avete deciso essere la più sensata. Un mini-lotto è solitamente di circa €1 per punto, quindi se il vostro importo di rischio predefinito è di €100 e la vostra distanza di stop loss è di 50 punti, potete prendere 2 mini-lotti; €2 per punto x 50 punti di stop loss = €100 di rischio.

Le tre fasi sopra descritte descrivono come utilizzare correttamente il dimensionamento della posizione. Il punto più importante da ricordare è che non bisogna mai regolare lo stop loss in base alla dimensione della posizione, ma sempre in base al rischio predefinito e al posizionamento logico dello stop loss.

L'altro aspetto importante del dimensionamento delle posizioni che dovete comprendere è che vi permette di avere la stessa quantità di rischio su ogni operazione. Ad esempio, il fatto che si debba avere uno stop maggiore su un'operazione non significa che si debba rischiare di più, e il fatto che si possa avere uno stop minore su un'operazione non significa che si rischierà di meno. Si regola la dimensione della posizione per soddisfare l'importo di rischio predeterminato, indipendentemente dalla dimensione dello stop loss. Molti trader principianti si confondono e pensano di rischiare di più con uno stop più grande o di meno con uno stop più piccolo; non è necessariamente così.

Diamo un'occhiata al grafico di EURUSD qui sotto. Possiamo vedere due diversi modelli di trading dell'azione dei prezzi: un modello pin bar e un modello inside bar. Questi setup richiedono distanze di stop loss diverse, ma come possiamo vedere dal grafico sottostante, stiamo rischiando esattamente lo stesso importo su entrambi i trade, grazie al dimensionamento della posizione:

gestione del rischio nel trading 3

Il modello a rischio fisso in euro VS il modello a rischio percentuale

Modello a rischio euro fisso = Il trader stabilisce in anticipo quanto è disposto a perdere per ogni operazione e rischia lo stesso importo per ogni operazione fino a quando non decide di modificare il proprio rischio.

Modello a percentuale fissa di rischio = Il trader sceglie una percentuale del suo conto da rischiare per ogni operazione (di solito l'1 o il 2%) e si attiene a quella percentuale di rischio.

Sebbene il metodo %R faccia crescere un conto in modo relativamente rapido quando un trader realizza una serie di guadagni, in realtà rallenta la crescita del conto dopo una serie di perdite e rende molto difficile riportare il conto al livello precedente. Questo perché con il modello di rischio %R si investe con un numero inferiore di lotti man mano che il valore del conto diminuisce. Se da un lato questo può essere positivo per limitare le perdite, dall'altro vi fa entrare in una routine dalla quale è molto difficile uscire. Ciò di cui avete bisogno è il controllo della vostra strategia di trading combinato con un rischio fisso in euro che siete disposti a perdere in una determinata operazione. Quando si combinano questi fattori con un'esecuzione coerente del rischio/rendimento, si hanno ottime possibilità di guadagnare su una serie di operazioni.

Il modello %R incoraggia essenzialmente un trader a "perdere lentamente", perché ciò che tende a succedere è che i trader iniziano a pensare: "Dato che la mia posizione si riduce ad ogni operazione, va bene se opero più spesso"... e anche se non pensano specificamente a questa frase... spesso è ciò che accade. Personalmente ritengo che il modello %R renda i trader pigri... li spinge a prendere posizioni che altrimenti non avrebbero preso... poiché ora rischiano meno denaro per operazione, non danno lo stesso valore a quel denaro... è la natura umana.

Inoltre, il modello %R è inutile nel mondo reale del trading professionale perché la dimensione del conto è arbitraria, il che significa che la dimensione del conto non riflette il vero profilo di rischio di ogni persona, né rappresenta il suo intero patrimonio netto. La dimensione del conto è in realtà un "conto di margine" e dovete depositare in un conto solo quanto basta per coprire il margine sulle posizioni... quindi potreste avere il resto del vostro denaro per il trading in un conto di risparmio o in un fondo comune o persino in metalli preziosi... molti trader professionisti non tengono tutto il loro potenziale capitale di rischio nel loro conto di trading.

Il modello di rischio fisso in euro ha senso per i trader professionisti che vogliono ottenere un reddito reale dal loro trading. I trader professionisti ritirano effettivamente i loro profitti dal conto di trading ogni mese; il loro conto torna quindi al suo livello "base".

Esempio di rischio fisso in euro e rischio percentuale

Facciamo un esempio ipotetico di 25 transazioni. Confrontiamo il modello di rischio fisso dell'euro con un modello di rischio del 2%. Nota: abbiamo scelto il 2% di rischio perché è una percentuale di rischio molto popolare tra i trader principianti e su molti altri siti di formazione sul Forex. In questo esempio il rischio fisso in euro è stato fissato a 100 euro per operazione, proprio per mostrare come un trader sicuro delle proprie capacità e che opera come un tiratore scelto sia in grado di costruire il proprio conto più velocemente di chi si accontenta di un rischio del 2% per operazione. In realtà, il rischio fisso in euro varia da trader a trader e spetta al trader determinare quanto è realmente disposto a perdere per ogni operazione. Per quanto mi riguarda, con un piccolo conto di 2.000 euro, personalmente mi sentirei a mio agio con un rischio di circa 100 euro per operazione, e questo si riflette nel nostro esempio qui sotto.

Da questa serie di operazioni casuali risulta evidente la superiorità del modello a euro fissi. Naturalmente, con il modello a rischio fisso dell'euro il vostro conto si ridurrà un po' più velocemente quando incontrerete una serie di operazioni perdenti, ma il rovescio della medaglia è che costruirete anche il vostro conto molto più velocemente quando incontrerete una serie di operazioni vincenti (e recupererete dalle perdite molto più velocemente). La chiave è che se fate veramente trading come un tiratore scelto e avete imparato la vostra strategia di trading... è improbabile che abbiate molte operazioni perdenti di fila, quindi il modello di rischio fisso dell'euro sarà più vantaggioso per voi.

Nell'esempio che segue, esaminiamo il modello di rischio fisso in euro rispetto al modello di rischio percentuale:

  • Saldo iniziale: 2.000 euro
  • Tutte le ricompense sono pari a 3 volte il rischio
  • 8 vittorie e 17 sconfitte
  • % di operazioni vincenti = 32%.
  • di operazioni perdenti = 68

Risultato per un rischio di 100€ per operazione = +700€.

Risultato per un rischio del 2% per operazione = +262 €.

Questo esempio è un po' estremo. Se utilizzate le strategie di trading price action e le padroneggiate davvero, non dovreste perdere il 68% delle volte; la vostra percentuale di vincita dovrebbe essere vicina al 50%. Potete immaginare quanto sarebbero migliori i risultati con una percentuale di vittoria del 50%. Se vincete il 50% delle volte su 25 operazioni, rischiando 100 euro su un conto di 2.000 euro, avrete 4.500 euro. Se si vincesse il 50% delle volte su 25 operazioni rischiando il 2% di 2.000 euro, si avrebbero solo 3.300 euro circa.

Molti trader professionisti utilizzano il metodo del rischio fisso dell'euro perché sanno di aver imparato la loro strategia di trading, di non fare trading eccessivo e di non fare affidamento su una leva finanziaria eccessiva, per cui possono tranquillamente rischiare un importo fisso che sono disposti a perdere su ogni operazione.

Le persone che utilizzano il modello %R hanno maggiori probabilità di fare overtrading e pensano che, poiché il loro rischio in euro per operazione diminuisce ad ogni perdita, sia giusto aumentare il numero di operazioni (e quindi perdere più operazioni perché stanno prendendo operazioni a bassa probabilità)... e nel corso del tempo, l'overtrading li mette molto più indietro rispetto a un trader che utilizza un rischio in euro fisso che è probabilmente più cauto e cecchino.

Conclusione

Per aumentare le possibilità di guadagno sui mercati finanziari, non solo è necessario comprendere a fondo il rapporto rischio-rendimento, il dimensionamento delle posizioni e l'entità del rischio per ogni operazione, ma è anche necessario eseguire con costanza ciascuno di questi aspetti della gestione del rischio in combinazione con una strategia di trading molto efficace ma semplice da comprendere, come l'azione dei prezzi.

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