Tipi di ordini nel trading

Il trading implica l'utilizzo di diversi tipi di ordini, ciascuno con le proprie condizioni e i propri obiettivi.

Non si tratta solo di decidere cosa acquistare o vendere, ma anche di sapere come acquistare o vendere.

È importante comprendere questi tipi di ordini, in modo che i trader possano gestire efficacemente le loro operazioni e i loro rischi.

Qui di seguito analizziamo i tipi di ordine più comunemente utilizzati nel trading.

Lezioni chiave:

• Ordini di mercato
  • Ordini di mercato adattivi
• Ordine limite
  • Ordine limite negoziabile
  • Ordine limite non negoziabile
  • Ordine limite di acquisto
  • Ordine limite di vendita
• Ordini stop
  • Ordine di acquisto stop
  • Ordine stop di vendita
• Ordini stop a limite
• Ordini Trailing Stop
• Ordini range
• Ordini di cancellazione uno a uno (OCO)
• Ordini Fill-or-Kill (FOK)
• Ordini "tutto o niente" (AON)
• Ordini irrevocabili (GTC)
• Ordini immediati o annullati (IOC)
• Ordini collegati
  • Ordini collegati al miglior ordine
  • Ordini collegati al punto medio
  • Ordini collegati agli ordini di mercato
  • Ordini collegati a ordini primari
  • Ordini collegati a ordini limite
• Ordini Iceberg
• Ordini discrezionali
• Ordini a mercato se colpiti (MIT)
• Ordini limite se colpiti (LIT)
• Condizioni relative al tempo di esecuzione
  • Ordini del giorno
  • Ordini in buona data (GTD)

Ordini di mercato

L'ordine di mercato è il tipo di ordine più semplice e più comunemente utilizzato.

Quando un trader inserisce un ordine di mercato, indica che desidera acquistare o vendere un titolo al miglior prezzo disponibile sul mercato.

L'esecuzione è quasi immediata, il che rende gli ordini di mercato adatti ai trader che preferiscono la velocità e l'esecuzione al controllo del prezzo.

Ordini di mercato adattivi

Gli ordini di mercato adattivi sono progettati per adattare la loro strategia di esecuzione in tempo reale in risposta alle mutevoli condizioni di mercato, al fine di ottenere il miglior prezzo possibile.

Ordini limite

Gli ordini limite consentono ai trader di specificare il prezzo massimo che sono disposti a pagare per un titolo (per acquistarlo) o il prezzo minimo a cui sono disposti a venderlo.

Questo tipo di ordine permette di controllare il prezzo ma non garantisce l'esecuzione, poiché il mercato potrebbe non raggiungere mai il prezzo limite specificato.

Alcuni utilizzano gli ordini limite per evitare che i dati delle loro operazioni vengano utilizzati come parte di un flusso di ordini a pagamento (PFOF). Le sfumature di questa tattica sono spiegate nella sezione FAQ.

Ordine limite negoziabile

Eseguito immediatamente a un prezzo pari o superiore al prezzo limite se c'è sufficiente liquidità sul mercato.

Ordine limite non negoziabile

Eseguito solo se il prezzo di mercato raggiunge o supera il vostro prezzo limite esatto.

Ordine di acquisto con limite

• Condizione di esecuzione - Eseguito al prezzo limite o al di sotto.
• Obiettivo - Entrare in una posizione a un prezzo più favorevole.

Ordini di vendita con limite

• Condizione di esecuzione - Eseguito al prezzo limite o superiore.
• Obiettivo - Uscire da una posizione (o vendere allo scoperto) a un obiettivo di profitto predeterminato.

Ordini di stop

Gli ordini stop, noti anche come ordini stop-loss, sono concepiti per limitare le perdite di un trader su una posizione.

Un ordine di stop diventa un ordine di mercato una volta raggiunto il prezzo di stop specificato.

Ordine di stop all'acquisto

• Condizione di esecuzione - Si attiva quando il prezzo di mercato raggiunge il prezzo di stop.
• Obiettivo - Spesso utilizzato per proteggere le posizioni corte o per entrare in una posizione lunga nell'ambito di una strategia di momentum.

Ordine di vendita stop

• Condizione di esecuzione - Si attiva quando il prezzo di mercato scende al prezzo di stop.
• Obiettivo - Generalmente utilizzato per proteggere le posizioni lunghe o per entrare in una posizione corta nell'ambito di un'operazione di momentum.

Ordini stop-limit

Gli ordini stop-limit combinano le caratteristiche degli ordini stop e degli ordini limite.

Quando viene raggiunto il prezzo di stop, l'ordine stop-limit diventa un ordine limite, consentendo di acquistare o vendere al prezzo limite o a un prezzo superiore.

Caratteristiche principali

• Certezza di esecuzione - Consente di controllare il prezzo, ma potrebbe non essere eseguito se il mercato non raggiunge il prezzo limite.
• Uso strategico - Adatto ai trader che desiderano controllare il prezzo di entrata o uscita dal mercato, riducendo al minimo il rischio di slippage.
  

Ordini di trailing stop

Gli ordini di trailing stop sono concepiti per proteggere i profitti consentendo a un'operazione di rimanere aperta e continuare a generare profitti finché il prezzo si muove a favore del trader.

Il prezzo dell'ordine di stop viene regolato dinamicamente, seguendo il prezzo di mercato su una determinata distanza.

Caratteristiche

• Regolazione - Regola automaticamente il prezzo di stop a una distanza fissa o a una percentuale del prezzo di mercato corrente.
• Protezione - Blocca i profitti consentendo al trade di ottenere ulteriori guadagni.

Ordini range

Gli ordini range sono progettati per aiutare i trader a bloccare i profitti e a limitare le perdite.

Questo tipo di ordine combina tre elementi: un ordine limite di entrata e due ordini condizionati - un ordine stop-loss e un ordine limite di take-profit.

• Ordine di entrata - Un ordine limite per entrare in una posizione a un prezzo specifico.
• Ordine stop-loss - Se l'ordine di entrata viene eseguito, questo ordine diventa attivo. Ha lo scopo di limitare le perdite del trader uscendo dalla posizione se il mercato si muove nella direzione opposta a un prezzo specifico.
• Ordine di presa di profitto - Si tratta contemporaneamente di un ordine limite che consente al trader di uscire dalla posizione con un profitto se il mercato raggiunge un prezzo favorevole predeterminato.

Gli ordini range sono utili per stabilire in anticipo un piano di trading completo, consentendo ai trader di gestire le proprie operazioni senza dover monitorare costantemente il mercato.

Gli ordini uno annulla l'altro (OCO)

Gli ordini OCO combinano due ordini, un ordine limite e un ordine stop, e l'esecuzione di uno annulla automaticamente l'altro.

Questa doppia struttura consente ai trader di impostare sia un obiettivo di profitto che un livello di stop-loss su una posizione aperta o su un ingresso in sospeso.

Implementazione strategica

Ideale per i mercati ad alta volatilità, in modo da bloccare il profitto desiderato o ridurre le perdite senza interventi manuali.

Ordini Fill-or-Kill (FOK)

Gli ordini FOK richiedono l'esecuzione immediata per intero a un prezzo specificato o migliore; in caso contrario, l'ordine viene annullato per intero.

Questo tipo di ordine viene utilizzato quando un trader ha bisogno di una quantità specifica di titoli a un determinato prezzo e non è disposto ad accettare esecuzioni parziali.

Quando viene utilizzato?

Spesso viene utilizzato per transazioni di grandi dimensioni in cui il prezzo e la quantità eseguita possono avere un impatto significativo sulla strategia del trader.

Ordini "tutto o niente" (AON)

Simili agli ordini FOK ma meno immediati, gli ordini AON richiedono l'esecuzione dell'intero ordine, ma non devono essere eseguiti immediatamente.

Questi ordini rimangono attivi finché non possono essere eseguiti per intero al prezzo specificato o a un prezzo superiore.

Applicazione

Utile per i titoli a piccola capitalizzazione o per i mercati con bassi volumi di trading, dove l'esecuzione parziale di un ordine di grandi dimensioni nel tempo potrebbe avere un effetto negativo sul mercato o alterare il risultato atteso dell'operazione.

Ordini irrevocabili (GTC)

Gli ordini GTC rimangono attivi finché il trader non decide di cancellarli o finché non vengono eseguiti.

A differenza degli ordini giornalieri, che scadono se non vengono eseguiti entro la fine della giornata di negoziazione, gli ordini GTC possono estendersi su più sessioni di negoziazione.

Strategia a lungo termine

Adatta ai trader che sono disposti ad attendere il raggiungimento del loro obiettivo di prezzo, per quanto tempo sia necessario.

Ordini immediati o annullati (IOC)

Gli ordini IOC richiedono l'esecuzione di tutto o parte dell'ordine immediatamente dopo la sua immissione.

Qualsiasi parte dell'ordine che non può essere eseguita immediatamente viene cancellata, eliminando la possibilità di un'esecuzione parziale.

Vantaggi

Consente ai trader di piazzare ordini di grandi dimensioni sapendo che saranno eseguiti solo se una parte significativa può essere eseguita immediatamente al prezzo desiderato.

Ordini collegati

Gli ordini collegati sono ordini avanzati il cui prezzo viene adeguato dinamicamente, o "collegato", a riferimenti esterni.

Ciò consente ai trader di mantenere un ordine in relazione ai movimenti del mercato.

Questi ordini sono utili nei mercati in rapida evoluzione o quando i trader desiderano nascondere la dimensione del loro ordine per evitare l'impatto sul mercato.

Ordini al miglior valore

Regola il prezzo dell'ordine in modo che corrisponda alla migliore offerta o prezzo del mercato.

Utile per i trader che vogliono assicurarsi che il loro ordine rimanga competitivo senza dover effettuare continui aggiustamenti manuali.

Ordini legati al punto medio

Il prezzo dell'ordine viene continuamente adeguato al punto medio dei migliori prezzi bid e ask.

Ideale per i trader che desiderano un equilibrio tra l'acquisto di prezzi bassi e la vendita di prezzi alti, riducendo al minimo il costo dello spread denaro/lettera.

Ordine legato al mercato

L'ordine è legato a un indice di mercato o a un paniere di titoli.

Si adegua in base ai movimenti del benchmark a cui è collegato.

È adatto ai trader che vogliono seguire le tendenze del mercato o coprirsi dai movimenti del mercato.

Ordine indicizzato sul mercato primario

Un ordine legato alla migliore offerta o prezzo sul mercato primario è spesso utilizzato per i titoli in cui esistono diverse sedi di negoziazione.

Consente ai trader di ottenere il miglior prezzo disponibile sul mercato primario (solitamente il più liquido).

Ordine collegato all'ordine limite

Combina le funzioni degli ordini collegati agli ordini limite.

Fornisce un limite di prezzo massimo o minimo.

Offre ai trader i vantaggi dell'indicizzazione, proteggendoli al contempo da movimenti di prezzo avversi oltre un certo punto.

Uso strategico degli ordini collegati

• Ridurre al minimo l'impatto sul mercato - L'ordine vincolato si adatta costantemente alle condizioni di mercato, consentendo ai grandi trader di eseguire ordini di grandi dimensioni senza incidere significativamente sul prezzo di mercato.
• Seguire il mercato - Gli ordini vincolati consentono ai trader di mantenere automaticamente una posizione in relazione al prezzo di mercato corrente. Ciò è utile nei mercati volatili.
• Redditività - Gli ordini vincolati mid-point, ad esempio, riducono il costo dello spread denaro/lettera, che può accumularsi nel corso di molte operazioni.

Ordini Iceberg

Si tratta di ordini di grandi dimensioni suddivisi in lotti più piccoli, di cui solo una parte è visibile sul mercato in un determinato momento.

Ordini discrezionali

Consentono al trader di definire un intervallo intorno al prezzo specificato entro il quale l'ordine può essere eseguito.

Consentono una certa discrezionalità per quanto riguarda il prezzo e la tempistica dell'ordine.

Ordine di mercato se colpito (MIT)

Simili agli ordini di stop, diventano ordini di mercato quando viene raggiunto un prezzo specifico.

Ordine limite se colpito (LIT)

Questi ordini diventano ordini limite quando viene raggiunto un prezzo di attivazione specificato.

Condizioni di tempo di esecuzione

Sebbene non siano tipi di ordine distinti, queste condizioni specificano il periodo di tempo in cui un ordine rimane attivo prima di essere eseguito o scadere.

Tra gli esempi si possono citare un ordine giornaliero, che scade alla fine della giornata di negoziazione, o un ordine a data, che rimane attivo fino a una data specifica.

Note:

• Non tutti i tipi di ordine sono disponibili su tutte le piattaforme di trading o presso tutti i broker.
• I tipi di ordine e l'esecuzione possono variare a seconda della liquidità del titolo che si sta negoziando.
  

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Domande frequenti

Conclusione

La comprensione e l'utilizzo efficace dei diversi tipi di ordine disponibili nel trading possono migliorare notevolmente la capacità del trader di eseguire efficacemente la propria strategia di trading.

Utilizzando il tipo di ordine appropriato per i diversi scenari di trading, i trader possono gestire meglio i processi di entrata, uscita e gestione del rischio.