يتضمن التداول استخدام أنواع مختلفة من الأوامر، ولكل منها شروطه وأهدافه الخاصة.
لا يتعلق الأمر فقط بتحديد ما يجب شراؤه أو بيعه، ولكن أيضًا معرفة كيفية الشراء أو البيع.
من المهم فهم أنواع الأوامر هذه حتى يتمكن المتداولون من إدارة تداولاتهم ومخاطرهم بشكل فعال.
سنلقي نظرة هنا على أنواع الأوامر الأكثر استخدامًا في التداول.
الدروس الرئيسية:
أمر السوق هو أبسط أنواع الأوامر وأكثرها استخدامًا.
عندما يقوم المتداول بوضع أمر سوق، فإنه يشير إلى رغبته في شراء أو بيع ورقة مالية بأفضل سعر متاح في السوق.
يكون التنفيذ فوريًا تقريبًا، مما يجعل أوامر السوق مناسبة للمتداولين الذين يقدرون السرعة والتنفيذ على التحكم في الأسعار.
تم تصميم أوامر السوق التكيفية لضبط استراتيجية التنفيذ الخاصة بها في الوقت الفعلي بناءً على ظروف السوق المتغيرة لتحقيق أفضل سعر ممكن.
تسمح أوامر الحد للمتداولين بتحديد الحد الأقصى للسعر الذي يرغبون في دفعه مقابل الورقة المالية (عند الشراء) أو الحد الأدنى للسعر الذي يرغبون في بيعه به.
يوفر هذا النوع من الأوامر التحكم في الأسعار ولكنه لا يضمن التنفيذ، حيث قد لا يصل السوق أبدًا إلى السعر المحدد المحدد.
يستخدم البعض أوامر الحد لمنع استخدام بيانات المعاملات الخاصة بهم في الدفع مقابل تدفق الطلب (PFOF). نوضح الفروق الدقيقة في هذا التكتيك في قسم الأسئلة الشائعة.
يتم التنفيذ فورًا بسعر يساوي أو أعلى من السعر المحدد الخاص بك إذا كانت هناك سيولة كافية في السوق.
يتم تنفيذه فقط إذا وصل سعر السوق إلى السعر المحدد المحدد لك أو تجاوزه.
أوامر الإيقاف، والمعروفة أيضًا بأوامر وقف الخسارة، مصممة للحد من خسائر المتداول في المركز.
يصبح أمر الإيقاف أمر سوق بمجرد الوصول إلى سعر الإيقاف المحدد.
تجمع أوامر Stop-Limit بين ميزات أوامر الإيقاف وأوامر الحد.
عند الوصول إلى سعر الإيقاف، يصبح أمر الإيقاف المحدد أمرًا محددًا يسمح لك بالشراء أو البيع بسعر الحد أو أعلى.
تم تصميم أوامر الإيقاف المتحرك لحماية الأرباح من خلال السماح للتداول بالبقاء مفتوحًا والاستمرار في تحقيق الأرباح طالما أن السعر يتحرك لصالح المتداول.
يتم تعديل سعر أمر الإيقاف ديناميكيًا، وفقًا لسعر السوق على مسافة معينة.
تم تصميم أوامر النطاق لمساعدة المتداولين على تحقيق الأرباح والحد من الخسائر.
يجمع هذا النوع من الأوامر بين ثلاثة عناصر: أمر حد الدخول واثنين من الأوامر المشروطة - أمر وقف الخسارة وأمر حد جني الأرباح.
تعتبر أوامر النطاق مفيدة لوضع خطة تداول شاملة مسبقًا، مما يسمح للمتداولين بإدارة صفقاتهم دون الحاجة إلى مراقبة السوق باستمرار.
تجمع أوامر OCO بين أمرين، أمر محدد وأمر إيقاف، مع تنفيذ أحدهما يلغي الآخر تلقائيًا.
يتيح هذا الهيكل المزدوج للمتداولين تحديد هدف الربح ومستوى إيقاف الخسارة في مركز مفتوح أو دخول معلق.
مثالية للأسواق ذات التقلبات العالية، بحيث يتم تأمين الربح المطلوب أو تقليل الخسائر دون تدخل يدوي.
تتطلب أوامر FOK التنفيذ الفوري بالكامل بسعر محدد أو أفضل؛ وإلا فسيتم إلغاء الطلب بالكامل.
يتم استخدام هذا النوع من الأوامر عندما يحتاج المتداول إلى كمية محددة من الأوراق المالية بسعر معين ولا يكون على استعداد لقبول طلبات جزئية.
يُستخدم غالبًا في الصفقات الكبيرة حيث يمكن أن يكون للسعر والكمية المنفذة تأثير كبير على إستراتيجية المتداول.
على غرار أوامر FOK ولكنها أقل فورية، تتطلب أوامر AON تنفيذ الأمر بأكمله، ولكن ليس من الضروري تنفيذه على الفور.
تظل هذه الأوامر نشطة حتى يمكن تنفيذها بالكامل بالسعر المحدد أو أعلى منه.
مفيد للأسهم الصغيرة أو الأسواق ذات حجم التداول المنخفض، حيث يمكن أن يكون للتنفيذ الجزئي لطلب كبير مع مرور الوقت تأثير سلبي على السوق أو تغيير النتيجة المتوقعة للتداول.
تظل أوامر GTC نشطة حتى يقرر المتداول إلغاءها أو تنفيذها.
على عكس الأوامر اليومية، التي تنتهي صلاحيتها إذا لم يتم تنفيذها قبل نهاية يوم التداول، يمكن لأوامر GTC أن تمتد لجلسات تداول متعددة.
مناسب للمتداولين الذين يرغبون في الانتظار حتى يتم الوصول إلى السعر المستهدف، مهما طال الوقت.
تتطلب أوامر IOC تنفيذ كل الأمر أو جزء منه فورًا بعد تقديمه.
يتم إلغاء أي جزء من الأمر لا يمكن تنفيذه على الفور، مما يلغي إمكانية التنفيذ الجزئي.
يسمح للمتداولين بوضع أوامر كبيرة مع العلم أنه سيتم تنفيذها فقط إذا كان من الممكن تنفيذ جزء كبير منها على الفور بالسعر المطلوب.
الأوامر المرتبطة هي أوامر متقدمة يتم تعديل سعرها ديناميكيًا، أو "ربطها"، بمعايير خارجية.
وهذا يسمح للمتداولين بالحفاظ على النظام فيما يتعلق بتحركات السوق.
تعتبر هذه الأوامر مفيدة في الأسواق سريعة الحركة أو عندما يرغب المتداولون في إخفاء حجم أوامرهم لتجنب تأثير السوق.
تعديل سعر الطلب ليتناسب مع أفضل عرض أو سعر في السوق.
مفيد للمتداولين الذين يرغبون في ضمان بقاء طلباتهم تنافسية دون الحاجة إلى إجراء تعديلات يدوية مستمرة.
يتم تعديل سعر الأمر باستمرار إلى النقطة الوسطى لأفضل أسعار العرض والطلب.
مثالية للمتداولين الذين يبحثون عن التوازن بين الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع مع تقليل تكلفة فرق العرض/الطلب.
يرتبط الأمر بمؤشر السوق أو سلة الأوراق المالية.
ويتم ضبطه حسب حركات المرجع المرفق به.
مناسبة للمتداولين الذين يرغبون في متابعة اتجاهات السوق أو التحوط ضد تحركات السوق.
غالبًا ما يتم استخدام الربط بأفضل عرض أو أفضل سعر في السوق الأولية للأسهم التي توجد بها أماكن تداول متعددة.
يسمح للمتداولين بالحصول على أفضل سعر متاح في السوق الأولية (عادةً ما يكون الأكثر سيولة).
يجمع بين وظائف الارتباط لأوامر الحد.
يوفر الحد الأقصى أو الحد الأدنى للسعر.
يقدم للمتداولين فوائد الفهرسة مع حمايتهم من تحركات الأسعار السلبية بعد نقطة معينة.
هذه هي الطلبات الكبيرة التي يتم تقسيمها إلى قطع أصغر ولا يظهر سوى جزء منها في السوق في أي وقت.
أنها تسمح للمتداول بتعيين نطاق حول السعر المحدد الذي يمكن تنفيذ الطلب ضمنه.
أنها تسمح ببعض السلطة التقديرية فيما يتعلق بالسعر وتوقيت تنفيذ الطلب.
على غرار أوامر الإيقاف، فإنها تصبح أوامر سوق عند الوصول إلى سعر محدد.
تصبح هذه الأوامر أوامر محددة عند الوصول إلى سعر تشغيل محدد.
على الرغم من أنها ليست أنواع أوامر منفصلة، إلا أن هذه الشروط تحدد المدة التي يظل فيها الأمر نشطًا قبل تنفيذه أو انتهاء صلاحيته.
على سبيل المثال، يمكن أن يكون هذا أمرًا يوميًا، والذي ينتهي في نهاية يوم التداول، أو أمر تاريخ، والذي يظل نشطًا حتى تاريخ معين.
ملاحظات
أمر السوق
طلب محدود
وقف النظام
يعتمد نوع الطلب الصحيح على أهداف التداول الخاصة بك ودرجة تحمل المخاطر وظروف السوق:
لا تضمن أوامر الحد غياب PFOF بشكل كامل، ولكنها تقلل من مخاطر استخدام بياناتك بهذه الطريقة.
وبالتالي فإن الاعتقاد بأن أوامر الحد تتجنب PFOF هو صحيح جزئيًا، ولكن مع بعض الفروق الدقيقة المهمة:
كيف يمكن أن تساعد أوامر الحد على تجنب PFOF؟
ما يجب تذكره
إن فهم أنواع الأوامر المختلفة المتاحة في التداول واستخدامها بشكل فعال يمكن أن يحسن بشكل كبير قدرة المتداول على تنفيذ استراتيجية التداول الخاصة به بفعالية.
من خلال استخدام نوع الطلب المناسب لسيناريوهات التداول المختلفة، يمكن للمتداولين إدارة عمليات الدخول والخروج وإدارة المخاطر بشكل أفضل.