El trading implica el uso de diferentes tipos de órdenes, cada una con sus propias condiciones y objetivos.
No se trata sólo de decidir qué comprar o vender, sino también de saber cómo comprar o vender.
Es importante comprender estos tipos de órdenes para que los traders puedan gestionar sus operaciones y riesgos con eficacia.
A continuación examinaremos los tipos de órdenes más utilizados en el trading.
Lecciones clave :
Una orden de mercado es el tipo de orden más sencillo y más utilizado.
Cuando un operador coloca una orden de mercado, está indicando que desea comprar o vender un valor al mejor precio disponible en el mercado.
La ejecución es casi inmediata, por lo que las órdenes de mercado son adecuadas para los operadores que prefieren la velocidad y la ejecución al control de precios.
Las órdenes de mercado adaptables están diseñadas para ajustar su estrategia de ejecución en tiempo real en respuesta a las condiciones cambiantes del mercado con el fin de obtener el mejor precio posible.
Las órdenes limitadas permiten a los traders especificar el precio máximo que están dispuestos a pagar por un valor (para comprarlo) o el precio mínimo al que están dispuestos a venderlo.
Este tipo de orden permite controlar el precio, pero no garantiza la ejecución, ya que es posible que el mercado nunca alcance el precio límite especificado.
Algunas personas utilizan las órdenes limitadas para evitar que los datos de sus operaciones se utilicen como parte de un pago por flujo de órdenes (PFOF). Explicamos los matices de esta táctica en la sección de preguntas frecuentes.
Se ejecuta inmediatamente a un precio igual o superior a su precio límite si hay suficiente liquidez en el mercado.
Se ejecuta sólo si el precio de mercado alcanza o supera su precio límite exacto.
Las órdenes stop, también conocidas como órdenes stop-loss, están diseñadas para limitar las pérdidas de un trader en una posición.
Una orden stop se convierte en una orden de mercado una vez que se alcanza el precio stop especificado.
Las órdenes stop-límite combinan las características de las órdenes stop y las órdenes limitadas.
Cuando se alcanza el precio tope, la orden stop-límite se convierte en una orden limitada, permitiéndole comprar o vender al precio tope o a un precio superior.
Las órdenes trailing stop están diseñadas para proteger los beneficios permitiendo que una operación permanezca abierta y siga generando beneficios mientras el precio se mueva a favor del trader.
El precio de la orden stop se ajusta dinámicamente, siguiendo la cotización del mercado a lo largo de una distancia determinada.
Las órdenes de rango están diseñadas para ayudar a los traders a bloquear los beneficios y limitar las pérdidas.
Este tipo de orden combina tres elementos: una orden limitada de entrada y dos órdenes condicionales: una orden stop-loss y una orden limitada de recogida de beneficios.
Las órdenes de rango son útiles para establecer por adelantado un plan de negociación completo, lo que permite a los traders gestionar sus operaciones sin tener que vigilar constantemente el mercado.
Las órdenes OCO combinan dos órdenes, una orden limitada y una orden de stop, y la ejecución de una cancela automáticamente la otra.
Esta doble estructura permite a los traders fijar tanto un objetivo de beneficios como un nivel de stop-loss en una posición abierta o una entrada pendiente.
Ideal para mercados con gran volatilidad, de modo que se bloquean los beneficios deseados o se reducen las pérdidas sin intervención manual.
Las órdenes FOK requieren una ejecución inmediata en su totalidad a un precio especificado o mejor; de lo contrario, la orden se cancela en su totalidad.
Este tipo de orden se utiliza cuando un trader necesita una cantidad específica de valores a un precio determinado y no está dispuesto a aceptar ejecuciones parciales.
Suele utilizarse para grandes operaciones en las que el precio y la cantidad ejecutados pueden tener un impacto significativo en la estrategia del operador.
Similares a las órdenes FOK pero menos inmediatas, las órdenes AON requieren que se ejecute toda la orden, pero no tienen por qué ejecutarse inmediatamente.
Estas órdenes permanecen activas hasta que puedan ejecutarse en su totalidad al precio especificado o a un precio superior.
Útil para valores de pequeña capitalización o mercados con bajos volúmenes de negociación, donde la ejecución parcial de una orden grande a lo largo del tiempo podría tener un efecto negativo en el mercado o alterar el resultado esperado de la operación.
Las órdenes GTC permanecen activas hasta que el operador decide cancelarlas o hasta que se ejecutan.
A diferencia de las órdenes diarias, que expiran si no se ejecutan al final del día de trading, las órdenes GTC pueden abarcar varias sesiones de trading.
Adecuada para traders que están dispuestos a esperar a que se alcance su objetivo de precio, tarde lo que tarde.
Las órdenes IOC requieren que toda o parte de la orden se ejecute inmediatamente después de su colocación.
Cualquier parte de la orden que no pueda ejecutarse inmediatamente se cancela, eliminando la posibilidad de ejecución parcial.
Permite a los operadores colocar grandes órdenes sabiendo que sólo se ejecutarán si una parte significativa puede ejecutarse inmediatamente al precio deseado.
Las órdenes vinculadas son órdenes avanzadas cuyo precio se ajusta dinámicamente, o se "vincula", a referencias externas.
Esto permite a los operadores mantener una orden en relación con los movimientos del mercado.
Estas órdenes son útiles en mercados que se mueven con rapidez o cuando los operadores desean ocultar el tamaño de su orden para evitar el impacto en el mercado.
Ajusta el precio de la orden para que coincida con la mejor oferta o precio del mercado.
Útil para los traders que quieren asegurarse de que su orden sigue siendo competitiva sin tener que hacer constantes ajustes manuales.
El precio de la orden se ajusta continuamente al punto medio de los mejores precios de compra y venta.
Ideal para operadores que buscan un equilibrio entre comprar barato y vender caro minimizando el coste del diferencial entre precios de compra y venta.
La orden está vinculada a un índice de mercado o a una cesta de valores.
Se ajusta en función de los movimientos del índice de referencia al que está vinculada.
Adecuada para los inversores que desean seguir las tendencias del mercado o protegerse contra los movimientos del mercado.
Una orden vinculada a la mejor oferta o precio del mercado primario suele utilizarse para valores en los que existen varios centros de negociación.
Permite a los inversores obtener el mejor precio disponible en el mercado primario (normalmente el más líquido).
Combina las funciones de las órdenes vinculadas a límite.
Proporciona un límite de precio máximo o mínimo.
Ofrece a los traders las ventajas de la indexación al tiempo que les protege frente a movimientos adversos de los precios más allá de un determinado punto.
Se trata de órdenes de gran volumen que se dividen en lotes más pequeños, de los que sólo una parte es visible en el mercado en un momento dado.
Permiten al operador definir un rango en torno al precio especificado dentro del cual puede ejecutarse la orden.
Permiten cierta discrecionalidad en cuanto al precio y el momento de ejecución de la orden.
Similares a las órdenes stop, se convierten en órdenes de mercado cuando se alcanza un precio determinado.
Estas órdenes se convierten en órdenes limitadas cuando se alcanza un precio de activación especificado.
Aunque no son tipos de órdenes independientes, estas condiciones especifican el tiempo que una orden permanece activa antes de ejecutarse o expirar.
Los ejemplos incluyen una orden diaria, que expira al final del día de negociación, o una orden de fecha, que permanece activa hasta una fecha determinada.
Notas:
Orden de mercado
Orden limitada
Orden stop
El tipo de orden adecuado depende de sus objetivos de trading, su tolerancia al riesgo y las condiciones del mercado:
Las órdenes a precio limitado no garantizan totalmente la ausencia de PFOF, pero reducen el riesgo de que sus datos se utilicen de este modo.
Por lo tanto, la creencia de que las órdenes a precio limitado evitan el PFOF es parcialmente cierta, pero con algunas salvedades importantes:
¿Cómo pueden ayudar las órdenes limitadas a evitar el PFOF?
Aspectos a tener en cuenta
Comprender y utilizar eficazmente los distintos tipos de órdenes disponibles en el tradingpuede mejorar significativamente la capacidad de un operador para ejecutar su estrategia de trading con eficacia.
Al emplear el tipo de orden adecuado para los distintos escenarios de trading, los operadores pueden gestionar mejor sus procesos de entrada, salida y gestión del riesgo.