Forex: come funziona il trading di valute

Introduzione al trading online sul forex. Da cosa muove i mercati a come trovare i migliori broker Forex, spieghiamo il trading Forex in dettaglio. Imparate a distinguere un ordine stop da un ordine limite, scoprite perché gli spread sono importanti e leggete alcune strategie vincenti - e provate tutto senza rischi con un conto demo di un broker Forex.

Il trading sul forex consiste nel cercare di guadagnare dalla differenza del tasso di cambio di una valuta rispetto a un'altra. L'idea di fare trading sulle valute è nata dai tassi di cambio fluttuanti, che consentono al valore di una valuta di essere determinato dal "mercato", ossia dalle forze della domanda e dell'offerta.

Introduzione al trading sul Forex

Il mercato dei cambi, "Forex" o "FX" come viene comunemente chiamato, è uno dei mercati più interessanti e accessibili per i trader. L'accesso 24 ore su 24, i bassi requisiti di margine e l'azione costante offrono ai nuovi trader un mondo di opportunità per imparare, sviluppare, strategizzare e scoprire i mercati.

Come funziona il mercato forex?

A differenza dei mercati azionari o dei futures, il mercato forex è decentralizzato: le transazioni avvengono tra parti al di fuori di una borsa centrale. Può trattarsi di scambiare qualche dollaro in aeroporto durante un viaggio, oppure di una grande azienda che trasferisce i proventi delle sue vendite in Europa (in euro) negli Stati Uniti (in dollari). Milioni di transazioni di questo tipo avvengono ogni giorno in tutto il mondo. Il mercato dei cambi è fluido, diversificato ed estremamente liquido.

Questo tipo di mercato decentralizzato non è privo di problemi. Per la maggior parte delle persone, il problema principale si presenta quando si cerca di scambiare piccole somme di denaro. Poiché le transazioni non passano attraverso una borsa centrale, le controparti possono teoricamente fissare il prezzo che vogliono per una valuta. Avete mai notato che quando cercate di cambiare le valute, il tasso offerto è spesso molto più basso di quello "ufficiale"? Anche quando si acquista qualcosa online, di solito c'è una differenza significativa. Questa differenza è chiamata "spread", ovvero la differenza tra il tasso "ufficiale" e il tasso offerto al momento della transazione. Lo spread applicato dalle banche e dalle borse è in genere piuttosto elevato e consente loro di realizzare notevoli profitti.

Cosa c'entra questo con il cambio?

In sostanza, il cambio valuta comporta la stipula di un contratto con un broker per acquistare (o vendere) una valuta contro un'altra a un prezzo concordato. Ad esempio, acquistando EUR/USD, si scommette che il valore dell'euro aumenterà rispetto al valore del dollaro USA. Il prezzo pagato viene stabilito dal broker ed è rappresentativo del consenso del mercato in quel momento. Poiché la concorrenza per il volume di trading è feroce, i broker che offrono i prezzi migliori e gli spread più bassi sono quelli che attirano il maggior numero di trader.

È importante notare che, essendo il mercato dei cambi un mercato organizzato, i prezzi possono fluttuare e gli spread possono cambiare notevolmente a seconda delle condizioni di mercato e del broker. È molto importante scegliere un broker affidabile e regolamentato, poiché sono i broker a fissare i prezzi.

Confronto tra i broker Forex

Se siete un trader al dettaglio (cioè non siete un professionista che lavora per un hedge fund o una società di trading proprietario), la controparte della vostra operazione è spesso il vostro broker, piuttosto che un altro essere umano. La situazione è molto diversa da quella dei mercati azionari o dei futures. I modelli di business dei broker variano: possono coprire i rischi assumendo posizioni per sé, oppure possono trasferire le vostre posizioni al mercato. Tutto questo avviene in secondo piano e, pur essendo un'informazione interessante, non è essenziale per la vostra attività di trading. Se avete intenzione di fare trading sulle valute, vale la pena di indagare sul funzionamento dei broker. Nel frattempo, la cosa importante da ricordare è che, in quanto trader individuale, le operazioni che fate sono spesso contro il vostro broker e non contro qualcun altro.

Come potete immaginare, questo pone un grosso problema di conflitto di interessi. Quando scegliete un broker, assicuratevi che sia regolamentato e fate le dovute verifiche. Fate le vostre ricerche, controllate le recensioni e i reclami online e parlate direttamente con il broker in caso di domande. Se possibile, scegliete un broker ECN che trasmette i vostri ordini al mercato (invece di prendere il lato opposto della vostra operazione). Purtroppo, le storie di trader truffati da un broker disonesto sono fin troppo comuni.

Iniziate a consultare il nostro elenco di broker forex regolamentati per assicurarvi di operare con un broker di cui vi potete fidare, ma fate anche le vostre ricerche per trovare il broker che soddisfi le vostre esigenze specifiche.

CFD Brokers	Piattaforma	Regolazione	Aprire un conto demo
	MetaTrader 4 e 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM
	MetaTrader 4 e 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA
	MetaTrader 4 e 5	CySEC, FCA, ASIC, JSC, OCRCVM, FSCA
	MetaTrader 4 e 5 ActivTrader, TradingView	FCA, CSSF, SCB, BACEN & CVM, CMVM
	MetaTrader 4 y 5 ActivTrader, TradingView	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 e 5	CySEC,ASIC,BIFSC
ASIC: Australia, BaFin: Germania, BIFSC: Belize, BVI FSC: Isole Vergini britanniche, BACEN e CVM: Brasile, CySEC: Cipro, CNMV: Spagna, CMVM: Portogallo, CSSF: Lussemburgo, CFTC: USA, CBFSAI: Irlanda, CMA : Oman, DFSA: Dubai, FCA: Regno Unito, FINMA: Svizzera, FSPR - FMA: Nuova Zelanda, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: Sud Africa, JFSA: Giappone, JSC: Giordania, KNF: Polonia , MAS: Singapore, IIROC: Canada, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu
Il trading di CFD comporta un significativo rischio di perdita, quindi non è adatto a tutti gli investitori. Il 74-89% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro nel trading di CFD.

ESMA

Un recente cambiamento per i broker è stato l'impatto dell'ESMA (European Securities and Markets Authority) e le modifiche alle regole in Europa. I regolatori di tutto il continente (CySec, FCA, BaFin, ecc.) stanno applicando nuove restrizioni ai broker sotto il loro controllo. Dal luglio 2017, la leva finanziaria sul forex è stata limitata a 1:30. In altre parti del mondo, questo livello rimane fino a 1:500 o addirittura 1:1000. La scelta del broker è quindi diventata più importante se si vuole operare con margine. Se si utilizza un broker europeo, saranno necessari depositi più consistenti.

È possibile utilizzare marchi europei ed evitare le restrizioni imposte dall'ESMA. Queste restrizioni si applicano solo agli investitori al dettaglio. È quindi possibile registrarsi come cliente professionale e richiedere l'accesso ai più alti livelli di leva finanziaria. Ciò richiede una certa prova di esperienza e di capitale di trading, ma è un'opzione disponibile presso quasi tutti i broker.

Se non potete (o non volete) registrarvi come trader professionista, un broker regolamentato dall'ASIC (Australia) o dalla SEC (USA) può essere una buona scelta. Ciò vi consentirà di accedere a livelli più elevati di leva finanziaria, a seconda del broker scelto.

Cosa guida il mercato dei cambi?

Come in ogni mercato libero, l'offerta e la domanda sono i principali motori del mercato dei cambi. I fattori che influenzano la domanda e l'offerta sul mercato dei cambi sono innumerevoli:

Fattori macroeconomici

Il mercato dei cambi è governato da fattori macroeconomici fondamentali, il più importante dei quali è il tasso di interesse. Il differenziale dei tassi di interesse tra un paese e l'altro è uno dei motivi principali per cui la valuta di un paese vale di più di quella di un altro. Per questo motivo i trader valutari prestano molta attenzione a tutte le notizie fondamentali che potrebbero avere un impatto sui tassi di interesse di un paese. La comprensione dell'impatto della macroeconomia sul mercato dei cambi è un argomento vasto che richiede uno studio approfondito. Per questo motivo i nuovi trader sono spesso spaventati dall'analisi fondamentale e si rivolgono esclusivamente all'analisi tecnica come soluzione rapida. La macroeconomia è complicata, ma anche una comprensione di base può migliorare la vostra capacità di valutare le informazioni e di formulare una motivazione per il movimento di una valuta.

Gli eventi che muovono il mercato:

La maggior parte dei trader forex opera a breve termine e cerca di sviluppare strategie per trarre profitto dai movimenti di prezzo a breve termine:

Annunci di notizie importanti: hanno un impatto considerevole sul mercato forex. I dati fondamentali rilasciati (ad esempio, i non-farm payrolls, l'IPC, ecc.) possono muovere i mercati di diverse centinaia di pip, soprattutto se sono inaspettati o se sono superiori o inferiori alle aspettative. I commenti delle banche centrali hanno un potere ancora maggiore, in quanto possono modificare radicalmente la politica monetaria, il che può spostare una valuta di centinaia o addirittura migliaia di pip. I trader dovrebbero sempre consultare il calendario economico, in quanto i movimenti dei prezzi intorno alle notizie possono essere bruschi, la liquidità è bassa e gli spread sono generalmente ampi.

• Notizie politiche: che si tratti di elezioni o di scandali, un cambiamento nel panorama politico può influenzare i mercati valutari nel breve termine. Le elezioni e l'incertezza che creano possono generare volatilità e movimenti direzionali. Anche i commenti del presidente o del primo ministro di un paese sulla forza della sua valuta possono influenzare i mercati. Purtroppo è estremamente difficile sapere quando questi commenti verranno fatti.
• Tecniche di mercato: alcuni trader credono che l'analisi tecnica sia il Santo Graal e che li porterà alla ricchezza. Molti nuovi trader sono attratti dall'analisi tecnica perché è visiva, più facile da imparare rispetto all'analisi fondamentale e molti sistemi di trading la utilizzano. Quello che fate con l'analisi tecnica dipende da voi e da come interpretate i grafici, gli indicatori e i pattern.

Quali coppie di valute si possono negoziare?

Il numero di coppie di valute disponibili è limitato solo dall'offerta del vostro broker e spazia dalle coppie principali ai cross esotici. Questa vasta scelta rappresenta sia un'opportunità che un pericolo, in quanto i nuovi trader possono essere sopraffatti dalla gamma di scelte a loro disposizione.

Coppie principali:

Le coppie di valute principali sono le più liquide, le più scambiate e quelle con gli spread più ridotti. In genere comprendono

• EUR/USD: l'euro e il dollaro USA
• USD/JPY: il dollaro statunitense e lo yen giapponese
• GBP/USD: la sterlina britannica e il dollaro statunitense
• USD/CHF: il dollaro USA e il franco svizzero

... e, in misura minore, le "valute delle materie prime" potrebbero essere incluse in questa categoria:

• AUD/USD: il dollaro australiano e il dollaro statunitense
• USD/CAD: il dollaro USA e il dollaro canadese
• NZD/USD: il dollaro neozelandese e il dollaro USA.

La maggior parte dei broker forex offre queste coppie per il trading.

Coppie minori:

Sono generalmente costituite da incroci di coppie principali, ad esempio GBP/JPY, AUD/EUR, ecc. Queste coppie sono generalmente più volatili delle coppie principali, hanno spread più ampi e sono meno liquide. Di conseguenza, possono avere movimenti molto ampi in entrambe le direzioni, in particolare le coppie GBP. Questo offre ai trader ottime opportunità di guadagno, ma aumenta anche il rischio. Le coppie minori offrono eccellenti opportunità di trading per coloro che si sentono a proprio agio con il rischio aggiuntivo insito in esse.

Valute esotiche:

Sono valute che non figurano nelle coppie principali e sono spesso associate al dollaro USA o all'euro. Gli spread sono generalmente più ampi e il volume è molto più basso, il che può portare a una volatilità maggiore o minore, a seconda della coppia. I nuovi trader spesso trovano queste coppie difficili da negoziare a causa delle difficili condizioni e caratteristiche del mercato.

Quali sono le coppie da negoziare?

Se siete agli inizi, la tentazione di negoziare un'ampia gamma di coppie è forte. Come regola generale, i nuovi trader dovrebbero concentrarsi sulle coppie principali, in quanto hanno gli spread più stretti, i volumi più elevati e sono le più liquide. Le condizioni di mercato tendono a essere un po' più stabili rispetto alle coppie minori o esotiche.

Anche le coppie minori possono essere interessanti, soprattutto se si conosce l'economia di un paese e si vuole trarne vantaggio. Ad esempio, un trader australiano che conosce il dollaro australiano potrebbe cercare opportunità in AUD/JPY, AUD/EUR e AUD/USD. Esistono anche ottime opportunità di abbinare valute molto deboli e molto forti l'una contro l'altra nelle coppie minori.

Le opportunità sui mercati Forex sono numerose, quindi resistere alla tentazione di operare su tutto in una volta sola e concentrarsi vi aiuterà a crescere come trader.

Orari di apertura del mercato Forex

Uno dei motivi principali per cui i trader sono attratti dal Forex è che il mercato è aperto 24 ore al giorno, 5 giorni alla settimana. Il lato positivo è che si può entrare e uscire dalle posizioni a qualsiasi ora del giorno o della notte e non si è generalmente esposti al rischio di sfasamenti temporali come nei mercati azionari. D'altro canto, alcuni trader trovano estremamente faticoso il fatto che i mercati operino 24 ore su 24, dovendo essere vigili a tutte le ore del giorno.

• Orari di apertura: in Asia il mercato dei cambi apre il lunedì mattina. A seconda degli orari estivi e invernali del mondo, il mercato può aprire tra l'1 e le 3 del mattino, ora centrale europea (GMT+2). Ecco uno strumento utile per trovare gli orari di apertura del mercato nel proprio fuso orario: http://www.forexmarkethours.com.
• Chiusura: il mercato dei cambi chiude alle 23:00 del venerdì a New York e rimane chiuso per il fine settimana. In tutti gli altri giorni, il turnover giornaliero avviene alla chiusura delle 23:00, con una breve pausa nelle contrattazioni sulla maggior parte dei broker (da 5 a 15 minuti, a seconda del broker). La liquidità è spesso bassa in prossimità del turnover giornaliero e durante le ore "fuori sessione".

Sessioni di trading

Sebbene il mercato FX sia aperto 24 ore su 24, il trading e la liquidità seguono le sessioni dei mercati azionari in tutto il mondo. Ognuna di queste sessioni ha le proprie caratteristiche e deve essere presa in considerazione quando si fa trading.

• Sessione asiatica: spesso chiamata sessione di Tokyo, comprende principalmente i mercati asiatici, a partire dalla Nuova Zelanda e dall'Australia, seguendo poi i fusi orari verso ovest. La sessione asiatica è generalmente caratterizzata da un volume più basso e da intervalli più ristretti, ma può variare a seconda delle notizie specifiche del mercato. Lo yen, il dollaro neozelandese e il dollaro australiano possono registrare movimenti significativi durante la sessione asiatica, soprattutto in presenza di eventi importanti.
• Sessione di Londra/Europa: inizia a Francoforte e prosegue un'ora dopo a Londra. La sessione di Londra è il momento in cui il mercato Forex registra un volume elevato; la maggior parte delle coppie registrerà volume e volatilità durante questo periodo. Le nuove informazioni vengono prese in considerazione quando le principali istituzioni europee e i trader aggiustano le loro posizioni o scambiano le valute.
• Sessione di New York: la sessione statunitense apre ufficialmente alle 13.30 (GMT +2), ma i dati fondamentali degli Stati Uniti vengono spesso pubblicati alle 12.30, il che può portare a un grande afflusso di liquidità sui mercati in questo momento.

È durante la transizione dalla sessione di Londra a quella di New York che in genere si registra la maggiore volatilità e liquidità. Questo è il momento in cui vengono pubblicati la maggior parte dei dati fondamentali e in cui le maggiori istituzioni finanziarie del mondo aggiustano le loro posizioni o elaborano le operazioni.

Su quale orizzonte temporale operare?

Questa è una delle domande più frequenti poste dai nuovi trader FX. Si consiglia ai nuovi trader di concentrarsi sui grafici giornalieri, poiché i modelli sono più chiari e c'è meno rischio di essere disturbati dal rumore. Il problema più grande per i nuovi trader è la mancanza di azione. Se siete il tipo di trader che vuole operare su time frame più brevi, i grafici a 4 ore e a 1 ora sono un buon punto di partenza.

Il problema dei time frame più brevi (meno di un'ora) è che le posizioni sono generalmente meno affidabili, il che può portare a falsi segnali. Il rumore generato dall'azione casuale dei prezzi viene amplificato quanto più piccola è la scala temporale.

Tipi di contratti Forex

È possibile negoziare le valute in modi diversi, che potrebbero non essere ovvi per i trader alle prime armi. Ecco i tipi di contratti valutari che possono essere negoziati sul mercato odierno:

• CFD (Contratti per differenza). È il tipo di contratto più popolare, in quanto facilita il trading con leva finanziaria.
• Contratti di cambio a pronti
• Contratti di cambio a termine
• Swap di valute
• Contratti di opzioni su valute
• ETF (Fondi negoziati in borsa)

CFD (Contratti per differenza)

I contratti per differenza (CFD) sono strumenti derivati molto diffusi per il trading valutario. Un CFD è un contratto tra un trader e un broker che prevede lo scambio della differenza di valore di un'attività (in questo caso, una valuta) tra il momento in cui il contratto viene aperto e quello in cui viene chiuso. I CFD consentono ai trader di speculare sui movimenti di prezzo delle valute senza doverle possedere fisicamente.

Uno dei principali vantaggi dei CFD è la leva finanziaria, che consente ai trader di controllare una posizione di grandi dimensioni con un capitale relativamente basso. Ciò può amplificare i guadagni, ma anche le perdite, rendendo questa forma di trading ad alto rischio. I CFD sono disponibili su molte piattaforme di trading online e sono regolamentati da istituzioni finanziarie in diverse giurisdizioni.

Contratti forex a pronti

Quando si parla di contratti in valuta estera o di trading in valuta estera, viene subito in mente il trading forex convenzionale, che in realtà è noto come trading forex a pronti. Il forex a pronti è definito come un'operazione in cui il trader e il dealer effettuano transazioni in valuta estera, con la consegna dell'attività e il regolamento finanziario che avvengono immediatamente o su base spot. Questo è il modo in cui opera il mercato dei cambi online, che tutti i trader conoscono bene. Tuttavia, non tutte le transazioni valutarie vengono effettuate a pronti. Alcuni trader possono decidere di utilizzare altri strumenti di trading sul mercato forex, come vedremo di seguito, ma non sempre possono farlo sul mercato a pronti.

Contratti forex a termine

Un contratto a termine si differenzia da un contratto forex a pronti in quanto la consegna e il regolamento dell'attività avvengono in una data futura anziché a pronti. In sostanza, i prezzi del contratto vengono decisi immediatamente, ma la consegna dell'attività monetaria e il regolamento avvengono in futuro. I futures valutari sono negoziati sul Chicago Mercantile Exchange e sulle piattaforme Globex.

Un'altra importante differenza tra il mercato dei cambi a termine e il mercato dei cambi a pronti è che i mercati a termine non operano 24 ore al giorno. I contratti di cambio possono essere negoziati in orari specifici. Ciò contrasta con la natura giornaliera del mercato FX a pronti, che opera 24 ore al giorno. Come nel mercato FX a pronti, i termini del contratto obbligano tutte le parti della transazione a esercitare i contratti. Questa caratteristica distingue i contratti di cambio a termine dal successivo tipo di contratto di cambio. I mercati dei futures sono strettamente regolamentati dalla Commodities and Futures Trading Commission (CFTC).

Currency swap

Gli swap su valute sono accordi tra due parti per scambiare importi nominali in due valute diverse in un determinato momento, per poi scambiarli nuovamente a una data successiva prestabilita. Questi contratti sono spesso utilizzati da società e istituzioni finanziarie per gestire i rischi associati alle fluttuazioni dei tassi di cambio e dei tassi di interesse.

Un tipico currency swap inizia con uno scambio di importi principali in due valute diverse, seguito da pagamenti periodici di interessi nelle rispettive valute e infine da uno scambio di importi principali alla fine del contratto. Gli swap su valute consentono alle società di bloccare i tassi di cambio e i tassi di interesse per le transazioni future, fornendo protezione contro i movimenti negativi del mercato. Possono anche essere utilizzati per accedere ai mercati dei capitali esteri a condizioni più favorevoli di quelle disponibili nel paese di origine.

Opzioni su valuta

Le opzioni su valute sono negoziate al Chicago Mercantile Exchange, al Philadelphia Stock Exchange e all'International Securities Exchange. Possono essere definite come strumenti derivati in cui il titolare del contratto ha il diritto di esercitare l'opzione scambiando un'attività monetaria con un'altra a un tasso di cambio predeterminato a una data futura. Tuttavia, i termini del contratto non obbligano il trader a esercitare l'opzione a quella data. In sostanza, il trader può scegliere di non esercitarla se non la ritiene redditizia.

Per questo contratto è necessario un prezzo d'esercizio (il tasso di cambio) concordato in precedenza, una data di scadenza (massimo tre mesi) e il contratto è suddiviso in operazioni che possono essere acquistate solo in multipli di tali operazioni. Le opzioni sulle valute vengono utilizzate per coprirsi dall'instabilità dei tassi di cambio. Le grandi aziende le cui attività richiedono lo scambio di grandi volumi di denaro in transazioni in cui una minima variazione del tasso di cambio può significare una differenza di centinaia di migliaia di dollari amano utilizzare le opzioni sulle valute in questo modo. Uno dei motivi per cui non ci sono molti trader individuali in questo mercato è che i requisiti di margine sono elevati. Negli Stati Uniti, il margine massimo consentito è di 1:20, il che significa che un trader deve essere in grado di raccogliere 5.000 dollari di margine per una singola operazione su un contratto di opzione da 100.000 dollari.

ETF (Fondi negoziati in borsa)

Gli ETF (Exchange-Traded Funds) sono fondi negoziati in borsa che seguono un indice, una materia prima, una valuta o un paniere di attività. Gli ETF valutari consentono a trader e investitori di acquisire esposizione alle fluttuazioni dei tassi di cambio senza dover acquistare direttamente le valute. Questi fondi possono includere posizioni in valute specifiche o in un paniere di valute, offrendo una diversificazione immediata e una gestione più semplice.

Gli ETF valutari sono negoziati come le azioni nelle principali borse valori e possono essere acquistati e venduti nel corso della giornata. Offrono la liquidità e la flessibilità delle azioni con i vantaggi di diversificazione dei fondi. I costi associati agli ETF sono generalmente inferiori a quelli di altre forme di investimento in valuta, il che li rende interessanti sia per i trader retail che per quelli istituzionali. Gli ETF valutari sono utilizzati anche per coprire i rischi valutari in portafogli di investimento diversificati, consentendo una gestione efficace dei rischi di cambio.

Tipi di ordini forex

Esistono diversi ordini Forex che i trader possono utilizzare sui mercati dei cambi. Ognuno di questi ordini ha le sue peculiarità e dovrebbe essere utilizzato solo in determinate situazioni e condizioni. Il processo di inserimento degli ordini forex è importante quanto qualsiasi strategia di trading forex, poiché l'utilizzo di un ordine forex sbagliato in determinate condizioni può distruggere l'operazione prima ancora che decolli.

La nomenclatura e la procedura di inserimento degli ordini per alcuni di questi ordini forex differiscono da una piattaforma di trading all'altra. La piattaforma MetaTrader 4, che è la piattaforma più comunemente utilizzata dai trader forex al dettaglio, ha un processo di inserimento degli ordini forex molto semplificato e comprensibile a qualsiasi trader. Altre piattaforme di trading proprietarie, come Currenex, sono più complesse e richiedono un po' di tempo per abituarsi. Quando il trader passa alle piattaforme di trading istituzionali di livello II, più professionali, la complessità dell'inserimento degli ordini forex aumenta. È essenziale comprendere queste differenze per sapere come piazzare correttamente gli ordini forex durante il processo di trading.

Esistono due tipi principali di ordini forex:

Ordini istantanei/di mercato

Gli ordini istantanei, noti anche come ordini di mercato, sono ordini in valuta estera che vengono eseguiti al prezzo di mercato prevalente. Non sono ordini differiti. Ecco alcuni esempi di ordini FX che sono ordini di mercato:

• Acquistare a mercato
• Vendere al mercato
• Stop Loss
• Take profit
• Trailing stop

L'acquisto sul mercato è un'istruzione data al broker per avviare una posizione lunga su una particolare attività monetaria al prezzo di mercato prevalente. Viene utilizzato dal trader nella speranza di trarre profitto dall'aumento dei prezzi.

La vendita al mercato è un'istruzione impartita al broker per avviare una posizione corta sull'attività monetaria al prezzo di mercato prevalente, nella speranza di trarre profitto dal calo dei prezzi.

Lo Stop Loss è un'istruzione data al broker per chiudere automaticamente una posizione attiva se il prezzo dell'asset si è mosso contro la posizione del trader di un determinato numero di pip. Viene utilizzato come strategia di conservazione del conto per proteggere il conto del trader da grandi perdite.

L'ordine di take profit è un'istruzione data al broker per chiudere automaticamente una posizione attiva che si è mossa a favore del trader di un numero specifico di pip. Viene utilizzato come strategia di protezione del conto perché questo tipo di ordine mira a bloccare i profitti dell'operazione prima che la posizione si inverta.

Il trailing stop è un altro tipo di ordine forex utilizzato come strategia di protezione del conto. Funziona regolando la posizione di stop loss per seguire l'aumento dei prezzi quando il trader è in posizione di profitto, bloccando così i profitti. Quando i prezzi iniziano a scendere, il trailing stop assume una posizione stazionaria e se il prezzo di mercato raggiunge il trailing stop, viene inviata un'istruzione al broker per chiudere automaticamente la posizione. Se il prezzo in discesa non tocca il trailing stop prima di riprendere l'avanzata, il trailing stop continuerà a inseguire il prezzo in salita.

Ordini pendenti

Abbiamo i seguenti ordini pendenti sul mercato dei cambi:

• Ordini limite
• Ordini stop
• Ordini OCO (uno annulla l'altro)

Gli ordini limite vengono utilizzati quando si prevede che il prezzo dell'attività valutaria si inverta quando raggiunge un determinato livello chiave. Gli ordini limite hanno una componente di acquisto e una di vendita. Un limite di acquisto viene utilizzato quando si prevede che il prezzo dell'attività scenda prima di muoversi nella direzione opposta. Un trader utilizzerà quindi un ordine limite di acquisto se si aspetta che l'attività monetaria scenda fino a un livello di supporto prima di risalire. Il prezzo di ingresso di un ordine di acquisto con limite è quindi fissato in un punto in cui esiste un ragionevole supporto di prezzo. Allo stesso modo, un trader utilizzerà un ordine di vendita con limite, fissando il prezzo di ingresso a un livello di resistenza ragionevole se si aspetta che il prezzo della valuta salga fino a quel livello di resistenza prima di tornare indietro.

Gli ordini di stop vengono utilizzati quando il trader vuole avere la conferma che il prezzo dell'asset sta per superare un livello di supporto o di resistenza chiave e continuare nella stessa direzione verso l'alto (buy stop) o verso il basso (sell stop). In questo caso, il prezzo di ingresso viene fissato al di sopra dei livelli chiave di supporto (sell stop) o di resistenza (buy stop). Un aumento del prezzo dell'asset innescherà l'ingresso nel mercato. I trader devono prestare attenzione quando utilizzano gli ordini di stop. Devono confermare che i prezzi hanno effettivamente sfondato i livelli chiave e non li hanno solo toccati. Ciò è confermato se la candela in vista chiude al di sopra dei livelli chiave, indicando una vera rottura del prezzo.

Gli ordini OCO, o "One Cancels the Other", sono una combinazione di due ordini limite e/o stop. Quando uno degli ordini viene eseguito, l'altro viene automaticamente annullato. Questo tipo di ordine è particolarmente utile per i trader che desiderano gestire il rischio e garantire i propri guadagni in condizioni di mercato incerte. Un ordine OCO è spesso utilizzato in situazioni in cui un trader prevede un movimento importante del mercato ma non è sicuro della direzione. Inserendo contemporaneamente un ordine limite per acquistare al di sopra del prezzo corrente e un ordine stop per vendere al di sotto di esso, il trader si posiziona per trarre profitto dal movimento in entrambe le direzioni. Se il prezzo sale e raggiunge il livello dell'ordine limite di acquisto, l'ordine stop di vendita viene annullato. Al contrario, se il prezzo scende e raggiunge il livello dell'ordine sell stop, l'ordine buy limit verrà cancellato.

Confronto degli spread

Gli spread di mercato sono il principale costo di transazione sostenuto dal trader. Una buona comprensione dei diversi spread disponibili sul mercato forex aiuterà il trader a scegliere con cognizione di causa quali asset valutari negoziare in base al margine disponibile.

Uno sguardo al grafico dello strumento di una tipica piattaforma di trading sul forex rivelerà chiaramente una tabella di coppie di valute e la differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita degli asset valutari elencati sarà chiaramente visibile al trader. La domanda è: perché gli spread variano tra le coppie di valute? Per rispondere a questa domanda, confronteremo gli spread dei diversi asset, capiremo come sono nate queste differenze di spread e come il trader può usare queste informazioni in modo saggio quando fa trading.

La differenza tra il prezzo bid e ask è lo spread valutario. In una struttura di prezzi gestita da un dealing desk, lo spread è l'unico costo sostenuto dal trader durante il trading. In un ambiente ECN, oltre allo spread si pagano altre commissioni, diverse per ogni asset. Gli spread variano a seconda della valuta.

In linea di massima, le valute che attirano maggiori volumi di trading sono più liquide e tendono ad avere spread più bassi rispetto alle valute meno liquide e poco scambiate. Ciò dipende dalla legge della domanda e dell'offerta. Quando c'è più liquidità, i costi si riducono. La riduzione della liquidità aumenta i costi. Per questo motivo, quando il mercato dei cambi apre la domenica, le prime ore di contrattazione sono caratterizzate da un leggero aumento degli spread delle principali valute, per riflettere lo stato del mercato, in cui gli operatori non si sono ancora completamente svegliati dal sonno del fine settimana. Alla ripresa dei mercati, il lunedì, gli spread tornano ai livelli abituali per riflettere la maggiore liquidità dovuta alla maggiore partecipazione degli operatori. Le coppie di valute più scambiate sono le seguenti, classificate in ordine di volume di scambi:

• EUR/USD
• GBP/USD
• USD/JPY
• USD/CHF

Essendo la coppia di valute più scambiata sul mercato forex, l'EUR/USD ha gli spread più bassi di qualsiasi altra valuta scambiata su qualsiasi piattaforma visitata. Al contrario, le valute esotiche attirano gli spread più alti del mercato forex. Valute come USD/NOK hanno spread fino a 50 pip e l'accoppiata dollaro USA/rand sudafricano (ZAR) ha spread fino a 150 pip su alcune piattaforme FX.

Volatilità intraday

Le valute con spread bassi hanno movimenti intraday più ridotti. Di conseguenza, un trader che negozia valute con spread bassi avrà requisiti di margine ridotti. I livelli di stop loss intraday possono essere impostati a livelli più stretti, tra 30 e 50 pip. D'altro canto, un trader che negozia coppie di valute con spread elevati avrà bisogno di un margine più elevato e i livelli di stop loss intraday dovranno essere ampliati per adattarsi alle ampie fluttuazioni di prezzo intraday. Si può immaginare di negoziare una valuta come USDSEK che può variare di 1.000 pip in una singola operazione.

Con queste informazioni, i trader dovrebbero essere in grado di regolare le dimensioni del proprio conto in base alle attività valutarie che desiderano negoziare. I trader che desiderano includere le valute esotiche nel loro arsenale di trading dovrebbero cercare di aumentare il loro capitale di trading per far fronte alle fluttuazioni dei prezzi.

Qualunque sia l'asset oggetto di trading, i trader devono praticare una gestione responsabile del rischio sui loro conti, in modo che gli spread non finiscano per lavorare contro di loro. I principianti dovrebbero stare alla larga dagli asset monetari con spread ampi finché non acquisiscono maggiore esperienza.

Come guadagnare sul mercato dei cambi

Questo è un breve tutorial su come guadagnare con il forex. Assicuratevi di aver compreso tutte le nozioni di base prima di assumere maggiori rischi e cercare di ottenere profitti regolari. Il motivo per cui molti trader al dettaglio falliscono è che dedicano troppo poco tempo e attenzione all'acquisizione delle conoscenze fondamentali sulla struttura del mercato, su come funziona il mercato forex e su come si può operare per guadagnare.

D'altro canto, il motivo per cui trader istituzionali come Goldman Sachs e altre aziende simili hanno avuto un successo sbalorditivo nei mercati valutari e hanno arricchito i trader che lavorano in queste aziende con generosi bonus di performance è che prestano attenzione ai dettagli dell'acquisizione delle conoscenze di trading. Ogni trader di una società istituzionale ha un mentore/supervisore e passa da un livello all'altro man mano che acquisisce esperienza.

Come trader individuale, avete un mentore o qualcuno che vi supervisiona e vi insegna correttamente nel tempo (e non solo in un fine settimana)? Avete accesso alla documentazione e agli e-book sul trading forex? Visitate siti web professionali per ottenere consigli da esperti su come operare sui mercati? Visitate i forum e i siti di recensioni online sul forex? In caso contrario, non siete ancora sulla strada per guadagnare con il forex trading. Quindi, per imparare a guadagnare con il forex trading, dovete iniziare con i siti sopra citati e partire da lì.

La vostra tabella di marcia nel forex trading determinerà ciò che volete imparare in termini di fondamenti. Un trader che vuole comporre la propria ricchezza per un certo periodo di tempo deve, oltre alle conoscenze convenzionali sul forex trading, cercare di comprendere il principio dell'interesse composto e altri argomenti simili che lo terranno in carreggiata.

Una volta comprese le basi, si è pronti ad affrontare il mercato. Fate trading a lungo termine? Se è così, dovete imparare il principio dell'interesse composto per costruire ricchezza in un periodo di 5-10 anni. Partendo da 1.000 euro e puntando a un rendimento mensile del 10% sul saldo del conto, sarete sorpresi di vedere quanto varrà il vostro conto dopo 10 anni. La maggior parte delle persone che risparmiano per l'istruzione superiore dei propri figli o per la propria pensione fa sempre fatica a raggiungere i propri obiettivi perché c'è un limite alla quantità di lavoro che un individuo può svolgere. Quante persone possono lavorare fino a 16 ore al giorno per 10 anni senza subire un grave esaurimento fisico e mentale? Queste persone non capiscono come utilizzare il potere dell'interesse composto in uno strumento di investimento come il forex per fare il lavoro al posto loro.

Il principio chiave è la costanza a basso rischio. Puntare a guadagnare 100 euro su 1.000 euro in 20 giorni di trading è un rischio davvero molto basso. Ciò equivale a guadagnare 200 pip da una dimensione di transazione di 0,05 lotti, o 10 pip al giorno. Con valute come l'EUR/USD che hanno intervalli intraday di 100 pips o più, e oltre 50 valute tra cui scegliere, come è possibile non raggiungere questo obiettivo?

È qui che si costruisce su ciò che già si possiede. Ora dovete sapere cosa funziona e cosa no. Dovete avere una strategia di trading e dovreste aver ottenuto almeno un po' di successo. Ora è il momento di sfruttare le vostre conoscenze monetizzandole sotto forma di prodotti forex. È qui che potete distribuire segnali di trading su abbonamento o creare EA master-slave che copiano le vostre operazioni sui conti di altri trader. Questa è la ciliegina sulla torta e una forma di reddito residuo. Un EA master-slave è un processo completamente automatizzato. L'EA analizza il mercato alla ricerca di opportunità basate sulla vostra strategia e le copia sui conti degli abbonati per l'esecuzione. Con questo sistema è possibile guadagnare 10.000 euro al mese con soli 100 abbonati attivi. Che ne dite di dare segnali ai vostri affiliati forex che generano denaro per voi dagli spread di trading?

Quanto si può guadagnare con il trading di valute?

Esistono due categorie di trader sul mercato:

a) Trader individuali (noti anche come "trader al dettaglio").

b) Trader istituzionali (noti anche come "smart money").

La differenza tra queste due categorie di trader in termini di conoscenze, esperienza, capacità di guadagno e ritorno sugli investimenti è pari a quella tra Stati Uniti e Giappone. Tuttavia, è possibile per un trader al dettaglio immergersi nelle tecniche di trading degli smart money trader.

Quanto guadagnano gli smart money trader?

Gli smart money trader comprendono istituzioni finanziarie come banche e hedge fund. Sono veterani che operano sui mercati da oltre 25 o 30 anni. Hanno inoltre accesso a complessi algoritmi di trading e ad alcuni degli strumenti più avanzati che i mercati del trading possono offrire. Hanno inoltre accesso a miliardi di dollari di capitale di trading e possono letteralmente sconvolgere il mercato con un flusso di ordini massiccio.

I trader istituzionali hanno accesso a pagamento ai feed live degli eventi di mercato e ricevono queste informazioni con largo anticipo rispetto ai trader retail. Le commissioni che pagano per questo accesso possono facilmente finanziare i conti di trading di 20 trader individuali senza alcuno sforzo. Armati di questi strumenti, possono facilmente vedere dove sta andando il mercato e utilizzare la forza del loro capitale di trading per bloccare le posizioni "early bird" su un asset monetario.

Una volta acquisita una forte presenza sul mercato, per i trader al dettaglio è molto difficile evadere gli ordini. Non appena approfittano dei rialzi di prezzo innescati dalle loro azioni, iniziano a scaricare le loro posizioni, e chi si ritrova con gli ordini pieni quando i prezzi scendono in seguito alle prese di profitto degli investitori più saggi? Sono gli sfortunati piccoli trader a pagarne il prezzo.

1) Una grande banca può avere fino a 10 miliardi di dollari di esposizione al mercato dei cambi in qualsiasi momento dell'anno. Un rendimento del 40% per un anno di trading consente a una grande banca di guadagnare fino a 4 miliardi di dollari. Questa cifra non tiene conto del denaro ricavato dall'esposizione e dal trading in altri mercati derivati.

2) I servizi di colocation si riferiscono alla fornitura di infrastrutture che consentono una ricezione più rapida dei dati dai servizi di brokeraggio alle piattaforme di trading. Essi comprendono l'infrastruttura del protocollo FIX, i server privati virtuali e altri tipi di software. La maggior parte di questi servizi è disponibile su abbonamento. Una banca che fornisce servizi di brokeraggio a 50.000 clienti che pagano 100 dollari al mese per questi servizi di co-locazione (cioè 1.200 dollari all'anno per un cliente) guadagnerà facilmente 600 milioni di dollari all'anno da questo accordo.

3) Le banche sono fornitori di liquidità per le transazioni ECN e applicano commissioni per questo servizio, che i broker ECN trasferiscono ai clienti. Una banca può avere fino a 10 broker ECN sotto la sua ala, e ogni broker ECN può avere fino a 10.000 clienti, quindi la banca può facilmente avere 100.000 trader sulla sua rete. Se ognuno di questi trader effettua 3 operazioni ECN di dimensioni di lotto standard a settimana, a un costo di 3 dollari per lotto standard negoziato, le entrate sono (3 X 3) X 100.000 = 900.000 dollari a settimana. Se gli scambi avvengono per 50 settimane all'anno, escluse le festività, una banca può facilmente guadagnare 45 milioni di dollari in commissioni ECN all'anno. Si tratta di una cifra prudente, considerando che i trader ECN tendono a essere trader facoltosi che effettuano grandi volumi di trading e quindi generano più commissioni.

C'è da stupirsi se le società di trading istituzionali realizzano profitti miliardari e sono in grado di pagare al proprio personale di trading e al management generosi bonus e ferie pagate?

Quanto guadagnano i trader individuali?

Solo il 5% dei trader al dettaglio riesce a guadagnare con il forex. In realtà, il denaro del 95% dei trader perdenti viene utilizzato per pagare i profitti dei trader intelligenti. Uno dei motivi è che la maggior parte dei trader al dettaglio è poco preparata, inesperta e priva degli strumenti necessari per avere successo nel trading. La maggior parte dei trader al dettaglio di successo non guadagna regolarmente più di 2.000 euro al mese, e questa cifra si applica anche alla minoranza di coloro che guadagnano di più. D'altra parte, la maggior parte dei trader al dettaglio che guadagnano davvero guadagna in media 700 euro al mese.

Il singolo trader deve emulare alcuni dei comportamenti dei più intelligenti e acquisire alcuni strumenti che cambieranno il gioco a suo favore. Ecco alcuni dei passi da compiere:

Accedere a una formazione adeguata attraverso i forum online sul forex. Partecipare al maggior numero possibile di webinar gratuiti o a basso costo, tenuti da esperti del settore.

Accumulare un capitale di trading sufficiente e operare solo su piattaforme Tier II. Avrete bisogno di almeno 20.000 euro. Se non potete ottenerli tutti in una volta, utilizzate un modello di rendimento composto del 10% al mese su un conto di 1.000 euro fino a raggiungere i 20.000 euro (di solito dopo un anno), quindi ritirate il denaro e aprite un conto di trading forex ECN.

Procuratevi un server privato virtuale (VPS) a pagamento vicino al servizio di notizie del vostro broker per avere un accesso più rapido ai comunicati stampa.

Sviluppate una strategia di trading che funzioni e automatizzatela.

Piattaforme di trading sul Forex

Esistono diverse piattaforme di trading oggi in uso nel mercato dei cambi. Sebbene esistano letteralmente migliaia di broker che offrono servizi di trading sul forex, le piattaforme di trading che utilizzano possono essere classificate in alcuni tipi di piattaforme che analizzeremo di seguito.

MetaTrader

Questa è di gran lunga la piattaforma forex più popolare utilizzata oggi sul mercato. Quasi tutti i broker hanno adottato questo software di Metaquotes Inc. Il motivo è semplice: è una piattaforma così semplice da capire e da usare che la maggior parte dei trader non ne usa altre. Anche i broker che non hanno mai offerto la piattaforma MT4 si sono resi conto che stava costando loro un sacco di affari e hanno iniziato ad adottarne l'uso.

La versione di punta è MetaTrader 4, che rappresenta un notevole miglioramento rispetto al suo predecessore. La MT4 consente ai trader di utilizzare indicatori personalizzati e expert advisor, il che la rende così popolare. È dotata di una propria interfaccia di programmazione, MQL, a cui si accede cliccando su F4. È stata prodotta una versione più recente, la MetaTrader 5, che però non ha ancora raggiunto la stessa popolarità della MT4. MetaTrader 4 è disponibile come client desktop che può essere scaricato dai siti web dei broker che lo offrono per il trading.

cTrader

cTrader è una moderna piattaforma di trading con un'interfaccia facile da usare e funzioni avanzate, pensata per i trader di tutti i livelli. Sviluppata da Spotware, cTrader è particolarmente apprezzata per la velocità di esecuzione degli ordini e la trasparenza in termini di costi. A differenza di altre piattaforme, cTrader si concentra sull'esecuzione No Dealing Desk (NDD), il che significa che gli ordini dei trader vengono inviati direttamente ai fornitori di liquidità senza alcun intervento da parte del broker, garantendo una maggiore trasparenza e prezzi di mercato più equi.

La piattaforma offre inoltre un'ampia gamma di strumenti di trading, tra cui grafici avanzati, indicatori tecnici personalizzabili e funzionalità di trading algoritmico tramite cAlgo. I trader possono facilmente automatizzare le loro strategie di trading utilizzando il linguaggio di programmazione C#. Inoltre, cTrader offre una versione web e mobile, che consente agli utenti di operare in mobilità senza compromettere la funzionalità o le prestazioni.

TradingView

TradingView è una piattaforma di trading online e di analisi tecnica, rinomata per i suoi potenti strumenti di visualizzazione dei dati e per la sua vasta rete sociale per trader e investitori. A differenza di altre piattaforme di trading tradizionali, si concentra principalmente sull'analisi del mercato e fornisce strumenti grafici avanzati. È accessibile tramite un browser web, il che la rende estremamente flessibile e pratica per l'uso su diversi dispositivi.

TradingView si distingue per i suoi grafici interattivi e intuitivi, personalizzabili con centinaia di indicatori tecnici e strumenti di disegno. La piattaforma consente inoltre agli utenti di creare e condividere script e strategie di trading attraverso il proprio linguaggio di scripting, Pine Script. Un'altra caratteristica fondamentale è la dimensione comunitaria: i trader possono seguire e commentare le idee di trading di altri utenti, incoraggiando l'apprendimento collaborativo e lo scambio di informazioni.

Oltre all'utilizzo per l'analisi, TradingView consente anche il trading diretto tramite alcuni broker integrati come Pepperstone, offrendo una soluzione all-in-one per i trader che desiderano analizzare ed eseguire ordini da un'unica piattaforma. Gli utenti possono anche ricevere avvisi in tempo reale sui movimenti del mercato, aiutandoli a rimanere informati e a reagire rapidamente alle opportunità di trading.

Piattaforme di trading mobile

Le piattaforme di trading mobile, o applicazioni di trading FX, sono diventate molto popolari con l'avvento degli smartphone. Attualmente esistono quattro versioni di piattaforme di trading mobile utilizzate dai broker.

• Ci sono piattaforme di trading per iPhone e iPad.
• Piattaforme di trading mobile per telefoni e tablet Android.
• Esistono piattaforme mobili per Blackberry, anche se non sono molto popolari.
• Esistono piattaforme mobili basate su Windows, che sono state di fatto le prime versioni di piattaforme mobili disponibili.

Ogni broker ha la propria versione personalizzata di queste piattaforme sotto forma di applicazioni che possono essere scaricate dall'App Store (iPhone e iPad), da Google Play (dispositivi Android), dal Blackberry App World o dal Windows Store.

Piattaforme multiterminali

Le piattaforme multiterminali sono utilizzate dai gestori di fondi professionali e dai trader multi-account. Sono progettate esclusivamente per consentire il trading su più conti con un'unica esecuzione. Pochi broker offrono questa piattaforma e non è destinata ai trader al dettaglio.

Gestori di conti Forex

I gestori di conti forex rappresentano una serie di servizi di supporto al forex trading offerti a un investitore forex da una società o da un individuo.

Questi servizi vanno dalla fornitura di segnali/avvisi forex alla fornitura di servizi di trading forex su larga scala per conto del proprietario del conto forex. Nel mezzo, ci sono i gestori di conti forex che forniscono entrambi i tipi di servizi. Indipendentemente dal livello di servizio fornito, la struttura è la stessa: il proprietario del conto svolge solo un ruolo molto limitato nell'analisi delle operazioni e, in alcuni casi, nell'esecuzione delle operazioni, che viene lasciata nelle mani del gestore del conto forex.

La questione dell'utilizzo di un gestore di conti forex per gestire le transazioni è controversa. In alcune giurisdizioni, questa pratica è limitata e i trader devono firmare ogni sorta di modulo che trasferisce la procura per l'attività di trading sul conto a una terza parte. Questa terza parte (cioè il gestore del conto forex) dovrebbe essere in qualche modo autorizzata nei mercati finanziari per garantire competenza professionale e responsabilità. In altre giurisdizioni, non esiste una regolamentazione di questo tipo e il proprietario di un conto forex può facilmente assumere una persona di sua scelta per gestire il suo conto forex. Quest'ultima soluzione è abbastanza diffusa, ma ha sempre posto problemi di responsabilità e affidabilità. L'ideale sarebbe che il gestore avesse delle vere e proprie responsabilità fiduciarie.

Come operano in genere i gestori di conti forex?

Il trader deve aprire un conto presso un broker forex. La scelta del broker da utilizzare viene concordata tra il proprietario del conto forex e il gestore del conto. Una volta che il conto è stato aperto, attivato e finanziato, il titolare del conto invia i dati di accesso alla piattaforma di trading al gestore del conto. Il titolare del conto dispone anche di una password investitore, che gli consente di visualizzare la cronologia del conto, ma non gli conferisce i privilegi di trading. Quando i profitti vengono realizzati, il titolare del conto e il gestore del conto li dividono secondo una formula concordata.

In particolare, la maggior parte dei gestori di conti forex utilizza un sistema noto come PAMM (Percentage Allocation Management Module). Secondo il sistema PAMM, il gestore del conto deve dimostrare la propria competenza aprendo il conto, finanziandolo con denaro proprio e negoziando il conto per almeno due mesi. Questo denaro è noto come "capitale del gestore" e dà ai successivi contribuenti del conto PAMM la garanzia che i loro interessi saranno protetti perché il gestore del conto è pienamente coinvolto finanziariamente.

Il conto PAMM

Descriviamo ora le operazioni di base per la gestione di un conto forex secondo il modello PAMM. Come abbiamo già detto, il gestore di un conto forex apre innanzitutto un conto PAMM presso un broker che fornisce un software di trading in grado di gestire più conti da un'unica piattaforma.

Prendiamo l'esempio di un gestore di conti forex, che chiameremo Manager John. Egli inizia con circa 2.000 euro e gestisce il conto per tre mesi, facendolo crescere fino a 5.000 euro. Soddisfatti di questa performance, altri due trader, Jan Kay e Black, decidono di investire rispettivamente 3.000 e 2.000 euro, promettendo di versare al Manager John il 20% dei loro profitti mensili. Il conto PAMM ha ora un saldo di 10.000 euro e un rapporto di capitale proprio pari a 5:3:2.

Alla fine del primo mese di trading, se il conto PAMM è stato in grado di registrare un profitto di 4.000 euro, questo profitto verrà suddiviso in base al rapporto di capitale. Il gestore John riceve il 50% dei profitti, ossia 2.000 euro, mentre Jan Kay e Black ricevono rispettivamente 1.200 euro e 800 euro. Sulla loro quota di profitti, Jan Kay e Black versano ciascuno il 20% dei loro profitti al manager John, pari rispettivamente a 240 e 160 euro. Finché ci sono profitti, c'è denaro da dividere. Se ci sono perdite, tutte le parti le assorbono di conseguenza.

Questo è il modo in cui operano oggi i gestori di conti forex, utilizzando i conti PAMM. Il modello di conto PAMM presenta diversi vantaggi per tutti i partecipanti:

1. Permette ai trader altamente qualificati di diventare gestori di conti forex secondo il modello PAMM.
2. I potenziali investitori possono vedere la performance del gestore del conto PRIMA di impegnare i propri fondi nel conto PAMM.
3. Il gestore del conto forex non ha accesso ai fondi versati. I broker di solito dispongono di un sistema per garantire questo aspetto.
4. Tutte le parti dell'accordo di trading sono in grado di trarre vantaggio dall'aumento dei fondi per mantenere posizioni più ampie, guadagnando potenzialmente di più.
5. Il conto PAMM consente agli investitori di guadagnare sul mercato FX senza dover muovere un dito.

Questa è un'introduzione al funzionamento dei gestori di conti forex. Se siete interessati a far lavorare per voi un gestore di conti forex, cercate un broker che permetta il trading con conti PAMM. Questo è il modo più sicuro per far lavorare un gestore di conti forex per voi.

Microconti

Un microconto forex è un tipo di conto in cui la dimensione minima del contratto per il trading è di 1 microlotto. Un microlotto equivale a 0,1 minilotti e 0,01 lotti standard. I conti micro forex sono stati creati appositamente per due motivi:

1) Alcuni si sono lamentati del fatto che i conti demo forex non forniscono una rappresentazione accurata al 100% degli eventi di mercato che si verificano nel trading dal vivo. Per rimediare a questo problema, sono stati creati i microconti forex, per dare ai trader che non sono soddisfatti di aver provato il mercato dal vivo con i loro conti demo, l'opportunità di avere un assaggio del trading dal vivo con denaro reale, ma di solito in piccole quantità. Ad esempio, si possono trovare conti micro forex che possono essere aperti con soli 25 dollari.

2) I conti micro forex consentono agli operatori con un capitale molto ridotto di operare sul mercato forex senza mettere a rischio il proprio conto con un'esposizione e una leva finanziaria eccessive.

È vero che per alcuni broker le condizioni di trading in un ambiente virtuale e in un ambiente con denaro reale sono diverse. Questo è generalmente il caso dei market maker, che agiscono come controparti delle posizioni dei trader sul mercato forex con denaro reale. In effetti, non è realistico per i trader pensare che gli scenari di trading sui conti demo e sui conti reali siano gli stessi. Il prezzo e l'esecuzione delle operazioni nello scenario FX con denaro reale saranno certamente diversi. Se alcune condizioni di trading portano a uno slippage (ad esempio, un ampio spread durante il fine settimana), è possibile che non lo si veda su un conto demo, ma sicuramente lo si vedrà su un conto reale. Per questo motivo molti broker hanno dato ai trader la possibilità di utilizzare piccole somme di denaro per testare le condizioni reali del mercato utilizzando un conto micro.

Inoltre, alcuni trader hanno paura di avventurarsi con migliaia di dollari, e ci sono anche quelli che non sono in grado di raccogliere fino a 1.000 euro per fare trading. Utilizzando le regole di gestione del denaro accettate a livello globale e una leva finanziaria di 1:100, un trader con 1.000 euro sul proprio conto non dovrebbe negoziare più di 0,1 lotti alla volta. Cosa succede quindi a coloro che possono raccogliere solo 100 euro? Certamente non possono utilizzare la stessa dimensione delle operazioni di un titolare di conto standard, ma devono utilizzare 1/10 della dimensione della posizione di un titolare di conto da 1.000 euro. È qui che il concetto di micro-lot trading si rivela molto utile. Grazie alla possibilità di negoziare contratti di dimensioni pari a 0,01 minilotti (1 micro lotto), questi trader possono rientrare nei limiti di una buona gestione del rischio.

Condizioni per l'apertura di un microconto Forex

Le condizioni di apertura di un microconto Forex non sono molto diverse da quelle di un conto standard. L'unica differenza è il saldo minimo del conto, che può variare da 25 euro a un massimo di 300 euro. I trader che aprono un microconto Forex devono comunque compilare i moduli di apertura del conto online, presentare i documenti di identificazione personale e i documenti che attestino la residenza del trader.

Vantaggi dei microconti

Esperienza di trading - Uno dei grandi vantaggi non quantificabili in termini di denaro è l'esperienza di trading in uno scenario di mercato reale. Idealmente, la curva di apprendimento di un trader non dovrebbe passare da un conto demo a un conto di 1.000 euro. A questo punto, si può paragonare all'imparare a camminare a quattro zampe e poi correre senza il beneficio dell'esperienza della camminata. Colmando questa lacuna e fungendo da ponte per il trader, il conto forex micro lotti fornisce la "fase di cammino" dell'esperienza di trading sul forex di un trader. Chi è alle prime armi con il forex trading dovrebbe aprire un conto micro forex come transizione tra il conto demo e il conto forex standard.

Un aspetto positivo del conto micro forex è che non è solo per i principianti, ma anche per i trader con un certo livello di esperienza che non hanno fatto altro che perdere costantemente denaro e far arricchire altri trader altrove. Se rientrate in questa categoria, allora dovete tornare al conto micro lotti per imparare di più e, auspicabilmente, trovare il vostro stile di trading.

Profilo di rischio ridotto - Se avete accesso solo a pochi soldi come capitale di trading e il vostro broker offre 1 mini-lotto come dimensione minima del contratto, il conto micro forex è il vostro libro in questo caso. Se avete solo 200 euro, non provate a fare trading con un broker che offre 1 mini-lotto come dimensione minima del contratto, perderete il vostro denaro in pochissimo tempo. Passate invece ai broker di conti micro forex.

Il micro conto forex è un amico del trader; usatelo e approfittate dell'esperienza.

Regolamentazione del mercato forex in Europa

In Europa, l'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) è l'organo di regolamentazione responsabile della supervisione delle attività dei trader e dei broker nel mercato forex.

L'ESMA lavora per proteggere i partecipanti al mercato da pratiche scorrette e rischi eccessivi. Creata nel 2011, l'ESMA è un'istituzione indipendente dell'Unione Europea che sostituisce il Comitato delle autorità europee di regolamentazione dei valori mobiliari (CESR). La sua sede è a Parigi. L'obiettivo principale dell'ESMA è quello di migliorare la protezione degli investitori e garantire il buon funzionamento dei mercati finanziari nell'UE.

L'intermediazione sul mercato dei cambi è soggetta a rigide regole di protezione dei clienti. Ad esempio, i broker devono separare i fondi dei clienti dai propri fondi, un requisito fondamentale per evitare problemi di liquidità e conflitti di interesse. Questa misura garantisce che i fondi dei clienti siano protetti e disponibili in ogni momento, anche in caso di fallimento del broker.

L'ESMA ha introdotto diverse misure per migliorare la protezione degli investitori, tra cui le restrizioni sui prodotti finanziari ad alta leva finanziaria. Dal 2018, l'ESMA ha imposto limiti rigorosi alla leva finanziaria per i clienti al dettaglio, riducendo i rischi associati alla volatilità del mercato. Ad esempio, la leva finanziaria per le principali coppie di valute è limitata a 30:1, mentre per altri asset può essere ancora più bassa.

I broker Forex in Europa devono anche aderire al regime di compensazione degli investitori dei rispettivi Paesi. Ad esempio, nella maggior parte dei Paesi europei, i broker aderiscono a sistemi di compensazione che tutelano i clienti in caso di fallimento del broker. Ciò significa che se un broker fallisce, i clienti possono ricevere un risarcimento fino a un certo importo, spesso intorno ai 20.000 euro, a seconda del regime specifico del paese.

L'ESMA dispone di un registro online che elenca i broker forex in regola. Per essere in regola, un broker deve soddisfare tutti i requisiti normativi stabiliti dall'ESMA e dalle autorità nazionali competenti. I broker sono tenuti a indicare chiaramente il numero di registrazione della licenza sul proprio sito web.

In sintesi, i trader che si avvalgono di broker forex regolamentati dall'ESMA beneficiano di una maggiore protezione grazie a regolamenti rigorosi, requisiti di segregazione dei fondi, restrizioni sulla leva finanziaria e regimi di compensazione degli investitori, che garantiscono una maggiore sicurezza e trasparenza nel mercato forex europeo.

Strategie e sistemi

La maggior parte dei trader vorrebbe trovare una strategia o un sistema di trading sul mercato valutario che garantisca profitti, ma esiste davvero? Le grandi società di trading istituzionale hanno sviluppato i propri algoritmi di trading nel corso degli anni e tengono le loro strategie ben segrete, ma i trader privati non hanno né il tempo, né le competenze, né le risorse per farlo.

Molti truffatori hanno approfittato della ingenuità dei trader privati sul mercato valutario, con pagine web accattivanti che promettono guadagni rapidi e facili. Naturalmente, non esiste denaro facile in un mercato in cui così tante persone sono attive, ed è per questo che vogliamo sfatare alcuni miti pericolosi:

In primo luogo, non esiste una strategia di trading perfetta sul mercato valutario. Anche una grande società di trading istituzionale può subire perdite a causa di movimenti di mercato imprevisti, di una fiducia eccessiva in un sistema di trading o dell'imprudenza di uno dei propri trader.

In secondo luogo, se ti imbatti in una pagina web che afferma di avere una strategia che può trasformare "500 euro in 36.000 euro in tre mesi", non credere a una parola e non fidarti neanche delle testimonianze, perché potrebbero essere tutte false. Le strategie e i sistemi fraudolenti rappresentano un mercato redditizio in cui persone senza scrupoli guadagnano denaro sfruttando i principianti ingenui che vogliono davvero credere ai guadagni facili.

La tua strategia di trading sul Forex

Ora che sai cosa non è una strategia di trading forex, ti presenteremo le caratteristiche di un buon sistema.

1) Una buona strategia di trading sul forex è una strategia che può generare profitti costanti nel tempo. Nessun sistema può garantire una transazione redditizia ogni volta, ma deve generare più profitti che perdite in un dato periodo. Se hai una strategia di trading sul mercato valutario in grado di generare 30 guadagni e 20 perdite in 6 mesi, ottenendo un rendimento netto del 50%, hai una buona strategia. Se hai una strategia che ti permette di guadagnare 50 volte e di perdere 15 volte, ma il tuo rendimento in 6 mesi è solo del 10%, è evidente che questa strategia non è buona come la prima, anche se ha un rapporto di vittorie più elevato.

2) Una buona strategia di trading forex deve avere un solido sistema di gestione del rischio. Come mostra il punto (1), la redditività complessiva di una strategia di trading sul mercato valutario dipende in larga misura dalla gestione del rischio. Se una strategia ha un alto rapporto di guadagno ma bassi rendimenti percentuali, c'è un problema con la strategia di gestione del rischio di questo sistema, anche se la strategia aiuta il trader a fare buone offerte.

3) Una strategia di trading sul mercato valutario deve essere in grado di resistere alle fluttuazioni del mercato e adattarsi. Ad esempio, ci sono coppie di valute che erano tipicamente legate a range 2 o 3 anni fa, ma che hanno improvvisamente preso la direzione di una tendenza. L'EURGBP è una di queste coppie di valute.

Con questa mentalità realistica, puoi provare a trovare una strategia onesta in vendita, ma ci sono buone probabilità che sia quasi impossibile:

• Perché vendere un sistema che funziona piuttosto che trarne profitto personalmente, con meno concorrenza?
• Il web è pieno di sistemi fraudolenti e trovare un sistema che funzioni è come cercare un ago in un pagliaio.

La nostra raccomandazione non è credere ai soldi facili, ma imparare le basi del trading di valute e, da lì, sperimentare documentando fallimenti e successi, e creare il tuo sistema basato sulle tue circostanze e il tuo "stile di trading". Il tuo stile di trading è determinato dalla quantità di denaro che sei disposto a rischiare su una singola transazione, dal tempo che puoi aspettare prima di chiudere la transazione e da altri elementi che dipendono dalla tua personalità.

Robot e trading automatico

Un robot forex è un software progettato per effettuare operazioni automatizzate o semi-automatizzate per conto del trader. Se il robot apre una posizione di trading per conto del trader, il robot forex è detto "completamente automatizzato". Se il robot visualizza una finestra pop-up avvisando il trader dell'esistenza di un "segnale di transazione" basato sulla strategia programmata del robot, ma lascia al trader il compito di eseguirla, si tratta di un robot "semi-automatizzato".

L'uso di robot forex legittimi presenta vantaggi, ma anche seri rischi. Ne esamineremo alcuni di seguito per aiutare i trader a utilizzare i robot in modo responsabile.

Vantaggi dell'automazione

I robot forex possono essere utilizzati per fare trading in modalità automatica ed eliminare lo stress legato all'analisi dei grafici alla ricerca di opportunità di trading, o al fatto di rimanere seduti tutto il giorno davanti al computer aspettando che le opportunità si sviluppino, o al rischio di perdere il lavoro passando dalla schermata di lavoro alla piattaforma di trading quando si è in ufficio (molti datori di lavoro non apprezzeranno vedere il proprio personale non completamente attento e impegnato nelle attività d'ufficio, e naturalmente, pochi capi saranno a loro agio con dipendenti che hanno altre fonti di reddito che darebbero al lavoratore un certo grado di influenza nella relazione datore di lavoro-dipendente).

I robot sono progettati per negoziare senza emozioni. Le emozioni possono avere un'influenza molto negativa sul trading, e vedendo l'opportunità e sapendo quando aprire e chiudere le transazioni in conformità con la strategia preprogrammata, il robot forex è in grado di prendere una decisione inequivocabile per conto del trader.

Pericoli dell'automazione

I problemi sorgono quando un robot è programmato con una strategia errata, non gestisce correttamente i rischi o è semplicemente una truffa. La maggior parte dei robot forex venduti online sono prodotti di bassa qualità realizzati da truffatori attratti dai 6.000 miliardi di dollari che cambiano di mano ogni giorno nel mercato dei cambi.

Se le tue operazioni vengono effettuate in modo automatico e inadeguato, puoi accumulare molte perdite prima ancora di rendertene conto!

Se usi un robot, è probabile che tu l'abbia acquistato online o che tu abbia ottenuto una versione pirata del software. In ogni caso, i robot commerciali spesso presentano un difetto: non tengono necessariamente conto della tolleranza del trader ai rischi e alle perdite, dei suoi obiettivi e delle sue aspettative. Un altro potenziale problema risiede nelle aspettative irrealistiche del trader, che può essere mal equipaggiato per affrontare serie di perdite o il tempo necessario per realizzare un profitto sostanziale.

Trovare il miglior software per il trading automatico del forex

Esistono molti software diversi per il trading automatico del forex sul mercato. Alcuni di essi sono gratuiti quando si apre un conto presso alcuni broker, mentre altri software sono a pagamento. Può trattarsi di una tariffa mensile o di una tariffa unica.

La maggior parte dei software può essere utilizzata in associazione con un gran numero di broker diversi, ma alcuni software sono riservati esclusivamente ai clienti di un determinato broker.

Quando si sceglie un software, bisogna sempre chiedersi qual è il software che meglio si adatta a voi e alle vostre strategie di trading. Non esiste un software che sia sempre la scelta migliore per tutti i trader. Tutti presentano diversi vantaggi e svantaggi. Bisogna scegliere il software che meglio risponde alle proprie esigenze. A volte, la migliore opzione è sviluppare il proprio software piuttosto che acquistare una soluzione predefinita. Si può scegliere di creare il software da soli o di assumere un programmatore per farlo. Troverete maggiori informazioni su queste due opzioni più avanti nella pagina.

È comune che i trader inizino utilizzando software commerciali e poi decidano di sviluppare il proprio software adattato alle loro esigenze man mano che diventano più competenti. Pagare qualcuno per sviluppare un software può risultare costoso quando si inizia a fare trading, ma può valere la pena se si inizia a fare trading più frequentemente. L'uso di un software commerciale quando si inizia a fare trading può anche aiutare a determinare esattamente cosa ci si aspetta dal proprio software. Questo renderà più facile creare il software perfetto se si decide di sviluppare il proprio software.

Di seguito sono riportati alcuni esempi di soluzioni popolari per il trading automatico nel mercato dei cambi:

• AlgoTrader
• Etna
• eSignal
• MetaTrader 4
• MetaTrader 5
• cTrader
• Robo-advisors
• Tradestation

Sviluppa il tuo software

Se il software di trading automatizzato disponibile in commercio non offre ciò di cui hai bisogno, l’opzione migliore è sviluppare il tuo software. In questo caso, sei limitato solo dalla tua immaginazione. Puoi eseguire quasi tutte le funzioni purché siano compatibili con la piattaforma del broker forex che stai utilizzando.

Creare il tuo software non è così difficile come immagini. Esistono numerosi buoni strumenti di modifica del codice che puoi utilizzare per creare facilmente un bot di trading:

• EATree
• Capitalise
• FX-Builder

Se preferisci assumere qualcun altro per codificare il tuo software, troverai facilmente i programmatori 4XDev disponibili online.

Sviluppare il proprio software presenta una serie di vantaggi e di rischi:

Vantaggi:

• È possibile creare un software personalizzato al 100% in base alle proprie esigenze.
• È possibile creare un software più piccolo e meglio ottimizzato, in grado di funzionare e di effettuare transazioni più velocemente rispetto alle soluzioni sovradimensionate che richiedono più funzionalità di quelle necessarie al vostro software personalizzato.
• La creazione di un software personalizzato consente di eseguire transazioni algoritmiche avanzate che il software commerciale non è in grado di eseguire. È possibile personalizzare il software in base all'algoritmo che si desidera utilizzare.

Rischi:

• La creazione di un software personalizzato può essere costosa. È più economico esternalizzarlo in un paese a basso costo, ma questo rende il progetto più difficile da gestire. Il prezzo finale sarà probabilmente più alto del preventivo iniziale.
• Il software potrebbe contenere dei bug. L'algoritmo potrebbe non funzionare come previsto. I software commerciali sono stati utilizzati da migliaia di operatori e i bug vengono scoperti e risolti rapidamente. Questo potrebbe non essere il caso del vostro software, poiché dovrete testarlo voi stessi per assicurarvi che funzioni come previsto. Eventuali danni saranno di vostra responsabilità.
• Mantenere il software aggiornato con l'evoluzione delle piattaforme di trading può essere costoso.
• Può essere difficile trovare qualcuno che apporti modifiche e miglioramenti al software personalizzato sviluppato da altri.

Vi consiglio di verificare se è disponibile un software commerciale adeguato prima di decidere di svilupparne uno vostro.

Se non riuscite a trovare un software commerciale, potete svilupparne uno vostro in due modi. Si può codificare da soli o assumere qualcuno che lo faccia per voi.

API di trading

La creazione di un proprio software presenta dei limiti. È possibile progettare il software in modo da utilizzare qualsiasi fonte di dati e qualsiasi algoritmo di trading, ma ci sono alcune restrizioni sui tipi di transazioni che si possono effettuare. Questi limiti variano da broker a broker.

La maggior parte dei broker fornisce un'API (interfaccia di programmazione delle applicazioni) che consente al software di comunicare con la loro piattaforma di trading e di effettuare transazioni. Il vostro software sarà limitato alle funzionalità dell'API. È possibile aggiungere solo le funzioni supportate dall'API.

Informatevi sempre sulle API offerte dalle diverse piattaforme di trading prima di iniziare a progettare il vostro software. Dovrete assicurarvi che l'API supporti ciò che volete fare prima di iniziare a sviluppare il vostro software. Le diverse piattaforme offrono API diverse e se una funzione è fondamentale per il vostro software, dovete assicurarvi di scegliere una piattaforma di trading la cui API supporti tale funzione. Altrimenti, tutto il vostro lavoro sarà inutile se l'API non supporta le funzioni che avete creato,

È impossibile per il vostro software eseguire un'operazione non supportata dall'API.

È possibile creare un software che comunichi con diverse piattaforme di trading utilizzando diverse API. Questo è molto più complicato rispetto alla creazione di un software che utilizza una sola API. Il vantaggio di sviluppare un software che comunica con più piattaforme diverse è che si possono includere più funzioni e scegliere di effettuare transazioni diverse su piattaforme diverse, a seconda della piattaforma che offre le condizioni più favorevoli per ciascuna transazione.

Utilizzerete anche un'API per importare i dati di marketing nella vostra applicazione. Dovrete comunque operare sul mercato FX utilizzando i prezzi in tempo reale e dovrete sforzarvi di rendere il software il più veloce possibile. Ogni millisecondo risparmiato renderà più facile guadagnare se si utilizza il trading algoritmico.

Conclusione

Per coloro che hanno un lavoro giornaliero o che semplicemente non sopportano lo stress o la noia di stare seduti davanti a un computer a guardare indicatori e grafici confusi, un robot forex (software di trading automatico) è potenzialmente una buona opzione. Tuttavia, i risultati migliori si ottengono quando il trader è attivamente coinvolto nello sviluppo del codice/algoritmi e delle singole decisioni di trading.

Come fanno i broker a guadagnare?

Nel mercato dei cambi, i trader non possono entrare nel mercato e trattare tra loro come in un negozio di alimentari o in un mercato delle pulci. Possono trattare con altri operatori del mercato solo attraverso i broker. Il compito dei broker non è solo quello di riunire i partecipanti al mercato in un formato trasparente e strutturato, ma anche di fornire liquidità (market maker) e fare da ponte tra il trader e i fornitori di liquidità che offrono valute in vendita.

Come guadagnano i broker forex? Vengono pagati in base al modello di trading che offrono ai loro trader. In generale, i trader possono operare sul mercato forex utilizzando il dealing desk del broker quando operano in condizioni di market maker, oppure possono operare in condizioni di accesso diretto al mercato/direct dealing. La struttura della remunerazione dei broker è diversa in questi due casi. Illustriamo la struttura della remunerazione dei broker in ciascuna di queste condizioni di mercato.

La remunerazione dei broker in condizioni di market maker

Per comprendere la remunerazione dei broker in condizioni di market maker, utilizziamo l'analogia che troviamo nella vita quotidiana quando un individuo si reca all'ufficio di cambio locale per convertire la valuta. Se una persona che vive in Canada e desidera recarsi in Europa si reca all'ufficio di cambio per convertire i dollari canadesi in euro, noterà che c'è una differenza tra questo tasso di conversione e il tasso al quale convertirà gli euro non spesi in dollari canadesi al suo ritorno. La differenza tra i due tassi di cambio rappresenta il profitto dell'operatore dell'ufficio di cambio.

Lo scenario è lo stesso per le operazioni di cambio online. Le valute sono elencate con due quotazioni: il tasso bid e il tasso ask. Ad esempio, la quotazione del dollaro canadese in dollari USA è espressa come segue:

• USDCAD = 1,1007/1,1011 (Bid/Ask)

Il prezzo bid è indicato a sinistra della quotazione e il prezzo ask a destra. Quando il trader apre una posizione lunga su USDCAD, acquista l'attività monetaria al prezzo più alto (1,1011, che è il prezzo di offerta). Quando assume una posizione corta, il broker gli vende l'attività al prezzo più basso (1,1007). In entrambi i casi, il conto del trader viene addebitato della differenza tra domanda e offerta, che è lo spread.

Lo spread è la remunerazione del broker ed è equivalente alla commissione offline illustrata sopra. Lo spread è misurato in pip. Il valore monetario potenziale dello spread dipende dal volume di trading del trader. Più alto è il volume di trading, più denaro riceve il broker. In condizioni di market maker, lo spread è generalmente fisso e il broker riceve lo spread come commissione, indipendentemente dal fatto che il trader vinca o perda nell'operazione. Gli spread variano a seconda delle coppie di valute. Come regola generale, più grande è la coppia di valute, più basso è lo spread.

Compensazione del broker in condizioni di accesso diretto al mercato

In condizioni di accesso diretto al mercato/rete di comunicazione elettronica, i trader non passano attraverso un ufficio di intermediazione dal lato del broker. Possono quindi ottenere prezzi più diretti dai fornitori di liquidità. In questo caso, gli spread sono variabili, non esiste una struttura fissa. Se la volatilità è molto alta, non è sorprendente vedere uno spread di quattro pips salire improvvisamente a 18 pips nel giro di pochi secondi. Inoltre, per operare nell'ambiente ECN i trader devono pagare una commissione per coprire i costi di mantenimento dell'infrastruttura di trading ECN. Le commissioni variano anche da asset a asset.

Tenendo conto di tutti questi fattori, è facile capire perché il brokeraggio forex è un'attività redditizia ma ad alta intensità di capitale. Gli spread e le commissioni sono ripartiti equamente tra i broker principali e gli intermediari/affiliati che portano i clienti ai broker. Di norma, le commissioni pagate agli introduttori variano dal 10% al 30% a seconda dei volumi di trading generati.

Al di fuori di questo modello di remunerazione, i market maker guadagnano in modo più sottile. Poiché agiscono come controparte delle operazioni effettuate dai trader, guadagnano quando i trader perdono denaro. In effetti, "comprano" l'attività monetaria a un certo prezzo dai fornitori di liquidità e rivendono le stesse posizioni ai trader attraverso le loro case di intermediazione. Questo è uno dei punti di forza dei broker ECN: i trader ricevono le quotazioni e l'esecuzione delle operazioni direttamente dai fornitori di liquidità.

Al momento dell'apertura di un conto, i trader devono quindi informarsi su come il broker che intendono utilizzare incassa le commissioni e decidere se preferiscono pagare una commissione + spread a un broker ECN, oppure pagare uno spread + il costo totale della posizione in un'operazione perdente a un broker market maker.

Storia del trading di valuta

Ma è sempre stato così? Diamo uno sguardo alla storia del mercato dei cambi.

Verso la fine del XIX secolo, le banconote iniziarono a sostituire le vecchie forme di denaro utilizzate all'epoca. All'epoca della Seconda guerra mondiale, quasi tutti i Paesi del mondo avevano una propria valuta. I territori colonizzati adottarono le valute dei loro padroni coloniali. La guerra fu combattuta principalmente da tedeschi, giapponesi e italiani da una parte e dalle forze alleate guidate dagli inglesi dall'altra. L'America si unì alle trattative dopo l'attacco a Pearl Harbour e fu quindi relativamente risparmiata dagli effetti economici devastanti della guerra. Nel 1944, le economie dei principali attori della guerra erano in fase di sostegno vitale. Per tracciare un percorso postbellico, nel 1944 si tenne una conferenza economica a Bretton-Woods, negli Stati Uniti. Uno dei risultati di questa riunione fu che tutte le transazioni e le valute mondiali furono ancorate alla valuta dell'economia statunitense, relativamente indenne, e il dollaro statunitense fu ancorato a un gold standard di 35 dollari per oncia. Nel corso dei 27 anni successivi, il valore di questo standard si è costantemente deprezzato a causa degli effetti economici della guerra del Vietnam, portando il governo statunitense guidato da Nixon ad abbandonare il gold standard. Anche altri Paesi abbandonarono l'ancoraggio al dollaro statunitense e nacque l'era delle valute fluttuanti.

Il fatto che la maggior parte delle valute mondiali fosse ora autorizzata a fluttuare e che il loro valore fosse determinato minuto per minuto dalle forze di mercato ha dato origine al concetto di trading di valuta estera.

Dal 1971 al 1996, il trading di valute è stato appannaggio degli operatori istituzionali, costituiti da banche e da individui facoltosi che mettevano insieme i loro soldi in enormi fondi speculativi. Non c'era posto per i trader individuali, poiché la maggior parte di loro non poteva permettersi i grandi esborsi di capitale necessari per trarre profitto dai minimi movimenti di prezzo nel mercato valutario. Tuttavia, con lo sviluppo dei concetti di margine e di leva finanziaria e con un accesso più economico ai fondi di prestito, nel 1997 il mercato dei cambi è stato deregolamentato per consentire la partecipazione dei singoli. Da quell'anno cruciale, il fatturato giornaliero del mercato dei cambi è cresciuto notevolmente e oggi si aggira intorno ai 6.000 miliardi di dollari. Si tratta di una quantità fenomenale di denaro in circolazione e, se avete le carte in regola, potete prendere la vostra parte di torta partecipando al mercato.