Copertura e compensazione (Hedging e Netting) presso i broker

Sapevate che esistono diversi broker le cui piattaforme di trading consentono sia l'hedging che il netting? Quali sono le differenze tra queste due opzioni?

Ogni trader dovrebbe sapere che è necessaria una strategia di trading prima di entrare nel mercato dei cambi. Esistono molte strategie di trading tra cui scegliere, ognuna con le proprie caratteristiche e difficoltà. Ogni trader è libero di scegliere la strategia più adatta a sé e alle proprie abitudini di trading. In genere, i trader scelgono un broker che supporti la loro strategia di trading e che fornisca loro altri strumenti di trading per completarla, al fine di rendere le loro operazioni ancora più efficaci.

Tuttavia, c'è una tecnica di trading che è considerata illegale negli Stati Uniti: l'hedging. Nel 2009, la National Futures Association (NFA) ha creato scompiglio nel settore del Forex introducendo la nuova politica FIFO (First In, First Out). Questa politica vieta ai trader statunitensi di coprire la stessa coppia di valute. Questa regola è stata applicata a tutti i broker con sede negli Stati Uniti.

Poco dopo, diverse società di tecnologia di trading hanno sviluppato una piattaforma con funzioni anti-hedging per prevenire le pratiche di hedging illegali. Sfortunatamente, questa idea è stata fermamente respinta dai trader forex al di fuori degli Stati Uniti. Di conseguenza, le società e i broker offrono una nuova opzione chiamata "hedging e netting", che può essere attivata o disattivata a seconda del tipo di conto del trader.

Qual è la differenza tra copertura e compensazione? Quali sono i vantaggi di ciascun tipo? Continuate a leggere per scoprirlo.

Copertura: flessibilità a tutti i costi

In poche parole, l'hedging forex è un metodo di trading che consente al trader di aprire più posizioni contemporaneamente, sia sulla stessa coppia di valute che su una coppia diversa. Lo scopo è quello di proteggere i fondi di trading da condizioni avverse e di ridurre il rischio di incorrere in grosse perdite se il prezzo va improvvisamente contro l'obiettivo dell'operazione.

Il principio della copertura è che ogni nuova posizione aperta sarà registrata come un'operazione separata dall'ultima. Ad esempio, si acquista 1 lotto di GBP/USD e un'ora dopo si vendono 0,5 lotti della stessa coppia di valute. Le due posizioni di trading saranno quindi registrate separatamente nella cronologia degli scambi. Se l'ordine di acquisto si rivela sfavorevole, è possibile chiuderlo e lasciare che la posizione di vendita fluttui per trarne profitto. Anche se si perde nella prima posizione, l'importo della perdita sarà mitigato dal profitto della seconda posizione.

Se non siete ancora sicuri della direzione del prezzo, potete tenere aperte entrambe le posizioni fino a quando non otterrete un segnale chiaro sul grafico. Sarebbe utile impostare in anticipo un livello di stop loss, in modo da non perdere troppo. Tuttavia, lasciare aperte entrambe le posizioni per un lungo periodo di tempo può essere potenzialmente un disastro, poiché se entrambe le posizioni raggiungono il livello di stop loss, si subisce una doppia perdita e uno spread. Pertanto, assicuratevi di valutare la situazione e di gestire il rischio in modo saggio.

Ecco alcuni dei vantaggi dell'utilizzo di una strategia di copertura:

• È possibile aprire posizioni multiple (lunghe e corte) con qualsiasi strumento di trading.
• È possibile applicare diversi livelli di stop loss e take profit per ogni posizione di trading.
• Sul grafico è possibile vedere una panoramica delle numerose posizioni di trading.

D'altra parte, lo svantaggio dell'utilizzo dell'hedging è che l'elenco delle operazioni può essere troppo lungo e disordinato. Inoltre, dovete essere in grado di calcolare il punto di pareggio per tutti i volumi di trading su una singola coppia.

Compensazione: un sistema di gestione del rischio più semplice

Se non conoscete la parola "netting", si tratta di un metodo di trading che consente di avere una sola posizione aperta in una coppia di valute. Pertanto, se si aprono due posizioni di trading contemporaneamente, esse vengono automaticamente conteggiate come una sola e la seconda posizione può aggiungere, ridurre o addirittura chiudere il volume di trading precedente. Pertanto, nel netting, aprire più posizioni significa combinarle per ottenere una posizione netta finale. A differenza della copertura, la compensazione delle due posizioni sarà registrata come un'unica operazione nello storico delle transazioni.

Ad esempio, si acquista 1 lotto di GBP/USD e un'ora dopo si vendono 0,5 lotti della stessa coppia di valute. Subito dopo l'apertura della seconda posizione, la posizione di acquisto precedentemente aperta viene parzialmente chiusa dal sistema. Questa situazione può verificarsi più volte, quindi è possibile aprire altre posizioni per aggiungere o ridurre i volumi di trading dell'ultima posizione.

Se si imposta un livello di stop loss, questo verrà posizionato in base alla posizione aperta precedente. In altre parole, i livelli di stop di ogni ordine successivo sostituiranno quelli precedenti. Se una posizione viene chiusa parzialmente, lo stop loss e il take profit non verranno modificati dalla nuova posizione. Ma se una posizione viene chiusa completamente, lo stop loss e il take profit vengono rimossi perché originariamente erano presenti nella posizione precedente e quindi non possono esistere senza di essa.

I vantaggi dell'utilizzo del netting nel forex trading sono i seguenti:

• Dovete gestire una sola posizione di trading su una coppia di valute, risparmiando tempo ed energia.
• È possibile calcolare facilmente il punto di pareggio per tutti i volumi di trading di una coppia.
• Si può ridurre il rischio di posizioni di trading contrastanti, in cui una posizione vince e l'altra perde.

La compensazione ha i suoi svantaggi: non è possibile impostare uno stop loss e un take profit per ogni posizione di trading separatamente. La fusione di più posizioni in una sola costringe a una maggiore cautela nell'analisi del movimento dei prezzi, riducendo la flessibilità del trading rispetto alla copertura. Inoltre, è necessario prestare molta attenzione quando si inserisce un ordine pendente, poiché è possibile che la posizione di trading precedente sia ancora aperta quando l'ordine pendente viene attivato.

Copertura e compensazione nei broker Forex

Le funzioni di copertura e di compensazione sono raramente discusse dagli utenti di MetaTrader 4. Ciò è dovuto al fatto che questa piattaforma estremamente popolare consente ai suoi utenti di effettuare solo operazioni di copertura. Gli operatori possono quindi scegliere la copertura senza dover ricorrere al netting come alternativa. In generale, i trader preferiscono utilizzare l'hedging perché è considerato più flessibile e può potenzialmente portare maggiori profitti. Aprendo più posizioni contemporaneamente, possono ridurre l'entità della perdita sperando che le altre posizioni coprano la perdita e generino ulteriori profitti. Tuttavia, ci sono anche trader che preferiscono il netting perché la gestione del rischio è più semplice. Devono concentrarsi solo su una posizione e ottenere il massimo profitto possibile.

D'altra parte, va notato che non tutte le piattaforme di trading supportano l'hedging e il netting. Per impostazione predefinita, la maggior parte delle vecchie piattaforme di trading consente solo la copertura. I pionieri nel riunire hedging e clearing sono la piattaforma cTrader, seguita da MetaTrader 5 e da alcune piattaforme proprietarie di alcuni broker forex (soprattutto negli Stati Uniti). Utilizzando queste piattaforme più recenti, i trader possono scegliere la copertura o la compensazione in base alle loro esigenze e preferenze.

Per vostra informazione, la versione più recente di MetaTrader 5 ha inizialmente orientato i suoi utenti verso il sistema di compensazione. Se un trader apre una seconda posizione nella direzione opposta alla prima, la piattaforma compensa automaticamente la quantità di volumi di trading e chiude parzialmente o completamente la posizione.

Tuttavia, dopo anni di forte richiesta da parte dei trader internazionali, MetaQuotes ha deciso di aggiungere il sistema di copertura alla piattaforma, attirando così altri broker che hanno iniziato a offrire questa funzione ai clienti. Ora i trader possono massimizzare l'uso della loro strategia, che sia di copertura o di compensazione, utilizzando questa piattaforma. In questo caso, i broker possono scegliere di attivare o disattivare questa funzionalità, poiché alcune autorità di regolamentazione, in particolare negli Stati Uniti, non consentono le pratiche di copertura.

La linea di fondo

Dalle spiegazioni di cui sopra, si può concludere che la differenza principale tra copertura e compensazione risiede nel sistema di contabilizzazione delle posizioni di trading aperte. Nel sistema di copertura, le due posizioni sono contabilizzate separatamente nella cronologia di trading del trader, mentre nel sistema di compensazione, le posizioni multiple sono contabilizzate come un'unica posizione aperta.

Per quanto riguarda il sistema migliore, tutto dipende dalle preferenze del trader. Abbiamo detto che alcuni trader pensano che la copertura sia più flessibile. Ma in alcuni casi la gestione di più posizioni aperte può essere complicata. Preferiscono quindi utilizzare il netting, che semplifica la gestione del rischio concentrandosi su una sola posizione aperta.

Inoltre, non dimenticate di verificare con il vostro broker e con il suo ente regolatore se consente le pratiche di hedging e netting. Verificate inoltre se la piattaforma di trading fornita consente solo la copertura, solo la compensazione o entrambe.

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