Tipi di broker Forex : ECN - STP - MTF - No Dealing Desk

DD - Dealing Desk : un broker Dealing Desk è un Market Maker. I produttori di mercati offrono generalmente spread fissi e possono decidere di quotare al di fuori dei prezzi reali di mercato in qualsiasi momento. Un Market Maker è sempre la controparte del suo cliente che non commercia direttamente con i fornitori di liquidità del broker. Il Market Maker è remunerato con spread, in generale assume anche posizioni contrarie al suo cliente prima di coprirsi o meno dai suoi fornitori di liquidità.

NDD - No Dealing Desk : un broker forex NDD fornisce accesso diretto al mercato interbancario, può essere STP o ECN + STP. Con un vero broker No Dealing Desk, non vi è alcun ri-quotazione sugli ordini che consente di scambiare durante gli annunci economici senza restrizioni, gli spread proposti sono ridotti, ma non sono fissi, possono quindi aumentare considerevolmente quando la volatilità aumenta durante importanti annunci economici. Un broker NDD può addebitare una commissione su ogni trade o scegliere di aumentare lo spread.

STP - Straight Through Processing : in modalità STP le transazioni sono completamente informatizzate e immediatamente eseguite sul mercato interbancario senza alcun intervento del broker.

ECN - Electronic Communication Network : i broker ECN forniscono e visualizzano in tempo reale il portafoglio ordini elaborato e i prezzi forniti dalle banche nel mercato interbancario. Migliorano la trasparenza del mercato dando accesso alle informazioni a tutti i partecipanti. I broker ECN sono generalmente pagati da una commissione sul volume scambiato. Presso un broker ECN, tutte le transazioni vengono eseguite direttamente sul mercato interbancario in modalità No Dealing Desk.

MTF (Multilateral Trading Facilities) : lo scambio MTF garantisce l'incontro tra acquirenti e venditori di strumenti finanziari in base a regole non discrezionali. Il MTF non è un mercato regolamentato, ma opera secondo le stesse regole. Le regole dell'MTF sono trasparenti e garantiscono un sistema commerciale equo. Il broker garantisce l'efficienza dei prezzi e la compensazione delle transazioni. Rispetto ad uno scambio tradizionale, i sistemi multilaterali di negoziazione offrono maggiore discrezione, esecuzione più rapida degli ordini e minori commissioni di intermediazione.

Broker Dealing Desk (DD)

I broker forex DD, noti anche come “dealer”, traggono profitto dagli spread. Si può dire che questi broker DD creano il proprio mercato e i propri tassi di cambio per i propri clienti. Questo può dare l'impressione di una certa manipolazione, ma non è così. Continuano a offrire opzioni di acquisto e vendita, indipendentemente da quale venga scelta dal trader. Tuttavia, se fai trading con un broker forex Dealing Desk, assicurati di trattare con un broker registrato (regolamentato) come società di intermediazione e che goda di una buona reputazione.

I vantaggi dei broker DD risiedono generalmente nelle agevolazioni che offrono, come la leva finanziaria, l'assenza di interessi, spread bassi (a volte fissi) e la possibilità di effettuare facilmente depositi e prelievi tramite terzi. Tuttavia, lo svantaggio è che, poiché questi broker sono Market Maker, ovvero bookmaker, i trader non vedono i tassi di cambio reali applicati sul mercato interbancario. Inoltre, i dealer, grandi o piccoli che siano, spesso assumono posizioni contrarie a quelle dei trader.

Ad esempio, apri una posizione di acquisto EUR/USD di 1 lotto standard. Per eseguire questo ordine, il broker forex DD cercherà prima di trovare un ordine di vendita nella stessa coppia e della stessa dimensione proveniente da un altro trader. In questo modo, minimizzano i rischi. Tuttavia, se non ci sono altri ordini corrispondenti, apriranno una posizione opposta alla tua. Ogni broker può avere una politica di gestione del rischio diversa, quindi anche se sai che un broker è DD, puoi sempre chiedergli se procede in questo modo o meno.

Broker No-Dealing Desk (NDD)

Un broker forex NDD significa letteralmente “senza passare dal desk di negoziazione”. Questo tipo di broker funge da vero e proprio “ponte” tra il trader e il mercato interbancario. Gli spread dei broker NDD non possono essere fissi, poiché devono sempre adattarsi ai prezzi di mercato, e sono generalmente più elevati rispetto a quelli dei broker DD. Se non fissano uno spread, possono anche addebitare una commissione per lotto ai trader. I broker NDD generalmente non negoziano contro le posizioni dei trader.

Esistono due tipi di broker NDD:

Broker STP

I broker forex che utilizzano il sistema STP trasferiscono gli ordini dei trader ai loro fornitori di liquidità che hanno accesso al mercato interbancario. Generalmente hanno diverse banche/istituzioni finanziarie come fornitori di liquidità, e ciascuna può avere quotazioni bid/ask diverse. Ad esempio, se un broker STP ha tre fornitori di liquidità che hanno ciascuno tassi diversi, il sistema selezionerà il tasso migliore in un dato momento e lo trasmetterà alla vostra piattaforma.

I broker STP traggono generalmente i loro profitti dagli spread applicati a ogni transazione effettuata dai trader. Questi spread si aggiungono ai tassi di cambio forniti dai fornitori di liquidità. Di conseguenza, gli spread dei broker STP sono generalmente variabili/fluttuanti e non fissi.

Broker ECN

I broker ECN consentono ai propri clienti di interagire direttamente con i partecipanti al mercato Electronic Communication Network, tra cui banche, hedge fund, altri broker e altri trader. I trader dei broker ECN possono talvolta vedere la “profondità del mercato”, ovvero gli ordini di acquisto e di vendita degli altri partecipanti al mercato. A causa di questo sistema, richiedono generalmente un deposito di fondi significativo e addebitano una commissione per ogni lotto negoziato.

Uno dei principali vantaggi dei conti ECN è la loro struttura commissionale generalmente più bassa. Poiché i broker ECN consentono ai trader di negoziare direttamente con i fornitori di liquidità senza l'intervento di un ufficio di negoziazione, offrono commissioni ridotte per ogni transazione.

Broker ibrido

Questo tipo di broker è una combinazione tra un broker ECN/STP e un broker Dealing Desk. In generale, i broker ibridi hanno regole specifiche per l'invio degli ordini o in base al tipo di conto utilizzato.

È importante notare che alcuni broker forex che si definiscono STP/ECN possono in realtà utilizzare un modello ibrido. I conti in centesimi o mini, che offrono ordini con lotti di 0,01 o inferiori, non possono generalmente essere inviati ai fornitori di liquidità o al mercato perché sono troppo piccoli e vengono quindi eseguiti in DD (Dealing Desk). Se gli ordini hanno un volume maggiore, vengono eseguiti secondo il modello STP/ECN.

In realtà è difficile sapere se un broker è di tipo ibrido o meno.

Come scegliere il tipo di broker Forex

Con la moltitudine di tipi di broker Forex disponibili, quale scelta dobbiamo fare come trader? A tal fine, è opportuno prendere in considerazione diversi elementi. Quali sono?

1. Status normativo

Lo status normativo di un broker è spesso assimilato alla sicurezza dei vostri fondi. Pertanto, i broker soggetti a una regolamentazione di alto livello, come menzionato in precedenza, sono i più prestigiosi, seguiti dai broker soggetti a una regolamentazione intermedia, poi da quelli soggetti a una regolamentazione offshore e infine dai broker non regolamentati. Tuttavia, ciascuno presenta vantaggi e svantaggi.

Maggiore è la qualità della regolamentazione di un broker, più complessi sono i processi di registrazione, deposito e prelievo. Ad esempio, per registrarsi presso un broker americano o un broker collegato a una banca europea, può essere richiesto di fornire vari documenti che devono essere inviati per posta al loro ufficio. Ciò differisce notevolmente dal processo di registrazione presso un broker offshore o di classe media, che può essere effettuato interamente online e richiede solo pochi minuti. Per questo motivo molti trader scelgono broker forex con una regolamentazione media piuttosto che broker con una regolamentazione d'élite o non regolamentati.

Se desideri investire da decine a centinaia di migliaia di euro, è preferibile registrarsi presso un broker ben regolamentato. Tuttavia, se desideri investire solo importi piccoli o medi, un broker con una regolamentazione di livello medio può essere più pratico. Un'altra opzione altrettanto importante è verificare la legalità del broker nel tuo paese se sei un trader attento alla regolamentazione.

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2. Commissioni di transazione

Esistono generalmente due tipi di commissioni di transazione: lo spread e la commissione. Un broker può addebitare solo lo spread, solo la commissione o entrambi.

Lo spread corrisponde generalmente a pochi pip aggiunti al prezzo di acquisto/vendita in vigore al momento dell'acquisto/vendita. La commissione è generalmente calcolata in dollari americani per lotto negoziato. L'importo dello spread e della commissione varia da un broker Forex all'altro, quindi è possibile adattarlo al proprio stile di trading. Troverete informazioni sulle commissioni di trading sul nostro comparatore di broker.

3. Piattaforma di trading

Nel trading forex online, lo strumento più importante è la piattaforma di trading. È quindi necessario assicurarsi che la piattaforma di trading faciliti il proprio stile di trading, sia facile da usare e disponga delle funzionalità necessarie.

Una delle piattaforme di trading più popolari al mondo è Metatrader. Oltre alle sue complete funzionalità di grafici e indicatori tecnici, questa piattaforma consente anche di utilizzare facilmente un VPS e robot di trading. Oltre a questa piattaforma, esistono molte altre varianti, come cTrader, TradingView, ecc., che possono essere progettate appositamente dal broker forex in questione.

A causa di questa grande varietà, si consiglia di provare prima a fare trading su un conto demo prima di impegnarsi in un investimento importante.

4. Esecuzione degli ordini

I broker devono consentire ai trader di effettuare transazioni a prezzi conformi a quelli del mercato interbancario e con una velocità quasi istantanea. Infatti, la qualità dell'esecuzione diminuisce se i prezzi non corrispondono o se l'esecuzione è lenta. Una differenza di pochi pip può determinare se una transazione sarà redditizia o meno, in particolare per gli scalper.

Ecco perché i broker competono tra loro per offrire le migliori quotazioni di prezzo e la latenza più bassa. Dovresti quindi scegliere un broker in grado di garantire le migliori quotazioni di prezzo direttamente dai suoi fornitori di liquidità e di eseguire i prezzi con precisione.

5. Esperienza del broker

L'esperienza e il percorso del broker giocano un ruolo importante. I broker esperti hanno generalmente una solida reputazione e una storia affidabile, il che può rassicurare i trader. Tendono ad avere clienti soddisfatti e meno reclami.

La stabilità finanziaria è un altro fattore chiave legato all'esperienza del broker. I broker con una solida esperienza sono più preparati a gestire la volatilità del mercato e a garantire il corretto svolgimento delle operazioni.

Al contrario, i broker più recenti o non regolamentati possono presentare un rischio maggiore, poiché non hanno ancora stabilito la loro reputazione per guadagnarsi la fiducia dei trader.

6. Strumenti di trading

Gli strumenti di trading sono un fattore determinante da considerare nella scelta di un broker. È particolarmente importante verificare l'opzione di leva finanziaria, poiché consente ai trader di controllare posizioni più grandi con un capitale ridotto.

Funzionalità come i segnali di trading e il social trading possono anche migliorare la tua esperienza di trading. Per i trader con esigenze particolari, i conti senza swap sono essenziali. Inoltre, i broker che offrono risorse formative complete, come webinar, tutorial e guide, possono aiutare i trader a migliorare le loro competenze.

Altre funzionalità, come grafici avanzati, calendario economico e analisi di mercato, aumentano ulteriormente il valore di un broker. In definitiva, le funzionalità di trading devono corrispondere al tuo stile di trading, ai tuoi obiettivi e alle tue esigenze personali.

7. Testimonianze dei trader

Verificare le testimonianze dei trader è un passo importante nella scelta di un broker, poiché forniscono un quadro reale delle prestazioni e dell'affidabilità della società di brokeraggio.

Queste recensioni riflettono spesso la reputazione del broker, come il servizio clienti o i punti deboli quali ritardi nei prelievi o malfunzionamenti della piattaforma.

Le testimonianze consentono anche di verificare se il broker mantiene le sue promesse o se ci sono problemi da tenere in considerazione. Grazie alle testimonianze dei trader, puoi avere una panoramica dell'esperienza di trading dell'autore, in modo da valutare se il broker soddisfa le tue esigenze.

Le testimonianze possono anche servire a verificare la veridicità delle affermazioni di marketing del broker, garantendo che funzionalità come spread bassi o esecuzione rapida siano realmente offerte.

Tuttavia, sebbene le testimonianze dei trader siano molto preziose, è importante affrontarle con cautela. Le opinioni possono talvolta essere di parte, troppo emotive o addirittura false.

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