Tipos de brokers forex: ECN - STP - MTF - No Dealing Desk

DD - No Dealing Desk : Un broker Dealing Desk es un creador de mercado (Market Maker). Los creadores de mercados generalmente ofrecen spreads fijos y pueden optar por cotizar precios de mercado reales en cualquier momento. Un Market Maker es siempre la contraparte de su cliente que no comercia directamente con los proveedores de liquidez del corredor. El Market Maker es remunerado con spreads, en general también toma operaciones opuestas a su cliente antes de cubrirse o no contra sus proveedores de liquidez.

NDD - No Dealing Desk : Un broker de Forex NDD proporciona acceso directo al mercado interbancario, puede ser STP o ECN + STP. Con un broker NDD, No hay ninguna recotizaciones sobre pedidos trading durante los anuncios económicos, los spreads propuestos se reducen, pero no son fijos, por lo que pueden aumentar significativamente cuando la volatilidad está aumentando durante los anuncios económicos importantes. Un broker NDD puede cobrar una comisión por cada operación o elegir aumentar el margen.

STP - Straight Through Processing : en el modo STP, las transacciones están totalmente informatizadas y se ejecutan inmediatamente en el mercado interbancario sin intervención del intermediario.

ECN - Electronic Communication Network : los brokers ECN proporcionan y muestran en tiempo real la cartera de pedidos procesada y los precios proporcionados por los bancos en el mercado interbancario. Mejoran la transparencia del mercado al dar acceso a la información a todos los participantes. ECN Brokers generalmente son pagados por una comisión sobre el volumen negociado. En un intermediario de ECN, todas las transacciones se ejecutan directamente en el mercado interbancario en el modo No Dealing Desk.

MTF - Multilateral Trading Facilities : el intercambio de MTF organiza la reunión entre compradores y vendedores de instrumentos financieros de acuerdo con reglas no discrecionales. El MTF no es un mercado regulado, pero opera bajo las mismas reglas. Las reglas del MTF son transparentes y garantizan un sistema de trading justo. El broker garantiza la eficiencia de los precios y la compensación de las transacciones. En comparación con un intercambio tradicional, los sistemas de trading multilateral proporcionan una mayor discreción, una ejecución de pedidos más rápida y tarifas de intermediación más bajas.

Broker Dealing Desk (DD)

Los brokers de forex DD, también conocidos como «dealers», obtienen sus beneficios de los spreads. Se puede decir que estos brokers DD crean su propio mercado y sus propios tipos de cambio para sus clientes. Esto puede dar la impresión de cierta manipulación, pero no es así. Siguen ofreciendo opciones de compra y venta, y da igual cuál elija el operador. Sin embargo, si opera con un bróker de forex Dealing Desk, asegúrese de tratar con un bróker registrado (regulado) como empresa de corretaje y que goce de buena reputación.

Las ventajas de los brókers DD suelen residir en las facilidades que ofrecen, como el apalancamiento, la ausencia de intereses, los spreads bajos (a veces fijos) y la posibilidad de realizar depósitos y retiradas fácilmente a través de un tercero. Sin embargo, su desventaja es que, dado que estos brókers son creadores de mercado, es decir, corredores de apuestas, los operadores no ven los tipos de cambio reales que se aplican en el mercado interbancario. Además, los operadores, ya sean grandes o pequeños, suelen tomar posiciones contrarias a las de los traders.

Por ejemplo, usted abre una posición de compra de EUR/USD de 1 lote estándar. Para ejecutar esta orden, el bróker de forex DD primero intentará encontrar una orden de venta del mismo par y del mismo tamaño procedente de otro operador. De esta manera, minimizan los riesgos. Sin embargo, si no hay otra orden correspondiente, abrirán una posición opuesta a la suya. Cada bróker puede tener una política de gestión de riesgos diferente, por lo que, aunque sepa que un bróker es DD, siempre puede preguntarle si procede de esta manera o no.

Broker No-Dealing Desk (NDD)

Un broker forex NDD significa literalmente «sin pasar por la mesa de negociación». Este tipo de broker actúa realmente como un «puente» entre el trader y el mercado interbancario. Los spreads de los brokers NDD no pueden ser fijos, ya que siempre deben adaptarse a los precios del mercado, y suelen ser más altos que los de los brokers DD. Si no fijan un spread, también pueden cobrar una comisión por lote a los traders. Los brokers NDD no suelen negociar contra las posiciones de los traders.

Existen dos tipos de brokers NDD:

Broker STP

Los brókers de forex que utilizan el sistema STP transfieren las órdenes de los traders a sus proveedores de liquidez que tienen acceso al mercado interbancario. Por lo general, cuentan con varios bancos/instituciones financieras como proveedores de liquidez, y cada uno de ellos puede tener diferentes cotizaciones de compra/venta. Por ejemplo, si un bróker STP tiene tres proveedores de liquidez, cada uno con diferentes tipos, el sistema seleccionará el mejor tipo en un momento dado y lo transmitirá a su plataforma.

Los brókers STP suelen obtener sus beneficios de los diferenciales aplicados a cada transacción realizada por los operadores. Estos diferenciales se suman a los tipos de cambio proporcionados por los proveedores de liquidez. Por lo tanto, los diferenciales de los brókers STP suelen ser variables/flotantes, y no fijos.

Broker ECN

Los brokers ECN permiten a sus clientes interactuar directamente con los participantes del mercado Electronic Communication Network, incluyendo bancos, fondos de cobertura, otros brokers y otros traders. Los traders de los brokers ECN a veces pueden ver la «profundidad del mercado», es decir, las órdenes de compra y venta de otros participantes en el mercado. Debido a este sistema, suelen exigir un depósito de fondos importante y cobran una comisión por cada lote negociado.

Una de las principales ventajas de las cuentas ECN es su estructura de comisiones, generalmente más baja. Dado que los brókers ECN permiten a los operadores negociar directamente con los proveedores de liquidez sin la intervención de una oficina de negociación, ofrecen comisiones reducidas por cada transacción.

Broker híbrido

Este tipo de broker es una combinación entre un broker ECN/STP y un broker Dealing Desk. En general, los brokers híbridos tienen reglas específicas para realizar órdenes o en función del tipo de cuenta utilizada.

Es importante señalar aquí que algunos brokers de forex que se autodenominan STP/ECN pueden, en realidad, utilizar un modelo híbrido. Las cuentas en céntimos o mini, que ofrecen órdenes con lotes de 0,01 o menos, no suelen poder enviarse a los proveedores de liquidez o al mercado porque son demasiado pequeñas, por lo que se ejecutan en DD (Dealing Desk). Si las órdenes tienen un volumen mayor, se ejecutan según el modelo STP/ECN.

En realidad, es difícil saber si un bróker es de tipo híbrido o no.

Cómo elegir el tipo de bróker de Forex

Con la gran variedad de tipos de brókeres de Forex disponibles, ¿qué elección debemos hacer como traders? Para ello, hay varios elementos que deben tenerse en cuenta. ¿Cuáles son?

1. Estatus regulatorio

El estatus regulatorio de un bróker suele equipararse a la seguridad de sus fondos. Así, los brókeres sujetos a una regulación de alto nivel, como se ha mencionado anteriormente, son los más prestigiosos, seguidos de los brókeres sujetos a una regulación intermedia, luego los sujetos a una regulación offshore y, por último, los brókeres no regulados. Sin embargo, cada uno tiene sus ventajas y desventajas.

Cuanto mayor es la calidad de la regulación de un bróker, más complejos son los procesos de registro, depósito y retirada. Por ejemplo, para registrarse en un bróker estadounidense o en un bróker conectado a un banco europeo, es posible que se le solicite que proporcione diversos documentos que deben enviarse por correo postal a su oficina. Esto difiere considerablemente del proceso de registro en un bróker offshore o de clase media, que puede realizarse íntegramente en línea y solo lleva unos minutos. Por esta razón, muchos traders eligen brókers de forex con una regulación media en lugar de brókers con una regulación de élite o no regulados.

Si desea invertir entre decenas y cientos de miles de euros, es mejor registrarse con un bróker bien regulado. Sin embargo, si solo desea invertir cantidades pequeñas o medianas, un bróker con una regulación de nivel medio puede ser más práctico. Otra opción igualmente importante es verificar la legalidad del bróker en su país si es un trader preocupado por la regulación.

➡️ Evaluar la regulación y fiabilidad de los corredores de bolsa

2. Costes de transacción

Por lo general, existen dos tipos de costes de transacción: el spread y la comisión. Un bróker puede cobrar solo el spread, solo la comisión o ambos.

El spread suele corresponder a unos pocos pips añadidos al precio de compra/venta vigente en el momento de la compra/venta. La comisión se calcula normalmente en dólares estadounidenses por lote negociado. El importe del spread y de la comisión varía de un bróker de Forex a otro, por lo que puede adaptarlo a su estilo de trading. Encontrará información sobre las comisiones de trading en nuestro comparador de brókers.

3. Plataforma de trading

En el trading de divisas online, la herramienta más importante es la plataforma de trading. Por lo tanto, debe asegurarse de que la plataforma de trading facilite su estilo de trading, sea fácil de usar y tenga las funciones que necesita.

Una de las plataformas de trading más populares del mundo es Metatrader. Además de sus completas funciones de gráficos e indicadores técnicos, esta plataforma también permite utilizar fácilmente un VPS y robots de trading. Además de esta plataforma, existen muchas otras variantes, como cTrader, TradingView, etc., que pueden estar especialmente diseñadas por el bróker de divisas en cuestión.

Debido a esta gran diversidad, se recomienda probar primero a operar en una cuenta demo antes de realizar una inversión importante.

4. Ejecución de órdenes

Los brókers deben permitir a los traders realizar transacciones a precios acordes con los del mercado interbancario y a una velocidad casi instantánea. De hecho, la calidad de la ejecución disminuye si los precios no se ajustan o si la ejecución es lenta. Una diferencia de solo unos pocos pips puede determinar si una transacción será rentable o no, especialmente para los scalpers.

Por eso los brókers compiten entre sí para ofrecer las mejores cotizaciones y la menor latencia. Por lo tanto, debe elegir un bróker capaz de garantizar las mejores cotizaciones directamente de sus proveedores de liquidez y de ejecutar los precios con precisión.

5. Experiencia del bróker

La experiencia y la trayectoria del bróker desempeñan un papel importante. Los brókeres con experiencia suelen tener una sólida reputación y un historial fiable, lo que puede tranquilizar a los traders. Suelen tener clientes satisfechos y menos quejas.

La estabilidad financiera es otro factor clave relacionado con la experiencia del bróker. Los brókeres con una sólida experiencia están mejor preparados para gestionar la volatilidad del mercado y garantizar el buen funcionamiento de las operaciones.

Por el contrario, los brókeres más nuevos o no regulados pueden presentar un riesgo mayor, ya que aún no han establecido su reputación para ganarse la confianza de los operadores.

6. Herramientas de trading

Las herramientas de trading son un factor determinante a tener en cuenta a la hora de elegir un bróker. Es especialmente importante comprobar la opción de apalancamiento, ya que permite a los traders controlar posiciones más importantes con un capital reducido.

Funcionalidades como las señales de trading y el trading social también pueden mejorar su experiencia de trading. Para los traders con necesidades especiales, las cuentas sin swap son esenciales. Además, los brókers que ofrecen recursos educativos completos, como seminarios web, tutoriales y guías, pueden ayudar a los traders a mejorar sus habilidades.

Otras funciones, como gráficos avanzados, un calendario económico y análisis de mercado, refuerzan aún más el valor de un bróker. En última instancia, las funciones de trading deben ajustarse a su estilo de trading, sus objetivos y sus necesidades personales.

7. Testimonios de traders

Comprobar los testimonios de los traders es un paso importante a la hora de elegir un bróker, ya que ofrecen una imagen real del rendimiento y la fiabilidad de la empresa de corretaje.

Estas opiniones suelen reflejar la reputación del bróker, como el servicio de atención al cliente o puntos débiles como retrasos en los retiros o fallos en la plataforma.

Los testimonios también permiten verificar si el bróker cumple sus promesas o si hay problemas que se deben tener en cuenta. Gracias a los testimonios de los traders, puede hacerse una idea de la experiencia de trading del autor, con el fin de evaluar si el bróker se ajusta a sus necesidades.

Los testimonios también pueden servir para verificar la veracidad de las afirmaciones de marketing del bróker, garantizando que realmente se ofrecen características como spreads bajos o una ejecución rápida.

Sin embargo, aunque los testimonios de los traders son muy valiosos, es importante abordarlos con cautela. Las opiniones pueden ser a veces sesgadas, demasiado emocionales o incluso falsas.

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