El modelo ICT Market Maker (MMM) hace hincapié en el papel de la liquidez, la manipulación de precios y las fases del mercado orquestadas por agentes institucionales. Esta es la base del concepto Inner Circle Trader (ICT).
El propio Creador de Mercado desempeña una serie de funciones fundamentales:
Facilitar las transacciones
Al cotizar constantemente los precios de compra (bid) y venta (ask) de diversos instrumentos financieros, los creadores de mercado crean liquidez que permite a los inversores minoristas, a los inversores institucionales y a otros participantes en el mercado entrar y salir fácilmente de sus posiciones.
Una de las principales funciones de los creadores de mercado es mantener el orden en los mercados. Cuando no hay suficientes compradores o vendedores en un momento dado, los creadores de mercado intervienen para proporcionar la liquidez necesaria.
Por ejemplo, si la demanda de compra de un par de divisas aumenta bruscamente pero no hay suficientes vendedores para satisfacer esos pedidos, los creadores de mercado venderán de su inventario para equilibrar la operación. Por el contrario, si hay un exceso de vendedores, comprarán para cerrar la brecha.
Este equilibrio constante permite a los mercados mantenerse activos y funcionales, incluso en periodos de gran volatilidad o bajo volumen de negociación.
Proporcionar liquidez
Como proveedores de liquidez, los creadores de mercado no son participantes pasivos. Gestionan activamente sus valores y posiciones influyendo en los movimientos de los precios para atraer o repeler liquidez.
Una parte esencial de este proceso es la búsqueda de liquidez, que los pequeños traders suelen percibir como manipulación de precios. La búsqueda de liquidez se produce cuando los creadores de mercado empujan los precios a niveles específicos, a menudo en torno a zonas de gran actividad para los traders individuales, como los grupos de stop-loss o las órdenes limitadas pendientes.
De este modo, generan el volumen necesario para ejecutar grandes operaciones institucionales o cubrir eficazmente sus posiciones existentes.
Por ejemplo, si muchos traders minoristas han colocado órdenes stop-loss justo por debajo de un nivel de soporte clave, los creadores de mercado pueden empujar temporalmente el precio por debajo de ese nivel para activar esas órdenes stop-loss. Esta acción crea la liquidez necesaria para ejecutar grandes órdenes de compra a precios más bajos.
Una vez ejecutadas estas órdenes, el mercado suele invertirse, dejando a los inversores minoristas desinformados en el lado perdedor de la operación.
Formación de precios
Los creadores de mercado también desempeñan un papel esencial en la formación de precios. Al ajustar constantemente sus spreads entre precios de compra y de venta en función de la oferta y la demanda del mercado, contribuyen a establecer el valor razonable de los instrumentos financieros.
Este proceso no es arbitrario; se basa en multitud de datos de mercado, como el flujo de órdenes, el volumen de negociación y factores macroeconómicos. Sin embargo, es importante señalar que los creadores de mercado dan prioridad a su rentabilidad y a las necesidades de sus clientes institucionales, a menudo en detrimento de los pequeños inversores que no tienen acceso a la misma información y recursos.
Comprender el comportamiento y los objetivos de los creadores de mercado es esencial para que los operadores ICT se alineen con lo que se conoce como "smart money". Al conocer cómo crean y explotan la liquidez los creadores de mercado, los traders pueden identificar los niveles clave en los que es probable que reaccionen los precios, como las zonas de acumulación, manipulación y distribución.
Este conocimiento permite a los operadores evitar las trampas de liquidez y posicionarse para aprovechar los movimientos del mercado impulsados por la actividad institucional.
El modelo ICT Market Maker (MMM) disecciona los movimientos del mercado en cuatro aspectos distintos: Consolidación inicial, ingeniería de liquidez, inversión del smart moneyy caza de liquidez. Estos puntos se combinan para revelar la dinámica oculta de la manipulación del mercado y cómo los creadores de mercado interactúan con el precio para lograr sus objetivos.
Durante esta fase, el mercado parece carecer de una dirección clara, y los precios oscilan dentro de un rango definido. Esta fase es crucial porque allana el camino para futuras manipulaciones de liquidez.
Los creadores de mercado aprovechan este periodo para acumular posiciones. Los inversores minoristas suelen interpretar erróneamente esta fase como indecisión del mercado, pero en realidad es un intento deliberado de los creadores de mercado de ocultar sus verdaderas intenciones.
La ingeniería de liquidez es un proceso mediante el cual los creadores de mercado crean la ilusión de una auténtica ruptura, haciendo creer a los operadores minoristas que una tendencia continuará en la dirección de la ruptura. Los creadores de mercado orquestan cuidadosamente esta fase para provocar liquidez en el mercado, que luego pueden explotar para sus propios fines.
Sin embargo, esta acción del precio no es más que una ilusión creada por los creadores de mercado para crear liquidez. Estos operadores institucionales «tienden una trampa» fomentando la compra por encima de la resistencia o la venta por debajo del soporte, con pleno conocimiento de que pronto invertirán el precio.
Este es el punto de inflexión en el modelo ICT Market Maker. Se produce después de que la liquidez se haya explotado al máximo y señala el inicio de un movimiento real de los precios orquestado por los creadores de mercado.
Durante esta fase, los creadores de mercado invierten la dirección del precio, lo que a menudo coge desprevenidos a los traders minoristas. Los que entraron durante la fase de ingeniería de liquidez se ven atrapados cuando el mercado se mueve agresivamente en contra de sus posiciones.
La fase de caza de liquidez es la culminación del modelo ICT Market Maker, en la que los creadores de mercado se dirigen activamente a los grupos de liquidez creados en las fases anteriores. Esto implica la activación de órdenes stop-loss, llamadas al margen o entradas pendientes para generar el volumen necesario para las grandes operaciones institucionales.
La búsqueda de liquidez suele dar lugar a movimientos bruscos y repentinos de los precios que resultan irracionales para los inversores desinformados. Estos movimientos tienen un doble propósito: eliminar la liquidez existente y crear el impulso necesario para alimentar la nueva tendencia establecida durante la inversión del smart money.
Identificar el MMM implica reconocer las fases clave del movimiento de precios orquestado por los agentes institucionales. Cada fase refleja las acciones deliberadas de los creadores de mercado para manipular los precios y la liquidez. Pero antes de concentrarse en la identificación, tenga en cuenta que necesitará estos métodos y herramientas:
Herramientas e indicadores para aplicar MMM
Bloques de órdenes: Áreas clave que representan las zonas de acumulación y distribución de los creadores de mercado. La acción del precio cerca de estas zonas suele indicar posibles movimientos del mercado.
Niveles de liquidez: Identifique las zonas de gran liquidez (máximos/mínimos de fluctuación, soportes/resistencias) a las que se dirigen los creadores de mercado.
Indicadores de volumen: Los volúmenes más elevados suelen ser señal de interés institucional, sobre todo durante las fases de manipulación o distribución.
Retrocesos de Fibonacci: Se utilizan para identificar los niveles de retroceso tras las fases de acumulación/manipulación.
Esta fase representa un periodo de movimiento del precio dentro de un rango, durante el cual el mercado se mueve lateralmente entre niveles claros de soporte y resistencia.
Durante este periodo, la volatilidad y el volumen de negociación son bajos, lo que indica una falta de impulso. Una consolidación original suele producirse tras tendencias de precios prolongadas, lo que supone una «pausa» en la actividad del mercado.
Los traders deben estar atentos a estas fases en torno a niveles clave, como los máximos o mínimos del día anterior, o cerca de zonas psicológicas como las cifras redondas. Esta fase indica que el mercado está acumulando liquidez en previsión de un movimiento importante.
Esta fase implica que los creadores de mercado están creando liquidez deliberadamente animando a los traders individuales a colocar órdenes en niveles predecibles, como soportes y resistencias o zonas psicológicas clave.
Los creadores de mercado crean liquidez dando una falsa impresión de tendencia o ruptura durante esta fase. durante esta fase. Por ejemplo, pueden llevar el precio a probar los límites del rango de consolidación inicial, provocando entradas prematuras de inversores minoristas que anticipan una ruptura.
Esto crea una concentración de órdenes stop-loss y posiciones pendientes en torno a estos niveles, que los creadores de mercado pueden explotar más tarde.
Se produce cuando los creadores de mercado revelan sus verdaderas intenciones, impulsando los precios en la dirección deseada.
Las rupturas significativas en la estructura del mercado, como un mínimo en una tendencia alcista o un máximo en una tendencia bajista, identifican una inversión del smart money. Las velas envolventes alcistas o bajistas y otras señales de rechazo suelen aparecer en determinados niveles de liquidez, lo que confirma la inversión.
Los picos de volumen que se observan durante estos movimientos señalan la participación de inversores institucionales, lo que confirma el cambio. Para identificar esta fase con certeza, los operadores deben vigilar la alineación entre la acción del precio y las confluencias, como los bloques de órdenes o los niveles de retroceso de Fibonacci.
Por último, los inversores deben observar la fase de búsqueda de liquidez, durante la cual los creadores de mercado buscan agresivamente fondos de liquidez para alimentar la tendencia real. En esta fase se producen bruscos y repentinos picos de precios por encima de niveles clave, como los máximos o mínimos de la oscilación.
Estos movimientos activan las órdenes de stop y crean impulso para el siguiente movimiento. Las mechas largas de las velas a menudo señalan barridos de stop-loss, seguidos de rápidos retrocesos a medida que el precio reanuda su tendencia.
Para aprovechar esta fase, los traders deben identificar las zonas de liquidez y evitar reaccionar impulsivamente a los movimientos bruscos de los precios. En su lugar, recuerde que la paciencia es la clave: esperar a que el mercado se estabilice y confirme su dirección garantiza una mejor ejecución de las operaciones.
El modelo de compra se centra en cómo los creadores de mercado acumulan posiciones compradoras manipulando el mercado. He aquí un desglose simplificado de las fases:
El modelo de venta es el opuesto: los creadores de mercado acumulan posiciones de venta. Funciona de la siguiente manera:
El modelo ICT Market Maker (MMM), cuando se incorpora a la estrategia de un operador, ofrece una serie de ventajas a largo plazo que pueden mejorar significativamente el rendimiento de las operaciones y generar beneficios más constantes. Estas ventajas incluyen:
Los creadores de mercado mantienen grandes posiciones, proporcionan liquidez y pueden influir en los movimientos de los precios, mientras que los traders minoristas suelen reaccionar a las condiciones del mercado.
Aunque funciona excepcionalmente bien en el mercado de forex, sus principios también pueden aplicarse a la renta variable y a otros activos con una fuerte presencia institucional.
No. Más que «batir» a los creadores de mercado, los pequeños traders deberían tratar de alinear sus operaciones con el comportamiento de los creadores de mercado para reducir las pérdidas debidas a la manipulación.
Los plazos más largos muestran un comportamiento más claro de los creadores de mercado, aunque el modelo puede aplicarse a gráficos intradía con suficiente liquidez.
Anterior : Invertir en liquidez con la estrategia ICT | Próximo : Kill Zones en la estrategia ICT) |