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Aprendizagem do modelo ICT Market Maker (MMM)

Inner Circle Trader

O modelo ICT Market Maker (MMM) realça o papel da liquidez, da manipulação dos preços e das fases de mercado orquestradas por actores institucionais. Esta é a base do conceito de Inner Circle Trader (ICT).

O próprio criador de mercado desempenha uma série de papéis fundamentais:

Facilitar as transacções

Ao cotar constantemente os preços de compra (bid) e venda (ask) de vários instrumentos financeiros, os criadores de mercado criam liquidez que permite aos pequenos investidores, investidores institucionais e outros participantes no mercado entrar e sair de posições facilmente.

Uma das principais funções dos criadores de mercado é manter os mercados ordenados. Quando não há compradores ou vendedores suficientes num determinado momento, os criadores de mercado intervêm para fornecer a liquidez necessária.

Por exemplo, se a procura de compra de um par de divisas aumentar acentuadamente, mas não houver vendedores suficientes para satisfazer essas ordens, os criadores de mercado venderão a partir do seu inventário para equilibrar a transação. Por outro lado, se houver um excesso de oferta de vendedores, eles comprarão para fechar a lacuna.

Este constante equilíbrio permite que os mercados se mantenham activos e funcionais, mesmo durante períodos de elevada volatilidade ou de baixos volumes de negociação.

Fornecimento de liquidez

Enquanto fornecedores de liquidez, os criadores de mercado não são participantes passivos. Gerem ativamente os seus stocks e posições, influenciando os movimentos de preços para atrair ou repelir a liquidez.

Uma parte essencial deste processo é a procura de liquidez, que os pequenos traders entendem frequentemente como manipulação de preços. A perseguição da liquidez ocorre quando os criadores de mercado empurram os preços para níveis específicos, muitas vezes em torno de áreas de elevada atividade para os traders individuais, tais como grupos de stop-loss ou ordens de limite pendentes.

Ao fazê-lo, geram o volume necessário para executar grandes transacções institucionais ou cobrir eficazmente as suas posições existentes.

Por exemplo, se muitos traders de retalho tiverem colocado ordens stop-loss logo abaixo de um nível de suporte chave, os criadores de mercado podem empurrar temporariamente o preço abaixo desse nível para acionar essas ordens stop-loss. Esta ação cria a liquidez necessária para executar grandes ordens de compra a preços mais baixos.

Uma vez executadas estas ordens, o mercado inverte frequentemente, deixando os investidores de retalho desinformados no lado perdedor da transação.

Descoberta de preços

Os criadores de mercado também desempenham um papel essencial na descoberta de preços. Ao ajustarem constantemente os seus spreads entre os preços de compra e venda de acordo com a oferta e a procura do mercado, ajudam a estabelecer o justo valor dos instrumentos financeiros.

Este processo não é arbitrário; baseia-se numa multiplicidade de dados de mercado, incluindo o fluxo de ordens, o volume de negociação e factores macroeconómicos. No entanto, é importante notar que os criadores de mercado dão prioridade à sua rentabilidade e às necessidades dos seus clientes institucionais, muitas vezes em detrimento dos pequenos investidores que não têm acesso às mesmas informações e recursos.

Compreender o comportamento e os objectivos dos criadores de mercado é essencial para que os investidores em ICT se alinhem com o que é conhecido como “smart money. Conhecendo a forma como os criadores de mercado criam e exploram a liquidez, os investidores podem identificar os níveis-chave em que o preço é suscetível de reagir, tais como as áreas de acumulação, manipulação e distribuição.

Este conhecimento permite que os operadores evitem armadilhas de liquidez e se posicionem para tirar partido dos movimentos de mercado impulsionados pela atividade institucional.

4 componentes do modelo ICT Market Maker (MMM)

O modelo ICT Market Maker (MMM) disseca os movimentos de mercado em quatro aspectos distintos: Consolidação inicial, engenharia de liquidez, reversão de smart money e caça à liquidez. Estes pontos combinam-se para revelar a dinâmica oculta da manipulação do mercado e a forma como os criadores de mercado interagem com o preço para atingir os seus objectivos.

ICT Market Maker (MMM)

Consolidação inicial

Durante esta fase, o mercado parece não ter uma direção clara, com os preços a oscilarem dentro de um intervalo definido. Esta fase é crucial porque prepara o caminho para futuras manipulações de liquidez.

Os criadores de mercado aproveitam este período para acumular posições. Os pequenos investidores muitas vezes interpretam erradamente esta fase como indecisão do mercado, mas na verdade é uma tentativa deliberada dos criadores de mercado para esconder as suas verdadeiras intenções.

Engenharia de liquidez

A engenharia de liquidez é um processo através do qual os criadores de mercado criam a ilusão de uma rutura real, fazendo com que os comerciantes de retalho acreditem que uma tendência continuará na direção da rutura. Os criadores de mercado orquestram cuidadosamente esta fase para desencadear a liquidez no mercado, que podem depois explorar para os seus próprios fins.

No entanto, esta ação de preço é apenas uma ilusão criada pelos criadores de mercado para criar liquidez. Estes investidores institucionais “montam uma armadilha”, encorajando a compra acima da resistência ou a venda abaixo do suporte, sabendo que em breve inverterão o preço.

Inversão do smart money

Este é o ponto de viragem no modelo ICT Market Maker. Ocorrendo depois de a liquidez ter sido totalmente explorada, assinala o início de um verdadeiro movimento de preços orquestrado pelos criadores de mercado.

Durante esta fase, os criadores de mercado invertem a direção do preço, apanhando muitas vezes os pequenos investidores desprevenidos. Aqueles que entraram durante a fase de engenharia de liquidez ficam encurralados quando o mercado se move agressivamente contra as suas posições.

Caça à liquidez

A fase de Liquidity Hunt é o culminar do modelo ICT Market Maker, em que os criadores de mercado visam ativamente os pools de liquidez criados nas fases anteriores. Isto envolve o acionamento de ordens stop-loss, margin calls ou entradas pendentes para gerar o volume necessário para grandes transacções institucionais.

A procura de liquidez conduz frequentemente a movimentos de preços súbitos e acentuados que parecem irracionais para os traders desinformados. Estes movimentos têm um duplo objetivo: eliminar a liquidez existente e criar o impulso necessário para alimentar a nova tendência estabelecida durante a inversão do smart money.

Como identificar o modelo ICT Market Maker (MMM)

A identificação do MMM implica o reconhecimento das principais fases do movimento de preços orquestrado por actores institucionais. Cada fase reflecte as acções deliberadas dos criadores de mercado para manipular os preços e a liquidez. Mas antes de se concentrar na identificação, tenha em mente que vai precisar destes métodos e ferramentas:

Ferramentas e indicadores para implementar o MMM

  • Blocos de ordens: Áreas-chave que representam as zonas de acumulação e distribuição dos criadores de mercado. A ação dos preços perto destas zonas indica frequentemente potenciais movimentos do mercado.

  • Níveis de liquidez: Identificar áreas de elevada liquidez (altos/baixos de flutuação, apoio/resistência) que os criadores de mercado procuram.

  • Indicadores de volume: Volumes mais elevados sinalizam frequentemente interesse institucional, particularmente durante as fases de manuseamento ou distribuição.

  • Retracções de Fibonacci: Utilizadas para identificar os níveis de retração após as fases de acumulação/manipulação.

  • Médias móveis: ajudam a clarificar a direção da tendência durante a distribuição.

1. Localização da consolidação inicial

Esta fase representa um período de movimento de preços dentro de um intervalo, durante o qual o mercado se move lateralmente entre níveis claros de suporte e resistência.

Durante este período, a volatilidade e o volume de transacções são baixos, indicando uma falta de impulso. Uma consolidação original ocorre frequentemente após tendências de preços prolongadas, proporcionando uma “pausa” na atividade do mercado.

Os investidores devem estar atentos a estas fases em torno de níveis chave, tais como os máximos ou mínimos do dia anterior, ou perto de zonas psicológicas, tais como números redondos. Esta fase indica que o mercado está a acumular liquidez em antecipação de um movimento importante.

2. Reconhecer a engenharia de liquidez

Esta fase implica que os criadores de mercado estão deliberadamente a criar liquidez, encorajando os traders individuais a colocarem ordens a níveis previsíveis, tais como suporte e resistência ou zonas psicológicas chave.

Os criadores de mercado criam liquidez dando a falsa impressão de uma tendência ou rutura durante esta fase. durante esta fase. Por exemplo, eles podem empurrar o preço para testar os limites do intervalo de consolidação inicial, desencadeando entradas prematuras de traders de retalho que antecipam uma rutura.

Isto cria uma concentração de ordens stop-loss e posições pendentes em torno destes níveis, que os criadores de mercado podem explorar mais tarde.

3. Detetar a inversão de smart money

Isto ocorre quando os criadores de mercado revelam as suas verdadeiras intenções, conduzindo os preços na direção desejada.

Quebras significativas na estrutura do mercado, como um mínimo numa tendência de subida ou um máximo numa tendência de descida, identificam uma inversão de smart money. Velas de alta ou de baixa e outros sinais de rejeição aparecem frequentemente em níveis de liquidez específicos, confirmando a inversão.

Os picos de volume registados durante estes movimentos assinalam o envolvimento de investidores institucionais, confirmando a mudança. Para identificar esta fase com certeza, os investidores precisam de monitorizar o alinhamento entre a ação dos preços e as confluências, tais como blocos de ordens ou níveis de retração de Fibonacci.

4. Observar a caça à liquidez

Por último, os investidores devem observar a fase de caça à liquidez, durante a qual os criadores de mercado visam agressivamente os pools de liquidez, a fim de alimentar a verdadeira tendência. Esta fase envolve picos de preços repentinos e acentuados acima de níveis-chave, como os máximos ou mínimos da oscilação.

Estes movimentos accionam ordens de paragem e criam um impulso para o próximo movimento. As longas mechas das velas sinalizam muitas vezes a entrada de ordens de paragem, seguidas de rápidas inversões à medida que o preço retoma a sua tendência.

Para tirar partido desta fase, os investidores precisam de identificar áreas de liquidez e evitar reagir impulsivamente a movimentos súbitos de preços. Em vez disso, lembre-se que a paciência é a chave: esperar que o mercado estabilize e confirme a sua direção garante uma melhor execução das transacções.

Modelo de compra (MMBM) e modelo de venda (MMSM)

Modelo de compra

O modelo de compra centra-se na forma como os criadores de mercado acumulam posições de compra através da manipulação do mercado. Segue-se uma descrição simplificada das fases:

MMBM

  1. Consolidação inicial (acumulação): Os criadores de mercado permitem que o preço se consolide perto do suporte, acumulando discretamente posições longas enquanto os pequenos investidores esperam que o preço caia.
  2. Engenharia de liquidez: Para criar liquidez, os criadores de mercado baixam o preço, accionando os stop-loss dos pequenos investidores e causando pânico nas vendas.
  3. Inversão de Smart Money (fase de compra): Depois de recolherem liquidez, os criadores de mercado invertem o mercado para cima, prendendo os pequenos investidores que vendem a descoberto, provocando a subida dos preços.
  4. Fase de distribuição (confirmação da tendência de alta): À medida que o preço sobe, os criadores de mercado começam a vender as suas posições longas a pequenos investidores que acreditam que a tendência de subida vai continuar.

Modelo de venda

O modelo de venda é o oposto: os criadores de mercado acumulam posições de venda. Funciona da seguinte forma:

MMSM

  1. Consolidação inicial (acumulação): O preço consolida-se perto da resistência. Os traders de retalho acreditam que o mercado vai continuar a subir enquanto os criadores de mercado acumulam discretamente posições curtas.
  2. Engenharia de liquidez: Os criadores de mercado aumentam o preço para acionar as ordens de paragem de compra e venda dos vendedores a descoberto, criando liquidez.
  3. Inversão de Smart Money (fase de venda): Os criadores de mercado invertem o preço para baixo, vendendo no pânico causado pelos traders de retalho que detêm agora posições longas perdedoras.
  4. Fase de distribuição (confirmação da tendência de baixa): O preço cai e os criadores de mercado continuam a vender na tendência de baixa, distribuindo as posições curtas aos traders que estão agora a vender a descoberto ou a sair das suas posições longas.

Benefícios a longo prazo da utilização do modelo ICT Market Maker

O modelo ICT Market Maker (MMM), quando incorporado na estratégia de um trader, oferece uma série de benefícios a longo prazo que podem melhorar significativamente o desempenho da negociação e levar a lucros mais consistentes. Estes benefícios incluem:

  • Melhor compreensão do mercado: O modelo permite que os investidores compreendam as motivações mais profundas por detrás dos movimentos do mercado, para além da ação superficial dos preços.
  • Negociação com o fluxo institucional: ao alinhar as estratégias com o comportamento dos criadores de mercado, os investidores podem posicionar-se do lado certo dos principais movimentos.
  • Redução das perdas devidas a falsos breakouts: a compreensão da fase de manipulação minimiza as perdas causadas por falsos breakouts ou pelo comportamento de stop-chasing durante a fase de liquidez artificial.
  • Melhor gestão do risco: O modelo permite colocar melhores ordens stop-loss e identificar áreas com uma elevada probabilidade de entrada e saída.

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A negociação de CFD envolve um risco significativo de perda, pelo que não é adequado para todos os investidores. 74-89% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro a negociar CFDs.

Perguntas mais frequentes

Qual é a diferença entre os criadores de mercado e os pequenos investidores?

Os criadores de mercado detêm grandes posições, fornecem liquidez e podem influenciar os movimentos de preços, enquanto os investidores a retalho reagem geralmente às condições do mercado.

O modelo ICT Market Maker é adequado para todos os mercados?

Embora funcione excecionalmente bem em forex, os seus princípios também podem ser aplicados a acções e outros activos com uma forte presença institucional.

Os pequenos traders podem vencer os criadores de mercado?

Não. Em vez de “bater” os criadores de mercado, os pequenos traders devem procurar alinhar as suas transacções com o comportamento dos criadores de mercado, a fim de reduzir as perdas devidas à manipulação.

Qual é o período de tempo mais adequado para o modelo ICT Market Maker?

Os períodos de tempo mais elevados mostram um comportamento mais claro do criador de mercado, embora o modelo possa ser aplicado a gráficos intradiários com liquidez suficiente.

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