Turbo Warrants - Certificado Turbo

Os turbo warrants, também conhecidos como certificados turbo ou contratos de touro/urso resgatável, são uma forma de produto derivado, comercializado principalmente na Europa e Hong Kong. Neste tutorial, explicamos o que é um turbo warrant, como funcionam, o seu preço, vantagens e desvantagens, exemplos de estratégias, mais os passos para começar a negociar. Também enumeramos os melhores brokers para a comercialização de turbos.

Explicação dos Turbo Warrants

Um turbo warrant é uma segurança alavancada e um tipo de opção de barreira. Tal como outros tipos de opções, se o valor de um activo se mover na direcção especulada antes de expirar, é emitido um pagamento pré-determinado. É importante notar que o preço de um turbo warrant corresponde ao valor do activo financeiro subjacente, por exemplo, uma acção.

Os contratos Turbo têm geralmente uma alta alavancagem, baixa volatilidade e um nível de eliminação incorporado onde o preço do activo no momento da compra (preço à vista) deve atingir um certo valor (preço de exercício) para terminar e cancelar o Turbo. Os turbo warrants são principalmente utilizados para ir longo ou curto prazo e para cobertura.

Como funcionam os Turbos

Os turbos warrants funcionam através da compra de um título transferível com base no valor de um activo subjacente. Isto significa que se toma uma posição sobre se o preço de um bem vai subir ou descer. Os traders utilizam o seu conhecimento do mercado e a sua experiência para antecipar as flutuações.

Como mencionado acima, para cada comércio escolhe-se um nível de eliminação. Este é o ponto de corte onde o contrato turbo expirará quando o preço de greve for atingido. Isto limita os lucros para o vendedor e as perdas para o comprador.

Tal como outras opções de barreira, os turbos warrants são dependentes do caminho. O preço deve cair para atingir a sua barreira ou nível de knock-out, o que é equivalente ao preço de greve do trader. Isto significa que os compradores e os vendedores de turbos warrants têm expectativas opostas.

Existem dois tipos principais de turbos warrants:

• Turbos longos - Um trader que acredita que o preço do activo subjacente irá subir se comprar um turbo longo. Os turbos warrants longos têm um nível de greve inferior ao preço actual de mercado do activo subjacente para proteger os traders de uma queda no mercado.
• Turbos curtos - Um trader que acredita que o preço do activo subjacente pode cair, comprará um turbo curto. Os turbos curtos têm um nível de desactivação superior ao preço de mercado actual do activo subjacente para proteger os traders de um aumento do mercado.

Fixação de preços

O nível knock-out determina o preço de um turbo e a sua alavancagem total, uma vez que se baseia principalmente na diferença entre o preço de mercado subjacente e o nível knock-out seleccionado. Este preço é a sua perda máxima. Este custo é pago na totalidade antecipadamente e permite aos traders limitarem as suas perdas e controlarem o seu risco.

Quanto mais baixo for o preço de um turbo warrant, maior será a alavancagem típica. Uma maior alavancagem significa que qualquer movimento no preço subjacente irá aumentar os seus lucros ou perdas. É importante notar que isto significa que todos os custos são incorporados num turbo warrant.

Se sair no mesmo dia e evitar um knock out, ser-lhe-á reembolsado o custo total, mais ou menos o seu lucro ou perda. Os custos adicionais surgem quando se mantém uma posição por mais de 24 horas, mas estes são cobrados através de pequenas alterações no nível de knock-out, o que significa que os traders não precisam de continuar a adicionar dinheiro à sua conta de trading para manter uma posição.

Em geral, o preço dos turbos warrants é inferior ao dos warrants normais, porque o nível de knock-out de um turbo expõe o detentor a um risco adicional. Isto significa que se o preço subjacente se mover numa direcção oposta ao preço de greve pré-determinado do titular, o turbo expirará e nenhum lucro será obtido.

Exemplo de uma transacção

Aqui está um exemplo de um cenário de trading...

• Um investidor quer negociar acções da Amazon actualmente avaliadas em $100 no mercado subjacente.
• Ele espera que o preço suba, por isso compra um turbot warrant longo.
• Ele escolhe o seu nível de knock-out a $80 (lembre-se que para turbos longos este nível deve estar abaixo do preço spot), por isso o custo do turbo é de $20 ($100 - $80). Este é o pagamento inicial e a perda potencial máxima.
• O preço das acções da Amazon aumenta de 20 dólares para 120 dólares. O turbo segue este aumento de preço e está agora avaliado em $40 ($120 - $80).
• O trader tem um lucro de 100% sobre as despesas de 20 dólares.

Vantagens e desvantagens

Como em qualquer outra forma de trading, é importante considerar os benefícios e riscos do instrumento financeiro escolhido.

Benefícios

• Baixa volatilidade - O preço de um turbo warrant é menos afectado pela volatilidade implícita do mercado de acções, por exemplo.
• Elevada alavancagem - Os investidores apenas têm de dar uma fracção do custo total da sua posição, o que significa que negociar turbo warrants é mais barato do que negociar directamente o activo subjacente. Isto permite o acesso a posições maiores e amplifica os retornos.
• Stop-loss embutido - O nível de knock-out do Turbo Warrants significa que uma vez atingido o preço de greve, o Turbo expira. Isto também significa que as perdas não são ilimitadas e que os traders podem controlar o seu risco.
• 24/5 Trading - Turbo24 é um turbo warrant listado e negociado no Spectrum que permite o acesso 24 horas aos mercados financeiros de segunda a sexta-feira, mesmo quando o mercado subjacente está fechado.

Desvantagens

• Instrumentos complexos - Os turbos warrants têm componentes complicados e payoffs complexos que requerem um elevado nível de perícia comercial para criar lucros.
• Risco de perdas elevadas - Apesar dos elevados níveis de ganho, a alavancagem utilizada para negociar os turbos warrant significa que existe o risco de perder dinheiro rapidamente.
• Acesso limitado a todos os activos - Embora os turbos warrant forneçam acesso a vários mercados diferentes, estão limitados aos que são altamente líquidos, tais como os principais pares de divisas e acções populares.

Estratégias de trading

Os turbos warrants são normalmente negociados em mercados com uma carteira de ordens totalmente disponível, o que permite aos investidores basearem a sua estratégia nas tendências do mercado. Por exemplo, muitos investidores utilizam turbos warrants como opções como uma forma mais barata de se protegerem contra perdas. Devido à alta alavancagem dos turbos, a cobertura é mais barata do que a compra de uma opção regular.

Da mesma forma, os investidores Turbo24 podem utilizar as suas transacções nocturnas como uma forma eficaz de ultrapassar um knock-out. Isto porque se o turbo é desactivado quando o mercado subjacente é fechado, só expira quando o mercado reabre, dando ao trader mais tempo para que o mercado se mova a seu favor.

Como começar

Agora que sabe tudo sobre os turbos warrants, listamos as medidas a tomar para começar a negociar, bem como as armadilhas a evitar:

Escolha um broker

Em primeiro lugar, terá de abrir uma conta com um broker online. É importante escolher uma marca em que confie. Verificar o seu estatuto regulamentar, nível de apoio ao cliente e taxas. Os brokers fiáveis que oferecem turbos warrants incluem DEGIRO.

Analisar o mercado

Certifique-se de que tem uma compreensão completa de como se espera que o preço do bem escolhido se mova. Negociar turbos é especulação, mas estudar dados de mercado e tendências pode reforçar a sua posição.

Seleccione o seu mercado e posição

Se espera que o custo do ouro caia, escolha um curto turbo, enquanto que se pensa que o valor das acções da Apple irá subir, compre um turbo longo.

Escolha o seu tipo de encomenda e data de validade

Pode escolher entre uma gama de ordens de mercado, ordens limitadas e ordens de paragem com diferentes opções de expiração. Estes serão detalhados pelo seu broker.

Decida a sua dimensão comercial

O tamanho do comércio é o número de turbos que deseja comprar. O tamanho da sua posição irá ajudá-lo a decidir quanto gastar na sua perda máxima. Certifique-se de que pratica uma gestão razoável do dinheiro.

Determine o seu nível de Knock-Out

Lembre-se que quanto mais próximo o nível de knock-out estiver do preço à vista do activo subjacente, maior será a alavancagem do seu turbo. Isto pode levar a maiores perdas.

Monitorize a sua posição

É importante monitorizar o mercado após a compra do seu turbo. Caso contrário, arriscamo-nos a perder uma saída antecipada e a incorrer em mais perdas se não estivermos atentos a movimentos conflituosos. Tenha também cuidado ao manter a sua posição durante a noite, pois isto pode alterar o seu nível de knock-out.

Saia da sua posição

Pode sair manualmente da sua posição para receber lucros ou limitar as perdas. Mas se o seu nível de knock-out for atingido, a sua posição expirará e o turbo será cancelado automaticamente.

Pensamentos finais sobre o trading de turbo-warrants

Os turbos warrants podem ser uma excelente adição a uma carteira tradicional. A sua complexidade e risco são compensados por rendimentos potencialmente elevados. Os investidores devem estar atentos aos movimentos do mercado, uma vez que a alavancagem cria a possibilidade de maiores perdas. No entanto, o seu sistema de knock-out incorporado é uma grande vantagem para qualquer comerciante, pois independentemente do risco, sabe-se sempre o que se pode perder.

Brokers de Turbos Warrants

Corretores	Regulamentos	Plataformas	Depósito mínimo	Dicas de opções
	Alemanha (BaFin)	IG, ProRealTime	300 €	Opções de baunilha (OTC) Produtos de barril (OTC) Turbo24 (MTF)
	Irlanda (FRSA)	AvaOptions	100 €	Opções sobre divisas (OTC)
Investir envolve risco de perda. Os contratos de opções são produtos financeiros complexos destinados a investidores experientes.

Perguntas mais frequentes