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Cos'è uno swap perpetuo?

swap perpetuo

Gli swap perpetui sono un tipo di contratto derivato, il che significa che il loro valore è legato a quello di un'attività sottostante. Sono essenzialmente contratti a termine, ma la differenza chiave è che non hanno una data di scadenza. Così, sono perpetui - non finiscono mai - come suggerisce il nome.

Sono progettati specificamente per le criptovalute, come il bitcoin (BTC), e non hanno ancora raggiunto altre classi di attività. Questo perché un contratto di swap perpetuo è uno strumento peer-to-peer, al contrario di un CFD con un broker, per esempio.

Come funzionano gli swap perpetui?

I contratti di swap perpetuo riflettono il valore dell'attività attraverso un "meccanismo di tasso di finanziamento". Si tratta di una commissione o di uno sconto per l'acquirente, che serve a bilanciare la domanda e l'offerta. Quando il prezzo del perpetual swap è superiore al prezzo dell'attività sottostante, il tasso di finanziamento è positivo. Questo significa che i trader che sono lunghi pagano una commissione a quelli che aprono posizioni corte. Questo incoraggia gli arbitraggisti a intervenire e comprare posizioni corte, il che fa scendere il prezzo in linea con il valore reale del bene.

Al contrario, se il tasso di finanziamento è negativo, significa che il perpetual swap viene scambiato a un prezzo inferiore al tasso di mercato. Un tasso di finanziamento negativo significa che i corti stanno pagando per i lunghi, il che incoraggia le posizioni lunghe e fa salire il prezzo. La maggior parte delle borse fornisce una lista di tassi di finanziamento previsti per gli swap perpetui per aiutarvi a pianificare la vostra strategia.

Reverse Swap perpetuo

Ci sono anche contratti di reverse perpetual swap che usano una criptovaluta (come BTC, ETH o LTC) come valuta di base, ma valute fiat come valuta di quotazione. In qualsiasi coppia di valute forex, come GBP/USD, le prime tre lettere rappresentano la valuta di base, cioè l'asset detenuto dal trader. Le ultime tre lettere sono conosciute come la valuta della quotazione, che è la valuta che riceverete. Gli swap inversi sono l'opposto, il che li rende più facili da capire per alcuni trader, dato che il valore è quotato in USD piuttosto che in cripto. La maggior parte dei commercianti apprezzerà il valore di 10 USD, ma potrebbe non sapere che è equivalente a 0,0004 BTC, per esempio. Quindi uno swap perpetuo inverso BTC/USD significa che si acquista 1 USD di bitcoin al prezzo del bitcoin specificato.

Swap e CFD perpetui

Gli swap perpetui sono simili ai CFD in quanto sono contratti derivati che permettono ai trader di usare la leva finanziaria e aprire posizioni corte. Tuttavia, ci sono alcune differenze chiave:

  • Attività - I CFD sono disponibili su una vasta gamma di attività, tra cui valute, azioni, indici, materie prime e criptovalute. Gli swap perpetui sono disponibili principalmente sulle criptovalute.
  • Contraenti - Un contratto CFD è solitamente tenuto da un broker, mentre uno swap perpetuo è un contratto peer-to-peer. Gli swap perpetui sono scambiati principalmente su scambi decentralizzati, piuttosto che attraverso broker.
  • Prezzi - Nel caso di un CFD, i broker realizzano un profitto attraverso le commissioni. Si tratta di solito di spread, cioè la differenza tra il prezzo di domanda e il prezzo di offerta, che permette al broker di ottenere un profitto su ogni scambio. Ci può essere anche una tassa di rollover per tenere i CFD durante la notte e una commissione fissa. Con gli swap perpetui, l'onere principale è semplicemente il tasso di finanziamento. Questa non è una commissione pagata ad uno scambio di criptovalute, ma una commissione trasferita da peer a peer con l'obiettivo di mantenere il valore dello swap in linea con il mercato. Inoltre, una piccola tassa può essere pagata allo scambio, ma di solito è meno dello 0,05% del valore del contratto.

Swap perpetui e contratti a termine

In termini semplici, gli swap perpetui sono contratti futures senza data di scadenza. Permettono ai trader di aprire posizioni a leva senza dover monitorare le date di liquidazione dei contratti. In questo senso, gli swap perpetui sono molto simili al trading di criptovalute spot, ma con i benefici aggiunti della leva finanziaria e la possibilità di aprire posizioni corte.

Vantaggi degli swap perpetui

  • Leva - I trader possono usare la leva per aprire posizioni molto più grandi dell'importo del loro deposito. La leva finanziaria permette essenzialmente ai trader di moltiplicare i risultati di un'operazione. Questo può portare ad un aumento dei profitti per gli investitori di successo.
  • Copertura - Gli swap perpetui permettono ai trader di aprire posizioni corte e lunghe. Questo è l'ideale per coprire le operazioni spot e trarre profitto anche quando il mercato è in ribasso.
  • DeFi - La DeFi (o Finanza decentralizzata) è il concetto di operare servizi finanziari senza un'organizzazione centrale. Mentre la maggior parte dei servizi finanziari sono forniti da banche, gestori patrimoniali, assicuratori e broker, DeFi offre maggiore controllo e flessibilità agli individui che cercano di generare profitti dai propri fondi.
  • Semplicità - Non essendoci una data di scadenza, gli swap perpetui sono molto semplici da gestire per i trader. Non c'è controllo sulle date di liquidazione, poiché gli swap perpetui sono continuamente rinnovati.

Svantaggi degli swap perpetui

  • Rischio - Il trading con leva comporta una maggiore esposizione al rischio. Mentre questo può risultare in enormi profitti, può anche risultare in perdite. Poiché i derivati delle criptovalute sono un'attività relativamente nuova, molti regolatori in tutto il mondo devono ancora legiferare su di loro. Detto questo, la FCA britannica ha preso una posizione dura, vietando tutti i derivati cripto per i commercianti del Regno Unito, citando la volatilità dei mercati delle criptovalute e i rischi posti dalle posizioni di trading con leva.
  • Tasso di finanziamento - Il tasso di finanziamento è una tassa o uno sconto continuo a seconda della direzione della vostra posizione. Quindi, se tieni una posizione lunga quando il tasso di finanziamento diventa positivo, finirai per pagare per mantenere la posizione aperta. Questo è vero anche se il tasso di finanziamento era negativo quando hai aperto la posizione.

Come iniziare a negoziare swap perpetui

Seleziona uno scambio di criptovalute

In primo luogo, è necessario selezionare uno scambio di cripto derivati. Le piattaforme più popolari sono OKEx e Binance.

Comprare criptovalute

La maggior parte degli scambi di cripto derivati non facilita l'acquisto di cripto per contanti. Pertanto, dovrai comprare i tuoi token altrove e caricarli nel tuo portafoglio. In alternativa, scegli uno scambio che permette entrambi, come Kraken o Binance.

Aprire un conto

Aprire un conto e completare i controlli KYC.

Sposta i token sul tuo conto di scambio perpetuo

Carica le tue criptovalute nel tuo conto di scambio perpetuo. La posizione varia a seconda del broker. Su OKEx, per esempio, è disponibile nel menu a discesa sotto Trade.

Attuare una strategia

È essenziale che i commercianti non entrino in un commercio senza una strategia. Per anni, il mantra dei commercianti di forex è stato "pianificare il commercio, commerciare il commercio" e gli investitori di criptovalute non dovrebbero fare diversamente. Decidi dove chiuderai la tua posizione prima di aprire l'ordine e attieniti a quella strategia.

Scegli i dettagli del tuo swap perpetuo

Seleziona l'asset e la leva richiesti, poi inserisci la dimensione dell'ordine. Come parte della vostra strategia di gestione del rischio, vorrete impostare uno stop loss. Questo chiuderà automaticamente il tuo trade se il prezzo scende sotto il limite impostato. Con un contratto di swap perpetuo, ci sono due prezzi da considerare: il prezzo di riferimento e l'ultimo prezzo. L'ultimo prezzo è il prezzo di scambio effettivo del contratto e il prezzo di riferimento è una stima del suo valore reale. Decidi se vuoi collegare il tuo ordine stop al prezzo di riferimento o all'ultimo prezzo. Alcuni trader preferiscono collegarlo al prezzo di riferimento, il che aiuta ad evitare stop indesiderati quando il mercato è particolarmente volatile.

Eseguire la posizione

Controlla i dettagli del tuo trade e clicca sul pulsante corrispondente per eseguire la tua posizione.

Monitorare il mercato

È essenziale tenere d'occhio il mercato. Le criptovalute sono così volatili che la tua fortuna può cambiare rapidamente. È una buona idea scaricare un'applicazione mobile in modo che anche quando sei in movimento, puoi essere pronto a chiudere una posizione. Ma ricordati di lasciare le tue emozioni alla porta e di attenerti alla tua strategia di scambio perpetuo. Anche i trader più equilibrati possono sentire il bisogno di deviare dalla loro strategia, ma è essenziale mantenere il sangue freddo.

Chiudere l'affare

Uno swap perpetuo non scade, quindi al momento giusto, chiudi il tuo scambio e realizza il tuo profitto o la tua perdita.

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Domande e risposte

Come funzionano gli swap perpetui?

Gli swap perpetui sono contratti futures senza data di scadenza. Permettono ai trader di aprire posizioni con leva finanziaria nelle criptovalute, così come di coprire le transazioni utilizzando posizioni corte. Sono un contratto derivato e quindi il loro prezzo si basa sul valore del token sottostante. Senza data di scadenza, gli swap perpetui hanno bisogno di un meccanismo per mantenere il loro valore in linea con quello dell'asset. Questo meccanismo è noto come tasso di finanziamento - una commissione o uno sconto basato sul fatto di prendere una posizione lunga o corta e il valore del contratto rispetto al bene.

Perché scambiare swap perpetui piuttosto che criptovalute spot?

Le criptovalute spot (cioè l'acquisto e la detenzione di criptovalute) permettono ai trader di trarre profitto da un aumento dei prezzi. Questo è il tradizionale scenario "compra basso, vendi alto". Tuttavia, i trader esperti cercano opportunità di profitto in tutti i mercati. Aprire una posizione corta in uno swap perpetuo significa che quando il prezzo scende, il trader può ottenere un profitto.

Dove posso scambiare swap perpetui?

Gli swap perpetui possono essere scambiati nelle borse dei derivati. OKEx è uno scambio popolare, fondato nel 2017 e basato alle Seychelles. Come molti scambi di swap perpetui, gestisce il proprio pool di liquidità e quindi offre una struttura di commissioni maker/taker. Se si aggiunge liquidità al libro degli ordini, le commissioni possono essere fino a -0,015% (cioè si riceve uno sconto), e se si toglie liquidità, la commissione massima è 0,05%. Questa tassa è pagata in aggiunta al tasso di finanziamento. Tuttavia, il tasso di finanziamento è addebitato a tre diversi intervalli durante il giorno: 02:00, 10:00 e 18:00 (CEST, UTC +2). Se non hai uno swap in questi orari, non ti verrà addebitato. In questo modo, i trader giornalieri possono evitare di pagare le posizioni. Vedi la guida allo swap perpetuo di OKEx per maggiori informazioni.

Cos'è un tasso di finanziamento swap perpetuo?

Un tasso di finanziamento è applicato a un perpetual swap per mantenere il suo valore in linea con l'attività sottostante. Senza una data di scadenza, il prezzo degli swap perpetui può divergere dal prezzo del token su cui si basano. Il tasso di finanziamento applica una tassa o uno sconto alle posizioni lunghe o corte a seconda che il valore sia troppo alto o troppo basso. In questo modo, incoraggia le posizioni che porteranno il prezzo più vicino al valore di mercato del bene.

Gli swap perpetui valgono la pena?

Gli swap perpetui offrono molti vantaggi ai trader esperti, compresa la possibilità di usare la leva finanziaria e di coprire le posizioni. Tuttavia, sono strumenti di trading rischiosi. I mercati delle criptovalute sono incredibilmente volatili e la leva finanziaria può solo esacerbare questo. Prima di fare trading, chiediti se puoi permetterti di perdere l'intero importo del tuo deposito.