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¿Qué es un swap perpetuo?

swap perpetuo

Los swaps perpetuos son un tipo de contrato derivado, lo que significa que su valor está vinculado al de un activo subyacente. Son esencialmente contratos a plazo, pero la diferencia clave es que no tienen fecha de vencimiento. Por lo tanto, son perpetuas, no se acaban nunca, como su nombre indica.

Están diseñados específicamente para las criptomonedas, como el bitcoin (BTC), y aún no han llegado a otras clases de activos. Esto se debe a que un contrato de swap perpetuo es un instrumento de igual a igual, a diferencia de un CFD con un broker, por ejemplo.

¿Cómo funcionan los swaps perpetuos?

Los contratos de swap perpetuos reflejan el valor del activo a través de un "mecanismo de tasa de financiación". Se trata de una comisión o rebaja al comprador, que sirve para equilibrar la oferta y la demanda. Cuando el precio del swap perpetuo es superior al precio del activo subyacente, la tasa de financiación es positiva. Esto significa que los operadores que están largos pagan una comisión a los que abren posiciones cortas. Esto anima a los arbitrajistas a intervenir y comprar posiciones cortas, lo que hace que el precio baje de acuerdo con el valor real del activo.

Por el contrario, si la tasa de financiación es negativa, significa que el swap perpetuo se negocia a un precio inferior al del mercado. Una tasa de financiación negativa significa que los cortos están pagando por los largos, lo que fomenta las posiciones largas y hace subir el precio. La mayoría de las bolsas facilitan una lista de los tipos de financiación previstos para los swaps perpetuos para ayudarle a planificar su estrategia.

Swaps inversos perpetuos

También existen contratos de permuta perpetua inversa que utilizan una criptodivisa (como BTC, ETH o LTC) como moneda base, pero monedas fiduciarias como moneda de cotización. En cualquier par de divisas, como el GBP/USD, las tres primeras letras representan la moneda base, es decir, el activo que posee el operador. Las tres últimas letras se conocen como la moneda de cotización, que es la que recibirá. Los swaps inversos son lo contrario, lo que hace que sean más fáciles de entender para algunos operadores, ya que el valor se cotiza en USD y no en cripto. La mayoría de los traders apreciarán el valor de 10 USD, pero puede que no sepan que equivale a 0,0004 BTC, por ejemplo. Así, un swap perpetuo inverso BTC/USD significa que usted compra 1 USD de bitcoin al precio del bitcoin especificado.

Swaps perpetuos y CFDs

Los swaps perpetuos son similares a los CFD en el sentido de que son contratos de derivados que permiten a los traders utilizar el apalancamiento y abrir posiciones cortas. Sin embargo, hay algunas diferencias clave:

  • Activos - Los CFDs están disponibles en una amplia gama de activos, incluyendo divisas, acciones, índices, materias primas y criptodivisas. Los swaps perpetuos están disponibles principalmente en criptomonedas.
  • Contratistas - Un contrato de CFD suele estar en manos de un broker, mientras que un swap perpetuo es un contrato entre pares. Los swaps perpetuos se negocian principalmente en bolsas descentralizadas, más que a través de intermediarios.
  • Precios - En el caso de un CFD, los brokers obtienen un beneficio a través de las comisiones. Suelen ser diferenciales, es decir, la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra, que permite al broker beneficiarse de cada operación. También puede haber una tasa de reinversión por mantener los CFD durante la noche y una comisión fija. Con los swaps perpetuos, la carga principal es simplemente el tipo de financiación. No se trata de una comisión pagada a una bolsa de criptomonedas, sino de una comisión transferida de igual a igual con el objetivo de mantener el valor del swap en línea con el mercado. Además, puede pagarse una pequeña comisión en el canje, pero suele ser inferior al 0,05% del valor del contrato.

Swaps perpetuos y contratos a plazo

En términos sencillos, los swaps perpetuos son contratos de futuros sin fecha de vencimiento. Permiten a los traders abrir posiciones apalancadas sin tener que controlar las fechas de liquidación de los contratos. En este sentido, los swaps perpetuos son muy similares a la negociación de criptomonedas al contado, pero con las ventajas añadidas del apalancamiento y la posibilidad de abrir posiciones cortas.

Ventajas de los swaps perpetuos

  • Apalancamiento - los traders pueden utilizar el apalancamiento para abrir posiciones mucho más grandes que el importe de su depósito. El apalancamiento permite esencialmente a los operadores multiplicar los resultados de una operación. Esto puede suponer un aumento de los beneficios para los inversores con éxito.
  • Cobertura - Los swaps perpetuos permiten a los traders abrir posiciones cortas y largas. Esto es ideal para cubrir las operaciones al contado y obtener beneficios incluso cuando el mercado está a la baja.
  • DeFi - DeFi (o Finanzas Descentralizadas) es el concepto de funcionamiento de los servicios financieros sin una organización central. Mientras que la mayoría de los servicios financieros los prestan los bancos, los gestores de activos, las aseguradoras y los agentes de bolsa, la DeFi ofrece un mayor control y flexibilidad a los particulares que buscan generar beneficios con sus propios fondos.
  • Simplicidad - Al no tener fecha de vencimiento, los swaps perpetuos son muy sencillos de gestionar para los traders. No hay control sobre las fechas de liquidación, ya que los swaps perpetuos se renuevan continuamente.

Desventajas de los swaps perpetuos

  • Riesgo - El trading con apalancamiento implica una mayor exposición al riesgo. Si bien esto puede dar lugar a grandes beneficios, también puede dar lugar a pérdidas. Como los derivados de criptomonedas son un activo relativamente nuevo, muchos reguladores de todo el mundo aún no han legislado sobre ellos. Dicho esto, la FCA del Reino Unido ha adoptado una postura dura, prohibiendo todos los criptoderivados para los traders británicos, alegando la volatilidad de los mercados de criptomonedas y los riesgos que plantean las posiciones de trading con apalancamiento.
  • Tasa de financiación - La tasa de financiación es un cargo o un descuento continuo en función de la dirección de su posición. Por lo tanto, si mantiene una posición larga cuando el tipo de financiación se vuelve positivo, acabará pagando por mantener la posición abierta. Esto es cierto incluso si la tasa de financiación era negativa cuando abrió la posición.

Cómo empezar a operar con swaps perpetuos

Seleccione una bolsa de criptomonedas

En primer lugar, tendrá que seleccionar una bolsa de criptoderivados. Las plataformas más populares son OKEx y Binance.

Comprar criptomonedas

La mayoría de las bolsas de criptoderivados no facilitan la compra de cripto por dinero. Por lo tanto, tendrá que comprar sus fichas en otro lugar y cargarlas en su cartera. Como alternativa, elige un exchange que permita ambas cosas, como Kraken o Binance.

Abrir una cuenta

Abrir una cuenta y completar las comprobaciones KYC.

Mover los tokens a su cuenta de swaps perpetuo

Cargue su cripto en su cuenta de swaps perpetuo. La ubicación varía según el corredor. En OKEx, por ejemplo, está disponible en el menú desplegable bajo Comercio.

Aplicar una estrategia

Es esencial que los traders no entren en una operación sin una estrategia. Durante años, el mantra de los traders de divisas ha sido "planificar la operación, operar la operación" y los inversores en criptografía no deberían hacer nada diferente. Decida dónde va a cerrar su posición antes de abrir la orden y aténgase a esa estrategia.

Elija los detalles de su swap perpetua

Seleccione el activo y el apalancamiento necesarios y, a continuación, introduzca el tamaño de su pedido. Como parte de su estrategia de gestión de riesgos, querrá establecer un stop loss. Esto cerrará automáticamente su operación si el precio cae por debajo del límite establecido. En un contrato de swap perpetuo, hay que tener en cuenta dos precios: el de referencia y el último. El último precio es el precio real de negociación del contrato y el precio de referencia es una estimación de su valor real. Decida si quiere vincular su orden de stop al precio de referencia o al último precio. Algunos traders prefieren vincularlo al precio de referencia, lo que ayuda a evitar paradas no deseadas cuando el mercado es especialmente volátil.

Ejecutar la posición

Compruebe los detalles de su operación y haga clic en el botón correspondiente para ejecutar su posición.

Supervisar el mercado

Es esencial estar atento al mercado. Las criptomonedas son tan volátiles que su fortuna puede cambiar rápidamente. Es una buena idea descargarse una aplicación móvil para que, incluso cuando estés en movimiento, puedas estar preparado para cerrar una posición. Pero recuerde que debe dejar sus emociones en la puerta y atenerse a su estrategia de swap perpetuo. Incluso los traders más equilibrados pueden sentir la necesidad de desviarse de su estrategia, pero es esencial mantener la cabeza fría.

Cerrar el trato

Un swap perpetuo no vence, así que cuando llegue el momento, cierre su operación y realice su ganancia o pérdida.

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Preguntas y respuestas

¿Cómo funcionan los swaps perpetuos?

Los swaps perpetuos son contratos de futuros sin fecha de vencimiento. Permiten a los traders abrir posiciones apalancadas en criptomonedas, así como cubrir las operaciones mediante posiciones cortas. Son un contrato derivado y, por tanto, su precio se basa en el valor del token subyacente. Al no tener fecha de vencimiento, los swaps perpetuos necesitan un mecanismo para mantener su valor en línea con el del activo. Este mecanismo se conoce como tasa de financiación, es decir, una comisión o rebaja basada en si se toma una posición larga o corta y en el valor del contrato en relación con el activo.

¿Por qué negociar swaps perpetuos en lugar de criptomonedas al contado?

Las criptomonedas al contado (es decir, comprar y mantener criptomonedas) permiten a los operadores beneficiarse de una subida de precios. Este es el escenario tradicional de "comprar barato, vender caro". Sin embargo, los traders experimentados buscan oportunidades de beneficio en todos los mercados. Abrir una posición corta en un swap perpetuo significa que cuando el precio cae, el trader puede obtener un beneficio.

¿Dónde puedo negociar swaps perpetuos?

Los swaps perpetuos pueden negociarse en las bolsas de derivados. OKEx es una bolsa popular, fundada en 2017 y con sede en las Seychelles. Al igual que muchas bolsas de swaps perpetuos, gestiona su propio fondo de liquidez y, por lo tanto, ofrece una estructura de comisiones de creador/tomador. Si añade liquidez al libro de órdenes, sus comisiones pueden ser de hasta -0,015% (es decir, recibe un descuento), y si elimina liquidez, la comisión máxima es del 0,05%. Esta tasa se paga además de la tasa de financiación. Sin embargo, la tasa de financiación se cobra en tres intervalos diferentes durante el día: 02:00, 10:00 y 18:00 (CEST, UTC +2). Si no realiza un swap en estos horarios, no se le cobrará. De este modo, los traders pueden evitar pagar por las posiciones. Consulte la guía de swaps perpetuos de OKEx para obtener más información.

¿Qué es el tipo de financiación de un swap perpetuo?

A un swap perpetuo se le aplica un tipo de financiación para mantener su valor en línea con el activo subyacente. Sin una fecha de vencimiento, el precio de los swaps perpetuos puede divergir del precio del token en el que se basan. La tasa de financiación aplica una comisión o un descuento a las posiciones largas o cortas en función de si el valor es demasiado alto o demasiado bajo. De este modo, fomenta las posiciones que acercarán el precio al valor de mercado del activo.

¿Merecen la pena los swaps perpetuos?

Los swaps perpetuos ofrecen muchas ventajas a los traders experimentados, como la posibilidad de utilizar el apalancamiento y de cubrir posiciones. Sin embargo, son instrumentos de trading arriesgados. Los mercados de criptomonedas son increíblemente volátiles y el apalancamiento sólo puede exacerbar esto. Antes de operar, pregúntese si puede permitirse perder toda la cantidad depositada.