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O que é uma swap perpétua?

swap perpétua

Os swaps perpétuos são um tipo de contrato derivado, o que significa que o seu valor está ligado ao de um activo subjacente. São essencialmente contratos a prazo, mas a principal diferença é que não têm data de expiração. Assim, são perpétuos - nunca expiram - como o nome sugere.

São concebidos especificamente para moedas criptográficas, como o bitcoin (BTC), e ainda não atingiram outras classes de activos. Isto porque um contrato de swap perpétuo é um instrumento peer-to-peer, em oposição a um CFD com um broker, por exemplo.

Como funcionam as permutas perpétuas?

Os contratos de swap perpétuos reflectem o valor do activo através de um "mecanismo de taxa de financiamento". Trata-se de uma comissão ou desconto para o comprador, que serve para equilibrar a oferta e a procura. Quando o preço do swap perpétuo é superior ao preço do activo subjacente, a taxa de financiamento é positiva. Isto significa que os comerciantes que são longos pagam uma comissão àqueles que abrem posições curtas. Isto encoraja os arbitrageurs a intervir e comprar posições curtas, o que faz baixar o preço de acordo com o valor real do activo.

Pelo contrário, se a taxa de financiamento for negativa, significa que o swap perpétuo é negociado a um preço abaixo da taxa de mercado. Uma taxa de financiamento negativa significa que os calções estão a pagar por longos períodos, o que encoraja posições longas e faz subir o preço. A maioria dos intercâmbios fornece uma lista de taxas de financiamento esperadas para swaps perpétuos, para o ajudar a planear a sua estratégia.

Swaps reversíveis perpétuos

Existem também contratos de swap perpétuo invertidos que utilizam uma moeda criptográfica (como BTC, ETH ou LTC) como moeda base, mas moedas fiat como moeda de cotação. Em qualquer par cambial, tal como GBP/USD, as três primeiras letras representam a moeda base, ou seja, o activo detido pelo comerciante. As últimas três letras são conhecidas como moeda de cotação, que é a moeda que receberá. As trocas inversas são o oposto, o que as torna mais fáceis de compreender para alguns comerciantes, uma vez que o valor é cotado em USD em vez de criptográfico. A maioria dos traders apreciará o valor de 10 USD, mas pode não saber que é equivalente a 0,0004 BTC, por exemplo. Assim, uma troca perpétua inversa BTC/USD significa que se compra 1 USD de bitcoin ao preço da bitcoin especificada.

Swaps perpétuos e CFDs

Os swaps perpétuos são semelhantes aos CFDs, na medida em que são contratos derivados que permitem aos traders utilizar alavancagem e abrir posições curtas. No entanto, existem algumas diferenças fundamentais:

  • Activos - Os CFDs estão disponíveis numa vasta gama de activos, incluindo moedas, acções, índices, mercadorias e moedas criptográficas. Os swaps perpétuos estão principalmente disponíveis em moedas criptográficas.
  • Empreiteiros - Um contrato CFD é normalmente detido por um broker, enquanto que uma troca perpétua é um contrato peer-to-peer. Os swaps perpétuos são negociados principalmente em bolsas descentralizadas, e não através de corretores.
  • Preços - No caso de um CFD, os brokers obtêm um lucro através de taxas. Estes são normalmente spreads, ou seja, a diferença entre o preço pedido e o preço oferecido, o que permite ao broker beneficiar de cada transacção. Também pode haver uma taxa de prorrogação para a realização de CFDs durante a noite e uma comissão fixa. Com permutas perpétuas, o principal encargo é simplesmente a taxa de financiamento. Não se trata de uma comissão paga a uma troca de moeda criptográfica, mas sim de uma comissão transferida de par a par, com o objectivo de manter o valor do swap em linha com o mercado. Além disso, uma pequena taxa pode ser paga na troca, mas normalmente é inferior a 0,05% do valor do contrato.

Trocas perpétuas e contratos forward

Em termos simples, as permutas perpétuas são contratos de futuros sem data de vencimento. Permitem aos traders abrir posições alavancadas sem terem de controlar as datas de liquidação dos contratos. Neste sentido, os swaps perpétuos são muito semelhantes à negociação de criptografia spot, mas com os benefícios acrescidos da alavancagem e da capacidade de abrir posições curtas.

Vantagens das permutas perpétuas

  • Alavancagem - Os traders podem usar a alavancagem para abrir posições muito maiores do que o montante do seu depósito. A alavancagem permite essencialmente aos traders multiplicar os resultados de um comércio. Isto pode levar a um aumento dos lucros para investidores de sucesso.
  • Hedging - Os swaps perpétuos permitem aos traders abrir posições curtas bem como posições longas. Isto é ideal para cobrir negócios à vista e lucrar mesmo quando um mercado está em baixa.
  • DeFi - DeFi (ou Finanças Descentralizadas) é o conceito de operar serviços financeiros sem uma organização central. Enquanto a maioria dos serviços financeiros são prestados por bancos, gestores de activos, seguradoras e corretores, DeFi oferece maior controlo e flexibilidade aos indivíduos que procuram gerar lucros a partir dos seus próprios fundos.
  • Simplicidade - Como não há data de expiração, as trocas perpétuas são muito simples de gerir pelos traders . Não há controlo sobre as datas de liquidação, uma vez que as permutas perpétuas são continuamente renovadas.

Desvantagens das permutas perpétuas

  • Risco - O trading com alavancagem envolve uma maior exposição ao risco. Embora isto possa resultar em enormes lucros, também pode resultar em perdas. Como os derivados de moeda criptográfica são um bem relativamente novo, muitos reguladores em todo o mundo ainda têm de legislar sobre eles. Dito isto, a FCA do Reino Unido tomou uma posição dura, proibindo todos os derivados criptográficos para traders britânicos, citando a volatilidade dos mercados de moedas criptográficas e os riscos colocados pelas posições de trading alavancadas.
  • Taxa de financiamento - A taxa de financiamento é uma taxa ou desconto permanente, dependendo da direcção da sua posição. Assim, se mantiver uma posição longa quando a taxa de financiamento se tornar positiva, acabará por pagar para manter a posição em aberto. Isto é verdade mesmo que a taxa de financiamento tenha sido negativa quando se abriu a posição.

Como começar a negociar permutas perpétuas

Seleccionar uma troca de divisas criptográficas

Primeiro, terá de seleccionar uma bolsa de derivados criptográfica. As plataformas mais populares são OKEx e Binance.

Comprar moedas criptográficas

A maioria das trocas de derivados criptográficos não facilitam a compra de criptográficos por dinheiro. Por conseguinte, terá de comprar as suas fichas noutro local e carregá-las na sua carteira. Em alternativa, escolher uma troca que permita ambos, como o Kraken ou Binance.

Abrir uma conta

Abrir uma conta e completar os controlos KYC.

Mova as fichas para a sua conta swap perpétua

Carregue o seu criptograma para a sua conta swap perpétua. A localização varia de acordo com o corretor. No OKEx, por exemplo, está disponível no menu pendente em Comércio.

Implementar uma estratégia

É essencial que os traders não entrem num comércio sem uma estratégia. Durante anos, o mantra dos traders forex tem sido "planear o comércio, negociar o comércio" e os investidores crypto não devem fazer diferente. Decida onde vai fechar a sua posição antes de abrir a ordem e mantenha-se fiel a essa estratégia.

Escolha os detalhes da sua swap perpétua

Seleccione o activo e a alavancagem necessária, depois introduza o tamanho da sua encomenda. Como parte da sua estratégia de gestão de risco, vai querer estabelecer um stop loss. Isto fechará automaticamente o seu negócio se o preço cair abaixo do limite estabelecido. Com um contrato de troca perpétua, há dois preços a considerar: o preço de referência e o último preço. O último preço é o preço comercial efectivo do contrato e o preço de referência é uma estimativa do seu valor real. Decidir se quer ligar a sua ordem de paragem ao preço de referência ou ao último preço. Alguns comerciantes preferem ligá-lo ao preço de referência, o que ajuda a evitar paragens indesejadas quando o mercado é particularmente volátil.

Executar a posição

Verifique os detalhes do seu negócio e clique no botão correspondente para executar a sua posição.

Monitorizar o mercado

É essencial manter um olho no mercado. As moedas criptográficas são tão voláteis que as suas fortunas podem mudar rapidamente. É uma boa ideia descarregar uma aplicação móvel para que mesmo quando está em movimento, possa estar pronto para fechar uma posição. Mas lembre-se de deixar as suas emoções à porta e de se cingir à sua estratégia de swap perpétua. Mesmo os traders mais equilibrados podem sentir a necessidade de se desviar da sua estratégia, mas é essencial manter a cabeça fria.

Fechar o negócio

Uma troca perpétua não expira, por isso, quando chegar a altura certa, feche o seu negócio e realize os seus lucros ou perdas.

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Perguntas e respostas

Como funcionam as swaps perpétuos ?

Os swaps perpétuos são contratos de futuros sem data de expiração. Permitem aos traders abrir posições alavancadas em moedas criptográficas, bem como cobrir negócios utilizando posições curtas. São um contrato derivado e, portanto, o seu preço baseia-se no valor da ficha subjacente. Sem data de expiração, as swaps perpétuos necessitam de um mecanismo para manter o seu valor em linha com o do activo. Este mecanismo é conhecido como taxa de financiamento - uma comissão ou desconto com base na tomada de uma posição longa ou curta e no valor do contrato em relação ao bem.

Porquê trocar swaps perpétuos em vez de criptos pontuais?

A criptografia pontual (isto é, comprar e deter moedas criptográficas) permite aos traders beneficiar de um aumento de preços. Este é o cenário tradicional de "comprar baixo, vender alto". No entanto, os traders experientes procuram oportunidades de lucro em todos os mercados. Abrir uma posição curta num swap perpétuo significa que quando o preço cai, o comerciante pode ter lucro.

Onde posso trocar swaps perpétuos?

Os swaps perpétuos podem ser negociados em bolsas de derivados. OKEx é uma bolsa popular, fundada em 2017 e sediada nas Seicheles. Como muitas trocas de swaps perpétuos, opera o seu próprio pool de liquidez e, por conseguinte, oferece uma estrutura de comissões de fabricante/tomador. Se acrescentar liquidez à carteira de encomendas, as suas taxas podem ser tão baixas como -0,015% (ou seja, recebe um desconto), e se retirar liquidez, a taxa máxima é de 0,05%. Esta taxa é paga para além da taxa de financiamento. No entanto, a taxa de financiamento é cobrada em três intervalos diferentes durante o dia: 02:00, 10:00 e 18:00 (CEST, UTC +2). Se não realizar uma swap nestas alturas, não lhe será cobrado. Desta forma, os day traders podem evitar o pagamento de posições. Ver o guia de swaps perpétuos OKEx para mais informações.

O que é uma taxa de financiamento de swap perpétua?

É aplicada uma taxa de financiamento a um swap perpétuo para manter o seu valor em linha com o activo subjacente. Sem uma data de expiração, o preço das swaps perpétuos pode divergir do preço do símbolo em que se baseiam. A taxa de financiamento aplica uma taxa ou desconto a posições longas ou curtas, dependendo se o valor é demasiado alto ou demasiado baixo. Desta forma, incentiva posições que aproximarão o preço do valor de mercado do bem.

Será que as swaps perpétuos valem a pena?

Os swaps perpétuos oferecem muitas vantagens aos traders experientes, incluindo a capacidade de utilizar alavancagem e de cobrir posições. No entanto, são instrumentos de trading arriscados. Os mercados criptográficos são incrivelmente voláteis e a alavancagem só pode exacerbar isto. Antes de negociar, pergunte a si mesmo se pode dar-se ao luxo de perder todo o montante do seu depósito.