Il rischio di rovina applicato alla gestione del rischio nella trading

Come trader, uno dei concetti principali che dobbiamo padroneggiare è la gestione del rischio. Questo è ciò che ci tiene in gioco e, in ultima analisi, ci dà maggiori possibilità di essere redditizi.

Molti trader non hanno idea di quanto rischio si stanno assumendo per ogni operazione, al giorno, alla settimana/mese e del rischio complessivo di rovina. E i trader che conoscono il loro rischio per mestiere o al giorno, spesso non hanno o hanno poca familiarità con il rischio di rovina. Forse perché non vogliono considerarla come una possibilità...

Qual è il rischio di rovina? È l'ammontare di capitale che siete disposti a rischiare prima di dover interrompere le trading (comunemente chiamato "point of ruin" o "maximum drawdown"). Si noti che non è il capitale totale del vostro conto, poiché non dovreste MAI rischiare il 100% del vostro capitale.

Il rischio di rovina è un concetto statistico che corrisponde alla probabilità di raggiungere questo livello di rovina. Idealmente, un trader non dovrebbe mai avere un Drawdown del 50% al massimo, in quanto deve ottenere un ritorno del 100% solo per pareggiare i conti!

Naturalmente non è possibile realizzare un profitto senza assumersi qualche rischio, ma è indispensabile che sappiate qual è il vostro rischio e che siate disposti ad assumerlo. Se non siete disposti a correre rischi sul vostro conto, allora il trading non fa per voi, è così semplice.

Idealmente, dovreste essere disposti a rischiare il 25-30% del vostro conto come MASSIMO punto di rovina prima di dover interrompere il trading, quindi rivedere il vostro piano di trading per nuovi obiettivi e parametri di rischio per determinare se potete continuare a fare trading, e poi sviluppare un nuovo piano, se necessario. Potreste anche dover considerare il capitale di rischio psicologico, quanto siete disposti ad assumervi dei rischi per conto vostro? A quale livello di perdita iniziereste a sentirvi a disagio a fare trading con fiducia?

Considerando che un trader principiante è molto avverso al rischio, potrebbe avere una perdita di fiducia con un prelievo molto ridotto, mentre un trader più esperto che accetta il rischio può gestire un prelievo maggiore pur avendo la sicurezza di andare avanti.

Come trader, il nostro compito è quello di evitare di raggiungere il nostro punto di rovina. Pertanto, è necessario calcolare le probabilità di raggiungere quel livello di Drawdown. In parole povere, più si rischia per mestiere al giorno, più si aumenta il rischio di rovina. Quindi il modo più semplice per evitare il rischio di rovina è quello di rischiare ogni giorno solo una piccola parte del vostro conto. Generalmente raccomando un massimo dell'1-2% del capitale del conto al giorno. Per i nuovi trader, l'1% (idealmente meno!) al massimo. Si noti che questo è per giorno e NON per transazione!

Esiste una formula per calcolare il rischio di rovina, e idealmente il rischio di rovina dovrebbe essere compreso tra lo 0% e lo 0,5%.

NOTA: È matematicamente impossibile che il rischio di rovina sia dello 0,0%! L'obiettivo è quindi inferiore allo 0,5%, che, arrotondato per difetto, è pari allo 0%. Quando si supera l'1% e oltre, si sa che si rischia troppo, e il rischio di rovina diventa positivo, il che significa che è solo questione di tempo prima che esploda e raggiunga il suo livello massimo! Si consiglia quindi di NON fare trading fino a quando non si è sicuri di poter raggiungere (con una simulazione di trading se si è un trader discrezionale o con un back-test per un sistema automatizzato) un livello di rischio di rovina inferiore allo 0,5% e idealmente vicino allo 0% per quanto possibile.

Ci sono diversi modi per calcolare il rischio di rovina, ma la formula più comune è la seguente.

Rischio di rovina = (1 - (B - P)) / (1 + (B - P)) ^ U

B = Probabilità di vincita (es. 0,6 per il 60%)
P = Probabilità di perdere. (Es. 0,4 per il 40%)
^ U = Potenza del numero massimo di scambi consecutivi perdenti prima della rovina.

Esempio di calcolo del rischio di rovina

Il primo trader ha un conto di 50.000 dollari ed è disposto a rischiare un prelievo massimo del 30%, pari a -15.000 dollari. Supponiamo che abbia dimostrato con le sue operazioni di trading di poter raggiungere le seguenti medie: profitto = 60%, perdita = 40%, rischio per operazione 1% del conto ($500), quindi il numero massimo di operazioni che può prendere e perdere consecutivamente è di 30 operazioni prima di raggiungere il punto di rovina (prelievo massimo del 30%).

Il suo rischio di rovina è quindi calcolato come segue:

(1-(0.2)/1+(0.2))^30 =

(0,66666666)^30 = 0,000005214 = 0% (arrotondato per difetto).

Questo rappresenta un rischio di rovina molto basso! Questo permette a questo trader di correre dei rischi sapendo che ci sono pochissime possibilità di rovina. Naturalmente, questo presuppone che il trader continui a comportarsi bene! Se il tasso di profitto e il rapporto profitti/perdite si adeguano nel tempo, il rischio di rovina può aumentare o diminuire.

Il secondo trader si assume troppi rischi ed è sottocapitalizzato. Ha un conto di 10.000 dollari ed è disposto a rischiare un Dradown massimo del 30%, che è un punto di rovina a -3.000 dollari. Profitto = 60%, Perdita = 40%, rischio per operazione 10% del conto (-1000$) quindi il numero massimo di operazioni che può prendere e perdere consecutivamente è di 3 operazioni prima di raggiungere il punto di rovina (Drawdown massimo del 30%).

Il suo rischio di rovina è quindi calcolato come segue:

(1-(0.2)/1+(0.2))^3 =

(0,66666666)^3 = 0,2962954074083 = 30% (arrotondato)

È una grande differenza, a parità di prestazioni tecniche, ma con un conto più piccolo e più rischi. Il secondo trader ha un'alta probabilità di rovina.

Qualsiasi probabilità a favore della rovina non è buona! È quindi essenziale determinare la dimensione della posizione e gestire il rischio di conseguenza per ogni transazione e ogni giorno in modo che il rischio sia minimo e il rischio di rovina sia limitato al minimo.

Vediamo quindi come si può ridurre il rischio di rovina:

• Aumentate la vostra precisione per ottenere una percentuale più alta di operazioni vincenti.
• Aumentate il vostro rapporto medio profitti/perdite.
• Ridurre la quantità di denaro a rischio per ogni operazione al giorno. (Chiunque può farlo - almeno ridurre il rischio!)

Rischio di rovina dell'intero conto con un rischio del 10% su ogni transazione

Utilizzando un livello di rischio del 10% del capitale del conto per operazione, se abbiamo una percentuale di vincita del 35% e un rapporto rischio/rendimento di 1: 2, abbiamo una probabilità del 60,8% di perdere tutto il nostro capitale. Tuttavia, se possiamo aumentare il nostro margine di mercato (percentuale di operazioni vincenti) del 5%, abbiamo solo il 14,3% di possibilità di perdere l'intero account. Questo mostra il potere di migliorare le nostre strategie di trading e aumentare la nostra percentuale di operazioni vincenti (grado di precisione) per ottenere un maggiore vantaggio sul mercato e migliorare le probabilità di successo a lungo termine.

Ora prendiamo la stessa percentuale di operazioni vincenti del 35%, ma aumentiamo il rapporto rischio/rendimento da 1: 2 a 1: 3. Questo trasforma un rischio di rovina del 60,8% in un rischio di rovina dell'8,2%, quindi questo cambiamento offre in realtà un grande vantaggio. Ecco la vera sfida:

Nel trading è in realtà più difficile aumentare l'obiettivo di profitto da 2:1 a 3:1 che aumentare la percentuale di operazioni vincenti o la precisione del 5%. Un aumento del 5% nella precisione di un sistema non è un grande cambiamento. Tra il 10 e il 20% è un grande cambiamento e molto più difficile da ottenere, ma un miglioramento del 5% non lo è. In un set di 100 operazioni, è sufficiente avere altre 5 operazioni vincenti o 1 altra vincita in 20 operazioni.

Ma diventa molto più difficile cambiare l'obiettivo di profitto da 100 pips a 150 pips, ad esempio, solo perché stai cercando di inserire movimenti di prezzo più grandi e il mercato non ha sempre le condizioni giuste per raggiungerlo. . Ciò richiede una maggiore precisione nell'apertura della posizione, il tutto per aumentare il vantaggio finale del 6%, da un rischio di rovina del 14,30% ad un rischio di rovina dell'8,2%.

Ora diamo un'occhiata all'altro lato dell'equazione.

Supponiamo che un trader abbia una percentuale di trade vincente del 35% (un numero poco impegnativo) e un rapporto rischio/rendimento di 1/3. Ciò significa che ha solo l'8,2% di possibilità di perdere tutto il suo capitale. Tuttavia, se questo trader è come praticamente ogni altro trader alle prime armi che impara a fare trading e chiude le proprie posizioni vincenti troppo presto, diciamo il 50% delle volte, come cambia la matematica spiegata sopra? La diretta conseguenza di questa cattiva pratica è che il rischio di rovina dell'8,2% sale al 34%. Vale a dire 3 possibilità su 10 di perdere tutto il capitale. Non male, ma decisamente meno stabile. Ciò presuppone che il trader ottenga effettivamente un rapporto rischio/rendimento di 1: 3 sul 50% delle sue operazioni e un rapporto rischio/rendimento di 1: 2 sul restante 50%.

Tuttavia, come nella vita, ci sono cose che accadono nel trading che rendono molto più difficile mantenere la disciplina, quindi la nostra matematica, incluso il rapporto rischio/rendimento di tutte le operazioni, rimane invariata. Sarebbe molto più semplice se il trading fosse come il blackjack dove conosci i profitti e le perdite fissi che puoi avere in ogni mano, ma non è blackjack, è un ambiente complesso che respira ed è in continua evoluzione, a volte costringendoti a lasciare il mercato prima. Questo aumenta o diminuisce il vantaggio di un sistema sul mercato? È probabile che qualsiasi adeguamento al sistema e alla relazione rischio-rendimento ridurrà il tuo vantaggio, quindi concentrati sulla precisione nella tua strategia per ottenere un tasso più elevato di operazioni vincenti.

Quindi, se non conosci ancora il tuo rischio di rovina, assicurati di saperlo!