El riesgo de ruina aplicado a la gestión de riesgos en el trading

Como traders, uno de los principales conceptos que tenemos que dominar es la gestión de riesgos. Esto es lo que nos mantiene en el juego y, en última instancia, nos da una mejor oportunidad de ser rentables.

Muchos traders no tienen idea de cuánto riesgo están tomando en cada operación, por día, por semana/mes y el riesgo general de ruina. Y los comerciantes que conocen su riesgo por comercio o por día, a menudo no están o están muy poco familiarizados con el riesgo de ruina. Tal vez porque no quieren considerarlo como una posibilidad...

¿Cuál es el riesgo de la ruina? Es la cantidad de capital que está dispuesto a arriesgar antes de tener que dejar de operar (comúnmente llamado "punto de ruina" o "máxima reducción"). Tenga en cuenta que no es el capital total de su cuenta, ya que NUNCA debe arriesgar el 100% de su capital.

El riesgo de ruina es un concepto estadístico que corresponde a la probabilidad de alcanzar este nivel de ruina. Idealmente, un trader nunca debe tener un Drawdown del 50% como máximo, ya que debe lograr un retorno del 100% sólo para alcanzar el punto de equilibrio.

Por supuesto que no es posible obtener beneficios sin correr algún riesgo, pero es imperativo que usted sepa cuál es su riesgo y que esté dispuesto a correrlo. Si no estás dispuesto a asumir riesgos en tu cuenta, entonces el comercio no es para ti, es tan simple como eso.

Lo ideal sería que estuviera dispuesto a arriesgar el 25-30% de su cuenta como un punto de ruina MÁXIMO antes de tener que dejar de operar, y luego revisar su plan de operaciones para nuevos objetivos y parámetros de riesgo para determinar si puede continuar operando, y luego desarrollar un nuevo plan si es necesario. Es posible que también tenga que considerar el capital de riesgo psicológico, ¿cuán dispuesto está a asumir riesgos por su cuenta? ¿A qué nivel de pérdida comenzaría a sentirse incómodo comerciando con confianza?

Considerando que un comerciante novato es muy reacio al riesgo, puede tener una pérdida de confianza con muy poca reducción, mientras que un operador más experimentado que acepta el riesgo puede manejar una reducción más grande, sin dejar de tener la confianza para seguir adelante.

Como trader, nuestro trabajo es evitar llegar a nuestro punto de ruina. Por lo tanto, usted necesita calcular sus posibilidades de alcanzar ese nivel de Drawdown. En pocas palabras, cuanto más se arriesga por operación y día, más aumenta el riesgo de ruina. Así que la forma más fácil de evitar el riesgo de ruina es arriesgar sólo una pequeña porción de su cuenta cada día. Generalmente recomiendo un máximo de 1-2% del capital de la cuenta por día. Para los nuevos traders, un 1% (¡idealmente menos!) como máximo. Tenga en cuenta que esto es por día y NO por transacción!

Hay una fórmula para calcular su riesgo de ruina, e idealmente su riesgo de ruina debería estar entre el 0% y el 0,5%.

NOTA: ¡Es matemáticamente imposible que el riesgo de ruina sea del 0,0%! Por lo tanto, el objetivo es menos del 0,5%, que, redondeado a la baja, es el 0%. Cuando se supera el 1% y más, se sabe que se está arriesgando demasiado, y el riesgo de ruina se convierte en positivo, lo que significa que es sólo cuestión de tiempo antes de que explote y alcance su nivel máximo! Por lo tanto, es aconsejable NO operar hasta que esté seguro de que puede alcanzar (con una simulación de operación si es un operador discrecional o en un back-test para un sistema automatizado) un nivel de riesgo de ruina por debajo del 0,5% e idealmente cerca del 0% en la medida de lo posible.

Hay varias maneras de calcular el riesgo de ruina, pero la fórmula más común es la siguiente.

Riesgo de ruina = (1 - (B - P)) / (1 + (B - P)) ^ U

B = Probabilidad de ganar (Ej. 0,6 para el 60%)
P = Probabilidad de perder. (Ex. 0.4 por 40%)
^ U = Potencia del máximo número de operaciones perdedoras consecutivas antes de la ruina.

Ejemplo de cálculo del riesgo de ruina

El primer trader tiene una cuenta de 50.000 dólares y está dispuesto a arriesgarse a un Drawdown máximo del 30%, lo que equivale a -15.000 dólares. Supongamos que ha demostrado con sus operaciones que puede lograr los siguientes promedios: ganancia = 60%, pérdida = 40%, riesgo por operación 1% de la cuenta ($500) por lo que el máximo número de operaciones que puede tomar y perder consecutivamente es de 30 operaciones antes de llegar al punto de ruina (máximo Drawdown de 30%).

Por lo tanto, su riesgo de ruina se calcula de la siguiente manera:

(1-(0.2)/1+(0.2))^30 =

(0.666666)^30 = 0.000005214 = 0% (redondeado hacia abajo).

¡Esto representa un riesgo de ruina muy bajo! Esto permite a este trader tomar riesgos sabiendo que hay muy pocas posibilidades de arruinarse. Por supuesto, esto supone que el trader sigue comportándose bien. Si la tasa de ganancia y la relación ganancia/pérdida se ajustan con el tiempo, el riesgo de ruina puede aumentar o disminuir.

El segundo trader asume demasiado riesgo y está subcapitalizado. Tiene una cuenta de 10.000 dólares y está dispuesto a arriesgar un máximo de Dradown del 30%, que es un punto de ruina a -3.000 dólares. Ganancia = 60%, Pérdida = 40%, riesgo por operación 10% de la cuenta (-1000$) por lo que el máximo número de operaciones que puede tomar y perder consecutivamente es de 3 operaciones antes de llegar al punto de ruina (Máxima Reducción de 30%).

Por lo tanto, su riesgo de ruina se calcula de la siguiente manera:

(1-(0.2)/1+(0.2))^3 =

(0.666666)^3 = 0.2962954074083 = 30% (redondeado)

Es una gran diferencia, con el mismo rendimiento técnico, pero una cuenta más pequeña y más riesgos. El segundo comerciante tiene una alta probabilidad de arruinarse.

¡Cualquier probabilidad a favor de la ruina no es buena! Por consiguiente, es esencial determinar el tamaño de la posición y gestionar el riesgo en consecuencia para cada transacción y cada día, de modo que el riesgo sea mínimo y el riesgo de ruina se limite al mínimo.

Así que veamos cómo puedes reducir tu riesgo de arruinarte:

• Aumenta tu precisión para obtener un mayor porcentaje de operaciones ganadoras.
• Aumenta el promedio de la relación beneficio/pérdida.
• Reducir la cantidad de dinero en riesgo por comercio y por día. (Cualquiera puede hacer esto - ¡al menos reducir el riesgo!)

Riesgo de ruina de toda la cuenta con un riesgo del 10% en cada transacción

Utilizando un nivel de riesgo del 10% del capital de la cuenta por operación, si tenemos un porcentaje de ganancia del 35% y una relación riesgo / recompensa de 1: 2, tenemos una probabilidad del 60,8% de perder todo nuestro capital. Sin embargo, si podemos aumentar nuestra ventaja de mercado (porcentaje de operaciones ganadoras) en un 5%, entonces solo tenemos un 14.3% de posibilidades de perder toda nuestra cuenta. Esto muestra el poder de mejorar nuestras estrategias comerciales y aumentar nuestro porcentaje de operaciones ganadoras (grado de precisión) para obtener una mayor ventaja en el mercado y mejorar las probabilidades de éxito a largo plazo.

Ahora tomemos el mismo porcentaje de operaciones ganadoras del 35%, pero aumentemos la relación riesgo / recompensa de 1: 2 a 1: 3. Esto convierte un riesgo de ruina del 60,8% en un riesgo de ruina del 8,2%, por lo que este cambio ofrece una gran ventaja. Aquí está el verdadero desafío:

En el trading, en realidad es más difícil aumentar el objetivo de ganancias de 2: 1 a 3: 1 que aumentar el porcentaje de operaciones ganadoras o la precisión del 5%. Un aumento del 5% en la precisión de un sistema no es un gran cambio. Entre el 10 y el 20% es un gran cambio y mucho más difícil de lograr, pero una mejora del 5% no lo es. En un conjunto de 100 operaciones, es suficiente tener otras 5 operaciones ganadoras u 1 otra ganadora en 20 operaciones.

Pero se vuelve mucho más difícil cambiar el objetivo de ganancias de 100 pips a 150 pips, por ejemplo, solo porque está tratando de ingresar movimientos de precios más grandes y el mercado no siempre tiene las condiciones adecuadas para lograrlo. Esto requiere una mayor precisión en la apertura de la posición, todo para incrementar la ventaja final en un 6%, desde un riesgo de ruina del 14,30% a un riesgo de ruina del 8,2%.

Ahora veamos el otro lado de la ecuación.

Suponga que un operador tiene un porcentaje de operaciones ganadoras del 35% (un número poco exigente) y una relación riesgo / recompensa de 1/3. Esto significa que solo tiene un 8,2% de posibilidades de perder todo su capital. Sin embargo, si este operador es como casi cualquier otro operador novato que aprende a operar y cierra sus posiciones ganadoras demasiado pronto, digamos el 50% de las veces, ¿cómo cambia eso las matemáticas explicadas anteriormente? La consecuencia directa de esta mala práctica es que el riesgo de ruina del 8,2% aumenta al 34%. Es decir, 3 de cada 10 posibilidades de perder todo el capital. No está mal, pero definitivamente es menos estable. Esto supone que el comerciante obtiene efectivamente una relación riesgo / recompensa de 1: 3 en el 50% de sus operaciones y una relación riesgo / recompensa de 1: 2 en el 50% restante.

Sin embargo, como en la vida, están sucediendo cosas en el trading que hacen que sea mucho más difícil mantener la disciplina, por lo que nuestras matemáticas, incluida la relación riesgo / recompensa de todas las operaciones, se mantienen sin cambios. Sería mucho más fácil si el trading fuera como el blackjack, donde conoces las ganancias y pérdidas fijas que puedes tener en cada mano, pero no es blackjack, es un entorno complejo que respira y cambia constantemente, lo que a veces te obliga a abandonar el mercado. más temprano. ¿Esto aumenta o disminuye la ventaja de un sistema en el mercado? Lo más probable es que cualquier ajuste al sistema y la relación riesgo-recompensa reduzcan su ventaja, así que concéntrese en la precisión en su estrategia para lograr una mayor tasa de operaciones ganadoras.

Entonces, si aún no conoce su riesgo de ruina, ¡asegúrese de saberlo!