Risken för ruin tillämpas på riskhantering vid Trading

Som handlare är riskhantering ett av huvudkoncepten vi behöver behärska. Det är detta som gör att vi kan stanna kvar i spelet och i slutändan ha större chans att vara lönsamma.

Många handlare har ingen aning om hur stor risk de tar för varje handel, per dag, per vecka / månad, och den totala risken för att gå sönder. Och näringsidkare som känner till sin risk per handel eller per dag är ofta inte mycket bekanta med risken för konkurs. Kanske för att de inte vill se det som en möjlighet ...

Vad är risken för förstörelse? Detta är den mängd kapital som du är villig att riskera innan du måste sluta handla (vanligtvis kallad "ruin point" eller "maximum drawdown"). Observera att detta inte är det totala kapitalet på ditt konto, eftersom du ALDRIG borde riskera 100% av ditt kapital.

Risken för ruin är ett statistiskt koncept som motsvarar sannolikheten för att du når den ruinnivån. Helst bör en näringsidkare aldrig ha en neddragning på 50% eller mindre, eftersom han måste få 100% avkastning bara för att bryta jämnt!

Det är uppenbarligen inte möjligt att göra vinst utan att ta viss risk, men det är absolut nödvändigt att du vet vad din risk är och att du är beredd att ta den. Om du inte är beredd att ta risker på ditt konto är handel inte något för dig, det är så enkelt.

Helst bör du vara beredd att riskera 25-30% av ditt konto som en MAXIMUM förstörelsepunkt innan du måste sluta handla, och se över din handelsplan för nya mål och riskinställningar för att avgöra om du kan fortsätta. handel och utveckla sedan en ny plan vid behov. Du kan också behöva överväga psykologiskt riskkapital, hur villig är du att ta risker på ditt konto? På vilken nivå av förlust skulle du känna dig obekväm att handla med självförtroende?

Med tanke på att den nybörjade näringsidkaren är mycket riskavvikande kan han uppleva förlust av förtroende med väldigt lite tillbakadragande, medan en mer erfaren näringsidkare som accepterar risk kan uthärda en större neddragning medan behålla förtroendet att fortsätta framåt.

Som näringsidkare är vårt jobb att undvika att nå vår förstörelsepunkt. Du måste därför beräkna dina chanser att nå denna nivå av Drawdown. Enkelt uttryckt, ju mer du riskerar per handel per dag, desto större är risken för att gå sönder. Så det enklaste sättet att undvika risken att gå sönder är att bara riskera en liten del av ditt konto varje dag. Jag rekommenderar i allmänhet högst 1-2% av kontoansvarig per dag. För nya handlare, högst 1% (helst mindre!) Observera att detta är per dag och INTE per transaktion!

Det finns en formel för att beräkna din risk för ruin, och helst bör din risk för ruin vara mellan 0% och 0,5%.

OBS: Det är matematiskt omöjligt att ruinrisken är 0,0%! Målet är därför mindre än 0,5% vilket, när det avrundas, motsvarar 0%. När du går över 1% och mer vet du att du riskerar för mycket och risken för förstörelse blir positiv, vilket innebär att det bara är en tidsfråga innan den exploderar och slutar. 'når sin maximala nivå! Det är därför tillrådligt att INTE handla förrän du är säker på att du kan nå (med en handelssimulering om du är en diskretionär näringsidkare eller på ett backtest för ett automatiserat system) en risk för ruinnivå på mindre än 0,5 % och helst nära 0% när det är möjligt.

Det finns flera sätt att beräkna risken för förstörelse, men den vanligaste formeln är följande.

Risk för förstörelse = (1 - (B - P)) / (1 + (B - P)) ^ U

B = Sannolikhet att vinna (Ex. 0,6 för 60%)
P = Sannolikhet att förlora. (Ex. 0,4 för 40%)
^ U = Kraften på det maximala antalet på varandra följande förlorade affärer före förstörelse.

Exempel på beräkning av risken för förstörelse

Den första Trader har ett konto på $ 50 000 och är villig att riskera en maximal utbetalning på 30%, vilket är -15 000 $. Antag att han med sina transaktioner har bevisat att han kan uppnå följande medelvärden: vinst = 60%, förlust = 40%, risk per transaktion 1% av kontot ($ 500) så det maximala antalet transaktioner han kan ta och att förlora i följd är 30 transaktioner innan det når förstörelsepunkten (maximal utdrag på 30%).

Dess risk för ruin beräknas därför enligt följande:

(1- (0,2) / 1 + (0,2)) ^ 30 =

(0.666666) ^ 30 = 0.000005214 = 0% (avrundat till nästa enhet).

Detta innebär en mycket låg risk för förstörelse! Detta gör det möjligt för näringsidkaren att ta risker med vetskapen om att det finns mycket liten risk för förstörelse. Naturligtvis förutsätter detta att näringsidkaren fortsätter att bete sig bra! Om vinstnivån och vinstförhållandet justeras över tiden kan risken för konkurs öka eller minska.

Den andra Trader tar för mycket risk och är underkapitaliserad. Han har ett konto på 10 000 dollar och är villig att riskera en maximal dradown på 30%, vilket är en förstörelsepunkt på -3 000. Vinst = 60%, Förlust = 40%, risk per transaktion 10% av kontot (-1000 $) så maximalt antal transaktioner han kan ta och förlora i följd är 3 transaktioner innan han når förstörelsepunkten (Maximal neddragning på 30%).

Dess risk för ruin beräknas därför enligt följande:

(1- (0,2) / 1 + (0,2)) ^ 3 =

(0.6666666) ^ 3 = 0.2962954074083 = 30% (rundad)

Det är en stor skillnad, med samma tekniska prestanda, men ett mindre konto och mer risk. Den andra handlaren har stor sannolikhet att gå sönder.

Någon sannolikhet till förmån för ruin är inte bra! Det är därför viktigt att bestämma positionens storlek och hantera risken därefter för varje handel och varje dag så att risken är minimal och risken för konkurs minimeras.

Så låt oss se hur du kan minska risken för konkurs:

• Öka din noggrannhet för att få en högre andel av vinnande affärer.
• Öka din genomsnittliga vinst / förlustkvot.
• Minska risken per handel per dag. (Vem som helst kan göra detta - åtminstone minska risken!)

Risk för förstörelse av hela kontot med en risk på 10% på varje transaktion

Om vi använder en risknivå på 10% av kontokapitalet per handel, har vi en vinstprocent på 35% och ett risk / avkastningsförhållande på 1: 2, vi har 60,8% chans att förlora alla våra pengar. Men om vi kan öka vår marknadsfördel (procentandel av vinnande affärer) med 5%, har vi bara 14,3% chans att förlora hela vårt konto. Detta visar kraften att förbättra våra handelsstrategier och öka vår andel av vinnande affärer (grad av noggrannhet) för att få större marknadsfördelar och förbättra oddsen för långsiktig framgång.

Låt oss nu ta samma procentandel av 35% vinnande affärer, men öka risk / avkastningsförhållandet från 1: 2 till 1: 3. Detta förvandlar en 60,8% risk för ruin till en 8,2% risk för ruin, så denna förändring erbjuder faktiskt en stor fördel. Här är den verkliga utmaningen:

I handel är det faktiskt svårare att öka vinstmålet från 2: 1 till 3: 1 än att öka andelen vinnande affärer eller noggrannheten på 5%. En ökning av systemets noggrannhet med 5% är ingen stor förändring. Mellan 10 och 20% är en stor förändring och mycket svårare att uppnå, men en 5% förbättring är inte. I en uppsättning av 100 transaktioner räcker det att ha 5 andra vinnande affärer eller 1 annan vinnande i 20 affärer.

Men det blir mycket svårare att ändra vinstmålet från 100 punkter till 150 punkter, till exempel bara för att du försöker gå in i större prisrörelser och marknaden inte alltid har rätt förutsättningar för att uppnå det. Detta kräver större precision för att öppna positionen, allt för att öka den slutliga fördelen med 6%, från en risk för ruin på 14,30% till en risk för ruin på 8,2%.

Låt oss nu titta på den andra sidan av ekvationen.

Antag att en näringsidkare har en vinstprocent på 35% (ett obetydligt antal) och en risk / avkastningsgrad på 1/3. Det betyder att han bara har 8,2% chans att förlora hela sitt kapital. Men om denna handlare är som i stort sett alla andra nybörjare som lär sig att handla och stänger sina vinnande positioner för tidigt, säg 50% av tiden, hur förändrar det matematiken som förklaras ovan? Den direkta konsekvensen av denna dåliga praxis är att risken för förstörelse på 8,2% ökar till 34%. Det vill säga 3 chanser av 10 att förlora hela kapitalet. Inte dåligt, men definitivt mindre stabilt. Detta förutsätter att näringsidkaren effektivt uppnår ett risk / avkastningsförhållande på 1: 3 på 50% av sina affärer och ett risk / avkastningsförhållande på 1: 2 på de återstående 50%.

Men som i livet finns det saker som händer i handeln som gör det mycket svårare att upprätthålla disciplin, så vår matematik, inklusive risk / belöningsgrad för alla affärer, förblir oförändrad. Det skulle vara mycket lättare om handel var som blackjack där du känner till de fasta vinsterna och förlusterna du kan ha i varje hand, men det är inte blackjack, det är en komplex miljö som andas. Och förändras ständigt och tvingar dig ibland att lämna marknaden tidigare. Ökar eller minskar detta fördelen med ett system på marknaden? Chansen är stor att alla justeringar av systemet och risk-belöningsförhållandet minskar din fördel, så fokusera på precision i din strategi för att uppnå en högre takt av vinnande affärer.

Så om du inte känner till din risk för förstörelse, se till att du vet det!