Lista över högavkastande ETF:er: analys av strategier

Investerare och handlare stöter ibland på börshandlade fonder (ETF) som uppvisar extremt höga förväntade avkastningar, vilket framgår av denna lista som du kan se här.

Vad är dessa högavkastande ETF:er och vilken är egentligen den underliggande verksamheten som genererar dessa höga avkastningar?

Är de säkra? Eller är det en blandning av tidsinställda bomber och smältande isblock?

Vi kommer att utforska alla dessa frågor i den här artikeln.

Kort sagt är dessa fonder inte traditionella fonder med växande utdelningar som allmännyttiga företag eller utdelningsaristokrater.

Tvärtom, de flesta av dem förlitar sig på specialiserade inkomststrategier, ofta baserade på derivat eller koncentrerade exponeringar, för att generera utdelningar.

(Observera att utdelningsavkastningen förändras regelbundet. De som nämns i denna artikel är uppskattningar. Avkastningen kan också ibland vara retrospektiv eller uppskattad på basis av tidigare utbetalningar. För alla ETF:er som du är intresserad av, vänligen kontrollera dem individuellt.)

Nedan presenterar vi fonderna i fallande ordning efter deklarerad avkastning.

För att begränsa längden på denna artikel kan vi inte gå igenom varje ETF, särskilt eftersom det finns många överlappningar mellan dem. Vi kommer därför att gruppera dem när det är lämpligt.

Mäklare för investeringar i ETF:er

Mäklare	Finansiella instrument	Courtageavgifter (Euronext)	Vår åsikt
	Värdepapperskonto, marginalkonto	Inget courtage för en månadsvolym på högst 100 000 euro, därefter 0,20%.	XTB: Courtagefri handel, men med ett urval av värdepapper begränsat till 3 600 aktier och 1 350 ETF:er. Gratis demokonto för att testa plattformen.
Investering innebär risk för förlust

ETF med hög avkastning (50 % till 250 %)

🔹Bitwise COIN Option Income Strategy ETF (ICOI)

Denna fond fokuserar på att generera intäkter från exponering mot Coinbase-aktier (COIN). Istället för att bara inneha COIN-aktier säljer ETF optioner på sin position och fångar därmed premier. Kombinationen av höga optionspremier (på grund av Coinbases volatilitet) leder till en ovanligt hög, till och med extrem, avkastning. Dessa avkastningar är inte jämförbara med en hållbar utdelningstillväxt, utan kommer från optionsintäkter och kan fluktuera kraftigt.

🔹ProShares UltraShort Ether ETF (ETHD)

Detta är en hävstångsbaserad omvänd ETF som är utformad för att erbjuda motsatsen till Ethereums dagliga avkastning, multiplicerat med två. Till skillnad från en aktie- eller obligationsfond innehar den inga intäktsgenererande tillgångar. Den höga utdelningen kommer från hur inversa och hävstångsbaserade ETF:er hanterar sina finansierings- och derivatpositioner. Utdelningarna är här mer en biprodukt av fondens verksamhet än utdelningar från företag, vilket gör att avkastningen kan verka extrem och inte är jämförbar med traditionella inkomststrategier.

🔹YieldMax PLTR Option Income ETF (PLTY)
🔹YieldMax SMCI Option Income ETF (SMCY)
🔹YieldMax COIN Option Income ETF (CONY)
🔹YieldMax MSTR Option Income ETF (MSTY)
🔹YieldMax NVDA, AMD, AI, TSM, MARA, BABA, CVNA, MRNA, TSLA Short, HOOD och andra

YieldMax-serien fungerar enligt samma princip: en koncentrerad exponering mot en enda aktie med hög volatilitet (som Palantir, Super Micro Computer, Coinbase, Nvidia eller Tesla), i kombination med en överlagring av optioner. ETF:en erhåller optionspremier genom att sälja täckta köpoptioner eller använda liknande strategier. Eftersom dessa underliggande aktier är volatila är optionspremierna mycket höga, vilket genererar utdelningar som kan överstiga den faktiska avkastningen på själva aktien. Du offrar dock uppåtriktad tillväxt. Om aktien stiger kraftigt begränsas en stor del av vinsten på grund av de sålda optionerna.

🔹Bitwise MARA Option Income Strategy ETF (IMRA)
🔹Bitwise MSTR Option Income Strategy ETF (IMST)
🔹Bitwise GME Option Income Strategy ETF (IGME)

Bitwise erbjuder en mindre uppsättning ETF:er med optionsinkomster som liknar YieldMax, men som är kopplade till olika volatila värdepapper såsom Marathon Digital (MARA), MicroStrategy (MSTR) och GameStop (GME). Dessa fonder följer samma strategi med ”inkomst genom optionspremier”, där avkastningen speglar marknadspriserna på optioner snarare än utdelningar från företagen själva.

🔹Tidal Trust II YieldMax Sub-Series (BABO, CVNY, HOOY, WNTR, etc.)

Tidal Trust II-strukturen förvaltar olika fonder under varumärket YieldMax. Alla är i princip identiska i sin utformning, men fokuserar på olika enskilda aktier. De ”korta” versionerna (som WNTR kopplat till kort MSTR) använder optioner för att dra nytta av nedgångsexponeringen samtidigt som de fortsätter att generera utdelningar (dvs. genom att sälja säljoptioner). Dessa produkter förstärker risken, eftersom de är beroende av både aktiens volatilitet och optionspriset.

🔹Volatility Premium Plus ETF (ZVOL)

Till skillnad från aktiespecifika fonder som YieldMax eller Bitwise använder denna ETF handelsstrategier baserade på volatilitet. Den försöker dra nytta av den så kallade volatilitetsriskpremien genom att systematiskt sälja exponeringar mot volatilitet (såsom optioner eller terminskontrakt på volatilitet) och fånga skillnaden mellan implicit volatilitet och realiserad volatilitet. Utdelningarna kommer från denna premieinkomst snarare än från utbetalningar från företag. Denna strategi kan generera intäkter, men du utsätts för stora förluster under perioder av spänningar på marknaden, när volatiliteten ökar kraftigt.

🔹ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
🔹ProShares Bitcoin & Ether Equal-Weighted ETF (BETE)
🔹ProShares Bitcoin & Ether Market Cap ETF (BETH)

ProShares kryptovalutateracerade ETF:er använder terminskontrakt på Bitcoin eller Bitcoin och Ethereum. De innehar inte själva ”mynten” direkt. Terminskontraktbaserade ETF:er har ofta höga utdelningsavkastningar på grund av hur kontrakten förnyas och finansieringskostnaderna hanteras, men dessa avkastningar ska inte förväxlas med regelbundna utdelningar.

🔹ProShares 2x Corn ETF (CORNX)

Denna råvaru-ETF används för att fördubbla den dagliga avkastningen på terminskontrakt på majs. Liksom andra hävstångsfonder för råvaror genererar den utdelningar baserade på terminsmarknadens mekanismer snarare än på jordbruksvinster eller företagsutdelningar. Avkastningen speglar terminskontraktens avkastning och intäkterna från derivat, vilket gör den mycket varierande. Dessutom är hävstångs-ETF:er avsedda för dagshandel och inte för att hållas över flera dagar på grund av den dagliga återställningen. Detta leder till avvikelser på grund av kapitaliseringseffekter.

Avkastning på 20 % till 45 %

🔹YieldMax Option Income ETF

• TSLA (TSLY)
• META (FBY)
• ABNB (ABNY)
• GOOGL (GOOY)
• SNOW (SNOY)
• AAPL (APLY)
• Short NVDA (DIPS)

Liksom den första gruppen tillhör denna grupp YieldMax-franchisen för optionsintäkter på enskilda aktier. Varje ETF riktar sig mot en populär och volatil aktie (Tesla, Meta, Airbnb, Alphabet, Snowflake, Apple) och genererar intäkter genom att sälja täckta köpoptioner eller liknande derivat. De redovisade avkastningarna överstiger ofta 35–45 %, men detta sker på bekostnad av en begränsning av uppgångspotentialen när aktien stiger. De ”korta” versionerna (som DIPS, kopplade till nedgången för Nvidia) försöker tjäna pengar på volatiliteten i motsatt riktning genom att kombinera en kort exponering med försäljning av optioner.

🔹YieldMax Dorsey Wright Featured Innovation ETF (FEAT)
🔹YieldMax Dorsey Wright Hybrid ETF (FIVY)

Dessa två YieldMax-fonder är inte kopplade till en enskild aktie, utan använder istället tematiska korgar som valts ut enligt Dorsey Wrights momentum- och sektorrotationsstrategier. De överlagrar sedan optionsinkomsttekniker för att generera utdelningar. Eftersom innehaven är diversifierade mellan innovativa aktier är optionspremierna lägre än för enskilda, extremt volatila värdepapper, men fortfarande tillräckligt höga för att ge avkastningar på över 35 %.

🔹ProShares Ether Strategy ETF (EETH)

Denna ETF erbjuder exponering mot Ethereum genom terminskontrakt. Liksom ProShares Bitcoin-terminsfonder kommer utdelningarna från terminskontraktens struktur och inte från utdelningar. Intäkterna från terminskontrakten kan generera betydande utdelningar, särskilt när marknaderna är volatila, men avkastningen varierar kraftigt beroende på villkoren i terminskontraktens kurva.

🔹REX Crypto & AI Income ETFs (CEPI , AIP )

REX CEPI-fonden kombinerar kryptovalutarelaterade aktier med en överlagring av optioner för att tjäna pengar på volatiliteten hos digitala tillgångar. AIP-fonden gör samma sak med AI-relaterade aktier. Det handlar om hybridstrategier: koncentrerade sektorsatsningar och derivatintäkter. Avkastningen verkar hög eftersom aktier kopplade till kryptovalutor och AI gynnas av betydande optionspremier, men de är utsatta för stora fluktuationer i sektorns sentiment.

🔹Simplify Bitcoin Strategy PLUS ETF (MAXI)

Denna fond innehar terminskontrakt på Bitcoin med en förvaltad överlagring som kan inkludera optioner eller inkomststrategier för att jämna ut avkastningen. ”PLUS” indikerar att den går utöver en enkel exponering mot terminskontrakt. Liksom andra ETF:er på kryptoterminskontrakt återspeglar utdelningarna till stor del de kostsamma optionerna och terminskontraktens rullarbetsmekanismer.

🔹Amplify Bitcoin Income Funds

• Amplify Bitcoin Max Income (BAGY)
• Amplify Bitcoin 2 % Monthly Option (BITY)

Amplify-fonderna är specialiserade på optioner som utfärdas direkt på Bitcoin-terminskontrakt eller relaterade exponeringar. Genom att regelbundet sälja köpoptioner genererar de utdelningsbara intäkter. Avkastningen varierar beroende på efterfrågan på optioner och volatiliteten hos Bitcoin. Dessa fonder kan dela ut betydande belopp, men avstår från en stor del av uppgångspotentialen när Bitcoin stiger.

🔹NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI)

Denna NEOS-fond följer samma strategi: försäljning av optioner på exponeringar mot Bitcoin-terminskontrakt. De höga avkastningarna är kopplade till Bitcoins ihållande volatilitet, som håller optionspremierna på en hög nivå.

🔹Grayscale Bitcoin Covered Call ETF (BTCC)

Denna ETF erbjuder en Bitcoin-relaterad strategi med systematisk försäljning av täckta köpoptioner. Den fungerar som en traditionell fond med täckta köpoptioner på aktier, men tillämpad på exponering mot Bitcoin. Även här bestäms utdelningarna av optionerna och beror på volatiliteten i den underliggande tillgången.

🔹 Kurv Yield Premium ETF (TSLP – Tesla , AMZP – Amazon , NFLP – Netflix)

Kurv-fonderna är i huvudsak konkurrenter till YieldMax: strategier för enskilda aktier i välkända företag, med sålda optioner för att få premier. Deras avkastning varierar beroende på volatiliteten i den valda aktien. Tesla-ETF:en ligger i den övre delen av intervallet (~27 %), medan Amazon- och Netflix-versionerna ger lägre terminsavkastningar (~17-18 %).

🔹iShares BuyWrite ETF (IVWM – Russell 2000 , IVVW – S&P 500 )

Till skillnad från strategier som fokuserar på en enda aktie tillämpar dessa fonder strategin med täckta köpoptioner på breda index. De innehar indexet (Russell 2000 eller S&P 500) och säljer köpoptioner på det. Detta resulterar i stabila utdelningar, men med begränsad uppgångspotential vid en marknadsåterhämtning. Avkastningen är lägre än för koncentrerade optionsfonder, eftersom breda index är mindre volatila. Fördelen är en lägre risk jämfört med enskilda aktier.

🔹Defiance Income Target ETF (QQQT – Nasdaq, SPYT – S&P 500

Defiance-fonderna är också indexerade inkomstprodukter som använder optioner för att generera regelbundna utdelningar. Till skillnad från iShares enkla ”buy-write”-koncept strukturerar Defiance fonden så att den uppnår en ”målinkomstprofil”. Avkastningen ligger på omkring 21 %, vilket är högre än iShares versioner, vilket tyder på en mer aggressiv användning av optionsöverlagringar.

🔹Simplify Volatility Premium ETF (SVOL)

SVOL säljer systematiskt exponeringar mot volatilitet, vanligtvis genom att blankningssälja VIX-terminer och säkra extrema risker. Målet är att fånga den långsiktiga premien som är inbyggd i den implicita volatiliteten. Dess utdelningar kommer från skillnaderna mellan den realiserade volatiliteten och den implicita volatiliteten. Eftersom volatiliteten ibland upplever toppar kan avkastningen vara ojämn, men strategin kan generera höga utbetalningar under lugna perioder.

Avkastning på 12 % till 15 %

🔹ETF:er med hög avkastning och investment grade-rating

• iShares High Yield Corporate Bond (HYGW)
• iShares Investment Grade Corporate Bond (LQDW)
• iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite (TLTW)

Dessa fonder liknar mer traditionella obligations-ETF:er. HYGW och LQDW investerar i företagsobligationer: högavkastande respektive investment grade. Deras utdelningar kommer från kupongintäkter och derivat, eftersom köpoptioner utfärdas på dessa värdepapper för att förbättra deras avkastning. TLTW innehar långfristiga statsobligationer och lägger till en köpoptionssäkring, vilket ökar utdelningarna genom försäljning av optioner på statsobligations-ETF:er.

🔹Strategier för täckta köpoptioner och inkomst

• Amplify COWS Covered Call (HCOW)
• Amplify Bloomberg U.S. Treasury 12-Month YieldMax (TLTP)
• Amplify High Income ETF (YYY)

Amplify erbjuder flera inkomststrategier. HCOW baseras på täckta köpoptioner som utfärdas på COWS-indexet (likviditetsskapande företag med högt fritt kassaflöde). TLTP kombinerar exponering mot statsobligationer med inkomstsäkerhet. YYY är en fond-i-fond som riktar sig mot slutna fonder med hög utdelning. Det är en av de dyraste fonderna, med en total kostnadsprocent på 3,25 %. HCOW och TLTP kombinerar traditionella intäkter från tillgångar med optioner för att förbättra utdelningarna. YYY köper CEF till reducerat pris, vilket förklarar dess höga avkastning utan att använda optionsstrategier.

🔹Mål för maximal avkastning 12 ETF

• YieldMax Target 12 Real Estate (RNTY)
• YieldMax Target 12 (SOXY)

Dessa är specialiserade YieldMax-produkter som är utformade för att generera en ”målavkastning” genom att sälja optioner på sektorspecifika korgar. Till skillnad från fonder med en enda aktie diversifierar de sina investeringar över flera värdepapper. Den förbättrade avkastningen kommer fortfarande huvudsakligen från optionspremier.

🔹Global X-fonder med riskhanterad avkastning

• NASDAQ 100 Risk Managed (QRMI)
• S&P 500 Risk Managed (XRMI)

Dessa ETF:er kombinerar lång exponering mot aktier med skyddande säljoptioner och försäljning av täckta köpoptioner. Målet är att hantera nedåtrisken samtidigt som man säkerställer regelbundna utdelningar. Eftersom säljoptionerna köps som en försäkring tenderar utdelningarna att vara lägre än för fonder som investerar i en enda aktie, men mer regelbundna än för rena långa aktier.

🔹SoFi- och NEOS-inkomstfonder

• SoFi Enhanced Yield (THTA)
• NEOS S&P 500 High Income (SPYI)
• NEOS Russell 2000 High Income (IWMY)
• NEOS Nasdaq-100 High Income (QQQI)
• NEOS Gold High Income (IAUY)

NEOS är specialiserat på ETF:er av typen ”buy/write” på olika index (S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 och till och med guld). Det säljer optioner på dessa referensindex för att generera utdelningar. SoFi:s produkt är mindre omfattande, men syftar till att förbättra avkastningen genom överlagringar av liknande derivat. Dessa fonder lockar investerare som önskar en bred exponering med extra intäkter på bekostnad av en begränsad uppgångspotential.

🔹Strategiska fonder Kurv Yield Premium

• Google (GOOP)
• Apple (AAPY)
• Global Enhanced Income (KGLD)

Kurv speglar YieldMax med produkter med en enda inkomstkälla eller tematiska produkter genom att sälja optioner på välkända aktier som Apple och Google. Strategin ”Enhanced Income” på guld kombinerar exponering mot guldrelaterade tillgångar med optioner som genererar ytterligare utbetalningar. Detta kan också vara intressant för dem som vill exponera sig mot guld, men som gillar tanken på att få en viss inkomst från det.

🔹Optionsbaserade inkomstfonder WisdomTree och First Trust

• WisdomTree PutWrite (WTPI)
• First Trust Small Cap BuyWrite (FTKI)

Båda fonderna bygger på optionsöverlagringar. WTPI säljer säljoptioner på aktier och tar emot premier samtidigt som man accepterar en nedåtgående exponering. FTKI säljer köpoptioner på småbolagsaktier, vilket genererar intäkter men begränsar vinsterna. Liksom många andra fonder på denna lista ger dessa strategier i allmänhet tillförlitliga utdelningar när volatiliteten är stabil, men drabbas av förluster vid kraftiga nedgångar.

🔹Förenkla strategier för strukturerade intäkter

• Simplify Target 15 Distribution (XV)
• Simplify Interest Rate Hedge (PFIX)
• Simplify Barrier Income (SBAR)

Simplify använder strukturerade derivat för att skapa produkter med fast avkastning. XV delar ut intäkter baserat på en strategi för derivatförvaltning. PFIX är mer en säkring mot räntehöjningar, men dess derivatpositioner kan generera betydande utdelningar. SBAR använder strukturerade värdepapper med ”barriär” för att generera intäkter samtidigt som exponeringen begränsas.

🔹Andra specialiserade fonder

• Calamos Autocallable Income (CAIE) – använder strukturerade autocallable-obligationer för att ge en fast avkastning.
• NestYield Total Return Guard (EGGS) – en riskhanteringsfond som kombinerar aktieexponering och derivathedging.
• Westwood Enhanced Energy (WEEI) – fokuserar på aktier inom energisektorn med en derivatbaserad inkomstkomponent.
• Invesco KBW High Dividend Yield (KBWD) – innehar högavkastande aktier inom finanssektorn, utdelningarna speglar i högre grad dividender än optioner.

Avkastning på 8–12 %

🔹Invesco S&P 500 Equal Weight Income ETF (RSPA)

Denna ETF innehar alla företag i S&P 500 med lika viktning, snarare än efter börsvärde, och förbättrar avkastningen genom att sälja täckta köpoptioner. Avkastningen kommer både från utdelningar och (främst) optionspremier, medan resultatet är kopplat till det bredare S&P-indexet med en begränsad uppgångspotential.

🔹Strategy Shares Gold Enhanced Yield ETF (GOLY)

En nisch-ETF som kombinerar exponering mot guld med inkomstsäkerhet. Guld ger i sig ingen utdelning, så avkastningen kommer helt och hållet från försäljningen av optioner på tillgångar eller terminskontrakt kopplade till guld. Avkastningen kommer att vara starkt kopplad till råvarumarknaderna.

🔹FT Vest Income ETFs

• Dogs 10 Target Income (DOGG)
• 20+ Year Treasury Target Income (LTTI)
• Investment Grade Target Income (LTTI)
• High Yield & Target Income (HYTI)

FT Vest använder strukturerade avkastningsprodukter ([url=https://www.broker-forex.fr/forum/viewtopic.php?id=6945]ETF-buffertar[/url], målavkastningsprodukter) för att generera avkastning. Deras version ”Dogs 10” fokuserar på klassiska ”Dogs of the Dow”-aktier med en överlagring av avkastning, medan andra innehar obligationer (statsobligationer, investment grade-rating, hög avkastning) med strukturerade derivatlager för att förbättra utdelningarna.

🔹Natixis Gateway Quality Income ETF (GQI)

GQI är en optionsbaserad aktieinkomstfond. Den fokuserar på högkvalitativa aktier och säljer systematiskt indexoptioner för att generera intäkter. Den liknar traditionella buy-write-fonder, men marknadsförs som en ”kvalitetsinriktad” fond.

🔹Kensington Hedged Premium Income ETF (KHPI)

Denna fond kombinerar täckta köpoptioner med hedging för att jämna ut volatiliteten och samtidigt generera regelbundna intäkter. Den ingår i en grupp av aktiva hedged premium-fonder.

🔹ETF:er med fokus på reala tillgångar och sektorsintäkter

• AXS Real Estate Income (RINC) – riktar sig mot REIT och andra fastighetsrelaterade tillgångar med en inkomststrategi.
• InfraCap MLP ETF (AMZA) – investerar i kommanditbolag (MLP) inom energiinfrastruktur, som naturligt har hög avkastning på grund av fördelningen av kassaflöden.
• InfraCap Equity Income Fund (ICAP) – ett annat InfraCap-produkt med fokus på aktier och inkomstöverlagring.
• AXS / Westwood Salient Enhanced (MDST, WEEL, etc.) – fonder som kombinerar aktier eller sektorer med strukturerade överlagringar.

🔹ETF Amplify Growth & Income

• Amplify CWP Growth & Income (QDVO)
• Amplify COWS Covered Call (HCOW)

Amplify använder ofta aktiekorgar eller index och säljer sedan köpoptioner för att generera intäkter. CWP-versionen fokuserar på tillväxtaktier med högt marknadsvärde och förbättrade utdelningar.

🔹TrueShares Active Yield ETF (ERNZ)

En aktivt förvaltad aktieinkomstfond. Den kombinerar aktieurval med derivatöverlagringar för att generera högre avkastning än traditionella utdelnings-ETF:er.

🔹First Trust BuyWrite Income ETF (FTHI)

Denna fond innehar amerikanska aktier med hög marknadsvärdering samtidigt som den säljer optioner på index. Det är en enkel fond med täckta köpoptioner, liknande Global X:s XYLD/QYLD, men förvaltad av First Trust.

🔹LifeX Term and Longevity Income ETFs

• 2040 Term Income (LDER)
• 2048 Longevity Income (LFAE)
• 2049 Longevity Income (LFAF)

Dessa ovanliga ETF:er strukturerar sina utbetalningar kring långsiktiga tidshorisonter, med det huvudsakliga syftet att skapa förutsägbara kassaflöden av pensionskaraktär. De kombinerar obligationer och derivat för långsiktiga utdelningsscheman.

🔹NEOS Enhanced Income Credit Selection ETF (HYBI)

En aktivt förvaltad obligationsfond som överlagrar optioner för att öka avkastningen. Den investerar i kreditmarknaderna samtidigt som den säljer indexoptioner för att generera intäkter.

🔹Strategier för aktieinkomster och utdelningar

• FT Vest Rising Dividend Achievers (RDVI) – investerar i företag med en historia av stigande utdelningar, med en överlagring av intäkter.
• FT Vest SMID Rising Dividend (SDVD) – samma koncept tillämpat på små och medelstora aktier.
• Goldman Sachs S&P 500 Premium Income (GPIX) – liknar JEPI, kombinerar aktier med försäljning av täckta köpoptioner.
• Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income (GPIQ) – samma tillvägagångssätt, men med fokus på Nasdaq 100-aktier.
• JPMorgan Nasdaq Equity Premium (JEPI) – en ledande fond för försäljning av täckta köpoptioner, en av de största i branschen, känd för att kombinera aktieurval och systematisk försäljning av optioner.

🔹Fonder för försäljning av täckta köpoptioner / BuyWrite (Global X, Invesco)

• Global X S&P 500 Covered Call (XYLD)
• Global X Nasdaq 100 Covered Call (QYLD)
• Global X Russell 2000 Covered Call (RYLD)
• Global X SuperDividend (SDIV)
• Global X SuperDividend REIT (SRET)

Global X har byggt upp en betydande franchise inom högavkastande ETF:er genom att använda modellen med köp och försäljning av täckta köpoptioner.

Var och en följer ett viktigt index, behåller det och säljer köpoptioner för att generera premier. Detta resulterar i en regelbunden månadsinkomst, men med begränsad uppgångspotential i perioder med hausseartade marknader. SDIV och SRET fokuserar istället direkt på högavkastande aktier eller REIT, utan att i lika hög grad använda optioner.

🔹Obligations-, kredit- och hybridstrategier

• NEOS Nasdaq-100 Hedged Equity (QQQH) – Exponering mot Nasdaq med optionshedging.
• NEOS Real Estate High Income (IYRI) – REIT i kombination med derivat för att öka utdelningarna. Vissa REIT-fonder som MORT kommer naturligtvis att finnas med på dessa listor, eftersom REIT är starkt inkomstfokuserade.
• WisdomTree Private Credit (HYIN) – investerar i privat kredit och alternativa placeringar, med ett utdelningsflöde från lånekuponger.
• Virtus InfraCap Preferred Stock (PFFA) – investerar i preferensaktier med extra hävstångseffekt.
• Rareview Dynamic Fixed Income (RDFI) – en kreditbaserad inkomstfond som använder aktiv obligationsförvaltning.
• Swan Enhanced Dividend Income (SCLZ) – kombinerar utdelningsaktier med säkringar.
  

Avkastning på 7–8 %

🔹ETF med ett brett spektrum av högavkastande företagsobligationer

• SPDR Portfolio High Yield Bond (SPHY)
• Schwab High Yield Bond (SCYB)
• Franklin High Yield Corporate (FLHY)
• FlexShares High Yield Value-Scored Bond (HYGV)
• Fidelity Sustainable High Yield Bond (FSYD)
• PGIM Active High Yield Bond (PHYL)
• T. Rowe Price High Yield Bond (THYF)

Dessa fonder investerar direkt i högavkastande företagsobligationer. Avkastningen återspeglar de högre kupongbetalningarna från obligationer med lägre kreditvärdighet. Skillnaderna mellan dem ligger i indexets sammansättning (värdeorientering, hållbarhetsorientering, aktiv förvaltning), men den underliggande strategin är densamma: att erhålla intäkter från privata låntagare som betalar högre räntor på grund av kreditrisken.

🔹ETF CLO och strukturerad kredit

• VanEck AA-BB CLO ETF (CLOB)
• BondBloxx Private Credit CLO ETF (PCMM)
• Panagram BBB-B CLO ETF (CLOZ)

Dessa fonder köper lånebaserade obligationer (CLO): strukturerade produkter som är baserade på pooler av företagslån. CLO-trancher (AA till B) erbjuder högre avkastning, men medför också en risk om kreditförlusterna ökar. ETF:er gör denna komplexa marknad mer tillgänglig, men utdelningarna varierar beroende på spänningarna på lånemarknaden.

🔹ETF för seniorlån och lån med rörlig ränta

• Eaton Vance Floating-Rate (EVLN)
• Franklin Senior Loan (FLBL)
• Virtus Seix Senior Loan (SEIX)
• SPDR Blackstone Senior Loan (SRLN)

Seniorlån har rörliga räntor som är indexerade till referensindex som SOFR, vilket förklarar varför avkastningen ökar när räntorna är högre. De har en högre plats i kapitalstrukturen än obligationer, men medför ändå en kreditrisk. ETF:er i denna sektor återspeglar räntebetalningarna på lånen och ger därmed investerarna exponering mot rörliga räntor med relativt stabila utdelningar.

🔹ETF:er med hög avkastning på kort och medellång sikt

• PIMCO 0–5 Year High Yield (HYS)
• SPDR Bloomberg Short Term High Yield (SJNK)
• PGIM Short Duration High Yield (PSH)

Dessa fonder fokuserar på kortfristiga högavkastande obligationer. De har fördelen att de är mindre känsliga för räntor än långfristiga högavkastande fonder, även om de fortfarande medför en risk för fallissemang. Deras avkastning är något lägre än för långfristiga fonder, men de är mer stabila i ett läge med stigande räntor.

🔹LifeX långsiktiga och tidsbegränsade inkomstfonder

• 2053 Longevity Income (LFAL)
• 2052 Longevity Income (LFAK)
• 2051 Longevity Income (LFAJ)
• 2050 Longevity Income (LFAI)
• 2045 Term Income (LDRR)

LifeX-familjen strukturerar långfristiga inkomstfonder med förfallodatum som ligger flera decennier framåt i tiden. Dessa fonder är utformade som produkter med en ”definierad horisont”, vilket innebär att de syftar till att ge förutsägbara utbetalningar för pensionsplanering. De kombinerar obligationer och derivat för att uppnå sina utdelningsmål, men deras likviditet är begränsad.

🔹ETF:er som täcks av köpoptioner/aktiepremier

• Global X Dow 30 Covered Call (DJIA)
• Global X SuperDividend U.S. (DIV)
• Global X Information Technology Covered Call (TYLG)
• NEOS S&P 500 Hedged Equity (SPYH)
• JPMorgan Equity Premium Income (JEPI)

Dessa fonder fungerar som de tidigare presenterade högavkastande buy-write-fonderna, men erbjuder lägre avkastning eftersom de är kopplade till index eller allmänna sektorer. Strategin är densamma: att inneha aktier, sälja täckta köpoptioner och dela ut premierna.

🔹Alternativa krediter, REIT och specialfonder

• Global X Variable Rate Preferred (PFFV) – investerar i preferensaktier med rörlig ränta.
• InfraCap REIT Preferred (PFFR) – investerar i preferensaktier utgivna av REIT, med avkastning som liknar avkastningen på räntebärande värdepapper.
• Angel Oak Mortgage-Backed Securities (MBS) investerar i värdepapper med säkerhet i hypotekslån.
• Global X Alternative Income (ALTY) – multi-asset-exponering mot alternativa avkastningskällor (MLP, REIT, BDC).
• Saba Closed-End Funds (CEFS) – investerar i slutna fonder som handlas till reducerade priser och fångar upp deras utdelningar.
• Sabine Royalty Trust (SBR) – en royaltyfond som betalar ut energiroyalties istället för optionspremier. Närmare en traditionell utdelningsaktie.
• Calamos CEF Income & Arbitrage (CCEF) – en annan CEF-fond som kombinerar arbitragestrategier och avkastningsfångst.
• Invesco CEF Income Composite (PCEF) – innehar en korg av inkomstgenererande slutna fonder.

Dessa fonder erbjuder investerare exponering utöver obligationer och aktier, med inriktning på preferensaktier, slutna fonder och hypotekspapper. De diversifierar avkastningskällorna, men medför ofta kompromisser när det gäller likviditet eller kreditrisk.

🔹Multisektoriella och flexibla ETF:er med fokus på kredit (8 % och mindre)

• Capital Group Multi-Sector Income (CGMS) – investerar i obligationer, lån och värdepapperiserade produkter.
• Nicholas Fixed Income Alternative (FIAX) – aktiv exponering mot alternativa krediter.
• Aptus Enhanced Yield (JUCY) – aktiv ETF som söker diversifierade avkastningskällor.
• Polen High Income (PCHI) – mindre aktivt förvaltat fond.
• Infrastructure Capital Bond Income (BNDS) – fokuserar på avkastning från obligationer med hävstångseffekt.

Dessa fonder visar hur en aktiv multisektoriell förvaltning strävar efter att upprätthålla avkastningar på cirka 8 % genom att fördela investeringarna mellan obligationer, lån och strukturerade produkter.

Slutsats

ETF:erna på denna lista är inte lämpliga för de flesta handlare/investerare, eftersom många av dem bygger på komplexa strategier (många strukturer med täckta köpoptioner), hög volatilitet eller koncentrerad risk som kan vara svår att hantera på lång sikt.

De utgör dock en nisch för dem som söker specialiserade inkomstkällor eller exponering utöver traditionella obligationer och aktier. (Nästan alla dessa produkter har fortfarande en stark korrelation med traditionella aktie- och obligationsmarknader.)

De ger åtminstone en bättre förståelse för de produkter som finns tillgängliga på dagens marknad.

Glöm aldrig att höga avkastningar ofta åtföljs av lika höga risker (som kanske inte kompenseras på ett adekvat sätt).

Var noggrann, förstå hur varje fond fungerar och konsultera en kvalificerad finansiell rådgivare om du behöver råd som är anpassade till dina egna mål, din risktolerans, din tidshorisont och din situation.