Vad är en preferensaktie?

Preferensaktier är en typ av aktier som i allmänhet ger fast utdelning och har företräde framför stamaktier i händelse av likvidation.

Företrädesaktier har i allmänhet mer rösträtt än stamaktier, men det är de vanliga aktieägarna som väljer styrelsen.

Företrädesaktier och stamaktier - viktiga skillnader

Företrädda aktier

1. Betala fasta utdelningar

2. Har företräde framför stamaktier i händelse av likvidation.

3. Har en högre ställning i kapitalstrukturen än vanliga aktieägare.

4. Kan lösas in

5. Rösträtten är begränsad eller obegränsad.

Ordinarie aktie

1. Betala rörlig utdelning

2. Har inte företräde framför preferensaktier i händelse av likvidation.

3. Lägre i kapitalstrukturen än preferensaktier

4. Kan inte vara inlösbar

5. har rösträtt

Vad är en evig preferensaktie?

Perpetual preferensaktier är en typ av aktier som ger fast utdelning och som inte har något förfallodatum. Detta innebär att preferensaktieägaren kommer att fortsätta att få betalningar så länge företaget är verksamt.

Perpetual preferensaktier är i allmänhet inte inlösbara, vilket innebär att aktieägaren inte kan be bolaget lösa in sina aktier.

Vad är en kumulativ preferensaktie?

Kumulativa preferensaktier är en typ av aktier som ger fast utdelning och har företräde framför stamaktier vid likvidation. Detta innebär att om företaget inte har tillräckligt med pengar för att betala alla sina fordringsägare kommer de kumulativa preferensaktieägarna att betalas först.

Kumulativa preferensaktier har också kumulativa utdelningar, vilket innebär att om företaget missar en utdelningsutbetalning kommer den att överföras till nästa period.

Vad är en konvertibel preferensaktie?

Konvertibla preferensaktier är en typ av aktie som kan omvandlas till stamaktier. Denna omvandling sker vanligtvis till ett förutbestämt pris.

Konvertibla preferensaktier har vanligtvis högre utdelning än stamaktier, men de har också mindre rösträtt.

Fördelar med att investera i preferensaktier

Högre utdelningsavkastning

Preferensaktier ger i allmänhet högre avkastning än vanliga aktier, obligationer och andra räntebärande investeringar. Detta beror naturligtvis på investeringen.

Lägre volatilitet

Företrädesaktier tenderar också att vara mindre volatila än stamaktier. Detta beror på att preferensaktier är mer framträdande i ett företags kapitalstruktur, vilket gör dem mindre riskfyllda och mindre hållbara (dvs. deras kassaflöden kan vara eviga men mer förutsägbara).

Nackdelar med att investera i preferensaktier

Avsaknad av rösträtt

En av de största nackdelarna med att investera i preferensaktier är att aktieägarna inte har någon rösträtt.

Detta innebär att de inte kan rösta i frågor som t.ex. val av styrelse.

Inlösen och inbetalningar

En annan nackdel med att investera i preferensaktier är att aktierna kan bli indragna eller inlösta av det emitterande bolaget.

Detta innebär att företaget kan tvinga aktieägare att sälja tillbaka sina aktier till företaget till ett förutbestämt pris.

Mindre potential för kapitaltillväxt

Företrädesaktier har också mindre potential för kapitaltillväxt än stamaktier. Detta beror på att priset på preferensaktier påverkas mer av ränteförändringar än av det underliggande företagets resultat.

Är preferensaktier bra att handla med?

Preferensaktier är mindre likvida än stamaktier, så det kan vara svårare att köpa och sälja preferensaktier under dagen.

Preferensaktier är dock i allmänhet mindre volatila än stamaktier, vilket gör dem till ett bra val för investerare som söker stabilitet.

Utdelning av preferensaktier

Utdelning på preferensaktier betalas vanligtvis kvartalsvis, men kan också betalas månadsvis eller årligen.

Utdelningarna är fasta, vilket innebär att de inte varierar med det underliggande företagets resultat.

Skatt på preferensaktier

Företrädesaktier beskattas som kapitalvinster, vilket innebär att aktieägarna endast behöver betala skatt på den vinst som görs när aktierna säljs.

Hur köper man preferensaktier?

Preferensaktier kan köpas och säljas via nätmäklare. Mäklare kan ta ut en provision för varje handel.

Företrädesaktier kan också köpas via värdepappersfonder och börshandlade fonder (ETF:er). Dessa fonder innehar vanligtvis en korg av aktier, så att investerarna äger en liten del av varje företag i fonden.

De vanligaste ETF:erna för preferensaktier har följande ticker-symboler:

• iShares Preferenciais e Títulos de Renda Variável ETF (PFF)
• Global X SuperIncome Preferred ETF (SPFF)
• Invesco Preferred ETF (PGX)
• SPDR ICE Preferred Securities ETF (PSK)
• Taxa Variável Invesco ETF Preferida (VRP)

Många ETF:er för preferensaktier ger månadsvis utdelning.

När ska du sälja preferensaktier?

Det finns ingen särskild tidpunkt för att sälja preferensaktier.

I allmänhet säljer investerare sina aktier när de vill använda pengarna för att köpa något annat (en annan finansiell tillgång, vara eller tjänst) eller när de tror att aktiekursen kommer att sjunka.

Om en investerare tror att aktiekursen kommer att sjunka kan han eller hon välja att sälja aktierna och återinvestera intäkterna i en annan investering, eller behålla dem i kontanter eller ett mindre volatilt instrument.

Vem gillar att investera i preferensaktier?

Företrädesaktier köps ofta av dem som vill ha en kombination av :

• större stabilitet i skuldinvesteringar
• aktiernas uppgång, och
• förmånen att få utdelning.

Preferensaktier kan också vara attraktiva för investerare som letar efter ett alternativ till obligationer.

Jämförelse av aktiemäklare

Mäklare
Courtageavgifter Aktier	Inga provisioner för en maximal månadsvolym på 100 000 EUR och sedan 0,20%.
Demokonto	Ja
Vår åsikt	Handel utan provision, men med ett val av värdepapper begränsat till 3289 aktier och 358 ETF.
Investering innebär risk för förlust

Vanliga frågor - Företrädesaktier

Sammanfattning - Företrädesaktier

Företrädesaktier är en typ av aktie som kan ha en kombination av egenskaper som vanliga aktier inte har, inklusive egenskaperna hos både eget kapital och skuldinstrument, och klassificeras i allmänhet som ett hybridinstrument.

Företrädesaktier har företräde framför stamaktier men är underordnade förpliktelser i form av fordringar eller rättigheter till utdelning och tillgångar. Innehavare av preferensaktier har i allmänhet ingen rösträtt, men kan få förmånsbehandling när det gäller utdelning och likvidation av tillgångar.

Företrädesaktieägare är i allmänhet mer skyddade än vanliga aktieägare, men mindre skyddade än obligationsinnehavare. De ligger mellan stamaktier och skulder i ett företags kapitalstruktur. Precis som obligationer värderas preferensaktier av de stora kreditvärderingsinstituten.

Ibland kan preferensaktier konverteras till stamaktier, vilket ger innehavaren möjlighet att delta i företagets tillväxt om aktiekursen stiger.

Preferensaktier är en typ av aktiekapital som i allmänhet betalar fast utdelning och har företräde framför stamaktier när det gäller utdelning och tillgångsanspråk.