Inversa ETF:er för blankning

Inversa ETF:er är börshandlade fonder som är utformade för att dra nytta av en nedgång i värdet på ett underliggande jämförelseindex.

Till skillnad från traditionella ETF:er, som rör sig i samma riktning som sitt målindex, rör sig inversa ETF:er i motsatt riktning.

För varje fall på 1 procent i det underliggande indexet försöker en invers ETF i allmänhet stiga med 1 procent (såvida den inte har en hävstångseffekt).

Viktiga punkter att komma ihåg:

Daglig ombalanseringsmekanism

• Inversa ETF:er ombalanseras dagligen, vilket kan leda till spårningsfel över tid på grund av sammansatta effekter.
• De är därför bättre lämpade för kortfristig handel än för långsiktigt innehav.

De undviker blankning

• Investerare kan dra nytta av marknadsnedgångar utan att behöva ett marginalkonto eller hantera komplexiteten i blankning.
• Inversa ETF:er är mer lättillgängliga för vissa.

Verktyg för säkring

• Inversa ETF:er kan användas som en effektiv kortsiktig hedge för långa positioner.

Mäklare för att investera i ETF:er

Mäklare	Finansiella instrument	Courtageavgifter (Euronext)	Vår åsikt
	Värdepapperskonto, marginalkonto	Inget courtage för en månadsvolym på högst 100 000 euro, därefter 0,20%.	XTB: Courtagefri handel, men med ett urval av värdepapper begränsat till 3 600 aktier och 1 350 ETF:er. Gratis demokonto för att testa plattformen.
Investering innebär risk för förlust

Mekanismerna bakom inversa ETF:er

Dessa finansiella instrument använder olika derivat som terminer, swappar och optioner för att uppnå sin omvända prestanda.

Fondförvaltarna använder komplexa strategier för att upprätthålla den dagliga inversa korrelationen.

Det är viktigt att förstå att de flesta inversa ETF:er nollställs dagligen, vilket kan leda till oväntade resultat över längre perioder på grund av sammansatta effekter, som vi diskuterar mer i detalj här och som också gäller för hävstångs-ETF:er.

Olika typer av inversa ETF:er

Enkla inversa ETF:er

Enkla inversa ETF:er försöker erbjuda den exakt motsatta avkastningen av det underliggande indexet på daglig basis.

Till exempel, om S&P 500 faller med 2% på en dag, bör en S&P 500 invers ETF teoretiskt sett stiga med 2%.

Omvända ETF:er med hävstång

Dessa ETF:er förstärker den omvända utvecklingen av det underliggande referensindexet.

De vanligaste multiplarna är -2x och -3x.

En omvänd ETF med hävstång på -2x skulle ha som mål att stiga med 4% om indexet som den följer föll med 2%.

Dessa produkter medför högre risker och högre potentiella belöningar.

De är särskilt utformade för dagshandlare och inte för innehavsperioder längre än en dag, på grund av de sammansatta effekter som nämns ovan.

Mål för de mest populära inversa ETF:erna

Större marknadsindex

Många inversa ETF:er följer stora marknadsindex som S&P 500, Nasdaq 100 eller Dow Jones Industrial Average.

De kan användas för att hedga, blanka eller satsa mot det allmänna marknadssentimentet.

Sektorbaserade inversa ETF:er

Vissa inversa ETF:er fokuserar på vissa sektorer (teknik, finans, energi etc.).

De gör det möjligt för handlare att dra nytta av förväntade nedgångar i specifika sektorer.

Omvända ETF:er för råvaror

Tradern kan också hitta omvända ETF:er på råvaror som guld, olja eller jordbruksprodukter.

Dessa gör det möjligt för handlare att dra nytta av fallande råvarupriser utan att behöva sälja terminskontrakt direkt.

Inverterade ETF:er för valuta

För valutahandlare ger inversa ETF:er på valutor dig möjlighet att satsa mot vissa valutor eller valutapar utan att behöva hantera en separat tillgångsklass.

Mest populära inversa ETF:er

Några av de mest populära inversa ETF:erna:

• ProShares Short QQQ (PSQ) - Spårar den omvända utvecklingen av Nasdaq 100.

• ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) - 3x invers av Nasdaq 100, mer riskfylld än PSQ.

• ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU) - 3x den inversa dagliga utvecklingen av S&P 500.

• ProShares UltraShort S&P500 (SDS) - 2 gånger den omvända dagliga utvecklingen för S&P 500.

• ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) - 2 gånger inversen av Russell 2000 (småbolagsaktier).

• ProShares UltraShort Real Estate (SRS) - 2x invers exponering mot den amerikanska fastighetssektorn

• ProShares UltraShort 20+ Year Treasury (TBT) - 2x invers långfristiga amerikanska statsobligationer.

• Direxion Daily S&P 500 Bear 3X Shares (SPXS) - Liknar SPXU, har som mål 3x invers S&P 500..

• AXS Short Innovation Daily ETF (SARK) - Invers utveckling av ARK Innovation ETF (ARKK), som köper högspekulativa företag.

Fördelar för spekulanter

Blankning utan marginalkonto

Omvända ETF:er gör det möjligt för handlare att dra nytta av marknadsnedgångar utan behov av ett marginalkonto eller komplexiteten i blankning (t.ex. räntekostnader, lånekostnader).

Denna tillgänglighet gör dem attraktiva för många detaljhandlare.

Likviditet och enkel handel

De flesta inversa ETF:er är mycket likvida, med snäva spreadar mellan köp- och säljkurser.

De handlas som aktier, vilket gör dem lätta att köpa och sälja under hela dagen.

Denna likviditet är viktig för handlare som behöver gå in och ut ur positioner snabbt.

Begränsad risk på nedsidan

Till skillnad från blankning, där potentiella förluster teoretiskt sett är obegränsade, är förluster på inversa ETF:er begränsade till den initiala investeringen.

Denna begränsning av potentiella förluster kan vara betryggande för riskbenägna handlare.

Diversifieringsverktyg

Inversa ETF:er kan användas som en säkringsmekanism, vilket gör det möjligt för handlare att skydda sina långa positioner under marknadsnedgångar utan att avveckla sina portföljer.

Risker och överväganden

Daglig ombalansering och minskad volatilitet

Den dagliga ombalanseringen i de flesta inversa ETF:er kan leda till betydande spårningsfel över tid, särskilt på volatila marknader.

Detta fenomen, som kallas volatilitetsförfall, kan urholka avkastningen även om det underliggande indexet rör sig i önskad riktning under en längre period.

Hävstångseffekten förstärker risken

Omvända ETF:er med hävstång förstärker både vinster och förluster.

En liten rörelse mot din position kan snabbt leda till betydande förluster, särskilt med -2x eller -3x produkter.

Motpartsrisk

Eftersom inversa ETF:er är starkt beroende av derivat utsätter de handlare för motpartsrisk.

Om de institutioner som tillhandahåller swappar eller andra derivat hamnar i finansiella svårigheter kan detta påverka ETF:ens resultat.

Höga kostnadskvoter

Inversa ETF:er har i allmänhet högre kostnadsprocent än traditionella ETF:er på grund av deras komplexa förvaltningsstrategier.

Tradingstrategier med inversa ETF:er

Trading med momentum

Investerare använder ofta omvända ETF:er för att dra nytta av kortsiktigt bearish momentum på marknader eller sektorer.

Trading av par

Vissa investerare använder inversa ETF:er tillsammans med traditionella ETF:er för att skapa marknadsneutrala strategier.

Om man till exempel tar en lång position i en sektor-ETF och samtidigt innehar en invers ETF för ett bredare marknadsindex isoleras den sektorspecifika utvecklingen.

Säkring av intradagspositioner

Inversa ETF:er kan användas som en kortsiktig hedge för långa positioner.

Om en investerare förväntar sig negativa nyheter eller marknadsvolatilitet (till exempel framtida vinster för de ledande företagen i ett index) kan han köpa en invers ETF för att kompensera för potentiella förluster på sina långa positioner.

Spela på trendvändningar

När marknader eller sektorer ser överköpta ut och är redo för en korrigering kan investerare använda inversa ETF:er för att positionera sig för en eventuell trendvändning.

ETF CFD-mäklare

Brokers	Plattform	Reglering	Demokonto
	MetaTrader 4 och 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRI
	MetaTrader 4 och 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, Bappebti
	MetaTrader 4 och 5	CySEC, FCA, ASIC, JSC, OCRI, FSCA
	MetaTrader 4 och 5 ActivTrader, TradingView	FCA, SCB, BACEN, CMVM, FSCM
	IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
ASIC: Australien, Bappebti: Indonesien, BaFin: Tyskland, BIFSC: Belize, BVI FSC: Brittiska Jungfruöarna, BACEN & CVM: Brasilien, CySEC: Cypern, CNMV: Spanien, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburg, CFTC: USA, CBFSAI: Irland, CMA: Oman, DFSA: Dubai, FCA: Storbritannien, FINMA: Schweiz, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychellerna, FSCA: Sydafrika, JFSA: Japan, JSC: Jordanien, KNF: Polen, MAS: Singapore, CIRO: Kanada, SCA: Förenade Arabemiraten, SFC: Colombia, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu.
CFD-handel innebär en betydande risk för förlust och är därför inte lämplig för alla investerare. 74-89 % av de privata investerarna förlorar pengar på CFD-handel.

Bästa praxis för handel med inversa ETF:er

Förstå produkten

Innan du handlar en invers ETF är det viktigt att du studerar dess struktur, underliggande index och ombalanseringsmekanism på djupet.

Följ nyheter och ekonomisk data

Håll dig uppdaterad om händelser som rör marknaden, ekonomiska nyheter och sektornyheter.

Dessa faktorer kan ha en betydande inverkan på utvecklingen av inversa ETF:er på kort sikt.

Strikt riskhantering

För spekulanter, använd stop-loss som matchar din risktolerans.

Hävstången i många inversa ETF:er kan leda till snabba förluster om positionerna rör sig mot dig.

Undvik att hålla värdepapper över natten

Du bör vara försiktig med att hålla positioner i mer än en dag på grund av den dagliga återställningsstrukturen och de resulterande sammansatta effekterna.

Att hålla inversa ETF: er över natten kan således leda till oväntade resultat.

Handlare bör i allmänhet stänga sina positioner innan marknaden stänger för att undvika spreadar över natten och sammansatta effekter.

Analysera likviditet och spreadar

Välj inversa ETF:er med höga handelsvolymer och snäva spreadar mellan köp- och säljkurser.

Detta gör att du kan gå in och ut ur positioner snabbt utan betydande slippage.

Ta hänsyn till korrelationen med andra positioner

Var medveten om korrelationen mellan dina positioner i inversa ETF:er och dina andra affärer.

Oavsiktliga korrelationer kan förstärka portföljrisken eller motverka effektiviteten i säkringsstrategier.

Slutsats

Inversa ETF:er gör det möjligt för handlare att dra nytta av marknadsnedgångar eller att säkra befintliga positioner.

Deras användarvänlighet, likviditet och förmåga att kringgå traditionella blankningsrestriktioner gör dem till potentiellt attraktiva instrument för kortsiktiga handelsstrategier.

De komplexa strukturerna och den dagliga ombalanseringen kräver dock en grundlig förståelse och en försiktig riskhantering.