مؤشرات البورصة الرئيسية: التعريف والتشغيل

مؤشر الأسهم هو مجموعة من الأسهم الفردية التي تنتمي إلى فئة معينة أو تشترك في خصائص معينة (أو "موضوع" ، كما يقول المحترفون الماليون). يمكن أن تكون هذه التجمعات كبيرة (مثل مزيج من الأسهم الكبيرة والمتوسطة والصغيرة من قطاعات مختلفة) أو ضيقة (مثل امتلاك مخزون فقط من قطاع معين مثل الطاقة البديلة أو التكنولوجيا).

تصبح هذه المجموعات كمؤشر يمثل قطاعها أو مجموعتها ككل. إنها تساعد المستثمرين على تتبع الصحة الاقتصادية للسوق أو الصناعة بسهولة ، تمامًا كما لو كانوا يتتبعون سهمًا فرديًا لتحديد الصحة الاقتصادية للشركة.

على سبيل المثال ، يُعرف مؤشر ناسداك المركب بتداول وفرة من أسهم التكنولوجيا. من الناحية النظرية ، يمكن للمرء أن ينظر إلى أداء بورصة ناسداك ومعرفة ما إذا كان قطاع التكنولوجيا ينمو أو ينخفض ​​، من خلال مقارنة قيمته الجماعية في الماضي بقيمته الحالية.

هذا هو بالضبط ما يفعله مديرو المحافظ والاستثمار المحترفون طوال الوقت. لا تقدم المؤشرات للمستثمرين نظرة عامة سريعة على الموضوع فحسب ، بل يتم استخدامها أيضًا من قبل موفري الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) لمقارنة العوائد والأداء حول هذا الموضوع.

كيف تعمل مؤشرات الأسهم

جميع المؤشرات لها رقم مركب ، بناءً على قيمة الأسهم التي تتكون منها ؛ بالنسبة للمؤشرات الأمريكية ، يتم التعبير عنها بالدولار. لكن هذا ليس بالضرورة إجماليًا بسيطًا أو متوسطًا.

تشمل جميع المؤشرات مجموعات من الأسهم ، ولكن يتم ترجيح الأداء العام لكل سهم على حدة. الأسهم ذات الوزن الأعلى لها تأثير أكبر على أداء المؤشر ، والأسهم ذات الوزن الأقل لها تأثير أقل. بشكل عام ، يتم ترجيح المؤشرات بثلاث طرق:

• وزن القيمة السوقية
• السعر المرجح
• وزن متساوي

تعطي المؤشرات المرجحة برسملة السوق ، مثل مؤشر S&P 500 ، وزناً أكبر للشركات الكبيرة ذات القيمة السوقية الأعلى (أي إجمالي القيمة السوقية بالدولار). على سبيل المثال ، تمثل شركة Apple العملاقة ، التي تزن أكثر من 2000 مليار دولار ، 6٪ من مؤشر S&P 500.

تعطي المؤشرات المرجحة بالسعر وزناً أكبر للأسهم ذات الأسعار المرتفعة. على سبيل المثال ، في مؤشر Dow ​​Jones الصناعي ، الذي يتكون من 30 سهمًا ، فإن أسهم UnitedHealth Group ، التي يبلغ سعرها 338 دولارًا للسهم الواحد ، مرجحة أكثر بكثير من أسهم Cisco Systems ، التي يبلغ سعر سهمها n 44 دولارًا فقط لكل سهم. شارك.

أخيرًا ، تزن المؤشرات الموزونة بالتساوي كل سهم على نفس المستوى ، بغض النظر عن تكلفة كل سهم.

هناك مؤشرات سوق مالية أخرى تستخدم طرق الملكية لتحديد الأوزان. على سبيل المثال ، تحدد بعض المؤشرات أوزانًا بناءً على توزيعات الأرباح التي يدفعها السهم. ومع ذلك ، فإن معظم المؤشرات المرجحة للقيمة السوقية هي الأكثر شيوعًا ، لأنها غالبًا ما تكون أسهل بالنسبة لصناديق المؤشرات للمتابعة.

كيف تقرأ مؤشر سوق الأسهم؟

تعتبر مؤشرات الأسهم وسيلة أساسية لقياس القوة المالية والأداء لمختلف الأسهم والصناعات وقطاعات السوق الأخرى. غالبًا ما تتم مقارنة عوائد الأصول الفردية وفئات الأصول وصناديق الاستثمار بعائدات المؤشر المناسب.

تعد المؤشرات الأكبر والأكثر رسوخًا ، مثل S&P 500 ، بمثابة نسخ مكررة لسوق الأسهم بالكامل. يمكن لتحركاتهم الصعودية أو الهبوطية أن توفر آفاقًا اقتصادية لبلد ما أو حتى للعالم بأسره.

وعلى نطاق أصغر ، يمكن أن يكون مؤشر سوق الأسهم بمثابة دليل للفرد لاختيار استثماراته. ما دمت تتذكر: في نهاية اليوم ، إنه مجرد مؤشر.

لقراءة مؤشر سوق الأوراق المالية بشكل صحيح ، عليك أن تدرس كيف تتغير قيمته بمرور الوقت. تبدأ مؤشرات الأسهم الجديدة دائمًا بقيمة ثابتة معينة بناءً على أسعار الأسهم في تاريخ بدايتها. بعد ذلك ، تقيس القيم المستقبلية للمؤشر ارتفاع وانخفاض أسعار الأسهم المكونة.

ومع ذلك ، لا تستخدم جميع مؤشرات أسواق الأسهم نفس قيمة البداية ، لذا فإن مجرد قياس التغييرات في المؤشر باستخدام النقاط قد يكون مضللاً. على سبيل المثال ، إذا زاد أحد المؤشرات بمقدار 250 نقطة في يوم واحد بينما زاد مؤشر آخر بمقدار 10 نقاط فقط ، فقد يبدو أن أداء المؤشر الأول أفضل بكثير. ومع ذلك ، إذا بدأ المؤشر الأول اليوم عند 25000 بينما كان المؤشر الثاني عند 250 ، فيمكنك أن ترى أنه من حيث النسبة المئوية ، كانت مكاسب المؤشر الثاني أكبر بكثير. تعني نسبة العائد الأعلى ربحًا أكبر بالنسبة لك إذا استثمرت في صناديق تتعقب المؤشر ، لذلك من الأفضل التركيز على النسب المئوية بدلاً من التركيز على حركات النقاط.

بالإضافة إلى ذلك ، حتى مؤشرات الأسهم الأكثر شيوعًا بشكل عام لا تقيس أداء السوق ككل. معرفة الأسهم التي هي جزء من مؤشر يمكن أن يخبرك أي أجزاء من سوق الأسهم تساهم في أداء هذا المؤشر ويمكن أن يفسر سبب عدم تصرف المؤشرات الأخرى بنفس الطريقة.

ما هي استخدامات مؤشرات البورصة؟

قد يكون من المفيد متابعة مؤشرات سوق الأسهم لعدة أسباب رئيسية:

• يمكن أن يمنحك تتبع مؤشرات الأسهم الأكثر متابعة على نطاق واسع فكرة عامة عن صحة سوق الأسهم ككل.
• يمكن أن يساعدك تتبع المؤشرات الأقل شهرة في معرفة كيفية أداء قطاع معين من السوق بالنسبة إلى السوق ككل.
• إذا كنت لا ترغب في الاستثمار في الأسهم الفردية ، ولكن فقط لمتابعة أداء السوق ككل ، فإن الطريقة المربحة لتحقيق عوائد قوية بمرور الوقت هي الاستثمار في صناديق المؤشرات التي تتبع مؤشرات الأسهم التي تهمك أكثر.

تسهل مؤشرات الأسهم رؤية أداء السوق دون الحاجة إلى متابعة الارتفاعات والانخفاضات لكل سهم. كما أنها توفر فرصًا استثمارية بسيطة يمكن حتى للمستثمرين المبتدئين استخدامها للمشاركة في نجاح سوق الأوراق المالية على المدى الطويل.

وارن بافيت: من خلال الاستثمار بشكل دوري في صندوق مؤشر ، على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر الجاهل أن يتفوق في الواقع على معظم محترفي الاستثمار.

الاستثمار النشط مقابل الاستثمار السلبي

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار النشط ، يستخدم مديرو المحافظ مهاراتهم لمحاولة التفوق على متوسط ​​السوق العام. إنهم يسعون عمومًا إلى تحديد الأسهم ذات إمكانات النمو المرتفعة على المدى الطويل. ينطوي الاستثمار النشط عمومًا على رسوم إدارية وتكاليف معاملات أعلى ، حيث من المرجح أن تتغير حيازات المحفظة بشكل متكرر أكثر من استراتيجية الاستثمار السلبي. يمكن أن يتأثر النهج النشط بحالات عدم اليقين في السوق والأحكام المسبقة الإدارية.

قد تكون مقتنيات المحافظ المدارة بنشاط أكثر تنوعًا من تلك الموجودة في المحافظ القائمة على المؤشر. يجوز لمدير المحفظة الاستثمار في الأسهم الوطنية والأسهم الدولية وفي فئات الأصول بخلاف الأسهم. على سبيل المثال ، قد يتكون جزء من مقتنيات محفظة مدارة بنشاط من السندات أو السلع أو العملات الأجنبية.

في المقابل ، ستستثمر محافظ الأسهم القائمة على المؤشرات في الأسهم المحلية فقط. ستعكس مقتنيات المحفظة ، قدر الإمكان ، مقتنيات المعيار الأساسي المختار. سوف تتغير مقتنيات المحفظة فقط عندما يتغير تكوين المؤشر الأساسي.

هل صناديق المؤشرات استثمار جيد؟

على مدار العقد الماضي ، تفوقت صناديق المؤشرات ، وصناديق الاستثمار المتداولة ، والصناديق المشتركة باستمرار على الصناديق المدارة بنشاط. بشكل عام ، يمكن أن تكون صناديق المؤشرات استثمارًا جيدًا للغاية. ومع ذلك ، قبل الاستثمار ، يجب على المرء أن يبحث بعناية عن إمكانيات شراء صناديق المؤشرات أو صناديق الاستثمار المتداولة ، حيث أن الجميع ليسوا متشابهين. قد يجد بعض المستثمرين إجاباتهم الخاصة ، وقد يحتاج آخرون إلى مساعدة مستشار مالي.

بدلاً من محاولة التغلب على السوق من خلال اختيار الأسهم الفردية ، تحتفظ هذه الصناديق بجميع الأسهم التي يتكون منها المؤشر ، والتي تتوافق مع أداء المؤشر الأساسي. تتميز طريقة الاستثمار هذه بالعديد من المزايا: رسوم أقل ، اعتماد أقل على مهارات مدير الصندوق (كثير منها يفشل في التغلب على السوق) ، والتنويع على مستوى السوق.جعل صناديق المؤشرات واحدة من أكثر الطرق أمانًا لاستثمار أموالك.

أكبر ميزة قدمتها صناديق المؤشرات في السنوات الأخيرة هي قدرتها على جني عائدات أطول ارتفاع في أسواق الأسهم في التاريخ. على مدار العقد الماضي ، تمتع صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (شريط الأسهم: SPY) ، وهو صندوق متداول في البورصة يحاكي مؤشر S&P 500 ، بمتوسط ​​عائد سنوي قدره 11.04٪ - ليس سيئًا على الإطلاق ، وأفضل من العديد من الأفراد. تمكن المستثمرون من تحقيقه.

استجاب المستثمرون للأداء الرائع لصناديق المؤشرات من خلال الهروب بنشاط من الصناديق المدارة بنشاط ووضع أموالهم التي حصلوا عليها بشق الأنفس في الصناديق المدارة بشكل سلبي. وفقًا لـ Morningstar ، في عام 2019 ، سحب المستثمرون صافي إجمالي قدره 204.1 مليار دولار من صناديق الأسهم الأمريكية المُدارة بنشاط ، بينما دفعت الصناديق المُدارة بشكل سلبي المستثمرين فيها 162.7 مليار دولار. إنه تتويج لاتجاه استمر لسنوات ، مسجلاً المرة الأولى في التاريخ التي يتجاوز فيها إجمالي أصول الصناديق غير النشطة أصول الصناديق النشطة.

هل صناديق المؤشرات استثمارات آمنة؟

فقط لأن صناديق المؤشرات يمكن أن تكون متقلبة في أوقات الأزمات المالية لا يعني بالضرورة أنه يجب على المستثمرين الابتعاد. إنهم بحاجة إلى تقييم مدى تحملهم للمخاطر في ضوء تقلص الأموال وفهم أن صناديق المؤشرات تظل الخيار الأفضل في بيئة السفينة الدوارة الرهيبة هذه. أهم عامل في عوائد الصندوق على المدى الطويل هي الرسوم المدفوعة. مع صناديق المؤشرات الآن بنسب نفقات قريبة من الصفر ، يعد هذا أفضل من أي صندوق مُدار بشكل نشط. بالإضافة إلى ذلك ، من المعروف أن الإدارة النشطة ضعيفة الأداء في أوقات التقلب لأنها غير مناسبة للسوق - وهذا سبب آخر للالتزام بصناديق المؤشرات.

تعتبر صناديق المؤشرات أيضًا أكثر كفاءة من الناحية الضريبية ، وهو أمر مهم جدًا في الأسواق المتقلبة لتعظيم عائدات ما بعد الضرائب.

لكن هل يعني التمسك بصناديق المؤشرات ترك المكاسب المحتملة على الطاولة؟ بعد كل شيء ، تعافي السوق الأخير الذي أعقب وباء فيروس كورونا هو نتيجة صعود عدد قليل من الصناعات الأساسية ، وهي التكنولوجيا ، في حين ظلت القطاعات الأخرى ، مثل السفر والضيافة ، متخلفة إلى حد كبير. وإذا كان تنويع صناديق المؤشرات أحد الأصول الكبيرة عندما يكون السوق ككل في حالة صعود ، وإذا كانت المكاسب مجزأة ، فيمكن أن تتفوق صناديق المؤشرات على مكاسب الصناديق المدارة بنشاط.

يمكن أن تكون الإدارة النشطة نهجًا فعالًا ، حيث يمكن للمديرين الجيدين الاستفادة من الفرص قصيرة الأجل التي تسببها التحركات في الأسواق الكبيرة للتفوق على أموال المؤشرات. ومع ذلك ، فقد أظهر بحثنا أنه من الصعب ، إن لم يكن من المستحيل ، تحديد المديرين النشطين الذين يمكن أن يتفوقوا باستمرار في الأداء ، بعد خصم الرسوم.

الرسوم هي التكاليف الخفية للأموال المدارة بشكل فعال والتي تقلل من أرباحك. عادة ما تأخذ هذه الرسوم شكل رسوم إدارية ، أو نفقات تشغيل ، أو نسبة المصروفات - وهي عبارة عن حساب مصاريف تشغيل صندوق مشترك مقسومًا على متوسط ​​القيمة الإجمالية لأصول الصندوق. بالنسبة للأموال المدارة بنشاط ، تتراوح نسبة المصروفات عادة من 0.5٪ إلى 1٪ ، مع 1.5٪ للصناديق الأكثر تكلفة. في حين أن هذه الأرقام قد تبدو صغيرة ، إلا أنها تتراكم بمرور الوقت وتمتص أي مكاسب تم تحقيقها. في المقابل ، غالبًا ما تكون نسبة نفقات صناديق المؤشرات السلبية أقرب إلى 0.2٪.

أفضل صناديق المؤشرات بالنسبة لك

إذا كنت تعتقد أن السوق يتعافى وأن الأمور ستستمر في التحسن ، فما هو أفضل صندوق مؤشر يمكن الاستثمار فيه إذا كنت متفائلًا؟

عادة ، تميل صناديق المؤشرات التي تركز على أسهم الشركات الأصغر أو الأجنبية أو الأكثر دورية إلى أن تكون أكثر خطورة ، ولكنها تعرض احتمالية تحقيق عوائد أعلى على المدى الطويل. قد تكون هذه الصناديق مناسبة للمستثمرين الذين يتمتعون بدرجة عالية من تحمل المخاطر وتوقعات أكثر تفاؤلاً.

تميل صناديق المؤشرات التي تستثمر في الشركات الأمريكية الكبيرة ، مثل S&P 500 ، إلى أن تكون أقل تقلبًا من الخيارات المذكورة أعلاه. يمكن أيضًا أن تكون الأموال المتوازنة (التي تتألف من مزيج من الأسهم والسندات) وسيلة للتحوط من الانخفاضات.

النقاط الرئيسية التي يجب تذكرها

تعتبر صناديق المؤشرات دائمًا خيارًا جيدًا ، ولكن من المهم أن تتذكر سبب اختيار صناديق المؤشرات في المقام الأول. يعتمد الاستثمار في المؤشرات على الاعتقاد بأنه لا يمكنك دائمًا اختيار "أفضل" الاستثمارات الفردية. لكي تكون ناجحًا ، عليك أن تقبل متوسط ​​السوق وتحصل عليه بشكل مربح.

من المهم أيضًا أن تضع في اعتبارك أفق استثمارك الشخصي. إذا كنت تفكر فقط في الأداء قصير المدى بالنسبة للصناديق الأخرى ، فقد تجد دائمًا سببًا للندم على اختيار صناديق المؤشرات. هذه هي طبيعة الإستراتيجية.

مؤشرات سوق الأسهم العالمية الرئيسية

• ADX عام هو المؤشر الرئيسي لسوق الأوراق المالية في بورصة أبو ظبي ، ويتكون من 65 من رؤوس الأموال السوقية الرئيسية في الدولة.
• DAX 40: المؤشر الألماني لبورصة فرانكفورت: مؤشر Deutscher Aktien ، أو مؤشر DAX 40 ، هو مؤشر سوق للأوراق المالية يضم أكبر 40 شركة ألمانية مدرجة في بورصة فرانكفورت.
• CAC 40: مؤشر سوق الأوراق المالية لبورصة باريس: مؤشر CAC 40 هو مؤشر سوق الأسهم القياسي في فرنسا. تتألف من 40 من أكبر الأسهم المدرجة في فرنسا ، تقاس من حيث السيولة والقيمة السوقية.
• Euro STOXX 50: هو مؤشر مرجح بالسوق لأكبر 50 شركة في 11 دولة في منطقة اليورو (ألمانيا والنمسا وبلجيكا وإسبانيا وفنلندا وفرنسا وأيرلندا وإيطاليا ولوكسمبورغ وهولندا والبرتغال).
• Dow Jones Industrial Average: يعد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA ، داو 30 ، المتوسط ​​الصناعي ، DJI) أحد أكثر مؤشرات البورصة متابعة في العالم وثاني أقدم مؤشر في الولايات المتحدة.
• NASDAQ Composite هو مؤشر لأكثر من 3500 سهم عادي مدرج في بورصة ناسداك. يعد المؤشر أحد أكثر المؤشرات متابعة في الولايات المتحدة ، إلى جانب مؤشر داو جونز الصناعي و S&P 500.
• Standard & Poor's 500 في سوق الأسهم الأمريكية: يعتبر S&P 500 أحد التمثيلات الرئيسية لسوق الأسهم الأمريكية ، وبالتالي فهو أحد أكثر مؤشرات الأسهم شيوعًا يليه المتداولون.
• Russell 2000 هو مؤشر سوق للأوراق المالية يتتبع قيمة 2000 من أصغر الشركات المتداولة علنًا في الولايات المتحدة. إلى جانب مؤشر Russell 1000 ، يشكل مؤشر Russell 3000 ، والذي يضم أكثر من 95 ٪ من جميع الأسهم القابلة للتداول في سوق الأسهم الأمريكية من خلال القيمة السوقية.
• يتضمن مؤشر US Tech 100 (NASDAQ 100) أسهم 100 شركة عالية الأداء خارج القطاع المالي، ومعظمها شركات تكنولوجيا كبيرة.
• FTSE 100 (Footsie): مؤشر FTSE 100 ، أو Footsie ، هو مؤشر سوق الأوراق المالية لأكبر 100 شركة مدرجة في بورصة لندن والتي لديها أكبر قيمة سوقية.
• Nikkei 225 يعتبر مقياسًا مهمًا لسوق الأسهم اليابانية وأداء الاقتصاد الياباني. وهي تضم أكبر 225 شركة يابانية مدرجة في بورصة طوكيو للأوراق المالية.
• Ibovespa: مؤشر Bovespa ، المعروف أكثر باسم Ibovespa ، هو المؤشر القياسي للأسهم المتداولة على B3 في ساو باولو ، البرازيل.
• تم تأسيس IBEX 35 ، وهو المؤشر القياسي الإسباني ، على أساس أداء أسهم 35 شركة تمثل مختلف قطاعات الإنتاج والخدمات والتمويل.

مقارنة بين سماسرة البورصة

الوسطاء
رسوم السمسرة في الأوراق المالية	حساب الأوراق المالية ، حساب الهامش (79% من حسابات العقود مقابل الفروقات تخسر المال)
حساب تجريبي	نعم
رأينا	التداول بدون عمولات ، ولكن مع اختيار أوراق مالية تقتصر على 3289 سهم و 358 صندوق استثمار متداول.
الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة