التأكيد والتحيز بأثر رجعي - التمويل السلوكي

عندما يتعلق الأمر بالاحتمال ، يمكن أن يؤدي الافتقار إلى الفهم إلى افتراضات وتنبؤات خاطئة حول بداية الأحداث. أحد هذه الافتراضات الخاطئة يسمى ضلال أو مغالطة المقامر.

في مغالطة اللاعب ، يعتقد المتداول خطأً أن حدوث حدث عشوائي أقل احتمالًا لأن يحدث نتيجة لحدث أو سلسلة من الأحداث. هذا الخط من التفكير غير صحيح لأن الأحداث الماضية لا تغير احتمالية وقوع أحداث معينة في المستقبل.

على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك سلسلة من 20 رميات عملة سقطت جميعها على "الوجه". مع مغالطة اللاعب ، قد يتوقع الشخص أن القرعة التالية من المرجح أن تهبط على "ذيول". يمثل هذا الخط من التفكير سوء فهم للاحتمالية ، حيث يكون احتمال القرعة دائمًا 50٪. كل سحب هو حدث مستقل ، مما يعني أن جميع الرميات السابقة لا تؤثر على الرميات المستقبلية.

يمكن العثور على مثال شائع آخر لخطأ اللاعب في علاقة الأشخاص بآلات القمار. لقد سمعنا جميعًا عن لاعبين بقوا على نفس الجهاز لساعات. يعتقد معظم هؤلاء الأشخاص أن كل ضربة خاسرة تقترب من الفوز بالجائزة الكبرى. لا يدرك هؤلاء اللاعبون أن ماكينات القمار مبرمجة بحيث تكون احتمالات الفوز بالجائزة الكبرى هي نفسها دائمًا (مثل رمي عملة معدنية) ، واحتمالات الفوز هي نفسها دائمًا حتى لو دفعت آلة مؤخرًا الفوز بالجائزة الكبرى.

وهم اللاعب في التداول

ليس من الصعب أن نتخيل أنه في ظل ظروف معينة ، يمكن للمستثمرين أو المتداولين بسهولة الوقوع فريسة لخطأ اللاعب. على سبيل المثال ، يعتقد بعض المستثمرين أنه يجب عليهم تصفية مركز استفاد للتو من عدة جولات من الارتفاعات لأنهم لا يعتقدون أن الارتفاع من المرجح أن يستمر. على العكس من ذلك ، يتشبث مستثمرون آخرون بسهم هبط لعدة جلسات تداول ، لأنهم يعتبرون أن المزيد من الانخفاض "غير محتمل".

من المهم أن نفهم أنه في حالة الأحداث غير ذات الصلة ، تظل احتمالات نتيجة معينة في جلسة التداول التالية كما هي بغض النظر عن الأحداث السابقة. شرائه من الأسهم لأنك تعتقد أن الاتجاه المطول من المحتمل أن ينعكس كل ثانية هو أمر غير منطقي. بدلاً من ذلك ، يجب على المستثمرين بناء قراراتهم على البيانات الأساسية و / أو التحليل الفني قبل تحديد ما سيحدث للاتجاه.