تأثير التصرف في التمويل السلوكي

تأثير التصرف هو تحيز سلوكي يشير إلى ميل المتداولين / المستثمرين للاحتفاظ بالاستثمارات الخاسرة وبيع الاستثمارات الفائزة في وقت قريب جدًا.

هذا السلوك مدفوع بالانزعاج العاطفي المرتبط بإدراك الخسارة والمتعة النفسية المرتبطة بتحقيق مكاسب.

نتيجة لذلك ، يميل المتداولون / المستثمرون إلى بيع الاستثمارات الفائزة في وقت مبكر جدًا والاحتفاظ بالاستثمارات الخاسرة على أمل تعويض خسائرهم.

يمكن أن يكون لهذا السلوك تأثير سلبي على أداء التداول / الاستثمار ، حيث يمكن أن يؤدي إلى فقدان المكاسب المحتملة وتكبد خسائر غير ضرورية.

على سبيل المثال ، قد يفوت المتداول / المستثمر الذي يتمسك طويلاً بسهم خاسر فرصة الاستثمار في استثمار آخر (أو إجراء صفقة أخرى) يكون جيدًا.

وبالمثل ، فإن المتداول / المستثمر الذي يبيع الأسهم الرابحة في وقت قريب جدًا يخاطر بفقدان المكاسب المستقبلية المحتملة.

للتغلب على هذا التحيز ، يمكن للمشاركين في السوق محاولة اتباع نهج أكثر منهجية لقرارات الاستثمار.

قد يشمل ذلك تحديد أهداف استثمارية محددة ، وإنشاء محفظة متنوعة ، واستخدام استراتيجيات استثمار منهجية (على سبيل المثال ، متوسط ​​التكلفة بالدولار).

باستخدام هذه الاستراتيجيات ، يمكن للمتداولين / المستثمرين محاولة فصل عواطفهم عن قراراتهم الاستثمارية والتركيز على أساسيات الشركات التي يستثمرون فيها.

تأثير التخلص مقابل. نظرية إحتمالية

تأثير التصرف هو ظاهرة تمويل سلوكية حيث يميل الأفراد إلى الاحتفاظ باستثمارات خاسرة لفترة طويلة جدًا وبيع الاستثمارات الفائزة في وقت قريب جدًا.

يمكن أن يؤدي هذا إلى أداء استثماري أضعف بمرور الوقت لأن الخسائر لا تقل بالسرعة الكافية ولا يمكن أن تستمر المكاسب.

نظرية الاحتمالات ، من ناحية أخرى ، هي نظرية صنع القرار التي تصف كيف يتخذ الأفراد الخيارات عندما يواجهون نتائج غير مؤكدة.

وفقًا لنظرية الاحتمالات ، يميل الناس إلى تجنب المخاطرة عندما يواجهون خسائر محتملة أكثر من مواجهة مكاسب محتملة.

هذا يعني أنه من المرجح أن يتخذ الناس إجراءات لتجنب الخسارة بدلاً من تحقيق مكاسب بنفس الحجم.

يعتمد كل من تأثير التصرف ونظرية الاحتمالات على فكرة أن الناس ليسوا دائمًا عقلانيين في اتخاذ قراراتهم وأن التحيزات المعرفية يمكن أن تلعب دورًا مهمًا في كيفية اتخاذ خياراتنا.

يمكن النظر إلى تأثير التصرف على أنه مظهر من مظاهر نظرية الاحتمالات ، حيث يميل المستثمرون إلى التمسك بالاستثمارات الخاسرة لتجنب ألم تحقيق الخسارة.

ومع ذلك ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى ضعف أداء الاستثمارات لأنها لا تقلل من خسائرها وتسمح بتراكم مكاسبها.

تأثير التخلص مقابل. النفور من الخسارة

تأثير التصرف هو ظاهرة تمويل سلوكية حيث يميل الأفراد إلى الاحتفاظ باستثمارات خاسرة لفترة طويلة جدًا وبيع الاستثمارات الفائزة في وقت قريب جدًا.

يمكن أن يؤدي هذا إلى أداء استثماري أضعف بمرور الوقت لأن الخسائر لا تقل بالسرعة الكافية ولا يمكن أن تستمر المكاسب.

نظرية الاحتمالات ، من ناحية أخرى ، هي نظرية صنع القرار التي تصف كيف يتخذ الأفراد الخيارات عندما يواجهون نتائج غير مؤكدة.

وفقًا لنظرية الاحتمالات ، يميل الناس إلى تجنب المخاطرة عندما يواجهون خسائر محتملة أكثر من مواجهة مكاسب محتملة.

هذا يعني أنه من المرجح أن يتخذ الناس إجراءات لتجنب الخسارة بدلاً من تحقيق مكاسب بنفس الحجم.

يعتمد كل من تأثير التصرف ونظرية الاحتمالات على فكرة أن الناس ليسوا دائمًا عقلانيين في اتخاذ قراراتهم وأن التحيزات المعرفية يمكن أن تلعب دورًا مهمًا في كيفية اتخاذ خياراتنا.

يمكن النظر إلى تأثير التصرف على أنه مظهر من مظاهر نظرية الاحتمالات ، حيث يميل المستثمرون إلى التمسك بالاستثمارات الخاسرة لتجنب ألم تحقيق الخسارة.

ومع ذلك ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى ضعف أداء الاستثمارات لأنها لا تقلل من خسائرها وتسمح بتراكم مكاسبها.

تأثير التخلص مقابل. النفور من الخسارة

تأثير التصرف هو ظاهرة تمويل سلوكية حيث يميل المستثمرون إلى الاحتفاظ بالاستثمارات الخاسرة لفترة طويلة جدًا وبيع الاستثمارات الفائزة في وقت قريب جدًا.

هذا لأن الناس يميلون إلى الشعور بألم الخسائر أكثر من متعة المكاسب ، وقد يحتفظون بخسارة الاستثمارات على أمل أن يتعافوا في نهاية المطاف.

الزخم ، من ناحية أخرى ، هو اتجاه الأسهم التي كان أداؤها جيدًا في الماضي القريب لمواصلة الأداء الجيد في المستقبل.

تستند هذه الظاهرة إلى فكرة أن المتداولين يميلون إلى اتباع الاتجاهات والاستثمار في الأسهم التي حققت مكاسب بالفعل ، بدلاً من محاولة تحديد الأسهم المقومة بأقل من قيمتها.

يمكن أن يؤثر كلا هذين التأثيرين سلبًا على عوائد المستثمر ، حيث قد يفقد المستثمر المكاسب المحتملة عن طريق بيع الاستثمارات الفائزة في وقت قريب جدًا أو الاحتفاظ بالاستثمارات الخاسرة لفترة طويلة جدًا.

لذلك من المهم للمستثمرين أن يكونوا على دراية بهذه التحيزات وأن يحاولوا مواجهتها من خلال وجود استراتيجية استثمار واضحة المعالم والالتزام بها.

تأثير التخطيط العكسي

تأثير التصرف العكسي هو ظاهرة يميل بموجبها المتداولون / المستثمرون إلى التمسك بخسارة الاستثمارات لفترة أطول مما ينبغي ، بدلاً من بيعها وتقليل خسائرهم (إن وجدت).

يمكن أن يكون تأثير التخطيط العكسي ناتجًا عن عدد من العوامل ، بما في ذلك ما يلي:

• عدم الثقة في قدرتهم على اتخاذ قرارات تجارية / استثمارية جيدة
• فكرة أن تحقيق الخسارة أمر سيء وأنه من الأفضل الاحتفاظ أو شراء / تجميع الأصول التي انخفض سعرها
• الاعتقاد بأن الاستثمار الخاسر سيتعافى في النهاية ويعود ربحًا ، أو
• الشعور بالارتباط بالاستثمار
  

يمكن أن يكون هذا السلوك ضارًا بمحفظة المتداول أو المستثمر ، حيث يمكن أن يؤدي إلى ضياع فرص للاستثمار في المزيد من الاستثمارات الواعدة ويؤدي إلى ضعف أداء المحفظة.

من المهم للمستثمرين أن يكونوا على دراية بتأثير التصرف العكسي وأن يطوروا استراتيجيات للتغلب عليه.

علاوة على ذلك ، غالبًا ما يُحاجج بأن التحيزات المعرفية مثل "مغالطة التكلفة الغارقة" و "النفور من الخسارة" يمكن أن تكون سببًا لتأثير التصرف العكسي.

يميل المستثمرون إلى التشبث بخسارة الاستثمارات لأنهم يعتقدون أنهم قد استثمروا بالفعل كثيرًا وسيكون مضيعة لمالهم إذا لم يستردوا أموالهم. يميلون أيضًا إلى تجنب أي فعل قد يؤدي إلى الخسارة ، لأنه يمكن أن يسبب ألمًا عاطفيًا.

التحيز التجاري: تأثير التصرف

أسئلة مكررة

الخلاصة - تأثير التخلص

تأثير التصرف هو ظاهرة مالية سلوكية حيث يميل المستثمرون إلى الاحتفاظ بالاستثمارات الخاسرة لفترة طويلة جدًا وبيع الاستثمارات الفائزة بسرعة كبيرة.

يُعتقد أن تأثير التصرف ناتج عن مجموعة من العوامل النفسية ، مثل الخوف من تكبد الخسائر والميل إلى الرغبة في منع المكاسب.

علاوة على ذلك ، يمكن أن يتفاقم هذا التأثير بسبب التحيزات المعرفية مثل خطأ التكلفة الغارقة وتحيز التأكيد (البحث عن معلومات لتأكيد ما يعتقده المرء بالفعل).

يمكن أن يؤدي تأثير التصرف إلى أداء استثمار أضعف. هذه ظاهرة شائعة نسبيًا يلتزم بها كثير من الناس ، لكن لا يتعرفون عليها دائمًا.

بشكل عام ، يعتبر تحيزًا سلوكيًا قد يواجهه المستثمرون والذي قد يؤثر على اتخاذ قراراتهم الاستثمارية.