النفور من الخسارة - علم نفس المستثمر

النفور من الخسارة هو مفهوم نفسي يشير إلى ميل الناس إلى تفضيل تجنب الخسائر بشدة على اكتساب المكاسب.

بعبارة أخرى ، يميل الناس إلى الشعور بألم فقدان شيء أقوى من متعة اكتساب شيء ذي قيمة متساوية.

لوحظت هذه الظاهرة في العديد من الدراسات وتعتبر جانبا أساسيا من صنع القرار البشري.

الآثار المترتبة على نفور الخسارة

تستند نظرية كره الخسارة على فكرة أن الخسائر يتم تقييمها بشكل سلبي أكثر من المكاسب المكافئة.

وهكذا ، على سبيل المثال ، قد يشعر الفرد أن خسارة 100 دولار أمر مؤلم أكثر من المتعة التي قد يشعر بها في كسب 100 دولار.

يمكن أن يؤدي هذا إلى الميل إلى تجنب المخاطرة حتى عندما تكون المكافأة المحتملة أكبر من الخسارة المحتملة ، خاصة عند تقييمها على أساس القيمة المتوقعة.

يؤثر كره الخسارة أيضًا على كيفية تقييم الناس للقرارات التي تنطوي على مخاطر. يميل الناس إلى تجنب المخاطرة عندما تكون الخسارة المحتملة أكبر من المكاسب المحتملة.

كما أنهم يميلون إلى أن يكونوا أكثر استعدادًا لتحمل المخاطر عندما يكون الربح المحتمل أكبر من الخسارة المحتملة.

تمت دراسة هذا المفهوم في سياقات مختلفة ، بما في ذلك المالية والاقتصاد ، وقد ثبت أن له تأثيرًا كبيرًا على سلوك الاستثمار.

على سبيل المثال ، قد يكون المستثمرون الذين يكرهون الخسارة أقل ميلًا لتحمل مخاطر معينة ، حتى لو كان ذلك في مصلحتهم.

يمكن أن يساعد فهم مفهوم تجنب الخسارة الناس على اتخاذ قرارات أكثر عقلانية وإدارة استثماراتهم بشكل أكثر فعالية.

هل النفور من الخسارة مغالطة؟

النفور من الخسارة هو تحيز سلوكي موثق جيدًا.

هذه ليست مغالطة ، كما لوحظ في العديد من مواقف الحياة الواقعية وتم التحقق من صحتها من خلال البحث.

ومع ذلك ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى اتخاذ قرارات دون المستوى الأمثل في مواقف معينة ، مثل عندما يحتفظ الشخص باستثمار خاسر لفترة طويلة جدًا ، أو عندما يفقد مكسبًا محتملًا خوفًا من خسارة ما يمتلكه بالفعل.

في هذه الحالات ، قد تكون النتائج أسوأ مما لو تصرف الفرد بعقلانية.

تأثير النفور من الخسارة: لماذا يجعلك كره الخسارة تخسر أكثر

النفور من الخسارة ونظرية الاحتمالات

النفور من الخسارة ونظرية الاحتمالات هما مفهومان من الاقتصاد السلوكي يصفان كيفية اتخاذ الناس للقرارات عند مواجهة عدم اليقين أو المخاطرة.

يشير النفور من الخسارة إلى ميل الناس إلى تفضيل تجنب الخسائر بشدة على اكتساب المكاسب.

تصف نظرية الاحتمالات ، التي اقترحها كانيمان وتفيرسكي في عام 1979 ، كيفية تقييم الناس للنتائج المحتملة في سيناريو صنع القرار.

وتشير إلى أنه من المرجح أن يركز الناس على المكاسب المحتملة من شيء ما بدلاً من الخسائر المحتملة.

على سبيل المثال ، قد تشرح نظرية الاحتمالية سبب قيام بعض المتداولين بالكثير من المخاطرة في الأسواق. يفعلون ذلك بدافع الاهتمام بالمكاسب المحتملة التي قد تكون متاحة.

تم استخدام نظرية النفور من الخسارة والتوقعات لشرح مجموعة واسعة من ظواهر صنع القرار ، بما في ذلك السلوك في أسواق الأسهم والأسواق المالية ، وخيارات المستهلك ، والقرارات السياسية.

النفور من الخسارة وتأثير الوقف

تأثير الهبة هو ظاهرة في الاقتصاد السلوكي حيث يضع الناس قيمة أعلى للعناصر التي يمتلكونها أو التي يعرفونها ، مقارنة بالعناصر المماثلة التي لا يمتلكونها أو ليسوا على دراية بها.

غالبًا ما يستخدم هذا التأثير لشرح سبب إحجام الناس عن بيع أو تداول العناصر التي يمتلكونها ، حتى لو لم يكن لديهم ارتباط قوي بها بشكل خاص.

النفور من الخسارة ، كما ذكرنا سابقًا ، هو ميل الناس إلى تفضيل تجنب الخسائر بشدة لاكتساب المكاسب ، وهو مرتبط ارتباطًا وثيقًا بتأثير الوقف.

يمكن النظر إلى تأثير المنحة على أنه امتداد لنفور الخسارة ، لأنه يشير إلى أن الناس لديهم شعور متزايد بالخسارة المرتبط بالتخلي عن شيء يمتلكونه ، وبالتالي هم أكثر ترددًا في القيام بذلك.

على سبيل المثال ، قد يؤدي هذا إلى ميل إلى الاحتفاظ بمحفظة المرء كما هي ، حتى عندما تتغير الظروف. أو حقيقة وراثة الأسهم والرغبة في الاحتفاظ بها حتى لو لم تتوافق مع أهدافها المالية العامة.

أحد الاختلافات الرئيسية بين النفور من الخسارة وتأثير المنحة هو أن النفور من الخسارة يركز على التكلفة النفسية لفقدان أحد الأصول بينما يكون تأثير الوقف أكثر قلقًا بالفائدة النفسية لامتلاك سلعة.

يعتبر النفور من الخسارة أكثر عمومية ويمكن ملاحظته في سياقات مختلفة ، في حين أن تأثير الوقف أكثر تحديدًا وينطبق على المواقف التي تنطوي على الملكية.

استنتاج

يشير النفور من الخسارة إلى ميل الأفراد إلى تفضيل واضح لتجنب الخسائر بدلاً من الحصول على مكاسب.

وقد لوحظ هذا المفهوم في مجموعة واسعة من سياقات صنع القرار ، بما في ذلك في الأسواق المالية.

في الأسواق المالية ، يمكن أن يؤدي النفور من الخسارة إلى عدم قيام المستثمرين بالمخاطرة الكافية.

يمكن أن يؤدي النفور من الخسارة أيضًا إلى اتخاذ المستثمرين قرارات غير عقلانية عند مواجهة احتمال الخسارة.

على سبيل المثال ، قد يكون المستثمر الذي يكره الخسارة أكثر ميلًا لبيع الأسهم التي ارتفعت قيمتها من أجل الحفاظ على مكاسبه ، حتى لو كان السهم لا يزال لديه القدرة على الارتفاع في القيمة (أي ما يسمى بالتصرف تأثير).

أيضًا ، هناك تحيزات مشابهة لنفور الخسارة ، مثل نظرية الاحتمالات.

تُترجم نظرية الاحتمالات إلى ميل المستثمرين لمطاردة العوائد ، أو الاستثمار في أصول عالية المخاطر وعائدات عالية من أجل الاستفادة من الاتجاه الصعودي دون القلق كثيرًا بشأن الجانب السلبي المحتمل.

بشكل عام ، يعتبر النفور من الخسارة مفهومًا مهمًا يجب فهمه في سياق الأسواق المالية ، حيث يمكن أن يؤدي إلى عدد من القرارات غير العقلانية التي يمكن أن تؤدي في النهاية إلى خسائر مالية.

من المهم للمستثمرين أن يكونوا على دراية بميول نفورهم من الخسارة وأن يتخذوا قراراتهم الاستثمارية بناءً على تحليل موضوعي سليم بدلاً من أن يعوقهم التحيز العاطفي.