Los altos niveles de testosterona ponen en desventaja a los jóvenes traders

Nota importante: Si usted es un adulto joven o de mediana edad, debe prestar especial atención a la lección de hoy, ya que le proporcionará información que cambiará el juego y que podría mejorar drásticamente sus resultados de trading.

Todos estamos acostumbrados a devolver los beneficios que acabamos de obtener en una operación ganadora, pero ¿por qué lo hacemos? ¿Cuáles son las causas subyacentes de por qué tantos traders tienden a devolver sus ganancias tan rápido como las obtuvieron, y se quedan atrapados en un ciclo de "sobrecalentamiento" del mercado? Y, lo que es más importante, una vez que entienda la causa de estos problemas, ¿cómo puede desarrollar un plan de acción para superarlos y construir finalmente un enfoque de trading consistente y exitoso?

¿Y si te dijera que hay procesos biológicos en tu cerebro que te impiden alcanzar todo tu potencial como trader ? Como se describe en el artículo "Better Trading Through Science", la investigación en un nuevo campo llamado neuroeconomía, una combinación de economía y psicología, está tratando de explicar cómo las personas gestionan el riesgo y por qué a menudo toman decisiones irracionales de trading e inversión.

Irracionalidad en el trading

Probablemente recuerde algunas decisiones irracionales que ha tomado mientras operaba. El problema es que estas decisiones irracionales siempre parecen dolorosamente obvias y estúpidas en retrospectiva, pero cuando estás en el "calor del momento", cuando tu operación está en marcha, pareces estar poseído y no eres capaz de ver claramente el impacto total de lo que estás haciendo.

Como se menciona en el artículo anterior, Kahneman y Tversky descubrieron que la gente sufre más cuando pierde dinero que cuando lo gana. Por lo tanto, tienden a mantener las acciones perdedoras en lugar de venderlas y asumir las pérdidas.

"La irracionalidad también puede adoptar la forma de apego emocional a un activo. R.J. Weiss, de 26 años, fundador del blog Gen Y Wealth, escribió que se vio envuelto en un comportamiento. Cuando su abuelo murió, heredó unas acciones que cotizaban a 25 dólares. Cuando las acciones cayeron a 20, 10 y luego 5 dólares, Weiss no se atrevió a desprenderse del regalo de su abuelo. Finalmente, en abril, vendió a 3,04 dólares, con una pérdida del 90%. "A lo largo del desplome de las acciones, supe que era un error. Pero no me atreví a venderlo", escribió Weiss".

En el trading de divisas, la toma de decisiones irracionales se manifiesta cuando los operadores hacen cosas como volver a entrar en el mercado después de una pérdida para intentar "recuperar" el dinero que acaban de perder. El dolor de perder dinero a menudo hace que la gente haga exactamente lo contrario de lo que debería hacer después de una operación perdedora: alejarse por un tiempo / no operar.

La gente se apega demasiado a las operaciones y, por tanto, siente demasiado dolor cuando pierde... Esto puede provenir de muchas fuentes, como operar con "dinero asustado" o sentirse "desesperado" por hacer que las operaciones funcionen. Sea cual sea el origen, nuestros cerebros parecen estar conectados para querer compensar en exceso las pérdidas de dinero en el mercado, y este es claramente el enfoque equivocado, ya que no hay nada que "compensar", ya que las operaciones perdedoras forman parte del trading y no se puede evitar perder algunas de las operaciones. Entienda que su ventaja de trading (estrategia) tiene una distribución aleatoria de operaciones ganadoras y perdedoras, lo que significa que realmente no debe "esperar" que ninguna operación en particular sea ganadora o perdedora, porque nunca se sabe con certeza cuál será el resultado de una operación determinada. Al armarse con este tipo de lógica y conciencia, puede ignorar el dolor emocional que siente después de perder dinero en el mercado.

Como dice el artículo, la gente tiende a sentir menos placer al ganar dinero que dolor al perderlo. Esto significa que será menos probable que se abstenga de operar en exceso después de una gran victoria, ya que tendemos a no estar nunca completamente satisfechos con nuestras operaciones ganadoras... o no ganamos tanto como queríamos, o el mercado siguió moviéndose a nuestro favor después de nuestra salida. Tal vez si intentas apreciar más tus operaciones ganadoras y los beneficios que obtuviste con ellas, no serás tan descuidado con tu cuenta de trading. Una vez que empiece a obtener beneficios cada mes, es útil sacar algo de dinero de su cuenta de trading cada mes y sostener el dinero frío y duro en sus manos para recordar lo real que es.

Así pues, estamos preparados biológicamente para tomar decisiones irracionales cuando operamos en el mercado, por lo que necesitamos una forma de contrarrestar esta desventaja biológica inherente al trading con la que parece que nacemos, y especialmente si eres un hombre joven o de mediana edad...

Cómo afectan tus hormonas a tu trading

El punto principal del artículo mencionado al principio de esta lección es que las personas tienden a tener diferentes niveles de aversión al riesgo, y que los hombres jóvenes tienden a ser los menos adversos al riesgo y, por lo tanto, toman las decisiones más irracionales en el mercado. Sus elevados niveles de testosterona y su química cerebral les sitúan en desventaja frente a las mujeres y los hombres mayores, que suelen ser más reacios al riesgo.

Los hombres más jóvenes constituyen la población masculina de traders, y tienden a "volverse locos" debido a los mayores niveles hormonales que tienen. Las mujeres y los hombres mayores tienden a tomar menos decisiones arriesgadas en el mercado, principalmente porque no tienen tanta testosterona corriendo por sus venas, o como dijo John Coates en el artículo citado anteriormente: "la molécula que explica la exuberancia irracional".

Como Coates aprendió de su estudio de 250 hombres jóvenes en una sala de operaciones: "A medida que realizaban operaciones ganadoras, sus niveles de testosterona aumentaban aún más, lo que les permitía obtener beneficios por la tarde". Los jóvenes empezaron a sentirse infalibles, adoptando comportamientos cada vez más arriesgados, como la compra de acciones sobrevaloradas. Pero al final, demasiada testosterona, demasiados errores de juicio, llevaron a los mercados a máximos insostenibles. Al final del ciclo, las acciones sobrevaloradas se desplomaron y los niveles de testosterona volvieron a la normalidad".

Una de las principales razones por las que seguimos viendo estos enormes colapsos financieros y las explosiones de los fondos de cobertura es que estas profesiones están dominadas por hombres jóvenes llenos de testosterona que se vuelven más y más confiados a medida que ganan, hasta que su exceso de confianza les lleva a cometer errores de juicio y a asumir demasiados riesgos... lo que inevitablemente les lleva a devolver todas sus ganancias y normalmente mucho más.

Prevención

Las implicaciones de la investigación comentada anteriormente son que los hombres jóvenes tenemos que tragarnos un poco el ego y operar más como las mujeres y los hombres mayores, ser un poco más cuidadosos y trabajar más en esta parte tan importante del comercio. Todos sabemos que la mayoría de los traders tienden a fracasar a largo plazo, y los hombres jóvenes constituyen la mayoría de los traders... por lo que no es de extrañar que este grupo demográfico de traders tienda a tener una tasa de fracaso tan alta, ya que la mayoría de ellos tienen una química cerebral que trabaja en su contra y no quieren dejar de lado su arrogancia para admitir y trabajar en este hecho, o no son conscientes de ello. Tenemos que desarrollar un plan de acción para contrarrestar nuestra propia química cerebral contra el trading.

• Tenemos que trabajar en nuestras hormonas (especialmente si eres un hombre joven) para que no estemos operando con una falsa confianza. Contrarrestamos estos sentimientos siguiendo una rutina/plan de trading diario que incluya un recordatorio por escrito de nuestra tendencia a ser demasiado confiados y manteniendo una conciencia de esta realidad. Intente supervisarse a sí mismo como si fuera una parte objetiva que le observa operar... intente desprenderse de la emoción y los "impulsos" que pueda sentir mientras opera, obsérvelos de forma objetiva y lógica, y luego déjelos pasar sin actuar sobre ellos, recompensándose de algún modo cada semana que lo consiga.
• La gestión del riesgo y la adhesión a su estrategia de trading SÓLO cuando hay un patrón válido son dos grandes maneras de mantener sus hormonas bajo control. Pero siempre serás propenso a sentirte demasiado confiado después de una operación ganadora, incluso si lo haces todo bien. Lo mejor que puede hacer entonces es apartarse de sus pantallas de negociación, hacer que forme parte de su plan de trading y recompensarse al final de cada mes por cumplir con su plan.

Investigaciones recientes sobre la irracionalidad en el comercio muestran que los hombres más jóvenes tienden a ser menos reacios al riesgo que las mujeres o los hombres mayores. Así que aunque tengamos más interés y pasión, de media, que la mayoría de las mujeres o los hombres mayores por el trading... necesitamos trabajar en el otro aspecto más importante del trading, que es la gestión de nuestras emociones y acciones en el mercado... quizás mucho más que otros grupos demográficos.

La cuestión es que tienes que hacer un esfuerzo consciente para controlar tus emociones, que pueden provenir de las hormonas y otros procesos biológicos, porque si no lo haces, se apoderarán de ti y te harán perder dinero tomando decisiones irracionales.

Cada trader es único

Está claro que cada trader es único debido a nuestra diferente biología y química cerebral. Sin embargo, ciertos grupos de personas, principalmente los adultos jóvenes y los hombres de mediana edad, tienden a tener un comportamiento más arriesgado que otros. No hay que ser demasiado reacio al riesgo ni demasiado reacio al riesgo, hay que encontrar un buen equilibrio en algún punto intermedio. Para algunos comerciantes esto será más difícil de conseguir que para otros, pero con un poco de sentido común y previsión es posible.

Dado que ninguno de nosotros parece haber nacido con la química cerebral "perfecta" para operar con éxito, está claro que todos deberíamos esforzarnos por contrarrestar estas imperfecciones mediante la planificación y la disciplina, pero también por no complicar en exceso nuestra estrategia de trading. La mejor manera de controlar nuestra tendencia a confiar demasiado en el mercado, a operar con demasiada frecuencia y a asumir demasiados riesgos, es reducir todos los aspectos de nuestras operaciones a sus ingredientes más básicos. Todo el mundo está de acuerdo en que la comida rápida no es saludable, y esto se debe principalmente a que contiene demasiados ingredientes no naturales o excesivamente procesados. Esta es una buena metáfora para pensar en el trading, porque si complicas tu trading añadiendo demasiados ingredientes no naturales, como indicadores, noticias económicas y otros "rellenos" que no necesitas, se amplificará tu tendencia humana inherente a perder dinero cuando operas. Así pues, su predisposición biológica a operar de forma ineficiente puede superarse simplificando su enfoque del trading, siendo consciente de sí mismo cuando opera, siendo previsor y disciplinado.