Höga testosteronnivåer ger unga näringsidkare en nackdel

Viktigt att notera: Om du är en ung vuxen eller medelålders man bör du ägna särskild uppmärksamhet åt dagens lektion, eftersom den kommer att ge dig information som förändrar spelet och som dramatiskt kan förbättra dina handelsresultat.

Vi är alla vana vid att återbetala de vinster vi just har gjort på en vinnande handel, men varför gör vi det? Vilka är de underliggande orsakerna till varför så många handlare tenderar att ge tillbaka sina vinster lika snabbt som de gjort dem och fastnar i en "överhettningscykel" på marknaden? Ännu viktigare är att när du väl har förstått grundorsaken till dessa problem, hur kan du då utveckla en handlingsplan för att övervinna dem och slutligen bygga upp en konsekvent framgångsrik handelsstrategi?

Tänk om jag berättade för dig att det finns biologiska processer i din hjärna som hindrar dig från att nå din fulla potential som näringsidkare? Som beskrivs i artikeln "Better Trading Through Science" försöker forskning inom ett nytt område som kallas neuroekonomi, en kombination av ekonomi och psykologi, förklara hur människor hanterar risker och varför de ofta fattar irrationella handels- och investeringsbeslut.

Irrationalitet i handeln

Du kan förmodligen komma ihåg några irrationella beslut som du har fattat när du handlat. Problemet är att dessa irrationella beslut alltid verkar smärtsamt uppenbara och dumma i efterhand, men när du befinner dig i "stundens hetta", när din handel pågår, verkar du vara besatt och oförmögen att tydligt se den fulla effekten av det du gör.

Som nämns i artikeln ovan fann Kahneman och Tversky att människor lider mer när de förlorar pengar än när de tjänar pengar. De tenderar därför att behålla aktier som går förlorande snarare än att sälja dem och ta en förlust.

"Irrationalitet kan också ta formen av en känslomässig bindning till en tillgång. R.J. Weiss, 26, grundare av bloggen Gen Y Wealth, skrev att han fastnade i ett beteende. När hans farfar dog ärvde han aktier som handlades till 25 dollar. När aktierna föll till 20 dollar, 10 dollar och sedan 5 dollar kunde Weiss inte förmå sig att avstå från sin farfars gåva. Slutligen, i april, sålde han för 3,04 dollar och gjorde en förlust på 90 procent. "Jag visste att det var fel att göra när aktien rasade. Men jag kunde inte förmå mig att sälja den", skrev Weiss."

Inom valutahandel visar sig irrationellt beslutsfattande när handlare gör saker som att hoppa tillbaka in på marknaden efter en förlust för att försöka "få tillbaka" pengarna de just förlorat. Smärtan över att förlora pengar får ofta människor att göra precis tvärtom mot vad de borde göra efter en förlorad affär: gå undan ett tag/inte handla.

Människor fäster sig för mycket vid affärer och känner därför för mycket smärta när de förlorar... Detta kan ha många orsaker, t.ex. att handla med "rädda pengar" eller att känna sig "desperat" för att få affärerna att fungera. Oavsett källan verkar vår hjärna vara kopplad till att vilja överkompensera för att förlora pengar på marknaden, och detta är helt klart fel tillvägagångssätt, eftersom det inte finns något att "kompensera" för, eftersom förlorade affärer är en del av handeln och du kan inte undvika att förlora en del av dina affärer. Förstå att din handelsfördel (strategi) har en slumpmässig fördelning av vinnande och förlorande affärer, vilket innebär att du inte ska "förvänta" dig att en viss affär ska vara en vinnare eller förlorare, eftersom du aldrig vet säkert vad resultatet av en viss affär kommer att bli. Genom att beväpna dig med denna typ av logik och medvetenhet kan du ignorera den känslomässiga smärta du känner efter att ha förlorat pengar på marknaden.

Som det står i artikeln tenderar människor att känna mindre glädje när de tjänar pengar än smärta när de förlorar dem. Detta innebär att du kommer att vara mindre benägen att avstå från att överhandla efter en stor vinst, eftersom vi tenderar att aldrig vara helt nöjda med våra vinnande affärer... antingen tjänade vi inte så mycket som vi ville eller så fortsatte marknaden att röra sig i vår favör efter att vi hade avslutat. Om du försöker uppskatta dina vinnande affärer mer och de vinster du gjort från dem kanske du inte kommer att vara så slarvig med ditt handelskonto. När du börjar göra vinster varje månad är det bra att ta ut lite pengar från ditt handelskonto varje månad och hålla pengarna kallt och hårt i dina händer för att påminna dig själv om hur verkliga de är.

Så vi är i huvudsak biologiskt förberedda för att fatta irrationella beslut när vi handlar på marknaden, och därför behöver vi ett sätt att motverka denna biologiska nackdel som vi verkar vara födda med, särskilt om du är en ung eller medelålders man...

Hur dina hormoner påverkar din handel

Huvudpoängen i artikeln som nämndes i början av denna lektion är att människor tenderar att ha olika nivåer av riskaversion, och att unga män tenderar att vara minst riskaverta och därför fattar de mest irrationella besluten på marknaden. Deras höga testosteronnivåer och hjärnkemi ger dem en nackdel jämfört med kvinnor och äldre män som tenderar att vara mer riskbenägna.

Yngre män utgör den största delen av den manliga handelspopulationen, och de tenderar att bli "vilda" på grund av de högre hormonnivåerna som de har. Kvinnor och äldre män tenderar att fatta färre riskfyllda beslut på marknaden, främst på grund av att de inte har lika mycket testosteron i blodet, eller som John Coates uttryckte det i den ovan citerade artikeln: "den molekyl som förklarar irrationell överdrift".

Coates lärde sig av sin studie av 250 unga män på ett handelsgolv: "När de gjorde vinnande affärer steg deras testosteronnivåer ytterligare, vilket gjorde att de kunde göra vinster på eftermiddagen. De unga männen började känna sig ofelbara och började bete sig allt mer riskfyllt, till exempel genom att köpa övervärderade aktier. Men så småningom drev för mycket testosteron och för många felbedömningar marknaderna till ohållbara höjder. I slutet av cykeln kollapsade de övervärderade aktierna och testosteronnivåerna återgick till det normala."

En av de viktigaste orsakerna till att vi fortsätter att se dessa enorma finansiella kollapsar och hedgefondsexplosioner är att dessa yrken domineras av unga män fulla av testosteron som blir mer och mer självsäkra ju mer de vinner, tills deras övertro på sig själva leder till felbedömningar och att de tar för stora risker ... vilket oundvikligen leder till att de får betala tillbaka alla sina vinster och oftast mycket mer.

Förebyggande åtgärder

Konsekvenserna av den forskning som diskuteras ovan är att vi unga män måste svälja våra egon lite grann och handla mer som kvinnor och äldre män, vara lite försiktigare och arbeta hårdare med denna viktigaste del av handeln. Vi vet alla att de flesta handlare tenderar att misslyckas på lång sikt, och unga män utgör majoriteten av handlarna... så det är inte förvånande att denna demografiska grupp av handlare tenderar att ha en så hög misslyckandefrekvens, eftersom de flesta av dem har en hjärnkemi som arbetar mot dem och de vill inte släppa sin arrogans för att erkänna och arbeta på detta faktum, eller så är de inte medvetna om det. Vi måste utveckla en handlingsplan för att motverka att vår egen hjärnkemi motverkar handel.

• Vi måste arbeta med våra hormoner (särskilt om du är en ung man) så att vi inte arbetar med falskt självförtroende. Vi motverkar dessa känslor genom att följa en daglig handelsrutin/plan som innehåller en skriftlig påminnelse om vår tendens att bli övermodiga och genom att upprätthålla en medveten medvetenhet om denna verklighet. Försök att övervaka dig själv som om du vore en objektiv part som tittar på dig när du handlar ... försök att frigöra dig från känslor och "behov" som du kan känna när du handlar, titta på dem objektivt och logiskt, låt dem sedan passera utan att agera på dem och belöna dig själv på något sätt varje vecka som du lyckas med detta.
• Riskhantering och att hålla dig till din handelsstrategi genom att BARA handla när det finns ett giltigt mönster är två bra sätt att hålla hormonerna i schack. Men du kommer alltid att vara benägen att känna dig övermodig efter en vinnande affär, även om du gör allting rätt. Det bästa du kan göra är att ta bort dig själv från dina handelsskärmar, göra det till en del av din handelsplan och belöna dig själv i slutet av varje månad för att du håller dig till din plan.

Ny forskning om irrationalitet inom handel visar att yngre män tenderar att vara mindre riskbenägna än kvinnor och äldre män. Så även om vi i genomsnitt har mer intresse och passion för handel än de flesta kvinnor eller äldre män... behöver vi arbeta med den andra, viktigare aspekten av handel, som är att hantera våra känslor och handlingar på marknaden... kanske mycket mer än andra demografiska grupper.

Poängen är att du måste göra en medveten ansträngning för att kontrollera dina känslor, som kan komma från hormoner och andra biologiska processer, för om du inte gör det kommer de att ta över och få dig att förlora pengar genom att fatta irrationella beslut.

Varje näringsidkare är unik

Det är uppenbart att varje näringsidkare är unik på grund av vår olika biologi och hjärnkemi. Vissa grupper av människor, främst unga vuxna och medelålders män, tenderar dock att ha ett mer riskfyllt beteende än andra. Du vill inte vara för riskbenägen eller för riskbenägen, du vill hitta en bra balans någonstans i mitten. För vissa näringsidkare är detta svårare att uppnå än för andra, men med lite sunt förnuft och förutseende är det möjligt.

Med tanke på att ingen av oss verkar födas med den "perfekta" hjärnkemin för framgångsrik handel är det uppenbart att vi alla bör sträva efter att motverka dessa brister genom att planera och vara disciplinerade, men också genom att inte överkomplicera vår handelsstrategi. Det bästa sättet att kontrollera våra tendenser att bli överdrivet självsäkra på marknaden, handla för ofta och ta för stora risker är att reducera varje aspekt av vår handel till dess mest grundläggande beståndsdelar. Alla är överens om att snabbmat är ohälsosamt, och det beror främst på att den innehåller för många onaturliga eller alltför bearbetade ingredienser. Detta är en bra metafor för att tänka på handel, för om du komplicerar din handel genom att lägga till för många onaturliga ingredienser, såsom indikatorer, ekonomiska nyheter och andra "fyllmedel" som du inte behöver, kommer det att förstärka din inneboende mänskliga tendens att förlora pengar när du handlar. Så din biologiska benägenhet att handla ineffektivt kan övervinnas genom att förenkla ditt sätt att handla, vara självmedveten när du handlar, vara framåtblickande och disciplinerad.