Níveis elevados de testosterona colocam os jovens traders em desvantagem

Nota importante: Se for um jovem adulto ou homem de meia-idade, deve prestar especial atenção à lição de hoje, uma vez que ela lhe fornecerá informações de mudança de jogo que poderão melhorar drasticamente os seus resultados de trading.

Estamos todos habituados a devolver os lucros que acabámos de obter com um negócio vencedor, mas porque é que o fazemos? Quais são as causas subjacentes ao facto de tantos traders tenderem a devolver os seus lucros tão rapidamente como os fizeram, e ficarem presos num ciclo de "sobreaquecimento" no mercado? Mais importante ainda, uma vez entendida a causa raiz destes problemas, como se pode desenvolver um plano de acção para os ultrapassar e, finalmente, construir uma abordagem de trading consistentemente bem sucedida?

E se eu lhe dissesse que há processos biológicos em funcionamento no seu cérebro que o impedem de atingir o seu pleno potencial como comerciante? Como descrito no artigo "Melhor Comércio Através da Ciência", a investigação num novo campo chamado neuroeconomia, uma combinação de economia e psicologia, está a tentar explicar como as pessoas gerem o risco e porque é que muitas vezes tomam decisões irracionais de trading e investimento.

Irracionalidade no trading

É provável que se lembre de algumas decisões irracionais que tenha tomado enquanto negociava. O problema é que estas decisões irracionais parecem sempre dolorosamente óbvias e estúpidas em retrospectiva, mas quando está no "calor do momento", quando a sua profissão está em curso, parece estar possuído e incapaz de ver claramente o impacto total do que está a fazer.

Como mencionado no artigo acima, Kahneman e Tversky descobriram que as pessoas sofrem mais quando perdem dinheiro do que quando ganham dinheiro. Tendem portanto a agarrar-se à perda de stocks em vez de os venderem e a aceitar uma perda.

"A irracionalidade também pode assumir a forma de apego emocional a um bem. R.J. Weiss, 26 anos, fundador do blog Gen Y Wealth, escreveu que foi apanhado por um comportamento. Quando o seu avô morreu, herdou acções que estavam a ser negociadas a 25 dólares. Quando as acções caíram para $20, $10, e depois $5, Weiss não conseguiu desfazer-se com o presente do seu avô. Finalmente, em Abril, vendeu a 3,04 dólares, tendo sofrido um prejuízo de 90%. "Durante o colapso do stock, eu sabia que era a coisa errada a fazer. Mas eu não consegui vender", escreveu Weiss".

No trading Forex, a tomada de decisão irracional manifesta-se quando os comerciantes fazem coisas como voltar ao mercado após uma perda para tentar "recuperar" o dinheiro que acabaram de perder. A dor de perder dinheiro faz muitas vezes com que as pessoas façam exactamente o contrário do que deveriam fazer depois de uma troca perdida: afastar-se por algum tempo / não trocar.

As pessoas apegam-se demasiado aos ofícios e por isso sentem demasiada dor quando perdem... Isto pode vir de muitas fontes, tais como negociar com "dinheiro assustado" ou sentir-se "desesperado" para fazer com que os negócios funcionem. Seja qual for a fonte, os nossos cérebros parecem estar ligados para querer compensar em excesso a perda de dinheiro no mercado, e esta é claramente a abordagem errada, uma vez que não há nada para "compensar", uma vez que perder negócios faz parte do trading e não se pode evitar perder alguns dos seus negócios. Compreenda que a sua vantagem de trading (estratégia) tem uma distribuição aleatória de negócios vencedores e perdedores, o que significa que não deve realmente "esperar" que um determinado negócio seja um vencedor ou um perdedor, porque nunca se sabe ao certo qual será o resultado de um determinado negócio. Ao armar-se com este tipo de lógica e consciência, pode ignorar a dor emocional que sente depois de perder dinheiro no mercado.

Como diz o artigo, as pessoas tendem a sentir menos prazer em ganhar dinheiro do que dor em perdê-lo. Isto significa que será menos provável que se abstenha de negociar em excesso após uma grande vitória, pois tendemos a nunca estar plenamente satisfeitos com os nossos negócios vencedores... ou não ganhámos tanto quanto queríamos, ou o mercado continuou a mover-se a nosso favor após a nossa saída. Talvez se tentar apreciar mais os seus negócios vencedores e os lucros que obteve com eles, não seja tão descuidado com a sua conta de trading. Depois de começar a ter lucros todos os meses, é útil tirar algum dinheiro da sua conta de trading todos os meses e manter o dinheiro frio e duro nas suas mãos para se lembrar do quão real ele é.

Portanto, estamos essencialmente preparados biologicamente para tomar decisões irracionais quando negociamos no mercado, como resultado, precisamos de uma forma de contrariar esta desvantagem biológica inerente ao trading com que parecemos ter nascido, e especialmente se formos um homem jovem ou de meia idade...

Como as suas hormonas estão a afectar o seu trading

O ponto principal do artigo mencionado no início desta lição é que as pessoas tendem a ter diferentes níveis de aversão ao risco, e que os homens jovens tendem a ser os menos avessos ao risco e, portanto, tomam as decisões mais irracionais no mercado. Os seus altos níveis de testosterona e química cerebral colocam-nos em desvantagem em relação às mulheres e aos homens mais velhos que tendem a ser mais avessos ao risco.

Os homens mais jovens constituem a população de traders masculinos, e tendem a "ficar selvagens" por causa dos níveis hormonais mais elevados que têm. As mulheres e os homens mais velhos tendem a tomar menos decisões arriscadas no mercado, principalmente porque não têm tanta testosterona a percorrer as suas veias, ou como John Coates colocou no artigo citado acima: "a molécula que explica a exuberância irracional".

Como Coates aprendeu com o seu estudo de 250 jovens num piso de comércio: "À medida que faziam negócios vencedores, os seus níveis de testosterona aumentavam ainda mais, permitindo-lhes obter lucros à tarde. Os jovens homens começaram a sentir-se infalíveis, envolvendo-se em comportamentos cada vez mais arriscados, tais como a compra de acções sobrevalorizadas. Mas, eventualmente, demasiada testosterona, demasiados erros de julgamento, levaram os mercados a níveis insustentáveis. No final do ciclo, os stocks sobrevalorizados entraram em colapso e os níveis de testosterona voltaram ao normal".

Uma das principais razões pelas quais continuamos a assistir a estes enormes colapsos financeiros e explosões de fundos de cobertura é que estas profissões são dominadas por homens jovens cheios de testosterona que se tornam cada vez mais confiantes à medida que ganham, até que o seu excesso de confiança leva a erros de julgamento e correm demasiados riscos... o que inevitavelmente os leva a devolver todos os seus ganhos e normalmente muito mais.

Prevenção

As implicações da investigação discutida acima são que nós, homens jovens, precisamos de engolir um pouco os nossos egos e trocar mais como mulheres e homens mais velhos, ser um pouco mais cuidadosos e trabalhar mais arduamente nesta parte mais importante do comércio. Todos sabemos que a maioria dos traders tendem a falhar a longo prazo, e os homens jovens constituem a maioria dos traders... por isso não é surpreendente que esta demografia dos traders tenda a ter uma taxa de fracasso tão elevada, uma vez que a maioria deles tem uma química cerebral que funciona contra eles e não querem largar a sua arrogância para admitir e trabalhar nesse facto, ou não estão cientes disso. Precisamos de desenvolver um plano de acção para contrariar a nossa própria química cerebral contra o trading.

• Precisamos de trabalhar nas nossas hormonas (especialmente se for jovem) para que não estejamos a operar com falsa confiança. Combatemos estes sentimentos seguindo uma rotina/plano de trading diário que inclui uma lembrança escrita da nossa tendência para nos tornarmos demasiado confiantes e mantendo uma consciência consciente desta realidade. Tente controlar-se como se fosse uma festa objectiva a observar o seu comércio... tente desligar-se da emoção e dos "impulsos" que possa sentir durante o comércio, olhe para eles de forma objectiva e lógica, depois deixe-os passar sem agir sobre eles, recompensando-se de alguma forma a cada semana que o conseguir.
• A gestão do risco e o cumprimento da sua estratégia de negociação SOMENTE através da negociação quando um padrão válido está presente são duas óptimas formas de manter as suas hormonas sob controlo. Mas será sempre propenso a sentir-se demasiado confiante após uma troca vencedora, mesmo que faça tudo bem. A melhor coisa a fazer então é retirar-se dos seus ecrãs de trading, torná-lo parte do seu plano de negociação e recompensar-se no final de cada mês por se manter fiel ao seu plano.

Pesquisas recentes sobre irracionalidade no trading mostram que os homens mais jovens tendem a ser menos avessos ao risco do que as mulheres ou os homens mais velhos. Assim, embora possamos ter mais interesse e paixão, em média, do que a maioria das mulheres ou homens mais velhos pelo trading... precisamos de trabalhar sobre o outro aspecto mais importante do trading, que é gerir as nossas emoções e acções no mercado... talvez muito mais do que outros grupos demográficos.

A questão é que tem de fazer um esforço consciente para controlar as suas emoções, que podem provir de hormonas e outros processos biológicos, porque se não o fizer, estas assumirão o controlo e causar-lhe-ão perdas de dinheiro ao tomar decisões irracionais.

Cada trader é único

É evidente que cada comerciante é único devido à nossa biologia e química cerebral diferentes. Contudo, certos grupos de pessoas, principalmente jovens adultos e homens de meia-idade, tendem a ter mais comportamentos de risco do que outros. Não quer ser demasiado avesso ao risco ou demasiado avesso ao risco, quer encontrar um bom equilíbrio algures no meio. Para alguns traders isto será mais difícil de conseguir do que para outros, mas com um pouco de senso comum e de previsão é possível.

Dado que nenhum de nós parece ter nascido com a química cerebral "perfeita" para um comércio bem sucedido, é evidente que todos devemos esforçar-nos por contrariar estas imperfeições, planeando e sendo disciplinados, mas também não complicando demasiado a nossa estratégia de trading. A melhor maneira de controlar as nossas tendências para nos tornarmos demasiado confiantes no mercado, comerciar com demasiada frequência e correr demasiados riscos, é reduzir todos os aspectos da nossa negociação aos seus ingredientes mais básicos. A comida rápida não é saudável, todos concordam, e isto deve-se principalmente ao facto de conter demasiados ingredientes não naturais ou excessivamente processados. Esta é uma boa metáfora para pensar no trading, porque se complicar a sua negociação adicionando demasiados ingredientes não naturais, tais como indicadores, notícias económicas e outros "fillers" de que não precisa, amplificará a sua tendência humana inerente de perder dinheiro quando negoceia. Assim, a sua predisposição biológica para o comércio ineficiente pode ser ultrapassada simplificando a sua abordagem ao trading, sendo consciente de si próprio quando negoceia, sendo prospectivo e sendo disciplinado.