 |  |  |  |  |  |
Vad är optionshjulstrategin inom trading?
Trading med optioner har blivit en mycket populär metod för att handla med tillgångar på olika marknader, inklusive Forex, aktier och till och med kryptovalutor. Som Bloomberg rapporterar har handelsvolymerna för optioner nyligen överstigit volymerna för terminskontrakt. Samtidigt visar handlarna på BTC-optionsmarknaden ett orubbligt förtroende, vilket vittnar om den växande populariteten för denna typ av kontrakt.
Bland de många strategier som används av optionshandlare och investerare utmärker sig en av dem genom sin metodiska approach och regelbundna avkastning: optionshjulstrategin. Denna teknik, som ursprungligen utvecklades för aktiehandel, har spridit sig till andra marknader, särskilt den snabbt växande marknaden för kryptovalutahandel.
I denna artikel kommer vi att fördjupa oss i finesserna i optionshjulets trading-strategi och utforska dess konfiguration, genomförande, potentiella risker och vinster.
Viktiga punkter:
➡️ Hjulstrategin genomförs med optioner – finansiella kontrakt som gör det möjligt för handlare att dra nytta av prisvariationer på ett underliggande aktivum.
➡️ Strategin bygger på försäljning av säljoptioner och köpoptioner och upprepning av processen, vilket skapar en cykel.
➡️ När denna strategi genomförs är det viktigt att noggrant välja rätt tillgångar och följa rekommendationer och riskhanteringstaktiker.
Några ord om grunderna
Innan vi går in på detaljerna i hjulets trading-strategi, låt oss kort gå igenom några grundläggande principer.
Vad är en option?
Först och främst bygger hjulstrategin i hög grad på optionskontrakt – finansiella instrument som ger tradern rätten att köpa eller sälja ett underliggande instrument till ett fastställt pris inom en viss tidsperiod.
Optionshandlare spekulerar vanligtvis i prisutvecklingen för ett underliggande aktivum utan att äga det. Med andra ord gör optioner det möjligt för handlare att ”satsa” på att priset på en tillgång kommer att stiga eller sjunka inom en viss tidsperiod. Den underliggande tillgången kan bestå av aktier, valutor, råvaror eller kryptovalutor.
När man handlar med optioner är det dessutom viktigt att komma ihåg två viktiga termer:
- Lösningspris: Detta är det pris till vilket optionsinnehavaren har rätt att köpa eller sälja den underliggande tillgången vid ett specifikt förfallodatum. Lösningspriset fastställs vid köpet av optionen och kan inte ändras.
- Optionspremie: Detta är den aktuella kostnaden för att köpa ett optionskontrakt.
Om du till exempel köper en option för att köpa bitcoins till ett lösenpris på 40 000 dollar för nästa vecka med en premie på 500 dollar, innebär det att du har rätt att köpa en bitcoin till 40 000 dollar genom att betala 500 dollar.
Säljoptioner och köpoptioner
Alla optionsinstrument kan delas in i två kategorier:
- Säljoptioner: Dessa ger investeraren rätt att sälja tillgången till ett specifikt lösenpris inom en viss tidsperiod. Handlare använder vanligtvis säljoptioner när de förväntar sig att priset på en tillgång kommer att sjunka.
- Köpoptioner: Dessa optioner ger innehavaren rätten att köpa tillgången till ett fastställt pris inom en viss tidsperiod. I de flesta fall använder handlare köpoptioner när de tror att priset på en tillgång kommer att stiga.
Låt oss ta ett exempel:
Du köper en köpoption på aktien XYZ till 100 dollar med ett förfallodatum om två veckor och en premie på 5 dollar. Om aktiekursen stiger till 110 dollar under denna tid kan du utöva din rätt att köpa aktien till 100 dollar och göra en vinst på 5 dollar.
Nu när vi har en grundläggande förståelse för optioner ska vi titta närmare på detaljerna i hjulstrategin.
Vad är hjulstrategin för optioner?
Hjulstrategin ger handlare möjlighet att generera regelbundna intäkter genom att sälja optioner på tillgångar som de är optimistiska om.
Nyckeln ligger i de två tekniker som kombineras: försäljning av putoptioner som garanteras av likvida medel och försäljning av täckta calloptioner. Upprepningen av dessa steg skapar en cykel, eller ett ”hjul”, som fortsätter att generera intäkter genom kontinuerliga transaktioner.
Hela processen för att använda hjulstrategin kan delas upp i tre steg:
- Försäljning av säljoptioner fram till tilldelning
- Försäljning av köpoptioner fram till tilldelning
- Upprepa processen
Det är viktigt att notera att detta endast är ett förenklat exempel och att det finns många variabler att ta hänsyn till för att genomföra strategin framgångsrikt, inklusive valet av lämpliga aktier och instrument, beaktande av lösenpriser och utvärdering av förfallodatum.
Så, hur handlar man med hjulstrategin? Låt oss titta på detaljerna.
Steg 1: Välj rätt investeringstillgång
Hjulstrategin börjar med att välja en investeringstillgång – det kan vara en aktie, en kryptovaluta eller ett annat instrument. Välj en stabil och lönsam tillgång som har tillväxtpotential och, när det gäller aktier, som ger utdelning, eftersom dessa faktorer bidrar till långsiktig framgång.
Dessutom är det viktigt att se till att den valda tillgången har hög likviditet för optioner, vilket innebär att den handlas aktivt. Detta resulterar i snävare spreadar mellan utbud och efterfrågan och bättre prissättning, vilket möjliggör en mer effektiv hantering av positioner.
När man letar efter de bästa aktierna för hjulstrategin finns det tre viktiga kriterier att ta hänsyn till. För det första måste företaget ha en dokumenterad historik av lönsamhet. För det andra måste det ha en måttlig tillväxtpotential. För det tredje måste aktien i allmänhet ge utdelning och ha ett lågt pris/vinst-förhållande (P/E-tal).
Pris/vinst-förhållandet (P/E) är en indikator som används för att mäta aktiekursen i förhållande till företagets vinst. P/E-talet är en viktig indikator på hur investerare värderar ett företag.
Dessutom är det bäst att identifiera tillgångar som för närvarande befinner sig i ett sidledes intervall på en teknisk graf. Det innebär att tillgången har handlats inom ett visst prisintervall under en viss tid.
Steg 2: Försäljning av putoptioner garanterade av likvida medel
Efter att noggrant ha valt ut en investerings tillgång är nästa steg i genomförandet av hjulstrategin att sälja putoptioner utanför pengarna (OTM) garanterade av likvida medel.
Detta steg innebär att du går med på att köpa tillgången till ett angivet lösenpris om den faller under en viss nivå före förfallodagen. I gengäld får du en premie från köparen.
En option utanför pengarna är en typ av finansiellt derivatkontrakt där det aktuella marknadspriset på värdepapperet är lägre än optionens lösenpris.
Detta steg kräver att du har tillräckligt med likvida medel på ditt konto för att täcka kostnaden för att köpa den underliggande tillgången om optionen tilldelas dig. Med andra ord måste du ha tillräckliga medel för att köpa tillgången till det fastställda lösenpriset.
Efter att ha sålt en säljoption måste du nu observera aktiekursen och vänta. Två resultat är möjliga:
- Aktiekursen ligger kvar över lösenpriset: I detta fall förfaller säljoptionen utan värde och du behåller premien som vinst. Detta gör att du kan fortsätta cykeln genom att sälja en annan säljoption.
- Aktiekursen faller under lösenpriset: I detta fall måste du köpa den underliggande tillgången till lösenpriset. Även om detta kan verka skrämmande, ska du komma ihåg att du ingick denna transaktion med avsikten att köpa aktien till detta pris. Dessutom kan den erhållna premien bidra till att kompensera kostnaden för att köpa tillgången.
Hur väljer man rätt säljoptioner?
Om målet är att ta emot en premie och låta optionen löpa ut utan värde är det bättre att sälja en säljoption vars lösenpris är betydligt lägre än det aktuella marknadsvärdet. Detta minskar risken för att optionen löper ut i pengarna. Det innebär dock också att optionens premie blir lägre.
Om målet däremot är att förvärva den underliggande tillgången är det lämpligt att välja ett högre lösenpris som ligger närmare det aktuella marknadsvärdet. Detta kompenserar för premien som erhålls genom en potentiell rabatt på köpet av aktien.
Steg 3: Försäljning av täckta köpoptioner
När du har lyckats förvärva den underliggande tillgången genom att sälja en säljoption kan du gå vidare till nästa steg i strategin och sälja täckta köpoptioner.
Detta steg innebär att du säljer rätten till någon annan att köpa dina aktier till ett förutbestämt lösenpris, helst lika med eller högre än ditt inköpspris.
Genom att sälja täckta köpoptioner lägger du till en ny inkomstkälla i din portfölj. Det är viktigt att notera att om aktiekursen överstiger köpoptionens lösenpris kommer du att vara skyldig att sälja aktien till det förutbestämda priset (därför är det tillrådligt att fastställa ett lösenpris som är högre än ditt inköpspris).
Det finns två möjliga scenarier för detta steg:
- Aktiekursen förblir lägre än lösenpriset: I detta fall förfaller köpoptionen utan värde och du kan behålla premien som intäkt.
- Aktiekursen överstiger lösenpriset: Du måste sälja aktierna till det förutbestämda lösenpriset. När denna transaktion är genomförd kan du dock börja om och sälja en annan säljoption som garanteras av likvida medel för att fortsätta hjulstrategin.
Du måste inneha den underliggande tillgången så länge som kortförsäljningskontraktet är aktivt. Den underliggande tillgången fungerar som en ”säkerhet” för kortförsäljningsoptionen och garanterar att du kan fullgöra dina skyldigheter vid utnyttjande.
Steg 4: Upprepa från början
En av de största fördelarna med hjulstrategin är att den kan upprepas i oändlighet. Det innebär att oavsett resultatet av en enskild transaktion kan du fortsätta att använda strategin genom att helt enkelt börja om från början.
Den konstanta inkomsten från premier och utdelningar är en av de mest attraktiva egenskaperna hos hjulstrategin för optionshandel. Detta konstanta kassaflöde kan hjälpa till att kompensera för potentiella prisnedgångar, vilket gör det till en välbalanserad risk-avkastningsstrategi.
Vad du bör tänka på när du genomför hjulstrategin
För att framgångsrikt genomföra hjulstrategin måste handlare ta hänsyn till flera faktorer.
Tillräckligt med likviditet på ditt tradingkonto
Den viktigaste faktorn för att genomföra strategin är att ha tillräckligt med kapital på ditt tradingkonto. Detta gör att du kan täcka potentiella förluster om optionen löper ut i kurs och du tilldelas den underliggande aktien. Strategin är därför ”likviditetsgaranterad”, vilket är avgörande för en framgångsrik genomförande.
Förtroende för den underliggande tillgången
Eftersom det finns en möjlighet att tilldelas aktien genom säljoptionen är det viktigt att ha förtroende för den underliggande tillgången och vara beredd att behålla den under en längre period. Välj företag som du tror på och är beredd att behålla.
Välj lämpliga lösenpriser
När du väljer lösenpriser för optionerna, välj sådana som överensstämmer med dina långsiktiga investeringsmål. Dessa lösenpriser bör representera en nivå där du känner dig bekväm med att behålla den underliggande tillgången under en längre period.
Tidpunkt för försäljning av optioner
Valet av tidpunkt för försäljning av optioner är en viktig del av hjulstrategin. Genom att sälja putoptioner med kort löptid (30–40 dagar) kan handlare dra nytta av tidsförlusten. Optioner tenderar nämligen att förlora i värde ju närmare förfallodagen de kommer.
Fördelar och nackdelar med hjulstrategin
Hjulstrategin erbjuder flera fördelar för optionshandlare:
- Konstant inkomst: Strategin ger handlare en regelbunden och pålitlig inkomst under hela året.
- Minskad risk: Hjulstrategin anses vara mindre riskfylld än andra strategier. Risken finns dock alltid, så det är viktigt att förstå strategin väl innan man implementerar den.
- Utdelningsintäkter: Om de handlar med utdelningsaktier kan handlarna behålla aktierna tillräckligt länge för att få utdelningsintäkter samtidigt som de implementerar hjulstrategin.
- Flexibilitet: Strategin gör det möjligt för handlare att justera sina positioner och lösenpriser utifrån marknadsförhållanden, volatilitet och sin egen risktolerans.
Trots sina fördelar har hjulstrategin också några potentiella nackdelar:
- Potentiella förluster: Även om strategin syftar till att minska förlusterna jämfört med ett enkelt aktieköp, finns det alltid en risk för förluster om marknadsförhållandena är ogynnsamma eller om oväntade händelser inträffar.
- Innehavstider: Handlare som tillämpar hjulstrategin måste vara beredda på potentiellt långa innehavstider om aktiekursen sjunker. Detta kräver tålamod och förtroende för de underliggande tillgångarna.
- Begränsade vinster: Hjulstrategin är främst inriktad på att generera intäkter och minska kostnadsbasen. Även om det finns potential för kapitalvärdestegring, kanske strategin inte maximerar vinsterna i hausseartade marknader.
Riskhantering
Hjulstrategin är, precis som alla andra investeringsstrategier, inte riskfri. Trädare måste därför vara medvetna om de potentiella riskerna och hantera dem därefter.
Val av tillgångar
En av de viktigaste faktorerna i strategin är valet av aktier. Handlare bör leta efter aktier eller ETF:er med solida fundamenta, en historik av långsiktig tillväxt och förväntad framtida avkastning. De bästa ETF:erna för hjulstrategin är ofta populära index och stora namn med betydande förvaltade tillgångar. Dessa index tenderar att ha lägre volatilitet, betala utdelning och ha en historik av konsekvent tillväxt.
Riskhantering
Handlare måste ha en tydlig uppfattning om sin risktolerans och välja lösenpriser och premier utifrån sin komfortnivå. Det är viktigt att vara realistisk och inte låta sig lockas av höga premier, eftersom dessa också kan öka risken.
Kontinuerlig uppföljning och justering
Som med alla investeringsstrategier krävs kontinuerlig uppföljning och justering. Handlare måste noga övervaka sina positioner och vara beredda att ändra dem om marknadsförhållandena eller aktiernas utveckling förändras. Det kan handla om att säga upp optionskontrakt, justera lösenpriser eller till och med stänga positioner.
Slutord
Optionshjulets trading-strategi är en systematisk och metodisk approach som erbjuder regelbundna intäkter och potential för kapitalvärdestegring. Även om denna strategi kräver noggrant urval av värdepapper, riskhantering och tålamod, kan den ge regelbundna avkastningar och överträffa enkla köp- och behåll-strategier.
Varning: Detta dokument är inte en finansiell rådgivning och ska inte betraktas som sådan. Handel med optioner innebär risker, varför investerare bör göra noggranna efterforskningar och rådfråga en finansiell rådgivare innan de implementerar en strategi.
Optioner mäklare
| Mäklare | Förordningar | Plattformar | Minsta insättning | Typ av optioner | Webbplats |
|---|---|---|---|---|---|
 | Tyskland (BaFin) | IG, ProRealTime | 300 € | Vanilla optioner (OTC) Barriärprodukter (OTC) Turbo24 (MTF) |  |
 | Cypern (CySEC) | xStation 5 | 0 € | Vanliga aktieoptioner | |
 | Irland (FRSA) | AvaOptioner | 100 € | Vanilla optioner (OTC) | |
| Att investera innebär risk för förlust. Optionskontrakt är komplexa finansiella produkter avsedda för erfarna investerare. | |||||
Vanliga frågor
När är det bäst att använda hjulstrategin?
Hjulstrategin är ett utmärkt verktyg när marknaden följer en sidledes trend med stora tradingintervall. Det innebär att priset på en tillgång rör sig inom ett relativt snävt intervall och inte visar någon tydlig riktning. I sådana scenarier blir det lättare att identifiera de stöd- och motståndsnivåer som är avgörande för att framgångsrikt genomföra hjulstrategin.
Är hjulstrategin tillämplig på nedåtgående marknader?
Ja, hjulstrategin kan också användas i baisseartade marknader. Denna strategi är ofta att föredra under baisseartade marknader eftersom den gör det möjligt för investerare att generera intäkter från optionspremier medan de väntar på att aktiekurserna ska återhämta sig.
Vad är mest fördelaktigt: hjulstrategin eller ”buy-and-hold”-strategin?
Svaret beror på faktorer som marknadsförhållanden, risktolerans etc. När den genomförs korrekt kan optionshjulet ge högre avkastning än en traditionell köp-och-behåll-strategi. I vissa fall kan det dock vara mer lönsamt att behålla sina investeringar.
Kan hjulstrategin användas med alla tillgångar?
Hjulstrategin kan användas med många tillgångar, inklusive aktier, ETF:er och till och med råvaror. Den fungerar dock bäst med stabila eller måttligt volatila tillgångar med likvida optionsmarknader.
Är optioner riskabla?
Optioner kan vara riskabla om de inte används på rätt sätt. Men om man gör ordentliga efterforskningar och har riskhanteringsstrategier på plats är handel med optioner inte mer riskabel än handel med enskilda aktier eller obligationer. Allt beror på handlarens kunskapsnivå och erfarenhet.