O erro do jogador - finanças comportamentais

Quando se trata de probabilidade, a falta de entendimento pode levar a suposições e previsões incorretas sobre o início dos eventos. Uma dessas hipóteses errôneas é chamada de ilusão ou sofisma do jogador.

No sofisma do jogador, o trader acredita erroneamente que a ocorrência de um evento aleatório é menos provável de ocorrer como resultado de um evento ou série de eventos. Esta linha de pensamento é incorreta porque os eventos passados não alteram a probabilidade de certos eventos ocorrerem no futuro.

Por exemplo, vamos considerar uma série de 20 lançamentos com uma moeda que caiu toda no "rosto". Com o sofisma do jogador, uma pessoa pode prever que o próximo sorteio será mais provável de pousar em uma "pilha". Esta linha de pensamento representa um mal-entendido de probabilidade, porque a probabilidade do lançamento da moeda é sempre de 50%. Cada sorteio é um evento independente, o que significa que todos os lançamentos anteriores não têm impacto nos futuros.

Um outro exemplo comum do erro do jogador pode ser encontrado no relacionamento do pessoa com máquinas de entalhe. Já todos ouvimos falar de jogadores que ficam na mesma máquina durante horas. A maioria destas pessoas acredita que cada movimento as perde mais perto do jackpot. Estes jogadores não percebem que as slot machines são programadas para que as chances de ganhar um jackpot são sempre as mesmas (como o lançamento da moeda), as chances de ganhar são sempre as mesmas, mesmo que uma máquina tenha pago recentemente um jackpot.

A ilusão do jogador no trading

Não é difícil imaginar que, em algumas circunstâncias, os investidores ou traders possam facilmente ser vítimas de um erro de jogo. Por exemplo, alguns investidores acreditam que devem liquidar uma posição que acaba de beneficiar de várias séries de aumentos, uma vez que não acreditam que o aumento deva continuar. Por outro lado, outros investidores se agarram a uma ação que vem caindo há várias sessões de negociação, porque consideram que um declínio adicional é "improvável".

É importante entender que, no caso de eventos independentes, as probabilidades de um resultado específico durante a próxima sessão de negociação permanecem as mesmas independentemente de eventos anteriores. Comprá-lo de uma ação porque você acredita que a tendência prolongada é susceptível de inverter cada segundo é irracional. Em vez disso, os investidores devem basear as suas decisões em dados fundamentais e/ou análises técnicas antes de determinar o que acontecerá a uma tendência.