ما هو البيع على المكشوف في البورصة؟

إذا كان التداول يدور حول شراء ورقة مالية ثم إعادة بيعها بسعر أعلى ، فماذا تفعل عندما تنخفض الأسواق بشدة؟ هل تشاهد أصولنا تنخفض دون فعل أي شيء؟ انتظر الأيام المشمسة؟

هناك أفضل: البيع على المكشوف. مع أسلوب التداول المثير للجدل هذا ، يكون العكس هو الصحيح: أنت تراهن على انخفاض السهم. تفسيرات.

التعريف - البيع على المكشوف في البورصة

يتكون البيع على المكشوف في سوق الأوراق المالية من البيع الآجل للأصل الذي لا يمتلكه المرء وقت بيعه ، ولكن هذا الأصل يمكنه الاحتفاظ به في وقت تسليمه.

في الممارسة العملية ، يتم تنفيذ البيع على المكشوف على النحو التالي:

• أقترض أصلًا من الوسيط الخاص بي ،
• أبيع هذه الورقة المالية متوقعة انخفاض سعرها ،
• بمجرد انخفاض سعره ، استرده ،
• أقوم بتسديد الضمان إلى الوسيط عن طريق دفع الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع.

البورصة - البيع على المكشوف والبيع الآجل

البيع على المكشوف يختلف عن البيع الآجل.

على سبيل المثال ، يعتبر بيع المنتجات الزراعية مقدمًا عملية بيع على المكشوف (لا يمتلك المرء هدف البيع بعد) وبيعًا آجلًا.

في الأسواق المالية ، من ناحية أخرى ، سنتحدث عن بيع العقود الآجلة للمشتقات ، والعقود الآجلة والخيارات ، والبيع على المكشوف للسوق النقدي ، حيث تكون صفقة حساسة ومنظمة.

البيع على المكشوف - مثال

لفهم كيفية عمل البيع على المكشوف تمامًا ، ضع في اعتبارك المثال التالي:

أفتح حساب تداول بقيمة 1000 دولار. أريد بيع سهمين من شركة Apple بسعر السوق 500 دولار. على منصة التداول الخاصة بي ، أضغط على زر البيع. أنا في انتظار انخفاض سعر سهم Apple إلى 490 دولارًا. أغلقت مركز البيع على المكشوف وأربح 20 دولارًا (500 - 490 × 2 = 20).

البيع على المكشوف والعقود مقابل الفروقات

البيع على المكشوف أسهل بكثير على المشتقات مثل العقود مقابل الفروقات منه في سوق الأسهم. على منصة التداول الخاصة به ، يتمتع المتداول بإمكانية بيع ورقة مالية مباشرة دون الاحتفاظ بها.

ميزتان كبيرتان لعقود الفروقات على المكشوف هما:

• تكلفتها المنخفضة للغاية ،
• مجموعة كبيرة من الأدوات المتاحة (الأسهم ، أسعار الصرف ، المؤشرات ، العقود الآجلة ، السلع ، السندات ، صناديق الاستثمار المتداولة).

المبيعات المفتوحة وصندوق النقد العربي والتنظيم

البيع على المكشوف هو أسلوب منظم يخضع لإشراف كبير من قبل المنظمين المختلفين ، ولا سيما AMF في فرنسا.

ليست كل الأدوات المالية متاحة للبيع على المكشوف بسبب السيولة فيها. عندما لا تكون الورقة المالية سائلة بدرجة كافية ، يكون هناك عدد أقل من عروض قروض الأوراق المالية في السوق وتصبح التكلفة كبيرة جدًا.

هذا هو السبب في أن البيع على المكشوف أسهل على المشتقات. وبالمثل ، في سوق الفوركس ، يعتبر البيع على المكشوف جزءًا لا يتجزأ من تداول الفوركس لأن بيع زوج عملات ينطوي على تكهنات هبوطية بإحدى العملتين.

البيع المفتوح - ممنوع أم لا؟

تم حظر البيع على المكشوف في أوقات مختلفة من التاريخ. هذه عمليات حظر مؤقتة مرتبطة بفترات أزمات سوق الأوراق المالية.

في مثل هذه الأوقات من الأزمات ، حتى الأوراق المالية السائلة قد لا تكون متاحة للبيع على المكشوف. على سبيل المثال ، في عام 2011 ، حظرت AMF البيع على المكشوف لبعض الأوراق المالية مثل AXA أو BNP Paribas أو Natixis أو حتى Société Générale ، من أجل حماية الشركات من إساءة استخدام المضاربين.