Pengarnas historia: från byteshandel till moderna betalningssystem

Pengars historia är ett fascinerande ämne som spänner över tusentals år, från det enkla bytessystemet i det forntida Mesopotamien till dagens betalningssystem.

I den här artikeln tittar vi på pengarnas utveckling med fokus på deras olika former och system, teorierna bakom deras utveckling och deras påverkan på samhällen genom tiderna.

Vi kommer också att diskutera konsekvenserna av denna historia för dagens investeringsportföljer, inklusive vad vissa ser som vikten av att hålla hårdvaluta som ett skydd mot valutadevalvering och låga realräntor.

Viktiga fakta - pengarnas historia

• Pengar har utvecklats under tusentals år, från byteshandeln till dagens betalningssystem. Att förstå pengarnas historia hjälper oss att bättre förstå deras utveckling och inverkan på samhällen, samt konstruktionen av moderna plånböcker.
• Pengar har genomgått olika stadier, från råvarupengar med inneboende värde, till representativa pengar som backas upp av värdefulla tillgångar, och slutligen till fiatpengar som backas upp av statliga löften. Förtroendepengar möjliggör större kontroll över penningmängden.
• Vi undersöker utvecklingen av monetära system mellan de tre huvudtyperna (råvarupengar, representativa pengar och fiatpengar).
• Genom historien har valutadevalveringar inträffat episodiskt och spektakulärt.
• Att ha en diversifierad investeringsportfölj som inkluderar hårdvalutor som guld hjälper till att skydda mot valutadevalveringar och låga realräntor. Att förstå lärdomarna från det förflutna hjälper handlare/investerare att göra välgrundade val inför framtiden.

Pengar med inneboende värde (varupengar)

Den första formen av pengar var varupengar, som bestod av varor med inneboende värde, t.ex. boskap, växtprodukter och metaller i olika former.

Dessa föremål användes som bytesmedel i det forntida Mesopotamien, där bytessystemet var utbrett.

Direkt handel med varor mot andra varor medförde dock svårigheter, t.ex. avsaknaden av en standardiserad beräkningsenhet och svårigheten att fastställa rättvisa växelkurser mellan olika föremål.

Representativa pengar

Som svar på dessa utmaningar växte representativa pengar fram som en mer sofistikerad form av valuta.

De består av symboler eller certifikat som lagligen kan bytas mot en tillgång med inneboende värde, t.ex. guld eller silver.

Denna utveckling har lett till skapandet av standardiserade beräkningsenheter och gjort handeln mer effektiv.

Fiduciära pengar (Fiat)

Förtroendepengar är det senaste steget i utvecklingen av monetära system.

Till skillnad från varupengar eller representativa pengar har fiatpengar inget inneboende värde och backas endast upp av den utgivande statens löfte att acceptera dem som betalning för skatter och andra förpliktelser.

Det utbredda införandet av fiatpengar har lett till bättre kontroll av penningmängden, vilket bidrar till att hantera inflationen och stabilisera ekonomierna.

Tidiga teorier om pengar

Utvecklingen av pengar har varit föremål för mycket debatt bland filosofer och ekonomer genom historien.

Två av de mest kända teorierna kommer från de antika grekiska filosoferna Aristoteles och Platon.

Aristoteles ansåg att pengar var en mänsklig uppfinning, utformad för att underlätta handel och lagra värde (vilket är hur vi tänker på pengar idag).

Platon, å andra sidan, såg pengar som en social konvention som lätt kunde korrumperas och leda till ekonomisk ojämlikhet.

Myntning och skapandet av pengar

Processen att analysera ädelmetaller, dvs. att bestämma deras renhet och vikt, spelade en viktig roll i skapandet av pengar.

Den gjorde det möjligt att skapa standardiserade mynt, vilket gjorde handeln mer effektiv och tillförlitlig.

Detta ledde till skapandet av mynt och uppkomsten av reglerade valutor.

Bronsåldern: varupengar, krediter och skulder

Under bronsåldern användes olika former av råvarupengar, t.ex. spannmål, boskap och metalltackor.

Uppkomsten av kredit- och skuldsystem spelade också en viktig roll i det ekonomiska landskapet under denna period, eftersom människor började förlita sig på skriftliga avtal för att underlätta handel och reglera skulder.

1000 F.KR. - 400 e.Kr: De första mynten och det romerska banksystemet

De första kända mynten introducerades omkring 1000 f.Kr. i det antika Lydien, nuvarande Turkiet.

Dessa mynt var tillverkade av en naturlig legering av guld och silver som kallades elektrum och hade standardiserade vikter och mönster.

Romarriket införde senare myntprägling, vilket ledde till utvecklingen av ett sofistikerat banksystem som underlättade handel och ekonomisk tillväxt i hela riket.

400-1450: Medeltida mynt, räkenskapsmynt etc.

Under medeltiden fortsatte man att använda mynt och införde även räknepengar, som var en abstrakt värdeenhet som användes för bokföringsändamål.

De första papperspengarna dök upp i Kina under Tangdynastin (618-907 e.Kr.) och kommersiella växlar spreds till Europa.

Den islamiska guldåldern, den indiska subkontinenten och räknestickor spelade också en viktig roll i utvecklingen av pengar under den här perioden.

1450-1944: Guldsmedsbankirer och de första europeiska sedlarna

På 1600-talet dök guldsmedsbankirer upp i Europa. De tog emot gulddepositioner och utfärdade papperskvitton som kunde användas som valuta.

Dessa sedlar blev den första europeiska valutan och banade väg för moderna banksystem.

Dessutom bidrog inrättandet av centralbanker (med början i Sverige 1668) och övergången från bimetallism till guldmyntfot till att ytterligare stabilisera och standardisera de monetära systemen.

1944-1971: Bretton Woods-systemet

Mot slutet av andra världskriget inrättades Bretton Woods-systemet för att skapa en stabil internationell monetär ordning.

Enligt detta system var den amerikanska dollarn knuten till guld och de andra stora valutorna var knutna till dollarn.

Detta system underlättade internationell handel och investeringar och gav världsekonomin en viss stabilitet fram till dess att det kollapsade 1971.

Från 1971 till idag: Kredit- och betalkort, digitala valutor och kryptovalutor

Under tiden efter Bretton Woods har världen bevittnat snabba framsteg inom betalningsteknik, t.ex. kredit- och betalkort, digitala valutor och kryptovalutor.

Kredit- och betalkort har blivit vanliga och erbjuder bekvämlighet och säkerhet för konsumenter och företag.

Digitala valutor, t.ex. centralbankers digitala valutor (CBDC), har börjat dyka upp och erbjuder nya möjligheter för penningpolitiken och den finansiella integrationen.

Uppkomsten av kryptovalutor, som bitcoin, har introducerat decentraliserade peer-to-peer-betalningssystem som fungerar oberoende av traditionella banker och regeringar.

The Currency: The History of Money Invention - Journey to Civilization - Se U i historien

3 huvudtyper av monetära system som observerats genom historien

Utvecklingen av monetära system är en komplex och mångdimensionell process.

Här följer en allmän beskrivning av hur dessa system har utvecklats över tiden:

Typ 1: hårda pengar

Detta är den inledande fasen då ekonomin fungerar på grundval av en monetär råvarustandard, såsom guld, silver eller någon annan materiell tillgång.

Människor byter varor och tjänster direkt mot dessa tillgångar eftersom de har ett inneboende värde.

Detta system kallas ofta "hårda pengar" och innebär i allmänhet liten eller ingen skuldsättning.

Typ 2: representativa pengar

När ekonomier utvecklas och handeln ökar blir det opraktiskt och riskabelt att transportera stora mängder guld eller andra varor för att genomföra transaktioner.

Detta ledde till utvecklingen av representativa pengar.

Banker eller regeringar ger ut sedlar (eller mynt) som backas upp av en fast mängd av en vara (t.ex. guld) som lagras på en central plats och som kan bytas mot den varan.

Detta system är mer effektivt och upprätthåller en påtaglig koppling till fiatpengar.

Typ 3: fiatpengar

I slutändan kan efterfrågan på pengar och krediter överstiga mängden av den råvara som pengarna är uppbackade av.

Detta kan hända av följande skäl

• för många förpliktelser jämfört med mängden tillgängliga kontanter, eller
• önskan om större flexibilitet i penningpolitiken

Som svar på detta kan regeringar besluta att bryta kopplingen mellan pengar och den underliggande råvaran, vilket skapar vad som kallas fiatpengar.

Detta var vad som hände när USA ensidigt tog bort dollarn från guldmyntfoten den 15 augusti 1971, och innan dess den 20 april 1933, under den stora depressionen.

Fiduciary-pengar har inget inneboende värde, utan ett värde som tilldelats dem genom regeringsdekret.

Under detta system har regeringen mer kontroll över penningmängden, vilket kan vara fördelaktigt för att hantera ekonomin.

Men det kräver också ett stort förtroende för regeringen, eftersom valutans värde beror på regeringens förmåga att upprätthålla ekonomisk stabilitet.

Detta är det system som för närvarande råder i de flesta länder i världen och är i allmänhet det mest önskade på grund av den flexibilitet det skapar.

Skuldackumulering och kris

I ett system med fiatpengar kan regeringar och privata aktörer ackumulera avsevärda skuldbelopp.

Denna skuld kan vara hållbar så länge som ekonomin fortsätter att växa på ett sådant sätt att skulden kan betalas och så länge som långivarna har förtroende för låntagarnas förmåga att betala tillbaka.

Men om skuldnivåerna blir för höga, så att det uppstår ett utbuds- och efterfrågeproblem, blir avvägningarna :

• högre inflation (på grund av att centralbankerna köper upp skulder för att hålla räntorna artificiellt låga) eller
• en räntehöjning för att upprätthålla en sund dynamik mellan utbud och efterfrågan, vilket skadar ekonomin.

Underskott kan finansieras ansvarsfullt med skulder när det finns en efterfrågan på dem.

Men när det finns ett överutbud kan detta skapa en farlig dynamik där centralbanken tvingas att antingen köpa skulder som den fria marknaden inte vill ha, eller att låta räntorna stiga, vilket skapar dåliga ekonomiska förhållanden.

Naturligtvis är detta en omtvistad politisk fråga som kan leda till att politiker bråkar och hotar att förbjuda utgivningen av nya skulder, vilket kan leda till en teknisk betalningsinställelse.

I USA är denna fråga känd som "skuldtaket".

Återgång till råvarupengar

Efter en kris kan det komma krav på en återgång till råvarupengar eller någon form av representativa pengar för att återställa förtroendet och stabiliteten.

Detta är dock inte alltid möjligt eller praktiskt genomförbart, och processen kan innebära stora ekonomiska anpassningar och svårigheter.

På ett eller annat sätt tvingas vi till slut till budgetkontroller.

Det är dock inte politiskt populärt att genomföra strukturreformer, inte ens när utvecklingen är uppenbart ohållbar. Ingen gillar att beskattas mer eller att behöva skära ner på utgifterna.

Sammantaget

Den cykel som beskrivs ovan är inte oundviklig, eftersom vissa sällsynta länder har undvikit skuldkriser under hela sin historia.

Dessutom kan olika ekonomier uppleva dessa faser på olika sätt.

Dessutom påverkas utvecklingen av monetära system av ett stort antal faktorer, bl.a.

• skatte- och utgiftspolitik
• politisk dynamik
• teknik
• internationella relationer
• kulturella attityder till skulder och krediter

En närmare titt på pengarnas historia sedan 1850

Storskaliga valutadevalveringar har i allmänhet inträffat dramatiskt och episodiskt snarare än gradvis, och de tenderar att ta många människor med överraskning.

Under de senaste 170 åren eller mer har de stora valutorna sett sex stora devalveringar, men de mindre valutorna har sett många fler.

1860- och 1890-talen

På 1860-talet ledde inbördeskrigets finansiella påfrestningar till att USA tillfälligt övergav guldmyntfoten och gav ut papperspengar, så kallade "greenbacks", för att finansiera krigsansträngningarna.

Guldmyntfoten återinfördes i mitten av 1870-talet och många andra länder följde efter.

Bland undantagen fanns Japan, som förblev kopplat till silver fram till 1890-talet, vilket ledde till devalvering mot guld när silverpriserna föll, samt Italien och Spanien, som ofta upphävde konvertibiliteten för att hantera stora budgetunderskott.

Första världskriget

Första världskriget ledde till enorma budgetunderskott som finansierades genom att centralbanker tryckte och lånade ut pengar.

I avsaknad av internationella krediter på grund av bristande förtroende användes guld som världsvaluta.

Efter kriget infördes ett nytt monetärt system baserat på guld och segrarmakternas valutor.

1919-22

Mellan 1919 och 1922 var det dock nödvändigt att fortsätta trycka pengar och genomföra devalveringar för att hantera skuldkriserna i de mest skuldsatta länderna, särskilt de som hade besegrats i första världskriget.

Detta ledde till att den tyska marken och dess skulder utplånades 1920-1923, liksom till stora devalveringar av andra länders valutor.

1920s

När skuldomstruktureringen hade slutförts, både nationellt och internationellt, blev 1920-talet en period av ekonomisk boom och bubbla, som slutligen sprack 1929.

1930-1945

Mellan 1930 och 1945 var centralbankerna tvungna att trycka mer pengar och devalvera valutor, först på grund av att skuldbubblan sprack och sedan för att finansiera krigsutgifterna.

Under 1944-45 infördes ett nytt monetärt system som kopplade dollarn till guld och andra valutor till dollarn.

1946-1960s

Valutorna och skulderna i bland annat Tyskland, Japan, Italien och Kina utraderades snabbt och fullständigt, medan de flesta av krigssegrarna deprecierades mer gradvis, men avsevärt.

Vid den här tiden förlorade det brittiska pundet sin status som världens ledande reservvaluta till USA efter Suezkanalkrisen 1956-1957. Storbritannien var redan kraftigt skuldsatt till följd av de två världskrig som landet hade utkämpat under de föregående 40 åren.

Vad orsakade Suezkrisen och vad hände med det brittiska pundet?

Suezkrisen 1956 utlöstes när Egyptens president Gamal Abdel Nasser nationaliserade Suezkanalen, en viktig handelsväg som huvudsakligen kontrollerades av Storbritannien och Frankrike.

Nationaliseringen utgjorde ett direkt hot mot västländernas, särskilt Storbritanniens, sjöfart och oljehandel, vilket ledde till ett militärt ingripande av Storbritannien, Frankrike och Israel.

Invasionen fick dock kritik från hela världen, särskilt från USA och Sovjetunionen. Det politiska misslyckandet tvingade Storbritannien att retirera och avslöjade dess minskande globala inflytande.

Krisen ledde till en rusning mot det brittiska pundet, eftersom investerarna tappade förtroendet för Storbritanniens globala position och ekonomiska stabilitet.

Detta förvärrades av USA:s vägran att ge finansiellt stöd om inte Storbritannien drog sig tillbaka från Suez, vilket satte enorm press på Storbritanniens valutareserv (en form av nationellt sparande).

Den efterföljande finanskrisen belyste den brittiska ekonomins beroende av USA och markerade en ny förändring i den globala maktdynamiken.

1968-73

Mellan 1968 och 1973, och i synnerhet 1971, innebar USA:s överdrivna utgifter och skapandet av en skuld kopplad till utländska krig och nationella sociala program att kopplingen till guldet måste brytas.

Efterfrågan på guld översteg de tillgängliga reserverna, vilket ledde till en övergång till ett fiduciärt monetärt system baserat på dollarn.

Denna övergång möjliggjorde en expansion av dollardenominerade pengar och krediter, vilket utlöste inflation under 1970-talet och ledde till skuldkrisen i början av 1980-talet.

Från 2000 till idag

Sedan 2000 har penningvärdet fallit i förhållande till guld till följd av ett massivt penning- och kreditskapande, i kombination med låga räntor i förhållande till inflationen.

Eftersom det monetära systemet nu är flytande har devalveringarna varit mer gradvisa och kontinuerliga än plötsliga avbrott.

Låga eller till och med negativa räntor, i kombination med en mycket stimulerande finanspolitik efter pandemin, ledde till en kraftig ökning av pengar och krediter och följaktligen inflation.

Implikationer för dagens portföljer

Pengars historia är rik på lärdomar för dagens handlare/investerare.

När finansiella och monetära system utvecklas är det bra att ha en diversifierad investeringsportfölj som för många kan dra nytta av att inkludera någon form av hårdvaluta, vare sig det är guld, silver och/eller andra råvaror eller värdebevarare som är mindre känsliga för tillväxt.

Detta hjälper till att skydda mot valutadevalvering och skyddar mot låga realräntor, som kan urholka fiatvalutornas köpkraft över tiden.

Genom att dra lärdom av det förflutna kan handlare och investerare bättre förbereda sig för de val de kommer att behöva göra i framtiden.

De bästa CFD-valutamäklarna

Brokers	Plattform	Reglering	Eröffnen Sie ein Demokonto
	MetaTrader 4 och 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM
	MetaTrader 4 och 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA
	MetaTrader 4 och 5	CySEC, FCA, ASIC, JSC, OCRCVM, FSCA
	MetaTrader 4 och 5 ActivTrader, TradingView	FCA, CSSF, SCB, BACEN & CVM, CMVM
	IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 cTrader Skilling Trader	CySEC, FCA, FSA
ASIC: Australia, BaFin: Alemania, BIFSC: Belice, BVI FSC: Islas Vírgenes Británicas, BACEN & CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: España, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EE.UU., CBFSAI: Irlanda, CMA: Omán,, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suiza, FSPR - FMA: Nueva Zelanda, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: Sudáfrica, JFSA: Japón, JSC: Jordania, KNF: Polonia, MAS: Singapur, OCRCVM: Canadá, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu.
CFD-handel innebär en betydande risk för förlust och är därför inte lämplig för alla investerare. 74-89 % av de privata investerarna förlorar pengar på CFD-handel.