Moedas de mercadorias

Nas finanças e comércio internacionais, as moedas de mercadorias desempenham um papel importante na dinâmica das economias globais.

Estas moedas, frequentemente referidas como "moedas de recursos", derivam o seu valor e estabilidade da exportação de mercadorias-chave, tais como petróleo bruto, ouro, cobre e produtos agrícolas.

Países com abundantes recursos naturais e fortes economias orientadas para a exportação, tais como Austrália, Canadá, Rússia e vários países africanos e sul-americanos, têm tipicamente moedas que estão altamente correlacionadas com as flutuações nos preços globais das mercadorias.

O conceito de moedas de mercadorias não é novo, mas a sua importância tem aumentado devido à crescente interligação dos mercados globais, à crescente procura de mercadorias, à importância estratégica de certas mercadorias e à mudança do panorama macroeconómico.

Estas moedas são um elo importante entre a procura global de mercadorias, as cadeias de oferta e a saúde económica dos países ricos em recursos naturais.

Neste artigo, daremos uma visão geral dos factores que determinam as moedas de mercadorias, a sua importância no comércio internacional e nas finanças, e os riscos e oportunidades a elas associados (por exemplo, quando é correcto comprar e vender estas moedas?).

Principais aprendizagens - Moedas de mercadorias

• As moedas de mercadorias derivam parte do seu valor da exportação de mercadorias-chave e podem ser muito sensíveis às flutuações dos preços das mercadorias.
• As moedas de mercadorias servem de elo entre a procura global de mercadorias, as cadeias de fornecimento e a saúde económica dos países ricos em recursos naturais.
• A compreensão das nuances das moedas das mercadorias pode ajudar os investidor/operadores a identificar oportunidades de investimento e trading e os decisores políticos a gerir os riscos associados aos movimentos cambiais.
  

Lista de moedas de mercadorias

As moedas de mercadorias são as dos países cujas economias estão fortemente dependentes da exportação de recursos naturais.

Alguns exemplos comuns de moedas de mercadorias são

• Dólar australiano (AUD)
• Dólar canadiano (CAD)
• Dólar da Nova Zelândia (NZD)
• Coroa norueguesa (NOK)
• Ruble russo (RUB)
• Real brasileiro (BRL)
• Rand sul-africano (ZAR)
• Peso chileno (CLP)

Tipos de moedas de mercadorias

As moedas de mercadorias podem ser classificadas de acordo com o tipo de mercadoria que domina as exportações do país:

• Moedas baseadas na energia: por exemplo, o dólar canadiano (petróleo e gás)
• Moedas metálicas: por exemplo, dólar australiano (minério de ferro, ouro)
• Moedas baseadas na agricultura: por exemplo, dólar neozelandês (produtos lácteos)
  

Moeda de mercadorias e moeda a prazo

Uma moeda de mercadorias é uma moeda influenciada pelo valor de uma mercadoria específica, enquanto uma moeda a prazo se refere à moeda base de um par de moedas.

No mercado cambial, as principais moedas como o dólar americano, o euro, o iene e a libra esterlina são geralmente consideradas "moedas a prazo".

São moedas de reserva global (em graus variáveis) e são frequentemente utilizadas como moedas de referência em pares de moedas. O USD é a moeda mais comum, seguido do EUR.

Preços das mercadorias e movimentos monetários

As moedas de mercadorias tendem a ser sensíveis às flutuações dos preços das mercadorias.

O grau de sensibilidade depende da natureza exacta das suas economias.

Quando os preços das mercadorias sobem, o valor da moeda do país exportador também tende a subir devido ao aumento da procura das suas exportações.

Inversamente, quando os preços das mercadorias caem, o valor da moeda pode cair devido a menores receitas de exportação.

Moeda de suporte das mercadorias

Uma moeda de mercadorias não é o mesmo que uma moeda de mercadorias.

Uma moeda com garantia de mercadorias é uma moeda que está directamente ligada ao valor de uma mercadoria específica, tal como ouro ou petróleo.

(Por exemplo, o dólar foi uma moeda com garantia de mercadorias no sistema de Bretton Woods de 1944 a 1971. Desde então, tem sido um sistema de moeda fiat).

Este tipo de dinheiro é diferente do fiat money, que não tem valor intrínseco e não é suportado por uma mercadoria física.

Num sistema de moeda fiduciária, a criação de dinheiro é simplesmente baseada na procura, pelo que não precisamos de fazer permutas físicas.

Moedas de mercadorias e a taxa de câmbio real

A taxa de câmbio real mede o valor de uma moeda contra outra, ajustada à inflação.

As moedas de mercadorias estão naturalmente dependentes dos preços das mercadorias, o que afecta as pressões inflacionistas.

Moedas de mercadorias e fluxos de capitais próprios

Os investidores/traders têm frequentemente em conta as moedas de mercadorias ao tomarem decisões no mercado de acções.

Uma moeda forte pode ser um indicador de uma economia saudável, o que leva a um aumento do investimento em acções no país.

Quando se possui uma acção, possui-se uma pilha dessa moeda.

Assim, se possuir uma acção canadiana como investidor não-CAD sem cobertura cambial, está também a fazer uma aposta nos preços do petróleo, uma vez que o Canadá é um exportador de petróleo e isto afecta o valor da sua moeda.

Um activo financeiro denominado numa moeda estrangeira corresponde ao retorno + a moeda.

Se ganhar 7% por ano sobre o activo financeiro, mas a moeda cai mais de 7% por ano em relação à sua moeda de origem, perde dinheiro.

A fraqueza numa moeda de mercadorias pode ser um sinal de dificuldades económicas, levando os investidores a retirarem-se dos mercados de acções do país.

Cesto de moedas de mercadorias

Um cabaz de moedas de mercadorias é um conjunto de moedas de países que são grandes exportadores de mercadorias.

Este cabaz é frequentemente utilizado como referência para acompanhar o desempenho das moedas de mercadorias ou como instrumento de investimento para ganhar exposição ao mercado de mercadorias.

Por exemplo, num ambiente inflacionário ou estagflaccionário, mais comerciantes/investidores vão querer ter acesso a este cabaz de moedas de mercadorias para proteger as suas carteiras da inflação.

G10 Moedas de Mercadorias

As moedas de mercadorias do G10 são as moedas dos países do Grupo dos Dez, que são as principais economias avançadas.

Entre eles, o dólar canadiano, o dólar australiano e a coroa norueguesa são considerados moedas de mercadorias, devido à sua dependência das exportações de recursos naturais.

Moedas de mercadorias de mercados emergentes

As moedas de mercadorias de mercados emergentes incluem as de países como o Brasil, Rússia, África do Sul e Chile.

Estas moedas são frequentemente mais voláteis do que as das economias desenvolvidas devido a uma variedade de factores, incluindo instabilidade política, baixa liquidez e fundamentos económicos mais fracos.

Moedas de mercadorias de porto seguro

Moedas de refúgio seguras para mercadorias são aquelas a que os investidores recorrem quando as expectativas do mercado são mais elevadas do que o normal ou em tempos de volatilidade do mercado.

Enquanto as moedas tradicionais de porto seguro incluem o dólar americano, o franco suíço e o iene japonês, alguns investidores também consideram o dólar canadiano e o australiano como opções de porto seguro devido às suas fortes economias e sistemas políticos estáveis.

Risco climático e moedas de mercadorias

O risco climático é uma preocupação emergente para as moedas de mercadorias, uma vez que os efeitos das alterações climáticas podem ter um impacto significativo sobre o valor destas moedas.

As moedas de mercadorias, tais como o dólar australiano, o dólar canadiano e o dólar neozelandês, dependem fortemente dos preços de mercadorias como o petróleo, o gás e os minerais para o seu valor.

Se a produção e exportação destas mercadorias for perturbada devido à política climática, isto pode levar a uma queda nos seus preços. Isto pode levar a uma queda no valor das moedas das mercadorias, à medida que a procura destas moedas cai.

Os governos e os bancos centrais dos países cujas moedas são constituídas por mercadorias estão também a tomar medidas para enfrentar estes riscos. Por exemplo, o Banco do Canadá incluiu o risco climático como um dos principais riscos para a estabilidade financeira no seu relatório anual, e o Banco de Reserva da Nova Zelândia incorporou o risco climático no seu quadro de testes de stress.

FAQ - Moedas de mercadorias

Conclusão

As moedas de mercadorias desempenham um papel importante na economia global, reflectindo a importância dos recursos naturais e dos países que os produzem e exportam.

Como estas moedas tendem a ser muito sensíveis às flutuações dos preços das mercadorias, podem fornecer uma valiosa visão sobre a saúde da economia global e a procura de bens essenciais.

Os investidores, comerciantes e decisores políticos precisam de estar conscientes das nuances das moedas de mercadorias, incluindo a sua correlação com os preços das mercadorias, o seu papel nos mercados cambiais e o seu impacto nos fluxos de acções e nas taxas de câmbio reais.

É também cada vez mais importante compreender a relação entre o risco climático e as moedas de mercadorias, à medida que o mundo enfrenta as consequências das alterações climáticas.

Ao monitorizar o desempenho das moedas de mercadorias, os participantes no mercado podem compreender melhor as tendências económicas globais, identificar oportunidades de investimento e gerir os riscos associados aos movimentos das moedas.