¿Qué es el "Price Shading" de las plataformas de Trading?

Price Shading es la práctica mediante la cual algunos brokers añaden algunas décimas de pips a la cotización, o cambian la cotización, dependiendo de la tendencia actual.

Price Shading no es una práctica muy honesta. En efecto, esta práctica tiene por objeto mejorar los márgenes recibidos por los brokers, en detrimento de los clientes que a menudo no se dan cuenta de ello.

Si el broker que practica el sombreado de precios está convencido de que la mayoría de sus clientes comprarán porque la tendencia es alcista, entonces aumentará el lado "ASK" de su cotización.

Por otro lado, si el broker que practica el sombreado de precios está convencido de que la mayoría de sus clientes venderán porque la tendencia es a la baja, entonces bajará el lado "BID" de su cotización.

Un ejemplo para comprender mejor el "Price Shading":

Un broker que no practica Price Shading cotiza el EUR/USD a sus clientes a 1,40500/1,40520 (es decir, con 2 pips de spreads).

Al mismo tiempo, y con un diferencial idéntico fijado en 2 pips, otro broker que practique Price Shading esta vez puede cotizar el EUR/USD en 1,40505/1,40525.
La mayoría de sus clientes comprarán el par EUR/USD en la tendencia alcista actual, por lo que el broker se limitó a desplazar el precio 0,5 pips a la derecha.

En este caso, el broker simplemente cambió la cotización a la derecha, pero si hubiera tenido spreads variables y no fijos, también podría haber añadido simplemente unas décimas de pips a la derecha, y cotizar el EUR/USD a 1,40500/1,40525 (El spread entonces sube a 2,5 pips).

Si el broker cambia la cotización:

- en el caso de un cambio de precio en una tendencia al alza, el broker desplaza su cotización a la derecha, y por lo tanto a la desventaja del cliente comprador, pero en beneficio del cliente vendedor.
- en el caso de que el precio varíe a la baja, el broker desplaza su cotización hacia la izquierda, lo que supone una desventaja para el cliente vendedor, pero también una ventaja para el cliente comprador.

Si el broker amplía su margen:

- en el caso de un cambio de precio en una tendencia al alza, el broker desplaza su cotización a la derecha, y por lo tanto a la desventaja del cliente comprador, pero sin ningún impacto en el cliente vendedor.
- en caso de que el precio se desvíe a la baja, el broker desplaza su cotización hacia la izquierda y, por lo tanto, en desventaja del cliente vendedor, pero sin ningún impacto en el cliente comprador.

¿Cómo es posible?

Forex es un mercado interbancario en el que los spreads (diferencias entre el precio de compra y venta de cada cotización) están en función de la oferta y la demanda. Para los clientes (operadores privados), el spread interbancario es generalmente ampliado (en sólo unas décimas de pips) por el broker / broker para ser remunerado. Los altos volúmenes de transacciones y la feroz competencia entre brokers han llevado a una disminución general de los diferenciales ofrecidos a los clientes. Para compensar esta disminución de sus márgenes, sin mostrar márgenes que asusten al cliente y lo alejen de la competencia, los brokers han adoptado Price Shading; y ninguna organización impide que los brokers utilicen esta práctica.

Price Shading para un broker creador de mercado

Es muy fácil para un Creador de Mercado practicar Price Shading! ¿Por qué? ¿Por qué? Porque un Market Maker crea la cotización para sus clientes basándose en los precios que obtiene en el banco.
Si el creador de mercado ofrece spreads variables, entonces no tendrá ningún problema en practicar ambas formas de sombreado de precios (cambiando el precio o ampliando el spread). Por otra parte, si el creador de mercado ofrece spreads fijos, entonces se limitará a la práctica del sombreado de precios cambiando la cotización.

El precio de un broker "No Dealing Desk"

No todos los "No Dealing Desk" Brokers ofrecen (como se podría pensar) la posibilidad de acceso directo a las tasas interbancarias. En realidad, el "no dealing desk" es un nombre confuso. De hecho, en la mayoría de los casos, el acceso a las cotizaciones de los mercados interbancarios sólo afecta a las órdenes de tamaño "interbancario" (de decenas a cientos de millones de dólares) y en ningún caso a las microoperaciones de los operadores individuales. Estos brokers "No Dealing Desk" son en realidad creadores de mercado disfrazados de ECN y Broker "No Dealing Desk". La mención "No dealing Desk" es sólo un argumento de marketing para atraer más clientes. NB: no piense que todos los brokers "Sin mesa de operaciones" son ladrones que esconden cosas de sus clientes....

¿Cómo detectar Price Shading?

Para detectar Price Shading, es necesario comparar la cotización de los diferentes brokers. Si nota que el rango no es el mismo, mientras que los brokers tienen los mismos spreads, es porque uno de ellos está haciendo el sombreado de precios. El rango generalmente se basa en el BID o ASK. Esto se puede notar muy fácilmente.

Por otra parte, puede observarse que los brokers no siempre aplican el sombreado de precios. El cambio en el rango de cotización sólo se puede aplicar en unos pocos minutos o incluso unas pocas horas; por lo tanto, es muy probable que se pierda un broker que esté haciendo el sombreado de precios si no se controla la cotización de forma continua.