ما هو "تظليل السعر" على منصات التداول؟

تظليل السعر هو ممارسة يستخدمها بعض وسطاء الفوركس الذين يضيفون نقطة أو نقطتين إلى سعر زوج العملات اعتمادًا على الاتجاه.

في هذه المقالة ، نقدم معلومات حول تظليل الأسعار حتى يتمكن المتداولون من معرفة كيفية الحد من آثارها إذا كانوا يتعاملون مع وسيط يستخدم هذه الممارسة غير الصادقة ، ولكنها قانونية تمامًا.

قبل الدخول في تفاصيل حول تظليل الأسعار ، من المهم تذكر بعض المعلومات المتعلقة بسوق الفوركس الفوري. الفوركس هو سوق ما بين البنوك. تتداول البنوك مع بعضها البعض ، وبالتالي ، يتم إنشاء الأسعار بناءً على أوامر الشراء والبيع للبنوك الكبرى. هذا النوع من التداول غير منظم أو متاح في بورصة أو سوق رسمي ومركزي ، مثل البورصات ، إنه سوق خارج البورصة (OTC).

يتم عرض أسعار العملات بين البنوك في الوقت الفعلي في شكل أسعار في محطات التداول مثل رويترز أو بلومبرج. تستخدم البنوك الكبيرة وصناديق الاستثمار والتجار الأفراد والشركات متعددة الجنسيات هذه الأسعار للتداول مع بعضها البعض.

لدى الوسطاء حساب في واحد أو أكثر من هذه البنوك ؛ وبالتالي يمكنهم الوصول إلى عروض الشراء والبيع ويمكنهم التفاوض مباشرة مع البنوك. ومع ذلك ، لا يقدم الوسطاء عادةً نفس الأسعار التي يتلقونها من البنوك ، بل يزيدون السعر المستلم (السبريد) لكسب المال ، وهو أمر طبيعي تمامًا. ومع ذلك ، يذهب بعض الوسطاء إلى حد تطبيق تظليل الأسعار ، والذي يتكون من تعديل أسعارهم للحصول على ميزة على عملائهم.

كيف يستخدم الوسطاء تظليل السعر؟

يقوم بعض الوسطاء بتقييم تدفق الطلبات واستخدام هذه المعلومات لتحديد عدد العملاء على جانب الشراء وتلك الموجودة على جانب البيع. ثم يقومون بتعديل السعر لفرض رسوم على المشترين أو البائعين أكثر قليلاً حسب الاتجاه وحجم التداول. على سبيل المثال ، إذا اكتشفوا المزيد من المتداولين المهتمين بالشراء أكثر من البيع ، فإنهم يتقاضون رسومًا أكبر قليلاً على جانب الشراء لزيادة أرباحهم.

على سبيل المثال ، إذا كان هناك 100 مشتري و 100 بائع ، فإن الوسيط يحصل على نقطة واحدة على كل صفقة ، مما يعني إجمالي ربح قدره 200 نقطة. ولكن إذا كان هناك 150 مشترًا و 50 بائعًا في أي وقت ، فقد يقرر الوسيط تحصيل نقطتين على السعر لـ 150 مشترًا مما يعني عدم تحقيق ربح من البائعين. ومع ذلك ، فإن هذا يعطي إجمالي ربح 300 نقطة (150 مشترًا × 2 نقطة).

كيف تكتشف تظليل السعر؟

الطريقة الوحيدة لمعرفة ما إذا كان الوسيط يطبق هذه الممارسة هو الوصول إلى محطة رويترز أو بلومبر أو فتح حساب مع وسيط يقدم تنفيذ STP (المعالجة المباشرة). يمكن للمتداول أيضًا فتح حساب مع وسيطين ، وسيط صانع السوق ووسيط STP. وسطاء STP ليس لديهم مكتب تداول (NDD) ، فهم لا يطبقون فروق الأسعار ، لكنهم يتقاضون عمولة على كل معاملة. يسمح هذا للمتداول بمراقبة ما إذا كان الوسيط أعلى باستمرار من جانب الشراء لأسعار الصرف بين البنوك أو أقل باستمرار من جانب البيع لأسعار ما بين البنوك.

التحقيق واختيار وسيط جيد

أفضل طريقة لتجنب تظليل الأسعار هي أن تأخذ وقتك وتحقق بعناية لفهم هيكل عمولة الوسيط وكيف يحقق ربحًا. يهدف الوسطاء بشكل شرعي إلى كسب المال مثل أي عمل آخر. لذلك يجب على المتداول أن يجد وسيطًا يتمتع بممارسات تداول شفافة وعادلة ، ولكنه في نفس الوقت ليس جشعًا للغاية.