El compromiso de los traders - COT report

El compromiso de los traders es un informe que revela posiciones netas largas y cortas tomadas por traders especulativos y comerciales. Es un gran recurso que le permite ver cómo los operadores institucionales se posicionan en los mercados financieros. Los traders comerciales representan compañías y bancos que protegen contra las fluctuaciones cambiarias adversas con transacciones de cobertura. Los traders no comerciales solo especulan con el propósito de obtener ganancias, son administradores de fondos, fondos de cobertura y comerciantes individuales.

¿Cuál es la utilidad del informe COT?

En primer lugar, si usted es un scalper o un day trader, será mejor que busque otras estrategias de compraventa de divisas, ya que esto es útil para los operadores a largo plazo que ocupan puestos durante semanas o meses. El informe COT permite identificar las posiciones extremas en las compras y las ventas (largas y cortas) y así predecir una reversión probable del mercado, porque si todos tienen una moneda larga, nadie los comprará. El mismo razonamiento se aplica a las posiciones cortas.

¿Dónde puedo encontrar el informe COT?

El informe COT se publica todos los viernes a las 20:30 PM (GMT), da la actividad del martes anterior. Puede encontrarlo en el sitio web de la CFTC U.S. Commodity Futures Trading Commision.

Chicago Mercantile Exchange (CME) es uno de los dos principales mercados de futuros de EE. UU., El otro es el Chicago Board of Trade (CBOT). En octubre de 2006, se llegó a un acuerdo para que la CME compre y absorba el CBOT, convirtiéndose en la primera bolsa de valores del mundo en número de operaciones procesadas.

Muestra de Chicago Mercantile Exchange Report

La cifra de "open interest" representa la cantidad de contratos abiertos (compras y ventas) por parte de todas las categorías de operadores.

En la primera línea, puede ver la cantidad del contrato de 125,000 euros (largo y corto) tomado por ambas categorías de operadores.

En la segunda línea, verá los cambios de la semana pasada (lo cual es genial para ver si los comerciantes están cambiando su estrategia).

La tercera línea representa la cantidad de contratos abiertos pendientes.

En la última línea, verá la cantidad de operadores que ocupan estos puestos. Las últimas columnas a la derecha representan las posiciones de los operadores que no están obligados a revelar sus posiciones en la CFTC (porque no son lo suficientemente grandes).

Haga clic aquí para ver el último informe de Chicago Mercantile Exchange

¿Cómo interpretar estos datos?

Debe tener en cuenta lo que caracteriza a los dos grupos de operadores que tienen posiciones de Futuros en este informe. Los traders comerciales son los más optimistas en un mercado bajista y los más pesimistas cuando el mercado alcanza los máximos, porque usan una estrategia de cobertura para protegerse de una devaluación de la moneda, por ejemplo. Los traders no comerciales son especuladores que siguen la tendencia ascendente o descendente. Continúan tomando posiciones hasta que la tendencia se invierta.

Veamos un ejemplo visual para entender todo esto:

En este gráfico semanal EUR / USD, la línea azul representa a los operadores comerciales que utilizan una estrategia de cobertura y los operadores de la línea verde que intentan sacar provecho de la tendencia. ¡Observe la divergencia opuesta entre las dos categorías de comerciantes!

Se puede observar que las posiciones cortas no comerciales tocaron un mínimo en septiembre de 2008, dos meses después, la tendencia del EUR / USD se está revirtiendo, aparentemente no quedaba nadie para vender. Por el contrario, las posiciones largas sin negociación alcanzaron un máximo en octubre de 2009, y nuevamente, dos meses después, la tendencia de EUR / USD se revirtió, aparentemente no quedaba nadie para comprar. También observamos que hay una diferencia de 1 a 2 meses entre las posiciones extremas de los operadores no comerciales y las inversiones de precios.

Si hubiera reconocido que las posiciones cortas de los especuladores no comerciales estaban en su nivel más bajo en septiembre de 2008, y si hubiera comprado a 1,26 para vender en octubre de 2009 cuando sus posiciones largas alcanzaran un nivel extremo, ¡habría hecho 2400 pips! Con la misma técnica en octubre de 2009, quedándose corto en 1,48 cuando las posiciones largas de los especuladores no comerciales habían alcanzado su punto máximo y comprando en marzo de 2010, ¡habría hecho otro 1200 pips! Dos transacciones por valor de 3,600 pips.

Por supuesto, es difícil decir exactamente cuándo las posiciones de estos operadores alcanzan un nivel más alto o más bajo. A veces es mejor no hacer nada y esperar una confirmación real de la inversión.

Un artículo muy interesante sobre el Informe COT en el que encontrarás un Asesor Experto gratuito para ver el COT directamente en MetaTrader 4.