O Compromisso dos traders - COT report

O relatório Commitment of Traders é um relatório que divulga posições líquidas longas e curtas tomadas por traders especulativos e comerciais. É um ótimo recurso que permite ver como os traders institucionais estão posicionados nos mercados financeiros. Traders comerciais representam empresas e bancos que protegem contra flutuações cambiais adversas com transações de hedge. Traders não comerciais especulam apenas com o propósito de obter lucros, são gestores de fundos, fundos de hedge e operadores individuais.

Qual é a utilidade do relatório COT?

Primeiro de tudo, se você é um scalper ou um day trader, é melhor você procurar outras estratégias de negociação forex, pois isso é útil para os comerciantes de longo prazo que ocupam posições por semanas ou meses. O relatório COT possibilita identificar as posições extremas de compra e venda (compradas e vendidas) e, assim, prever uma provável reversão do mercado, porque se todos forem comprados em uma moeda, ninguém vai comprar. O mesmo raciocínio se aplica a posições curtas.

Onde posso encontrar o relatório COT?

O relatório COT é publicado todas as sextas-feiras às 20:30 PM (GMT), dá a atividade da terça-feira anterior. Você pode encontrá-lo no site CFTC US Commodity Futures Trading Commision.

O Chicago Mercantile Exchange (CME) é um dos dois principais mercados futuros dos EUA, sendo o outro a Chicago Board of Trade (CBOT). Em outubro de 2006, chegou-se a um acordo para a CME comprar e absorver a CBOT, tornando-se a primeira bolsa de valores do mundo em número de negócios processados.

Amostra do Relatório de Troca Mercantil de Chicago

A figura de "open interest" representa a quantidade de contratos abertos (compras e vendas) por todas as categorias de traders.

Na primeira linha, você pode ver o valor do contrato de 125.000 euros (longo e curto) tomadas por ambas as categorias de traders.

Na segunda linha, você vê as mudanças da semana passada (o que é ótimo para ver se os traders estão mudando sua estratégia).

A terceira linha representa a quantidade de contratos em aberto pendentes.

Na última linha, você vê o número de operadores que ocupam essas posições. As últimas colunas à direita representam as posições dos comerciantes que não são obrigados a divulgar suas posições no CFTC (porque eles não são grandes o suficiente).

Clique aqui para ver o último relatório do Chicago Mercantile Exchange

Como interpretar esses dados?

Você deve ter em mente o que caracteriza os dois grupos de operadores que ocupam posições futuras neste relatório. Traders comerciais são os mais otimistas em um mercado de baixa e são os mais pessimistas quando o mercado atinge altas, porque eles usam uma estratégia de hedge para se proteger de uma desvalorização da moeda, por exemplo. Os Traders não comerciais são especuladores que seguem a tendência ascendente ou descendente. Eles continuam a tomar posições até que a tendência se inverta.

Vejamos um exemplo visual para entender tudo isso:

Neste gráfico semanal EUR / USD, a linha azul representa os traders comerciais que usam uma estratégia de cobertura e a linha verde negocia os não-comerciantes que tentam lucrar com a tendência. Observe a divergência oposta entre as duas categorias de negociadores!

Pode-se ver que as posições vendidas não comerciais atingiram um valor baixo em setembro de 2008, dois meses depois, a tendência do EUR / USD está se revertendo, aparentemente não havia ninguém para vender. Por outro lado, as posições longas de não-negociação atingiram um pico em outubro de 2009, e novamente, dois meses depois, a tendência de EUR / USD foi revertida, aparentemente não havia ninguém para comprar. Observamos também que há uma diferença de 1 a 2 meses entre as posições extremas dos operadores não comerciais e as inversões de preços.

Se você reconhecesse que as posições vendidas de especuladores não comerciais eram as mais baixas em setembro de 2008, e se você tivesse comprado a 1,26 para vender em outubro de 2009, quando suas posições compradas atingissem um nível extremo, você teria feito 2400 pips! Com a mesma técnica em outubro de 2009, ficando com 1,48 quando as posições longas de especuladores não comerciais atingiram o pico e compraram em março de 2010, você teria feito outros 1200 pips! Duas transações no valor de 3.600 pips.

Naturalmente, é difícil dizer exatamente quando as posições desses comerciantes atingem um nível maior ou menor. Às vezes é melhor não fazer nada e esperar por uma confirmação real de reversão.

Um artigo muito interessante sobre o COT Report no qual você encontrará um Expert Advisor gratuito para ver o COT diretamente no MetaTrader 4.