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La verdad prohibida sobre la psicología del trading

psicología del trading

Pensar en la forma correcta de operar en el mercado de divisas es esencial, pero no se habla lo suficiente de ello. ¿Por qué aprender las cosas por las malas cuando se puede empezar conociendo las cuestiones clave?

Adoptar la mentalidad adecuada para operar es un tema bastante aburrido en comparación con las cosas realmente emocionantes, como introducir los gráficos, apretar realmente el gatillo de la operación, ajustar el stop loss y takes profits. Pero es igual de importante que se ponga en el estado de ánimo adecuado.

Hay un montón de traders experimentados que desearían haber tenido a alguien que les sentara al principio de su carrera como traders y les explicara algunos de los fundamentos que ahora han aprendido por las malas -a través de una amarga experiencia- pero que podrían haber empezado a conocer. La mayoría de las lecciones que este imaginado gurú del trading les habría enseñado tienen que ver con la mentalidad que se desarrolla cuando se empieza a operar.

La mentalidad correcta

Esta es una de las cosas que a la gente le cuesta más entender a un nivel que tenga un impacto real en sus inversiones.

Recuerde la primera vez que se encontró con el trading. No la primera vez que pensó en entrar en el trading, sino la primera vez que descubrió el concepto y el uso de su dinero para ganar más dinero. Si es usted como la mayoría de los traders, probablemente le ocurrió esto cuando era un niño y oyó hablar por primera vez de esas personas que dan órdenes de compra y venta por teléfono o de otro modo y siguen el precio de una acción u otros gráficos en línea con alzas y bajas locas. Lo más probable es que lo hayas visto en el cine o en la televisión, y la serie o película en la que lo viste por primera vez depende un poco de tu edad y de la generación a la que pertenezcas. Para una determinada cohorte de traders (léase: mayores), fueron las películas de los años 80 y 90 sobre corredores de bolsa, como Wall Street o El dinero de los demás. El hecho es que esta era de programas de televisión y películas realmente inspiró a toda una generación de comerciantes a pensar que podían entrar en el mercado de valores y ganar mucho dinero de la noche a la mañana. Esa generación tuvo que aprender por las malas que el éxito de la noche a la mañana tarda años en materializarse.

En otras palabras, tuvieron que aprender y comprender que el comercio (ya sea de materias primas, acciones, divisas o lo que sea) es algo más que una carrera profesional. Una carrera que requiere trabajo duro, experiencia, aprendizaje y un compromiso de dominio. Por supuesto, hay algunos casos especiales aquí y allá que han tenido suerte y han ganado grandes cantidades de dinero sin demasiado esfuerzo desde el principio. Pero hay que recordar que en el otro extremo de la curva de campana, hay toda una serie de otras personas aberrantes que fueron eliminadas inmediatamente. Para todos los que se encuentran en medio de esa curva, no hay más remedio que aprender los entresijos del oficio, del mismo modo que se aprende cualquier otro oficio o profesión.

Conocer la diferencia entre las buenas y las malas operaciones

Es importante centrarse en hacer buenas operaciones. Pero, al fin y al cabo, ¿qué es un buen comercio? Muchos traders tendrán su propia definición, pero hay ciertos elementos que son innegables. Una de ellas es que una buena operación puede ser a veces una operación que le haga perder dinero. ¿Qué es un buen comercio? ¡Di eso otra vez! Sí, es cierto, una buena operación no siempre es una operación ganadora.

Una buena operación es la que has hecho después de hacer todos tus deberes. Ha desarrollado un sistema de indicadores y criterios técnicos; ha determinado cómo gestionar su apuesta en un par de divisas determinado en función de factores como la volatilidad y el riesgo; ha calculado unos topes razonables para retirarse de la operación en caso de que las cosas vayan mal; ha permanecido en la operación siguiendo el plan y el sistema que ha diseñado para maximizar sus ganancias. En resumen, una buena operación se realiza según un sistema completo y riguroso de diseño propio, que ha sido probado y ajustado para maximizar las ganancias y minimizar las pérdidas.

A veces, no negociar es una parte importante de hacer una buena operación. No hay ninguna regla que diga que tienes que operar y mantenerse fuera de una operación que te haría perder dinero es una de las mejores maneras de evitar pérdidas. Si se abstiene de operar a sabiendas y conscientemente porque las herramientas y los indicadores que ha incorporado a su sistema le dicen que no lo haga, está demostrando el tipo de paciencia que es importante para hacer buenas operaciones. Un trader aficionado o novato tendrá la tentación de realizar operaciones por aburrimiento o porque tiene miedo de no haber operado durante un tiempo. No espera pacientemente a que se den todas las condiciones y se cumplan todos sus criterios.

Por lo tanto, una buena operación que pierda dinero también le hará salir de la posición de manera oportuna, lo que minimizará la pérdida. Una mala operación que pierda dinero le hará perder más de lo que esperaba o más de lo que había planeado de antemano. Todos los operadores entran en cada operación pensando que saldrán ganadores. De hecho, la mayoría de los operadores aficionados tienen más operaciones ganadoras que perdedoras, pero siguen perdiendo dinero a largo plazo. No son capaces de cortar las pérdidas rápidamente y dejar que las ganancias se prolonguen. En otras palabras, asumen los riesgos de las pérdidas no realizadas con más facilidad que los de las ganancias no realizadas. Dado que no hay forma de saber de antemano cuáles de sus operaciones serán ganadoras, debe colocarlas con el mismo conjunto de planes de contingencia para reducir sus pérdidas si las cosas van mal y mantener la posición en el punto adecuado que maximice sus beneficios. Este es el concepto básico de la gestión de riesgos. La forma de operar debe organizarse con antelación para tener en cuenta un cambio inesperado en el mercado.

Estar preparado para reducir las pérdidas cuando las cosas no salen como uno quiere es un enfoque bien planificado que permite que las operaciones ganadoras crezcan para aprovechar al máximo las ganancias disponibles. Para entender esto, tienes que darte cuenta de que al final, no importa cómo entres en una operación. Los criterios que le llevan a entrar en una operación no son la clave para ganar dinero con el trading. Lo que te hace ganar dinero es la gestión del riesgo, es decir, permanecer en una operación el tiempo suficiente para cosechar las recompensas y salir rápidamente de ella si no funciona bien. Si puede diseñar y desarrollar un sistema que le permita hacer esto de forma fiable, podrá ganar dinero incluso si su ratio de beneficios/pérdidas es del 50-50 o menos.

Centrarse en las Pips

Los pips son para los operadores de divisas lo que los dólares y centavos son para los operadores de acciones. En el caso de las acciones y las materias primas, lo que se busca es beneficiarse del comercio en dólares y centavos: si se compra una acción cuando vale 4,30 dólares y se vende cuando vale 4,70 dólares, se ganan cuarenta centavos. En el comercio de divisas, lo que se busca es ganar pips. Los pips son la cantidad más pequeña de una divisa que se puede negociar. Un Pips es la centésima parte del uno por ciento, la cantidad más pequeña por la que puede variar la diferencia de valor entre dos divisas.

Centrarse en los pips es una forma de no centrarse en el dinero que está ganando (o perdiendo) en una determinada operación. Pero, ¿por qué lo harías? Bueno, parte de la respuesta es que te ayuda a concentrarte en hacer buenas operaciones. Si te centras demasiado en el dinero, corres el riesgo de obstaculizar tus operaciones. En primer lugar, le impide juzgar qué órdenes son las correctas. Además, al centrarse demasiado en el dinero, introduce un elemento emocional totalmente innecesario en sus operaciones. Sin quererlo, empezarás a pensar en lo que ese dinero significa en el mundo real -si son facturas que puedes pagar o cosas que puedes comprar- y, de repente, pero imperceptiblemente, sentirás una reacción emocional ante la transacción que estás planeando. Si pudieras eliminar el dinero por completo de la ecuación y, en su lugar, centrarte en el éxito de cada operación en un nivel abstracto, tus operaciones mejorarían automáticamente. Por eso, centrarse en los pips te permite no pensar en el dinero que has invertido.

Evite las malas operaciones

Al igual que una buena operación puede perder dinero, una mala operación puede ganar dinero... Por lo general, por accidente. Una mala operación es aquella en la que entraste basándote en un sentimiento, con la sensación de que saldría como esperabas. En general, si haces una mala operación, ni siquiera tienes un sistema bien diseñado para gestionar tus operaciones o, si lo tienes, no te ciñes a él por una reacción emocional que sientes. Hay multitud de factores que hacen que una operación sea mala, pero entre ellos están ignorar el riesgo, juzgar mal cómo crees que va a ir la operación, colocar órdenes de stop o de recogida de beneficios basadas en el miedo o la adrenalina, o incluso no colocar ninguna orden de stop porque tienes la corazonada de que no se va a alcanzar la drawdown máxima.

De hecho, es muy sencillo. Los traders que pierden dinero a largo plazo son aquellos que no tienen un sistema para gestionar sus operaciones o que no se ciñen a su sistema si lo tienen. Porque, ¿sabe lo que ocurrirá de vez en cuando? Vas a sufrir una serie de pérdidas, y es entonces cuando realmente te arriesgas a reaccionar emocionalmente y anular el sistema que has puesto en marcha para evitarlo. Por ejemplo, supongamos que has perdido cinco veces seguidas. Es entonces cuando empiezas a cuestionar todo. ¿Está fallando su sistema? ¿Te aferras demasiado a ella? Esta es una reacción común.

Muchos operadores miran su sexta operación después de una serie de cinco pérdidas y empiezan a replantearse el tamaño de su posición. Algunos pierden la confianza y reducen el tamaño de su posición porque temen incurrir en otra pérdida. Otros tratarán de utilizar esta sexta operación para recuperar sus pérdidas y aumentar el tamaño de su posición para compensarlas. Ambas reacciones son errores. Estás dejando que tus emociones saquen lo mejor de lo que, por otra parte, es -si lo has hecho correctamente- un sistema fiable y robusto que ha sido probado observando los movimientos históricos del mercado y habiendo pasado por una cuenta demo.

Otra reacción emocional común es cuando usted está en una transacción y ve que el precio va en la dirección opuesta. Observas el movimiento del precio y ves que se acerca a tu stop-loss. Muchos operadores inexpertos -especialmente los que entran en el mercado después de una serie de pérdidas en las que el precio ha alcanzado el stop-loss antes de recuperarse- tendrán la tentación de entrar en pánico y cancelar su orden de stop con la esperanza de permanecer en el mercado hasta que vuelva en la dirección correcta. Sentado aquí, leyendo tranquilamente esto, puede ver inmediatamente el problema: el precio no se recupera y sus pérdidas se descontrolan. Es tener la presencia de ánimo para ver que esto ocurre en el calor del momento y ejercer el suficiente autocontrol para ceñirse a su plan de trading.

Por último, los traders que han dejado de escuchar su sistema (si es que tienen uno) y dejan que sus emociones gobiernen sus operaciones también cometen este error. A veces, cuando se realiza una buena operación y el precio sigue su camino, se pierde de vista los gráficos e indicadores y se empieza a mirar el dinero. Esto es probablemente lo que nos ocurrió a la mayoría de nosotros al principio de nuestras carreras. Te pierdes en la emoción y empiezas a hacer cálculos rápidos en tu cabeza que dan algo así: "¡Oh, tío, no me lo puedo creer, acabo de ganar 500 dólares! Puedo pagar el coche, las facturas o lo que tenía pensado".

En otras palabras, te centras demasiado en el dinero y te sales de la operación. Sólo más tarde, cuando miras la evolución de los precios, te das cuenta de que podrías haberte quedado más tiempo y aumentar aún más tus beneficios. Ese tipo de momento emocional de salirse de una operación demasiado pronto es literalmente lo contrario de lo que deberías hacer. Tiene que estimular sus transacciones basándose en una evaluación racional de lo que le dice su sistema. Si sus indicadores le dicen que el movimiento del precio todavía tiene límites, manténgase al tanto y ajuste sus paradas en consecuencia. Salga sólo cuando su sistema se lo indique.

Obtenga una perspectiva

Otro elemento importante para conseguir el estado de ánimo adecuado es mantener la perspectiva. Se trata de una tarea difícil, especialmente al principio de su carrera de trader. Como es algo que suele venir con la experiencia, es difícil explicárselo a los traders novatos. Dicho esto, vale la pena hablar de ello porque ser consciente de ello te ayudará a llegar más rápido.

El hecho es que cada comerciante pasa por un proceso en el que su estado de ánimo depende de su último día de trading. Si ese día ha ido bien, te sientes bien. Pero si no ha ido bien, tu estado de ánimo se resiente y empiezas a perder la esperanza. A veces, tras unos días de pérdidas, aunque sean menores, puedes empezar un fin de semana sintiéndote realmente deprimido. Esto plantea algunos problemas. La primera es que es francamente agotador. Te sientes emocionalmente agotado y esto puede afectar a tu vida fuera del comercio. Y aquí está el problema: ese no es el objetivo del trading en absoluto. Si el trading en el mercado de divisas tiene este efecto en usted, si le deprime o incluso le hace sentirse deprimido, ya no lo disfruta y empieza a verlo como una tarea o una carga.

El otro problema es que estos cambios de humor pueden afectar a su trading. Te conviertes en un trader que empieza a depender de la confianza que sienta en ese momento. Y cuanto más ocurra esto, más difícil será aferrarse al sistema de trading, y cuanto menos te aferres a tu sistema, más te expones a malas operaciones. Si acabas haciendo malas operaciones, vas a perder dinero muy rápidamente. Esta es una espiral cruel en la que puedes caer si tu estado de ánimo se vuelve dependiente de la forma en que va tu trading. Por eso es importante mantener cierta distancia y perspectiva.

Introducir la regularidad

Una forma de ayudarle a mantenerse a la cabeza es introducir cierta regularidad en sus operaciones. Si se encuentra operando con demasiada frecuencia, entrando en los mercados en cuanto abren y operando regularmente siempre que sea posible, probablemente esté operando en exceso. Por supuesto, cada uno tiene su propio ritmo de negociación y hay que encontrar el propio. Pero tenga cuidado de no negociar con demasiada frecuencia, por aburrimiento o porque persigue un objetivo irreal o una meta de beneficios.

Por supuesto, es importante establecer objetivos, pero la gente empieza a darles demasiada importancia. Empiezan a preguntarse si alcanzaron su objetivo la semana pasada o el mes pasado. Pero olvidan que todo el mundo tiene una mala semana o un mal mes aquí y allá. Incluso los traders más exitosos tienen uno o dos meses en los que pierden en general. No es que no alcancen sus objetivos, sino que pierden en general en ese mes. Y sin embargo, cuando se mira su balance del año, están obteniendo grandes beneficios.

Estos traders son los que han conseguido frenar su negocio por aburrimiento o por desesperación, han conseguido centrarse en su sistema y -ganen o pierdan- hacen buenos negocios una y otra vez. Si lo consigues, con el tiempo llegarás a un punto en el que ya no dependerás de un buen día de trading para mantenerte de buen humor, porque te habrás dado cuenta de que tu trading de hoy no afecta a tu puntuación del mes o del año. Una vez que sepa que su próxima operación, o incluso las operaciones de esta semana, no afectarán a su rendimiento a largo plazo, podrá tomar cierta distancia emocional entre la operación que está comenzando o la que acaba de dejar y lo que siente por sí mismo y por su operación. En última instancia, esta distancia y esta perspectiva también serán beneficiosas para su trading y, probablemente, para sus resultados.

Trading en cifras

Entender los números que hay detrás de su trading es probablemente lo más importante en el trading de divisas o en cualquier otro tipo de trading. Si no entiendes los números que hay detrás de tus operaciones, no estás operando, estás apostando. Y no sólo juegas, sino que lo haces sin conocer las probabilidades.

Para entender los números, es necesario tener una buena idea de la proporción de ganancias y pérdidas que puede esperar del sistema que ha desarrollado. Por supuesto, siendo el mercado lo que es, nunca lo conocerá por completo, pero con un sólido backtesting, debería tener una buena visión general de lo que puede esperar.

Además de tener una estimación precalculada de su potencial de ganancias/pérdidas, también debería haber realizado una evaluación de riesgo/recompensa. Esto significa que debe haber calculado cuánto está dispuesto a arriesgar por un determinado beneficio, teniendo en cuenta factores como el tamaño de su cartera. También puede tener en cuenta factores como el factor de beneficio (cuánto gana frente a cuánto pierde) o el ratio de Sharpe.

Antes de empezar a operar con una cuenta real, puede ejecutar su sistema utilizando un simulador y obtener todas estas cifras. Hasta que su sistema no produzca de forma fiable números positivos, no será un operador exitoso o ganador. Si se utiliza un sistema que no produce números positivos en el mundo real, no hay otra forma de ponerlo en práctica que perder dinero. Esto es un hecho.

Una vez que haya modificado su sistema hasta el punto de que produzca números positivos en los simuladores y las cuentas de demostración, estará listo para ponerlo a trabajar en el mundo real. Pero no es ahí donde termina la curva de aprendizaje; es ahí donde empieza el verdadero aprendizaje.

Evaluación y evolución

En cierto sentido, ser trader es ser siempre honesto con los errores del pasado para poder seguir aprendiendo de ellos. Del mismo modo, es importante desarrollar y diseñar un sistema que produzca resultados positivos de forma fiable y probar ese sistema a fondo antes de dejar que se pierda en el mundo real, también querrá volver a analizar y reevaluar ese sistema para poder seguir mejorándolo. Si puede seguir adaptándose y evolucionando, podrá mejorar continuamente sus habilidades como trader y pasar de éxito en éxito. Como todo en el trading de divisas, esto es mucho más fácil de decir que de hacer. Requiere trabajo, organización y una inversión de su tiempo, pero la recompensa puede ser grande.

Nunca aprenderás de tus errores si no sabes cuáles han sido. Así que el primer paso es adquirir el hábito de llevar un diario de trading. No tiene por qué ser demasiado complicado, basta con llevar un registro de tus operaciones y una breve descripción de por qué has hecho cada una de ellas. Hoy en día, la gente no se molesta en hacer esto porque las plataformas de trading que todo el mundo utiliza hoy en día mantienen un registro de cada operación. Y, sin duda, es un buen punto de partida. Sin embargo, se dará cuenta de que está mirando hacia atrás en una operación que hizo a principios del año pasado y su sistema ha cambiado en el ínterin. Lo más probable es que no pueda recordar los criterios que le llevaron a esa transacción. Por eso, llevar un registro de cada operación es una herramienta realmente valiosa. También le ayudará a evitar los intercambios emocionales, ya que será más difícil justificarlos ante usted mismo y ante su diario de trading.

Si eres capaz de llevar un diario de forma regular durante un periodo de tiempo -por ejemplo, los primeros seis meses-, podrás ver los beneficios en cuanto mires hacia atrás en ese periodo. Incluso después de sólo seis meses de actividad, podrá mirar hacia atrás y detectar una multitud de errores de los que puede aprender y eliminar. Pero más que eso, podrá ver las tendencias de cuándo y cómo opera. Puede que se sorprenda al descubrir que opera más rápido después de una serie de operaciones perdidas o que está más concentrado y rinde más al principio de la semana, en contraposición al final de la misma, cuando está más descuidado.

Probablemente haya muchas formas de llevar un diario o de hacer un seguimiento de las operaciones: algunos tienen complicadas hojas de cálculo con gráficos y ratios, otros llevan un diario físico que escriben a mano. Pero la clave para hacer un seguimiento de las transacciones y poder evaluar los resultados no es la forma de llevar el diario o de organizar los registros. La clave es ser honesto con tu futuro yo. Si tiendes a distorsionar la verdad (incluso por omisión) cuando llevas tus registros, no podrás aprender de tus errores con la misma eficacia. Y es bastante fácil de hacer, especialmente después de una operación perdedora muy grande o una serie de operaciones perdedoras, cuando la tentación es decir que te has mantenido fiel a tu sistema y que son los caprichos del mercado los que hicieron que tus operaciones fracasaran. Pero, si es honesto, puede revelar que ha negociado sin cuidado o que ha sobrestimado un asunto con la esperanza de compensar los errores del pasado. En el futuro, cuando analice este asunto, la experiencia de aprendizaje será más valiosa que cualquier ganancia que haya podido obtener de esa operación precipitada.

Aplicación de la I+D

Si quieres que tu sistema de trading esté en constante evolución y mejora, una forma de conseguirlo es mediante pruebas continuas. Todos los traders experimentados hablarán de las pruebas hasta que se pongan azules, pero cuando eres nuevo en esto, tiendes a escuchar y entender que necesitas probar todos los componentes de tu sistema y tu sistema como un todo que funciona. Y por supuesto, eso es lo que tienes que hacer. Pero los traders de éxito en el mercado probarán constantemente algo. Ya sea un nuevo indicador que hayan descubierto o una variación ligeramente diferente de su sistema actual. O a veces un enfoque radicalmente diferente que utilizan sólo para dar una vuelta por su cuenta de demostración para desmontarla y ver cómo funciona.

Puedes pensar en ti mismo como un trader a tiempo parcial, un especialista en I+D a tiempo parcial. De hecho, mientras opera con su sistema en el mundo real, también puede juguetear con una serie de herramientas u otros sistemas en cuentas de demostración y simuladores de operaciones. De este modo, los centros de aprendizaje de tu cerebro seguirán funcionando y evitarás quedarte estancado. Pero también le permitirá mantener su sistema de comercio al día y encontrar siempre nuevas formas de hacer las cosas mejor.

Mantener la calma y la disciplina

Los mejores y más exitosos traders son controlados, tranquilos bajo presión, disciplinados, constantes y rigurosos. Muy pocas personas consiguen ser todas estas cosas de forma natural, mientras siguen soñando con una carrera en el trading de divisas. Para el resto de nosotros, se necesita tiempo, diligencia, trabajo duro y un ciclo aparentemente interminable de aprendizaje de los errores del pasado y creación de otros nuevos para aprender de ellos. Pero si sabes y entiendes esto, también puedes hacer algunas cosas relativamente sencillas para facilitarte la vida. O, mejor aún, permitirle hacer las cosas difíciles que son esenciales si quiere que el trading de divisas funcione para usted. Porque, al fin y al cabo, tu único trabajo real como trader es convertir el trading en algo que mejore tu vida.