A Verdade Proibida sobre a Psicologia do trading

Pensar na forma correcta de negociar no mercado de divisas é essencial, mas não se fala o suficiente sobre isso. Porquê aprender as coisas da maneira mais difícil quando se pode começar com uma consciência das questões-chave?

Entrar na mentalidade certa para negociar é um assunto bastante aborrecido em comparação com as coisas realmente excitantes como entrar nas suas cartas, puxar o gatilho de trading, ajustar o seu stop loss e takes profits. Mas é igualmente importante entrar no estado de espírito certo.

Há uma tonelada de traders experientes que desejam ter alguém para os sentar no início da sua carreira de trader e explicar-lhes alguns dos fundamentos que agora aprenderam da forma mais difícil - através da experiência amarga - mas que poderiam ter começado a conhecer. A maioria das lições que este imaginado guru do comércio lhes teria ensinado são sobre a mentalidade que desenvolve quando começa a negociar.

A mentalidade correcta

Esta é uma das coisas que as pessoas têm mais dificuldade em compreender a um nível que tenha um impacto real nos seus investimentos.

Lembre-se da primeira vez que se deparou com o trading. Não foi a primeira vez que pensou em entrar no trading, mas sim a primeira vez que descobriu o conceito e a utilização do seu dinheiro para ganhar mais dinheiro. Se for como a maioria dos traders, isto provavelmente aconteceu-lhe quando era criança e ouviu falar pela primeira vez das pessoas que fazem encomendas de compra e venda por telefone ou de outra forma e seguem o preço de um stock ou outros gráficos online com altos e baixos loucos. É provável que tenha visto isso no cinema ou na televisão, e na série ou filme em que viu pela primeira vez que depende de alguma forma da sua idade e da geração a que pertence. Para uma certa (leia-se: mais velhos) coorte de comerciantes, foram os filmes dos anos 80 e 90 sobre corretores de bolsa, tais como Wall Street ou Other People's Money. O facto é que esta era de programas de televisão e filmes inspirou realmente toda uma geração de comerciantes a pensar que poderiam entrar na bolsa e ganhar muito dinheiro da noite para o dia. Essa geração teve de aprender da forma difícil que o sucesso da noite para o dia leva anos a materializar-se.

Por outras palavras, tinham de aprender e compreender que a negociação (seja em mercadorias, acções, moedas, ou o que quer que seja) é mais do que uma simples carreira profissional. Uma carreira que requer trabalho árduo, experiência, aprendizagem e um compromisso de domínio. Claro que há alguns casos especiais aqui e ali que tiveram sorte e ganharam grandes quantias de dinheiro sem muito esforço desde o início. Mas é preciso lembrar que no outro extremo da curva do sino, há toda uma série de outras pessoas aberrantes que foram imediatamente eliminadas. Para todos no meio dessa curva, não há alternativa a não ser aprender as entradas e saídas do ofício - da mesma forma que se aprenderia qualquer outro ofício ou profissão.

Conhecendo a diferença entre bons e maus trades

É importante concentrar-se em fazer bons ofícios. Mas, no fim de contas, o que é um bom negócio? Muitos traders terão a sua própria definição, mas há certos elementos que são inegáveis. Uma delas é que uma boa troca pode por vezes ser uma troca que nos faz perder dinheiro. O que é um bom negócio? Diga isso novamente! Sim, é verdade, uma boa troca nem sempre é uma troca vencedora.

Uma boa troca é aquela que fez depois de fazer todos os seus trabalhos de casa. Desenvolveu um sistema de indicadores e critérios técnicos; determinou como gerir a sua aposta num determinado par cambial com base em factores como a volatilidade e o risco; calculou paragens razoáveis para se retirar da negociação no caso de as coisas correrem mal; permaneceu na negociação seguindo o plano e o sistema que concebeu para maximizar os seus ganhos. Em suma, uma boa troca é feita de acordo com um sistema abrangente e rigoroso da sua própria concepção, que foi testado e ajustado para maximizar os ganhos e minimizar as perdas.

Por vezes, não negociar é uma parte importante para fazer um bom negócio. Não há nenhuma regra que diga que se tem de negociar e ficar fora de uma troca que o faria perder dinheiro é uma das melhores formas de evitar perdas. Se conscientemente e conscientemente se abstiver de negociar porque as ferramentas e indicadores que incorporou no seu sistema lhe dizem para não o fazer, está a demonstrar o tipo de paciência que é importante para fazer boas negociações. Um trader amador ou principiante será tentado a fazer negócios por aborrecimento ou porque tem medo de não ter feito negócios durante algum tempo. Ele não espera pacientemente até que todas as condições sejam cumpridas e todos os seus critérios sejam cumpridos.

Portanto, uma boa troca que perca dinheiro também o tirará da posição em tempo útil, o que minimizará a perda. Um mau negócio que perde dinheiro fará com que perca mais do que esperava ou mais do que planeou com antecedência. Todos os comerciantes entram em cada comércio pensando que sairão vencedores. De facto, a maioria dos comerciantes amadores têm mais ofícios vencedores do que perdedores, mas ainda assim perdem dinheiro a longo prazo. Não são capazes de cortar rapidamente as perdas e deixar que os ganhos se prolonguem por mais tempo. Por outras palavras, assumem riscos sobre perdas não realizadas mais facilmente do que sobre ganhos não realizados. Uma vez que não há forma de saber antecipadamente qual dos seus negócios estará a ganhar, precisa de os colocar com o mesmo conjunto de planos de contingência para reduzir as suas perdas se as coisas correrem mal e manter a posição no ponto apropriado que maximizará os seus lucros. Este é o conceito básico da gestão do risco. A forma como se negoceia deve ser organizada antecipadamente para ter em conta uma mudança inesperada no mercado.

Estar preparado para cortar perdas quando as coisas não seguem o seu caminho é uma abordagem bem planeada que permite que os negócios vencedores cresçam para tirar o máximo proveito dos ganhos disponíveis. Para compreender isto, é preciso perceber que, no final, não importa como se entra numa profissão. Os critérios que o levam a entrar numa troca não são a chave para ganhar dinheiro com a troca. O que o faz ganhar dinheiro é a gestão do risco, ou seja, ficar numa profissão o tempo suficiente para colher as recompensas e sair dela rapidamente se não tiver um bom desempenho. Se conseguir conceber e desenvolver um sistema que lhe permita fazê-lo de forma fiável, poderá ganhar dinheiro mesmo que a sua relação lucro/perda seja de 50-50 ou menos.

Foco em Pips

Os Pips são para os traders forex o que dólares e cêntimos são para os traders de acções. Quando se trata de acções e mercadorias, procura lucrar com a negociação em dólares e cêntimos - se comprar uma acção quando vale $4,30 e a vender quando vale $4,70, ganha quarenta cêntimos. No comércio de divisas, procura-se fazer pips. As gratificações são a menor quantia de uma moeda que pode ser negociada. Um pips é um centésimo de um por cento - o menor montante pelo qual a diferença de valor entre duas moedas pode mudar.

Concentrar-se em pips é uma forma de não se concentrar no dinheiro que se está a ganhar (ou a perder) numa determinada transacção. Mas porque o faria? Bem, parte da resposta é que o ajuda a concentrar-se em fazer bons negócios. Se se concentrar demasiado no dinheiro, arrisca-se a dificultar os seus negócios. Antes de mais, impede-o de julgar quais são as ordens certas. Além disso, ao concentrar-se demasiado no dinheiro, introduz um elemento emocional totalmente desnecessário nos seus negócios. Sem o querer conscientemente, começará a pensar no que esse dinheiro significa no mundo real - quer sejam contas que pode pagar ou coisas que pode comprar - e de repente, mas imperceptivelmente, sentirá uma reacção emocional à transacção que está a planear. Se pudesse remover completamente o dinheiro da equação e, em vez disso, concentrar-se no sucesso de cada comércio a um nível abstracto, a sua negociação melhoraria automaticamente. É por isso que se concentrar nos pips permite não pensar no dinheiro que investiu.

Evitar maus ofícios

Tal como um bom comércio pode perder dinheiro, um mau comércio pode ganhar dinheiro. Normalmente por acidente. Um mau negócio é aquele em que se entra com base num sentimento, com a sensação de que se tornaria no caminho que se esperava. Em geral, se fizer uma má negociação, nem sequer tem um sistema bem concebido para gerir a sua negociação ou, se o fizer, não se agarra a ele devido a uma reacção emocional que sente. Há uma multiplicidade de factores que tornam uma troca má, mas que incluem ignorar o risco, julgar mal como pensa que a troca irá decorrer, colocar ordens de paragem ou de lucro com base no medo ou na adrenalina, ou mesmo não colocar uma ordem de paragem porque tem um palpite de que não será atingido o máximo de drawdown.

Na verdade, é muito simples. Os traders que perdem dinheiro a longo prazo são aqueles que não têm um sistema para gerir as suas operações ou que não se agarram ao seu sistema se o tiverem. Porque sabe o que vai acontecer de vez em quando? Vai sofrer uma série de perdas, e é aí que se arrisca realmente a reagir emocionalmente e a sobrepor-se ao sistema que pôs em prática para o impedir de o fazer. Por exemplo, suponha que tenha perdido cinco vezes seguidas. É aí que se começa a questionar tudo. O seu sistema está a falhar? Está a agarrar-se demasiado a ele? Aqui está uma reacção comum.

Muitos comerciantes olharão para o seu sexto comércio depois de uma série de cinco perdedores e começarão a repensar o tamanho da sua posição. Alguns perdem a confiança e reduzem o tamanho da sua posição porque têm medo de incorrer noutra perda. Outros tentarão utilizar este sexto comércio para recuperar as suas perdas e aumentar a dimensão da sua posição para compensar. Ambas estas reacções são erros. Está a deixar as suas emoções levar a melhor sobre o que é de outra forma - se o fez correctamente - um sistema fiável e robusto que foi testado através da análise dos movimentos históricos do mercado e tendo passado por uma conta de demonstração.

Outra reacção emocional comum é quando se está numa transacção e se vê o preço a ir na direcção oposta. Vê-se o preço a mover-se e pode vê-lo aproximar-se da sua paragem-perda. Muitos comerciantes inexperientes - especialmente aqueles que entram no mercado após uma série de perdas em que o preço atingiu o stop-loss antes de recuperarem - serão tentados a entrar em pânico e cancelar a sua ordem de paragem na esperança de permanecerem no mercado até que este regresse na direcção certa. Sentado aqui, lendo calmamente isto, pode ver imediatamente o problema - o preço não está a recuperar e as suas perdas estão a ficar fora de controlo. É ter a presença da mente para ver isto acontecer no calor do momento e exercer o autocontrolo suficiente para se ater ao seu plano de trading.

Finalmente, os traders que deixaram de ouvir o seu sistema (se é que o têm) e deixaram que as suas emoções governassem o seu comércio também cometem este erro. Por vezes, quando se envolve numa boa troca e o preço segue o seu caminho, perde-se a noção dos seus gráficos e indicadores e começa-se a olhar para o dinheiro. Isto é provavelmente o que aconteceu à maioria de nós no início das nossas carreiras. Perde-se na excitação e começa-se a fazer cálculos rápidos na cabeça que dão algo assim: "Oh meu, não posso acreditar, acabei de ganhar 500 dólares! Posso colocar aquele pagamento no meu carro/pagar aquelas contas/comprar aquilo que tinha em mente".

Por outras palavras, foca-se demasiado no dinheiro e sai-se do negócio. Só mais tarde, quando se olha para a evolução dos preços, se percebe que se poderia ter ficado mais tempo e aumentado ainda mais os seus lucros. Esse tipo de momento emocional de sair demasiado cedo de uma profissão é literalmente o oposto do que deveria estar a fazer. Tem de estimular as suas transacções com base numa avaliação racional do que o seu sistema lhe está a dizer. Se os seus indicadores lhe disserem que o movimento de preços ainda tem limites, permaneça no laço e ajuste as suas paragens em conformidade. Só saia quando o seu sistema lhe disser para o fazer.

Obtenha uma perspectiva

Outro elemento importante para se entrar no estado de espírito certo é manter a perspectiva. Esta é uma tarefa difícil, especialmente no início da sua carreira de trader. Porque é algo que normalmente vem com a experiência, é difícil de explicar aos traders novatos. Dito isto, vale a pena falar sobre o assunto porque estar consciente disso vai ajudá-lo a chegar lá mais depressa.

O facto é que cada comerciante passa por um processo em que o seu estado de espírito depende do seu último dia de trading. Se esse dia correu bem, sente-se bem. Mas se não correu bem, o seu estado de espírito sofre e começa a perder a esperança. Por vezes, após alguns dias de perdas, mesmo que sejam menores, pode-se começar um fim-de-semana realmente deprimido. Isto coloca alguns problemas. A primeira é que é absolutamente cansativa. Sente-se emocionalmente exausto e isto pode afectar a sua vida fora do comércio. E aqui está o problema: não é esse de todo o ponto de negociação. Se o comércio no mercado de divisas tem este efeito sobre si, se o deprime ou até o faz sentir deprimido, já não o desfruta e começa a vê-lo como uma tarefa ou um fardo.

O outro problema é que estas mudanças de humor podem afectar o seu trading. Torna-se um comerciante que começa a depender de quanta confiança sente naquele momento em particular. E quanto mais isto acontece, mais difícil se torna agarrar ao sistema de trading, e quanto menos se agarra ao seu sistema, mais se expõe a más negociações. Se acabar por fazer maus negócios, vai perder dinheiro muito rapidamente. Esta é uma espiral cruel na qual pode cair se o seu humor se tornar dependente da forma como a sua negociação está a decorrer. É por isso que é importante manter alguma distância e perspectiva.

Introduzir a regularidade

Uma forma de o ajudar a manter-se à frente é introduzir alguma regularidade na sua negociação. Se se encontrar a negociar com demasiada frequência, iniciando a sessão assim que os mercados abrem e negociando regularmente sempre que possível, estará provavelmente a negociar em excesso. É claro que cada um tem o seu próprio ritmo de negociação e é preciso encontrar o seu próprio ritmo. Mas tenha cuidado para não negociar demasiadas vezes, por aborrecimento ou porque está a perseguir um objectivo irrealista ou um objectivo de lucro.

É claro que é importante estabelecer objectivos, mas as pessoas estão a começar a atribuir-lhes demasiada importância. Começam a perguntar-se se atingiram o seu objectivo na semana passada ou no mês passado. Mas esquecem-se que todos têm uma má semana ou um mau mês aqui e ali. Mesmo os traders mais bem sucedidos têm um ou dois meses em que perdem globalmente. Não que não atinjam os seus objectivos, mas perdem globalmente nesse mês. No entanto, quando se olha para o balanço do ano, eles estão a obter grandes lucros.

Estes traders são aqueles que conseguiram abrandar os seus negócios por aborrecimento ou desespero, conseguiram concentrar-se no seu sistema e - quer ganhem ou percam - fazem bons negócios repetidamente. Se conseguir fazer isto, com o tempo chegará a um ponto em que deixará de depender de um bom dia de negociação para o manter de bom humor, porque terá percebido que a sua negociação de hoje não afecta a sua pontuação do mês ou do ano. Quando souber que a sua próxima troca ou mesmo as trocas desta semana não afectarão o seu desempenho a longo prazo, pode tomar alguma distância emocional entre a troca que está a iniciar ou a troca que acabou de deixar e o que sente por si e pela sua troca. Em última análise, esta distância e perspectiva serão também benéficas para a sua trading, e provavelmente para o seu resultado final.

Trading em números

Compreender os números por detrás da sua trading é provavelmente a coisa mais importante na trading forex ou em qualquer outro tipo de trading. Se não compreende os números por detrás da sua negociação, não está a negociar, está a jogar. E não só se joga, como se joga sem se conhecer as probabilidades.

A fim de compreender os números, é preciso ter uma boa ideia da relação ganho/perda que se pode esperar do sistema que se desenvolveu. Claro que, sendo o mercado o que é, nunca o conhecerá completamente, mas com um retrocesso robusto, deverá ter uma boa visão geral do que pode esperar.

Para além de ter uma estimativa pré-calculada do seu potencial de lucro/perda, também deveria ter efectuado uma avaliação de risco/recompensa. Isto significa que deveria ter calculado quanto está disposto a arriscar por um determinado lucro, tendo em conta factores tais como a dimensão da sua carteira. Pode também considerar factores como o seu factor de lucro (quanto ganha versus quanto perde) ou o rácio Sharpe.

Antes de começar a negociar com uma conta real, pode executar o seu sistema usando um simulador e obter todos estes números. Enquanto o seu sistema não produzir números positivos de forma fiável, não será um comerciante bem sucedido ou vencedor. Se utilizar um sistema que não produz números positivos no mundo real, não há outra forma de o pôr em prática a não ser perdendo dinheiro. Isto é um facto.

Uma vez modificado o seu sistema ao ponto de produzir números positivos nos simuladores e contas de demonstração, está pronto a pô-lo a funcionar no mundo real. Mas não é aí que termina a curva de aprendizagem; é aí que começa a verdadeira aprendizagem.

Avaliação e evolução

De certa forma, ser um trader está sempre a ser honesto acerca dos erros do passado para que possa continuar a aprender com eles. Da mesma forma, é importante desenvolver e conceber um sistema que produza resultados positivos de forma fiável e testar minuciosamente esse sistema antes de o deixar perder-se no mundo real, também vai querer voltar atrás e reanalisar e reavaliar esse sistema para que possa continuar a melhorá-lo. Se puder continuar a adaptar-se e a evoluir, poderá melhorar continuamente as suas competências como trader e passar do sucesso para o sucesso. Tal como tudo o resto no trading de divisas, isto é muito mais fácil de dizer do que de fazer. É preciso trabalho, organização e um investimento do seu tempo, mas as recompensas podem ser grandes.

Nunca aprenderá com os seus erros se não souber quais foram os seus erros. Assim, o primeiro passo é adquirir o hábito de manter um diário de trading. Não tem de ser muito complicado, basta manter um registo das suas transacções e uma breve descrição das razões pelas quais fez cada transacção. Hoje em dia, as pessoas não se preocupam em fazer isto porque as plataformas de negociação que todos utilizam hoje em dia mantêm um registo de cada negociação. E, para ter a certeza, é um bom lugar para começar. No entanto, descobrirá que está a olhar para trás numa troca que fez no início do ano passado e que o seu sistema mudou entretanto. É provável que não se consiga lembrar dos critérios que o levaram a essa transacção. É por isso que manter um registo de cada comércio é uma ferramenta realmente valiosa. Também o ajudará a evitar trocas emocionais, pois será mais difícil justificá-las a si próprio e ao seu diário de trading.

Se for capaz de manter um diário numa base regular durante um período de tempo - digamos os primeiros seis meses - pode ver os benefícios assim que olhar para trás durante esse período. Mesmo após apenas seis meses de negociação, será capaz de olhar para trás para o seu desempenho passado e detectar uma multiplicidade de erros com os quais pode aprender e eliminar. Mas mais do que isso, será capaz de ver tendências sobre quando e como negociar. Poderá ficar surpreendido por descobrir que negoceia mais rapidamente após uma série de negócios perdidos ou que está mais concentrado e tem um melhor desempenho no início da semana, por oposição ao final da semana em que está mais descuidado.

Existem provavelmente muitas maneiras de manter um diário ou de seguir os seus negócios: alguns têm folhas de cálculo complicadas com gráficos e rácios, outros mantêm um diário físico que escrevem à mão. Mas a chave para manter o registo das suas transacções e poder avaliar os seus resultados não é a forma como mantém o seu diário ou organiza os seus registos. A chave é ser honesto com o seu "eu" futuro. Se tiver tendência para distorcer a verdade (mesmo por omissão) ao manter os seus registos, não poderá aprender com os seus erros de forma tão eficaz. E é bastante fácil de fazer, especialmente depois de uma grande troca perdedora ou uma série de trocas perdedoras, quando a tentação é dizer que se manteve fiel ao seu sistema e que foram os caprichos do mercado que fizeram as suas trocas falhar. Mas, se for honesto, pode revelar que trocou descuidadamente ou sobrestimou uma questão na esperança de compensar erros do passado. No futuro, quando analisar esta questão, a experiência de aprendizagem será mais valiosa do que qualquer ganho que possa ter obtido com esse comércio precipitado.

Aplicação de I&D

Se quiser que o seu sistema de trading esteja em constante evolução e melhoria, uma forma de o conseguir é através de testes contínuos. Todos os traders experientes falarão sobre testes até ficarem com a cara azul, mas quando se é novo, tende-se a ouvir e a compreender que é necessário testar todos os componentes do seu sistema e do seu sistema como um todo que funciona. E, claro, é isso que tem de fazer. Mas os comerciantes bem sucedidos no mercado testarão constantemente algo. Quer se trate de um novo indicador que descobriram ou de uma variação ligeiramente diferente do seu sistema actual. Ou por vezes uma abordagem radicalmente diferente que utilizam apenas para fazer uma visita à sua conta de demonstração para a desmontar e ver como funciona.

Pode pensar em si próprio como um trader a tempo parcial, um especialista em I&D a tempo parcial. De facto, enquanto estiver a negociar com o seu sistema no mundo real, também pode mexer com uma série de ferramentas ou outros sistemas em contas de demonstração e simuladores de negociação. Desta forma, os centros de aprendizagem do seu cérebro continuarão a funcionar e você evitará ficar preso num cio. Mas também lhe permitirá manter o seu sistema de negociação actualizado e encontrar sempre novas formas de fazer as coisas melhor.

Mantenha-se calmo e disciplinado

Os melhores e mais bem sucedidos traders são controlados, calmos sob pressão, disciplinados, consistentes e rigorosos. Muito poucas pessoas conseguem ser todas estas coisas naturalmente, enquanto ainda sonham com uma carreira no trading de divisas. Para o resto de nós, é preciso tempo, diligência, trabalho árduo e um ciclo aparentemente interminável de aprender com os erros do passado e criar novos erros para aprender com eles. Mas se sabe e compreende isto, pode também fazer algumas coisas relativamente simples para facilitar a sua vida. Ou, melhor ainda, permitir-lhe fazer as coisas difíceis que são essenciais se quiser que o trading forex trabalhe para si. Porque, no fim de contas, o seu único trabalho real como trader é transformar o trading em algo que torne a sua vida melhor.