Meny

CFD-mäklare

AvaTrade  Admirals

XM  XTB

IG  Plus500

Pepperstone  ActivTrades

Socialt nätverk

darwinex  ZuluTrade

Krypto valutor

Binance  Coinhouse

OKX  Bitpanda

Finansierat konto

FundedNext  FTMO

E8  The 5%ers

Fidelcrest  City Traders Imperium

Psykologiska fördomar vid handel och hur man undviker dem

Psykologiska fördomar vid handel

Psykologi är en viktig del av handeln. De beslut vi fattar är resultatet av den information som vår hjärna tar emot. Detta innebär att våra psykologiska fördomar kan ha en betydande inverkan på våra handelsbeslut.

Det finns många olika psykologiska fördomar som kan påverka näringsidkare, men några av de vanligaste är gambler's fallacy, confirmation bias och loss aversion.

Vi kommer att titta på dessa fel och fördomar nedan.

Spelarens felsteg/den heta handen-felsteget

Spelarens misstag är den felaktiga tron att ett visst resultat är mer sannolikt eftersom det har inträffat eller inte har inträffat nyligen, och att det är mindre sannolikt att det inträffar i framtiden.

Denna typ av resonemang kallas ofta för "felet med den varma handen".

Exempel på spelmansfelet

Låt oss till exempel säga att du kastar ett mynt. De senaste fem kasten har alla varit krona.

Du kan frestas att tro att det är mer troligt att nästa kast kommer att bli krona eftersom krona har dykt upp så ofta på sistone och det borde jämna ut sig.

Varje kast med myntet är dock en oberoende händelse och sannolikheten för att få krona eller klave är alltid 50 %.

Gambler's fallacy kan leda till att människor fattar alla möjliga dåliga beslut, till exempel att jaga sina spelförluster för att de tror att de kommer att vinna, och att använda Martingale- och andra farliga strategier.

Investerare och handlare kan också falla offer för spelarnas felsteg. Om aktiekurserna till exempel har sjunkit under några dagar kan vissa investerare tro att det är mer sannolikt att de kommer att fortsätta att sjunka.

Bara för att aktiekurserna har sjunkit nyligen betyder det dock inte att de kommer att sjunka ytterligare. Allt som är känt är redan rabatterat i pris.

När är det mest troligt att den heta handen har rätt?

Det finns fall där den heta handen är mer av en gråzon.

Baseball exempel

Anta att en basebollspelare har ett säsongssnitt på 0,300 (dvs. han träffar 3 av 10 gånger när han slår), men han har misslyckats med att träffa 10 gånger under sina senaste 10 slag.

Är han "skyldig" till en hit bara för att hans prestationer har varit så dåliga på sistone?

Precis som ett myntkast är varje slag i en basebollmatch en oberoende händelse.

Det finns alltså inte nödvändigtvis en större eller mindre chans att en träff inträffar i ett slag än i ett annat.

Det finns naturligtvis undantag, till exempel att det är mer sannolikt att få en träff mot en svagare kastare än mot en starkare kastare, eller att det är mer sannolikt att få en träff hemma än på vägen.

Man skulle därför kunna förvänta sig en 70-procentig chans att 0-10-serien skulle bli 0-11 när alla prestationer beaktas.

Det finns dock fall där den senaste tidens resultat kan vara en indikation på framtida resultat.

Om spelaren till exempel är skadad på något sätt kan detta återspegla en ny bas för prestation tills skadan är läkt.

Om en basebollspelare normalt har ett slagsnitt på 0,300 och har 8 av 10 under sina sista slag, betyder det då att han sannolikt kommer att underprestera för att "jämna ut" sitt slagsnitt?

Eller betyder det att hans goda resultat kommer att fortsätta eftersom han har slagit bollen så bra?

Det finns fall där en spelare kan se bollen riktigt bra, vara i rytm och utföra bättre. Eller så kan konkurrensen vara svagare än normalt under en kort period.

Som många andra saker i livet finns det ofta en gråzon och det kan vara svårt att säga säkert om det finns en het hand eller inte.

Men generellt sett förblir spelarens misstag ett misstag, eftersom det antas att tidigare resultat dikterar framtida sannolikheter när varje händelse i själva verket är oberoende i många scenarier.

Spelarens misstag är relaterat till många andra fördomar och fel inom beteendeekonomi.

Rekedens (tillgänglighet) bias

Gambler's fallacy är också relaterat till recency bias eller tillgänglighetsbias.

Detta är en tendens hos människor att lägga större vikt vid ny information än vid äldre information när de fattar beslut.

Om du till exempel har vunnit en rad spelvinster kan du vara mer benägen att tro att du kommer att fortsätta att vinna eftersom du fortfarande har dina senaste vinster i färskt minne. Detta kan till och med misstas för att vara en färdighet.

Det är mindre troligt att du kommer ihåg alla de gånger du har förlorat tidigare, eftersom de går längre tillbaka i tiden och inte är lika uppenbara.

Om du har haft otur nyligen kan du vara mer benägen att tro att det kommer att fortsätta eftersom du fortfarande har förlusterna i färskt minne.

Därför är det viktigt att vara medveten om sina fördomar när man fattar beslut och försöka tänka objektivt.

Förankringsbias

Gambler's fallacy är också relaterat till förankringsbias.

Förankringsbias är en tendens hos människor att fixera sig vid den första informationen de hör (ankaret) och fatta beslut på grundval av detta ankare, även om det är irrelevant.

Låt oss till exempel säga att du ombeds uppskatta hur stor andel afrikanska länder som ingår i FN.

Om din första uppskattning är 10 % är det troligt att du kommer att förankra den siffran och din andra uppskattning kommer att ligga närmare 10 % än om du inte hade hört någon siffra alls.

Om du ser att personen bredvid dig precis har vunnit en stor jackpot är det troligare att du tror att det är din tur att vinna eftersom du litar på deras senaste framgång.

Övertroende

Spelarens misstag är också relaterat till övertro på sig själv.

Övermod är en tendens hos människor att överskatta sin förmåga och underskatta sannolikheten för att dåliga saker ska hända.

Människor tror till exempel ofta att de är bättre bilförare än andra och att det är mindre sannolikt att de råkar ut för en olycka.

Men verkligheten är att olyckor sker hela tiden och att vem som helst kan bli inblandad i en olycka.

Övertroende kan leda till att människor tar onödiga risker, och det kan också göra dem mindre benägna att förbereda sig för de värsta scenarierna.

En person som till exempel är överdrivet säker på sin körförmåga kanske inte bryr sig om att teckna en försäkring eftersom han eller hon tror att han eller hon aldrig kommer att behöva den.

Men om de råkar ut för en olycka får de stora räkningar som de kanske inte kan betala.

Övertroende är ett stort problem på många områden i livet, och det kan få allvarliga konsekvenser.

Människor som är överdrivet självsäkra fattar ofta dåliga beslut och kan hamna i situationer som de inte kan hantera.

Om du tror att du har ett överdrivet självförtroende är det viktigt att försöka vara mer realistisk när det gäller din förmåga och de risker som är förknippade med olika aktiviteter.

Du måste också förbereda dig på de värsta scenarierna, så att du kan klara dig om saker och ting inte går som planerat.

Övertroende är ett stort problem inom handeln.

När vi är nya på ett område vet vi inte vad vi inte vet. Det är därför lätt att bli övermodig, vilket oundvikligen leder till dåliga resultat.

Detta leder oss till nästa fenomen...

Dunning-Kruger-effekten

Dunning-Kruger-effekten är en kognitiv bias som innebär att personer som inte är kompetenta inom ett område tenderar att överskatta sina förmågor.

Detta beror på att de saknar förmågan att se sina egna brister och därför tror att de är bättre än de egentligen är.

Dunning-Kruger-effekten är relaterad till övertro på självförtroende, men den är specifik för okvalificerade personer.

Människor som är kompetenta inom ett område tenderar att ha en mer korrekt uppfattning om sina förmågor.

Dunning-Kruger-effekten kan leda till alla möjliga problem, eftersom okvalificerade personer tenderar att fatta dåliga beslut.

De kan ta onödiga risker eller misslyckas med att förbereda sig för de värsta scenarierna.

Dunning-Kruger-effekten i en graf

Dunning-Kruger-grafen illustrerar fenomenet med överdrivet självförtroende hos personer som bara har marginella kunskaper om något eller som har få färdigheter.

Till exempel kan en person med mycket små färdigheter eller kunskaper vara mycket säker på vad han eller hon vet, trots att han eller hon nästan inte vet någonting. Detta beror på att de inte ens vet tillräckligt för att vara medvetna om vad de inte vet.

När människor blir mer kompetenta blir de mer medvetna om vad de inte vet, och deras övertro på sig själva försvinner. Detta gäller särskilt för komplexa uppgifter som handel, schack och liknande.

Med tiden blir människor mer kompetenta och erfarna, och de börjar förstå bättre vad de vet och vad de inte vet.

Dunning-Kruger

Dunning-Kruger-effekten inom handeln

Inom handeln kan Dunning-Kruger-effekten leda till stora problem.

Om du är nybörjare kan du överskatta din förmåga och ta onödiga risker.

Du kan också misslyckas med att förbereda dig för de värsta scenarierna, som t.ex. effekten av smärtsamma neddragningar, och därmed förlora mycket pengar.

Det är viktigt att vara medveten om Dunning-Kruger-effekten och att försöka vara realistisk när det gäller din förmåga när du börjar handla.

Om du är osäker på något är det alltid bäst att be om hjälp från en mer erfaren person.

Se till att de är välinformerade och har en god erfarenhet av vad du försöker förstå.

Gör inte heller misstaget att ha en säker åsikt i ämnen där du inte är stark.

Texas sniper fallacy

Texas sniper fallacy är en kognitiv bias som får människor att leta efter mönster i data, även när det inte finns några.

Människor har en tendens att se mönster där det inte finns några, och kan ignorera bevis som motsäger deras övertygelser.

Texas sniper fallacy kan leda till att människor fattar alla möjliga dåliga beslut, eftersom de baserar sina beslut på felaktig information.

Till exempel kan en person som tror på Texas sniper fallacy tro att han eller hon har hittat en vinnande investeringsstrategi, när han eller hon i själva verket bara har haft tur.

Om de fortsätter att investera på grundval av denna falska tro kommer de till slut att förlora pengar.

Texas sniper fallacy är ett stort problem inom handeln.

Många som är nya inom handel tror att de har hittat den perfekta strategin, men i själva verket har de bara haft tur.

Om de fortsätter att handla utifrån denna falska tro kommer de att förlora pengar.

Det är viktigt att vara medveten om Texas sniper fallacy och att inse att det inte finns någon perfekt investeringsstrategi.

Handel innebär alltid en viss risk och du måste vara beredd på att det kan uppstå förluster.

Bekräftelsebias

Bekräftelsebias är den vanligaste psykologiska biasen på marknaderna och är känd av handlarna själva.

Denna typ av fördomar uppstår när en person bara letar efter information som bekräftar hans eller hennes övertygelse och ignorerar alla bevis för motsatsen.

Bekräftelsebias är farligt eftersom det kan leda till att människor fattar dåliga beslut.

En person som har en positiv inställning till en viss aktie kan till exempel bara leta efter information som bekräftar hans eller hennes uppfattning om aktien och ignorera allt som motsäger hans eller hennes åsikter.

Detta kan leda till att de köper aktien även om den är övervärderad, vilket kan leda till att de förlorar pengar.

Det är viktigt att vara medveten om bekräftelsebias och att försöka se båda sidor av en fråga innan man fattar ett beslut.

Om du funderar på att investera i en viss aktie eller ett visst instrument, se till att du gör din research och tar hänsyn till alla faktorer innan du fattar ett beslut.

Det är viktigt att inte bara leta efter information som bekräftar dina övertygelser utan också efter information som motsäger dem.

Det är bara genom att se båda sidor av en fråga som du kan fatta ett välgrundat beslut.

Kognitiva och emotionella fördomar vid investeringar

Kognitiva fördomar är tankefel som leder till dåliga beslut.

Emotionella fördomar är känslor som leder till dåliga beslut.

Kognitiva och känslomässiga fördomar kan leda till stora problem vid handel.

En person som lider av övertro på sig själv kan till exempel ta onödiga risker eftersom han eller hon tror att han eller hon är bättre på att handla än vad han eller hon egentligen är.

En person som lider av Texas sniper fallacy kan tro att han eller hon har hittat den perfekta investeringsstrategin, när han eller hon i själva verket bara har haft tur.

Det är viktigt att vara medveten om kognitiva och känslomässiga fördomar och försöka undvika dem när man fattar investeringsbeslut.

Om du känner dig överdrivet självsäker eller om du ser mönster där det inte finns några, är det alltid bäst att ta ett steg tillbaka och ta en mer objektiv titt på situationen.

Det är också viktigt att söka hjälp från någon med mer erfarenhet om du är osäker på något.

Hur man övervinner psykologiska fördomar

Att övervinna psykologiska fördomar är lättare för vissa människor och svårare för andra.

Framför allt är det viktigt att vara evidensbaserad.

Alla våra handels- och investeringsbeslut baseras på data och information som vi samlar in och bearbetar.

Kan du presentera tydliga bevis för att stödja ditt beslut?

Har du en historisk erfarenhet av att lyckas med det du gör och har du en god förståelse för de mekanismer som ligger bakom din verksamhet?

Om du tror att du har rätt, hur vet du det?

Har du sökt efter tankar och åsikter från dem som har kunskap om det du försöker förstå?

Det skadar aldrig att höra en annan synvinkel. Du letar helt enkelt efter det bästa svaret, inte bara det bästa svaret du kan hitta på egen hand.

Det är särskilt bra om någon kunnig och trovärdig person inte håller med om din åsikt, eftersom detta är en potentiell möjlighet till lärande om du kan ta till dig annan information och överväga bevisen för och emot varje sida.

Intellektuellt sett brukar människor förstå detta. Men känslomässigt är det svårare för vissa. De ser ofta oenighet som en konflikt snarare än en möjlighet till lärande.

När det gäller handel och investeringar kommer det alltid att finnas någon som inte håller med dig. Det finns alltid någon på andra sidan av handeln.

Du bör aldrig låta känslor komma i vägen när du fattar beslut.

Det är också viktigt att komma ihåg att ingen har perfekt kunskap och att alla gör misstag.

Att acceptera att du kommer att göra misstag, att alla gör misstag och att kunna lära sig av dem är en viktig del av arbetet med att övervinna psykologiska fördomar.

På så sätt kan vi bättre förstå vikten av att inte fastna i våra egna huvuden.

Och att inse att det du inte vet på marknaderna alltid kommer att vara viktigare än det du vet, och att förstå hur man hanterar detta, till exempel genom att anta en balanserad strategi.

Brokers Plattform Reglering Eröffnen Sie ein Demokonto
MetaTrader 4 och 5
AvaOptions
ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM AvaTrade
MetaTrader 4 och 5
cTrader, TradingView
FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMAPepperstone
xStation 5 FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, FSCAXTB
MetaTrader 4 och 5 CySEC, FCA, ASIC, JSC, OCRCVM, FSCAAdmirals
MetaTrader 4 och 5
ActivTrader, TradingView
FCA, CSSF, SCB, BACEN & CVM, CMVMActivTrades
IG, ProRealTime,
MT4, L2 Dealer
FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTCIG
MetaTrader 4
cTrader
Skilling Trader
CySEC, FCA, FSA Skilling
ASIC: Australia, BaFin: Alemania, BIFSC: Belice, BVI FSC: Islas Vírgenes Británicas, BACEN & CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: España, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EE.UU., CBFSAI: Irlanda, CMA: Omán,, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suiza, FSPR - FMA: Nueva Zelanda, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: Sudáfrica, JFSA: Japón, JSC: Jordania, KNF: Polonia, MAS: Singapur, OCRCVM: Canadá, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu.
CFD-handel innebär en betydande risk för förlust och är därför inte lämplig för alla investerare. 74-89 % av de privata investerarna förlorar pengar på CFD-handel.

Vanliga frågor

Vad är den "heta handen"?

Gambler's fallacy är tron att om något händer tillräckligt ofta, är det säkert att det kommer att hända mindre ofta i framtiden.

Om ett mynt till exempel har kastats med krona eller klave tio gånger och det har gett krona varje gång, kan en person som tror på spelmansfelet tro att det kommer att ge klave vid nästa kast.

Detta är naturligtvis inte sant: varje kast är en helt oberoende händelse och oddsen för att få krona eller klave är alltid 50/50.

Den heta handen är ett relaterat fenomen som innebär att människor tror att om någon har varit framgångsrik tidigare är det mer sannolikt att han eller hon kommer att bli framgångsrik i framtiden.

En näringsidkare som har gjort flera vinnande affärer i rad kan till exempel tro att han är i en "hot streak" och ta större risker än han borde.

Båda dessa fenomen är exempel på kognitiva fördomar som kan leda till dåliga beslut.

Det är viktigt att vara medveten om dem och försöka undvika dem när man fattar investeringsbeslut.

Vad är hypotesen om en effektiv marknad?

Hypotesen om en effektiv marknad är tron att all information återspeglas i priserna och att det är omöjligt att slå marknaden, särskilt på lång sikt.

Detta innebär att personer som tror på hypotesen om en effektiv marknad tror att det är omöjligt att hitta en investering som överträffar hela marknaden.

Även om hypotesen om en effektiv marknad är en populär teori finns det många bevis som motsäger den.

Studier har till exempel visat att aktier med låga pris/vinstförhållanden tenderar att överträffa marknaden över tid.

Det innebär att det finns möjligheter att slå marknaden om man vet var man ska leta.

Hypotesen om marknadseffektivitet är en kognitiv bias som kan leda till dåliga beslut, eftersom den får människor att tro att det inte finns någon mening med att försöka hitta investeringar som överträffar marknaden.

Om du tror på hypotesen om effektiva marknader kan du tro att det inte går att skapa alfa på marknaderna på lång sikt.

Slutsats - Psykologiska fördomar vid handel

Psykologiska fördomar kan orsaka stora problem vid handel.

Spelarens misstag, Dunning-Kruger-effekten, Texas sniper fallacy och bekräftelsebias är alla exempel på kognitiva misstag som kan leda till dåliga beslut.

Känslomässiga fördomar, som t.ex. övertroende, kan också leda till stora problem.

Det är viktigt att vara medveten om alla dessa bias och försöka undvika dem när man fattar investeringsbeslut.

Det bästa sättet att undvika dessa fördomar är att be om hjälp från en mer erfaren person om du är osäker på något. Och fortsätt att förbättra dig.

Ju mer du vet, desto mer evidensbaserat kan du närma dig ditt arbete.

Om du känner att du lider av någon av dessa fördomar bör du också ta ett steg tillbaka och se objektivt på situationen.