Dunning-Kruger-effekten inom trading och finans

Dunning-Kruger-effekten är en kognitiv bias som innebär att personer som inte är särskilt bra på en uppgift överskattar sina förmågor. Den har viktiga konsekvenser för trading och finans.

Den kan ha en negativ inverkan på beslutsprocesser, riskbedömning och, i slutändan, finansiella resultat.

Vi undersöker de viktigaste orsakerna och övervägandena i samband med Dunning-Kruger-effekten inom trading och finans.

Viktiga slutsatser:

Överskattning av färdigheter

• Traders med begränsad erfarenhet eller kunskap överskattar ofta sina färdigheter
• De tenderar att anta alltför aggressiva strategier.
• De kanske inte inser marknadernas komplexitet, nyanser och omfattning samt vikten av grundliga och rigorösa analyser, vilket ökar risken för stora förluster.

Underskattning av risker

• Förstagångstraders kan underskatta marknadsrisker.
• De kan ignorera eller feltolka marknadsdata och misslyckas med att korrekt bedöma nedåtrisker.

Behovet av kontinuerligt lärande

• Dunning-Kruger-effekten visar hur viktigt det är med kontinuerligt lärande och självmedvetenhet inom handel och finans.
• Traders måste aktivt söka feedback, förstå gränserna för sina färdigheter, sina svagheter och sina gråzoner.
  • Vi har alla specifika färdigheter, förmågor och tankesätt som gör oss bra på vissa uppgifter och dåliga på andra. Svagheter spelar ingen roll om du har lösningar för att avhjälpa dem.

Orsaker till Dunning-Kruger-effekten inom handel

Illusorisk överlägsenhet

Detta är ett vanligt fenomen där nya traders kraftigt överskattar sina förmågor eftersom de saknar erfarenhet för att korrekt bedöma sin skicklighetsnivå.

Vi har alla hört talas om annan statistik där de flesta människor anser sig vara smartare, bättre förare etc. än genomsnittet.

En person kan också ha en viss nivå av ekonomisk framgång - dvs. de tjänar pengar på sitt arbete - men detta har inget att göra med deras ekonomiska färdigheter.

Eller så tror man att man är kompetent på ett annat område för att man har lyckats på ett område.

Anta till exempel att en person sparar 2 000 dollar i månaden i 45 år. Men på grund av sina dåliga tradingkunskaper får personen 0 % i stället för att få en standardavkastning på cirka 7 % på marknaden genom indexering.

Den här personen skulle fortfarande ha sparat över en miljon dollar.

Även om hennes övergripande resultat var mycket mediokert skulle hennes sparbidrag ha gjort det möjligt för henne att överleva.

Begränsad självkännedom

Oförmåga hos mindre kvalificerade personer att korrekt identifiera sina egna svagheter och kunskapsluckor.

Försämrad metakognitiv förmåga hindrar individer från att korrekt bedöma sina begränsningar och okunskapsområden.

Brist på finansiell utbildning

Grundläggande missförstånd av grundläggande finansiella begrepp kan leda till att individer överskattar sin förmåga till trading och finansiellt beslutsfattande.

De kanske inte har någon specifik utbildning inom ekonomi eller finans, eller ingen erfarenhet alls.

Till exempel kan någon som handlar med eller investerar i en utländsk obligation tro att avkastningen helt enkelt är den nominella avkastningen, helt enkelt för att det är vad de ser.

Verkligheten är mycket mer komplex.

Komplexiteten på finansmarknaderna

Nya traders kan underskatta komplexiteten på finansmarknaderna på grund av Dunning-Kruger-effekten, där de saknar kunskap och erfarenhet för att korrekt bedöma sina egna förmågor.

Denna kognitiva bias leder till att de blir överdrivet självsäkra i sin handel, sina investeringar eller sin finansiella kompetens, och får dem att missbedöma nyanserna och komplexiteten på marknaderna.

Överbelastning av information

Överflödet av tillgänglig information kan få människor att tro att de fattar välgrundade beslut, när de i själva verket misstolkar data eller trender.

Till exempel kan de förlita sig på det senaste förflutna för att avgöra vad de kommer att göra i framtiden, eller dra spekulativa slutsatser som inte är sanna för att anpassa sig till en viss diskurs ("fastighetspriserna faller aldrig").

Framgång tillskrivs skicklighet snarare än tur

Marknader är föränderliga, så amatörhandlare kan ibland uppnå bättre resultat än professionella traders.

Detta gäller särskilt på kort sikt (liksom i andra spel med hög varians, t.ex. poker) och med små belopp - dvs. transaktionskostnader och marknadsdjup/påverkan är mycket viktigare problem för institutionella traders än för enskilda traders.

Slumpmässiga framgångar kan leda till överdriven självsäkerhet genom att de felaktigt tillskrivs personlig skicklighet.

Nybörjarens tur

Som en följd av ovanstående kan tidiga framgångar öka självförtroendet på grund av gynnsam varians och leda till att individer tillskriver sin tur eller gynnsamma marknadsförhållanden till sina färdigheter.

Sociala medier och ekokammare

Exponering för framgångshistorier och förstärkning av ekokammare på sociala medieplattformar kan snedvrida uppfattningen om hur lätt det är att lyckas med handel, vilket blåser upp självförtroendenivåerna.

Dessutom tenderar de mest inflytelserika personerna på sociala medier att vara duktiga marknadsförare och ha medievänliga personligheter, vilket är en annan typ av kompetens.

Sociala och traditionella medier presenterar ofta förenklade "hot takes" och ytliga bedömningar som inte fångar djupet, komplexiteten, nyanserna och avvägningarna i beslutsprocesser, som kräver noggrann avvägning av flera faktorer och beaktande av olika perspektiv.

Komplexiteten på finansmarknaderna

Misslyckas med att uppskatta marknadernas och finansernas mångdimensionalitet.

Att fokusera på vissa aspekter eller variabler medan man försummar (och är omedveten om) andra viktiga aspekter av marknaderna kan ge en illusion av förståelse.

De första mötena med marknaden kan ge en missvisande känsla av förståelse, särskilt om affärerna går kundens väg eller om saker som går emot kunden bara är "otur".

Bekräftelsebias

Bekräftelsebias leder till att individer föredrar information som bekräftar redan existerande övertygelser medan de ignorerar bevis på motsatsen.

Detta är den bias som även erfarna traders erkänner sig ha mest av.

Övertro på den egna förmågan

Traders och investerare kan överskatta sin förmåga att analysera marknadsförhållanden, korrekt förutsäga framtida trender och uppnå konsekvent avkastning.

Detta kan leda till att de tar alltför stora risker.

I verkligheten är det inte lätt att överträffa marknaderna, och en liten andel av traders vinner mycket medan de flesta förlorar mot ett representativt index.

Illusionen av kunskap

Överflödet av information på finansmarknaderna kan skapa en missvisande känsla av expertis.

Detta kan leda till att individer tror att de vet mer än de gör.

Begränsad återkoppling

Försenad eller tvetydig återkoppling på prestationer kan förhindra att fel eller missuppfattningar upptäcks och korrigeras i tid.

Överdriven tilltro till anekdotiska bevis

Att föredra egna eller andras framgångshistorier framför noggranna analyser eller empiriska bevis kan förstärka Dunning-Kruger-effekten.

Överväganden om Dunning-Kruger-effekten inom trading

Utbildning och medvetenhet

Förbättrad finansiell kunskap genom omfattande utbildning gör det möjligt för individer att bättre förstå sina begränsningar och komplexiteten på finansmarknaderna

Praxis för riskhantering

Genom att anta sunda riskhanteringsstrategier, samtidigt som man är medveten om att trading till sin natur är riskfyllt, kan man begränsa följderna av överdrivet självförtroende.

Som med de flesta spel och sporter vill unga spelare gärna uttrycka sig offensivt eftersom det verkar som att man vinner matcher genom att göra mål.

Samma sak gäller för trading. Men med tiden lär vi oss att hitta en balans mellan aggression och försvar för att säkerställa vår egen överlevnad.

Sök professionell rådgivning

Genom att uppmuntra investerare och handlare att rådfråga finansiella experter får man en mer solid bedömning av deras tradingförmåga och strategiska tillvägagångssätt.

Psykologisk utbildning

Genom att införliva psykologiska insikter i finansiella utbildningsramar kan man identifiera och korrigera kognitiva fördomar, inklusive Dunning-Kruger-effekten.

Kontinuerlig utbildning och ödmjukhet

En kultur som präglas av kontinuerligt lärande och ödmjukhet hjälper individer att vara mottagliga för nya idéer och medvetna om sannolikheten att överskatta sina färdigheter.

Öppet sinne

Ett öppet sinne är mycket viktigt inom finans och handel, eftersom marknaderna ständigt förändras och ny information eller nya perspektiv kan utmana tidigare antaganden.

Med ett öppet sinne kan traders/investerare anpassa sig, överväga alternativa strategier och fatta mer välgrundade beslut.

Ju mer fördomsfri du är, desto mindre sannolikt är det att du blir överraskad.

Inse att vi vet lite jämfört med vad som finns att veta

Det vi vet är litet jämfört med det vi inte vet - både de saker vi vet att vi inte vet och de saker vi inte vet att vi inte vet.

Vår begränsade förståelse bör inspirera till en känsla av ödmjukhet och en önskan att fortsätta lära sig och utforska djupet av ekonomi, finans, marknader och trading, liksom andra discipliner som bidrar till vår framgång.

Överdriven självsäkerhet och risktagande

Det är viktigt att vara medveten om hur Dunning-Kruger-effekten kan leda till att individer tar omotiverade risker på grund av en illusorisk känsla av säkerhet.

Dåligt beslutsfattande

Att inse att överdriven självsäkerhet kan leda till att man förlitar sig på otillräcklig information eller bristfälliga analyser är avgörande för att främja bättre beslutsfattande.

Vägran att lära sig

Att ta itu med inställningen att "tillräckligt är tillräckligt" är avgörande för att uppmuntra till kontinuerligt lärande och förbättra traders/investerares färdigheter.

Det är viktigt att inte fastna i vanor. Marknader och strategier utvecklas ständigt.

Ibland måste du låta människor göra misstag

Om någon gör något fel, eller om deras åsikt förmodligen inte är korrekt, men de motsätter sig instruktioner, är det ibland bättre att låta dem göra ett misstag (så länge det inte är alltför allvarligt och det finns en uppenbar bestraffning för misstag som görs).

På så sätt kan de, om de är självmedvetna och reflekterande, lära sig konsekvenserna av den handlingen.

Även erfarna traders gör samma misstag, men de tenderar att vara mer medvetna och mindre benägna att skylla på externa faktorer ("marknaden är riggad") för sina tillkortakommanden eller suboptimala resultat.

Sårbarhet

Inse att en överdriven uppfattning om den egna kunskapen kan leda till att man tror fel saker eller agerar utifrån ofullständig information.

Ha människors trovärdighet i åtanke

Det är viktigt att ha ett öppet sinne, men du måste också vara omdömesgill.

Innan du accepterar någons finansiella råd bör du ha följande punkter i åtanke:

• Kontrollera referenser, erfarenhet och bakgrund
  • Har han eller hon framgångsrikt slutfört den aktuella uppgiften vid flera tillfällen?
• Förstå deras motiv och potentiella intressekonflikter
• Se till att de råd som ges ligger i linje med dina finansiella mål och din risktolerans.
• Följ inte råd blint, utan gör din egen research och due diligence.

Brokers	Plattform	Reglering	Eröffnen Sie ein Demokonto
	MetaTrader 4 och 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM
	MetaTrader 4 och 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA
	MetaTrader 4 och 5	CySEC, FCA, ASIC, JSC, OCRCVM, FSCA
	MetaTrader 4 och 5 ActivTrader, TradingView	FCA, CSSF, SCB, BACEN & CVM, CMVM
	IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 cTrader Skilling Trader	CySEC, FCA, FSA
ASIC: Australia, BaFin: Alemania, BIFSC: Belice, BVI FSC: Islas Vírgenes Británicas, BACEN & CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: España, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EE.UU., CBFSAI: Irlanda, CMA: Omán,, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suiza, FSPR - FMA: Nueva Zelanda, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: Sudáfrica, JFSA: Japón, JSC: Jordania, KNF: Polonia, MAS: Singapur, OCRCVM: Canadá, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu.
CFD-handel innebär en betydande risk för förlust och är därför inte lämplig för alla investerare. 74-89 % av de privata investerarna förlorar pengar på CFD-handel.